上海是否可以成為全球金融中心.doc

上海是否可以成為全球金融中心上海是否可以成為全球金融中心，我的分析路徑是首先分析其背景和國(guó)際金融中心的定義。再分析上海成為全球金融中心的優(yōu)劣勢(shì)，再給出自己的評(píng)論。背景： 2009年4月29日中國(guó)政府網(wǎng)發(fā)布了國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè) 建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)，上海迎來(lái)了新的重大戰(zhàn)略機(jī)遇。意見(jiàn)的出臺(tái)，宣示了中國(guó)政府加大金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的態(tài)度，中國(guó)政府不會(huì)因?yàn)閲?guó)際金融危機(jī)而關(guān)起大門(mén)、封閉金融市場(chǎng)。中國(guó)內(nèi)地計(jì)劃 2 0 2 0 年之前將上海建設(shè)成國(guó)際金融中心，是人民幣國(guó)際化的規(guī)劃中的一部份。內(nèi)地有意提升人民幣的國(guó)際地位，尤其是環(huán)球金融危機(jī)后，美元因美國(guó)政府負(fù)債累累而受壓。一個(gè)更廣、更深、發(fā)展更完善的金融市場(chǎng)將會(huì)促進(jìn)人民幣國(guó)際化。定義： 關(guān)于金融中心的基本概念，大概從四個(gè)方面來(lái)把握。第一：金融中心是金融復(fù)合的概念。一般談到金融，最基本的單位是金融機(jī)構(gòu)，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)一起構(gòu)成了金融業(yè)，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作形成了金融市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融人才和金融服務(wù)等在地域上的相對(duì)集中并形成綜合效應(yīng)就稱(chēng)之為金融中心。上海的目標(biāo)是建設(shè)金融中心，而不僅僅是簡(jiǎn)單地發(fā)展金融機(jī)構(gòu)。第二：金融中心是輻射范圍的概念。從輻射范圍和能力看，金融中心有幾類(lèi)，第一類(lèi)是境內(nèi)中心，主要是以境內(nèi)為主；第二類(lèi)是區(qū)域金融中心，指在全球的一定區(qū)域內(nèi)，有一定輻射范圍；第三類(lèi)是離岸中心，和境內(nèi)相區(qū)別，主要是為境外服務(wù)；最后一類(lèi)是國(guó)際中心，更準(zhǔn)確說(shuō)叫全球金融中心，目前公認(rèn)的是紐約和倫敦，上海發(fā)展的終極目標(biāo)就是全球金融中心。第三：金融中心是數(shù)量規(guī)模的概念?？煞譃閮蓚€(gè)指標(biāo)，一個(gè)是絕對(duì)量的指標(biāo)：絕對(duì)的規(guī)模能級(jí)，是指各類(lèi)金融資產(chǎn)、金融交易的規(guī)模等；另一個(gè)是相對(duì)概念指標(biāo)：即集聚程度，是指規(guī)模相對(duì)全球的占比。第四：金融中心是綜合功能的概念。一般來(lái)說(shuō)，金融中心至少有以下五個(gè)功能，即產(chǎn)品定價(jià)中心、資金清算中心、風(fēng)險(xiǎn)管理中心、市場(chǎng)信息中心和金融創(chuàng)新中心。這四類(lèi)概念是金融中心一系列概念的綜合，上海要建設(shè)的國(guó)際金融中心就是以上系列概念的綜合體現(xiàn)。 根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的定義，國(guó)際金融中心是大型的國(guó)際性全方位服務(wù)中心，具備先進(jìn)結(jié)算及支付系統(tǒng)，支持大型境內(nèi)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)具深度及流通性，當(dāng)中有廣泛的資金來(lái)源及用途，其法律及監(jiān)管架構(gòu)足以保障委托與代理二者關(guān)系及監(jiān)察職能的誠(chéng)信。優(yōu)勢(shì)：（1）：上海有地理區(qū)位優(yōu)越的良好條件上海位于太平洋的西岸，與東京、香港、新加坡相鄰或處于同一時(shí)區(qū)，也能與國(guó)際金融中心倫敦、紐約構(gòu)建連續(xù)24小時(shí)的接力交易。