折算風(fēng)險管理及實例.docx

折算風(fēng)險又被稱為轉(zhuǎn)換風(fēng)險，會計風(fēng)險或換算風(fēng)險。主要涉及企業(yè)會計科目中以外幣入賬的各項科目，在編制會計報表示需要將外幣科目的余額折算為本幣表示的余額。當(dāng)跨國公司子公司的財務(wù)報表匯總到母公司時，由于轉(zhuǎn)換時所使用的匯率與當(dāng)初入賬時的匯率不同而產(chǎn)生的賬面損失的狀況。折算風(fēng)險管理是通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)與負(fù)債的構(gòu)成進(jìn)行的，使以某種外幣表示的資產(chǎn)總額與負(fù)債總額相等，從而使會計風(fēng)險為零。常見的方法有缺口法和合約保值法。1缺口法。缺口管理的核心思想是分別計算出受險資產(chǎn)和受險負(fù)債的大小并調(diào)整其差額使其變?yōu)榱闳笨?，從而避免匯率風(fēng)險所帶來的損失。2合約保值法。先確定企業(yè)可能出現(xiàn)的預(yù)期折算損失，再采取相應(yīng)的遠(yuǎn)期交易避免風(fēng)險。3.調(diào)整企業(yè)現(xiàn)金及其等價物的數(shù)額與構(gòu)成以達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債表的平衡。1.折算風(fēng)險管理的主要方法，通常是實行資產(chǎn)負(fù)債匹配保值。這種方法要求在資產(chǎn)負(fù)債表上以各種功能貨幣表示的受險資產(chǎn)與受險負(fù)債的數(shù)額相等，以便其折算風(fēng)險頭寸(即受險資產(chǎn)與受險負(fù)債之間的差額)為零。只有這樣，匯率變動才不致帶來任何折算上的損失。在這方面，基本的回避風(fēng)險方法是使用資產(chǎn)負(fù)債表管理法，使合并資產(chǎn)負(fù)債表中受險資產(chǎn)等于受險負(fù)債。具體步驟如下：第一，弄清資產(chǎn)負(fù)債表中各賬戶、各科目上各種外幣的規(guī)模，并明確綜合折算風(fēng)險的大小。第二，根據(jù)風(fēng)險頭寸的性質(zhì)確定風(fēng)險資產(chǎn)或風(fēng)險負(fù)債的調(diào)整方向。如果某種外幣表示的受險資產(chǎn)大于受險負(fù)債，就需要減少受險資產(chǎn)，或增加受險負(fù)債，或者雙管齊下。反之，如果以某種外幣表示的受險資產(chǎn)小于受險負(fù)債，則需要增加受險資產(chǎn)，減少受險負(fù)債。第三，在明確調(diào)整方向和規(guī)模后，要進(jìn)一步確定對哪些賬戶、哪些科目進(jìn)行調(diào)整。這正是實施資產(chǎn)負(fù)債匹配保值的困難所在，因為有些賬戶或科目的調(diào)整可能會造成新的其他性質(zhì)的風(fēng)險。因此，需要認(rèn)真對具體情況進(jìn)行分析和權(quán)衡，決定科目調(diào)整的種類和數(shù)額，這樣才能使調(diào)整的綜合成本最小。2.此外，也可在遠(yuǎn)期市場、貨幣市場、期權(quán)市場和期貨市場使用合同來避險，還可以使用提前或延后、營運(yùn)貨幣調(diào)整、選擇結(jié)算與借貸貨幣、沖抵“暴露”頭寸、貨幣和信用互換、轉(zhuǎn)移價格調(diào)整等方法。局限性：對未來利潤的預(yù)測不準(zhǔn)確某些貨幣不存在遠(yuǎn)期交易 會計上的扭曲：折算損失不減稅，遠(yuǎn)期交易收益的收益要納稅。增加交易風(fēng)險。3.當(dāng)記賬貨幣貶值時，如果所持有的現(xiàn)金及其等價物足夠多時，在折算時就會發(fā)生折算損失，這時可以將