上海又位于遠(yuǎn)東的中心點(diǎn)，鄰近的是全球經(jīng)濟(jì)最具活力的東亞地區(qū)。（2）上海具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力的優(yōu)勢(shì)上海是全國(guó)的經(jīng)濟(jì)中心，具備了匯聚國(guó)內(nèi)商貿(mào)并輻射全國(guó)乃至海外的作用。國(guó)內(nèi)主要城市橫向比較，上海在GDP排名、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資總額、社會(huì)消費(fèi)品零售總額、外貿(mào)出口總額等方面處于領(lǐng)先地位。（3）上海擁有規(guī)模龐大的金融機(jī)構(gòu)到目前為止，上海已建立起包括商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、基金管理公司、信托公司、期貨公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、票據(jù)業(yè)務(wù)中心等在內(nèi)的類(lèi)型齊全的金融機(jī)構(gòu)體系，已成為我國(guó)中外資金融機(jī)構(gòu)的最大聚集地，形成了多元化的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系。（4）上海有數(shù)量眾多的金融市場(chǎng)體系上海已成為大陸金融產(chǎn)品最豐富、最集中的地方。目前，上海已經(jīng)形成了以資本、貨幣、外匯、商品期貨、金融期貨、黃金、產(chǎn)權(quán)、再保險(xiǎn)市場(chǎng)等構(gòu)成的全國(guó)性金融市場(chǎng)體系，匯聚了世界上主要金融市場(chǎng)種類(lèi)。上海已形成包括銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)、銀行間外匯市場(chǎng)、上海證券交易所、上海期貨交易所和上海黃金交易所在內(nèi)的多層次市場(chǎng)體系。上海金融市場(chǎng)的成交總額和規(guī)模連續(xù)大幅度增長(zhǎng)。（5）上海具有品種多樣的金融產(chǎn)品上海各金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的金融產(chǎn)品不僅包括票據(jù)、信用卡、資金運(yùn)營(yíng)、中小企業(yè)金融、電子銀行管理、零售銀行管理、汽車(chē)金融、資產(chǎn)托管、產(chǎn)品研發(fā)等市場(chǎng)前沿的各個(gè)方面，也覆蓋了數(shù)據(jù)處理、會(huì)計(jì)處理、國(guó)際貿(mào)易單證處理等多項(xiàng)銀行后臺(tái)業(yè)務(wù)處理功能。（6）上海具有輻射周邊地區(qū)的巨大潛力上海作為歷來(lái)的內(nèi)外經(jīng)濟(jì)接軌的重要樞紐，其周邊是一個(gè)非常巨大的流域經(jīng)濟(jì)，它不僅是太湖流域經(jīng)濟(jì)，而且是長(zhǎng)江流域經(jīng)濟(jì)?，F(xiàn)代交通的發(fā)展，使它既可以輻射到周邊的蘇州、無(wú)錫、常州等長(zhǎng)三角地區(qū)，也可以一直延伸到中西部的武漢和重慶等地區(qū)，把大半個(gè)中國(guó)帶動(dòng)起來(lái)。因此，經(jīng)過(guò)上海為中國(guó)發(fā)展提供的資本，要比經(jīng)過(guò)中國(guó)其他城市的都多。在服務(wù)于全國(guó)經(jīng)濟(jì)特別是長(zhǎng)三角及長(zhǎng)江流域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著日益顯著的積極促進(jìn)作用。（7）其他上海有金融歷史文化底蘊(yùn)因?yàn)樯虾那迥┑浇裉煲恢倍际侵袊?guó)的科技中心和工業(yè)中心，上海在歷史上曾經(jīng)是中國(guó)乃至遠(yuǎn)東地區(qū)最大的國(guó)際金融中心，而且上海擁有中國(guó)這個(gè)全球一個(gè)最活躍的經(jīng)濟(jì)體系及政府的優(yōu)惠政策支持。另外上海的金融生態(tài)環(huán)境良好，擁有較強(qiáng)的金融資源吸引力，不斷吸引金融機(jī)構(gòu)、金融資產(chǎn)和金融人才向上海集聚。劣勢(shì)：(1) 我國(guó)尚未實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目的可兌換，境外資本的流入相對(duì)于其他金融中心會(huì)遇到較多限制。人民幣不可自由兌換是另一個(gè)限制諸如外匯買(mǎi)賣(mài)及首次公開(kāi)發(fā)行上市等業(yè)務(wù)的因素。其它限制包括對(duì)信息及外商參與的控制。(2) 法律體系也是一大障礙。專(zhuān)家們表示，一套粗淺的法律體系，也許對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初級(jí)階段是充足的，但是，高度發(fā)達(dá)的金融服務(wù)業(yè)需要有一套更為透明、可預(yù)測(cè)以及公平的體系?！俺蔀橐粋€(gè)全球金融中心意味著，你的鄰居把錢(qián)放到你的口袋里。目前不存在讓人這么做的信心，”某外國(guó)投資機(jī)構(gòu)的一名中國(guó)分析師表示。他說(shuō)，一套不可預(yù)測(cè)的法律體系，在平等對(duì)待外國(guó)和本國(guó)訴訟當(dāng)事人方面得不到信任，這是一大障礙。 (3) 就經(jīng)驗(yàn)豐富的金融專(zhuān)業(yè)人士而言，在供需方面存在著嚴(yán)重的人才缺口。 在上海金融區(qū)的中心浦東，地方政府正在建造有配套服務(wù)的低成本公寓，以試圖吸引金融專(zhuān)業(yè)人士。上海正努力從海外招聘，利用美國(guó)目前的糟糕局面。 但是，中國(guó)懲罰性的45%所得稅率，加上其醫(yī)療和教育方面的不足，可能使其難以招聘到有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)人士。(4) 中國(guó)需要一套更為健全的公司治理體系，還需要大幅提高透明度。 (5) 金融產(chǎn)品不夠豐富、創(chuàng)新能力不足(6) 國(guó)際金融中心的主體是市場(chǎng)，而上海目前的主要缺陷是債券市場(chǎng)發(fā)展明顯滯后，而且各金融市場(chǎng)之間的融通性不夠。(7) 上海金融的對(duì)外開(kāi)放度與對(duì)內(nèi)開(kāi)放度都有待進(jìn)一步提高，利率與匯率的市場(chǎng)化尚待深入，(8) 貨幣市場(chǎng)建設(shè)相對(duì)滯后，金融市場(chǎng)的流動(dòng)性低、轉(zhuǎn)換力弱(9) 中國(guó)缺乏創(chuàng)業(yè)投資家，融資環(huán)境包括外環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，而全球化企業(yè)是全球化金融的重要支撐，必須要吸引一大批的創(chuàng)業(yè)投資家。(10) 中國(guó)政府過(guò)于“謹(jǐn)慎”，因?yàn)橹袊?guó)政府過(guò)于謹(jǐn)慎，雖然躲過(guò)很多次的子彈，但是也總是拖住改革的步伐。 評(píng)論：我認(rèn)為上海是很難在2020年建成國(guó)際金融中心的，因?yàn)槭紫壬虾Ｄ酥琳麄€(gè)中國(guó)都過(guò)度依賴(lài)引進(jìn)技術(shù)，使得上海創(chuàng)新能力得不到發(fā)展，一個(gè)地方的創(chuàng)新能力不夠，新型技術(shù)都過(guò)于依賴(lài)進(jìn)口，這使得上海處在被動(dòng)的地位，很有可能會(huì)被別國(guó)鉗制。上海最好的土地被用于招商引資，讓外國(guó)投資者用。民族工業(yè)節(jié)節(jié)敗退，工業(yè)技術(shù)研發(fā)能力下降，產(chǎn)生惡性循環(huán)，國(guó)家沒(méi)有支持企業(yè)對(duì)上下游資源的控制，相反中國(guó)連本國(guó)的資源開(kāi)采權(quán)和定價(jià)權(quán)都會(huì)拱手讓出。這些戰(zhàn)略我認(rèn)為都是有點(diǎn)像暴發(fā)戶形式的，其實(shí)是沒(méi)有文化底蘊(yùn)，經(jīng)不起考驗(yàn)的，當(dāng)什么時(shí)候不能依靠外國(guó)的投資者，而中國(guó)的企業(yè)又已經(jīng)衰退下去，拿什么來(lái)拯救中國(guó)呢？ 其次，也是我認(rèn)為最重要的一點(diǎn)，中國(guó)人缺乏建立國(guó)際金融中心的自信，報(bào)紙、雜志上的最重要的金融版面都是外國(guó)的金融代理人，而言論的主導(dǎo)權(quán)對(duì)于金融操作的重要性是不言而喻的。一個(gè)被大家都信任的“大神”的一句話，可以瞬間讓人對(duì)某項(xiàng)投資信心百倍，也可讓人對(duì)其很不看好。而這些大神們都是外國(guó)的，這讓人如何對(duì)中國(guó)的金融業(yè)抱有信心。中國(guó)證監(jiān)會(huì)2001年規(guī)定