投資分析第一次作業(yè)(1-2章).doc

投資分析第一次作業(yè)（12章）一、單項(xiàng)選擇題1、項(xiàng)目市場(chǎng)分析（ ）。A只在可行性研究中進(jìn)行B只在項(xiàng)目評(píng)估中進(jìn)行C在可行性研究和項(xiàng)目評(píng)估中都要進(jìn)行D僅在設(shè)計(jì)項(xiàng)目產(chǎn)品方案時(shí)進(jìn)行 2、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值所采用的折現(xiàn)率為（ ）。A.財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率B.基準(zhǔn)收益率C.財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值率D.資本金利潤(rùn)率3、由項(xiàng)目產(chǎn)出物產(chǎn)生并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)效益是項(xiàng)目的（ ）。A.直接效益B.間接效益C.外部效益D.全部效益4、已知終值F求年金A應(yīng)采用（ ）。A.資金回收公式B.年金終值公式C.償債基金公式D.年金現(xiàn)值公式5、計(jì)算經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值時(shí)所采用的折現(xiàn)率為（ ）。A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.社會(huì)折現(xiàn)率D.內(nèi)部收益率二、名詞解釋1、投資回收期2、項(xiàng)目周期3、德?tīng)柗品?、現(xiàn)金流量三、簡(jiǎn)答題1、什么是現(xiàn)金流量？工業(yè)投資項(xiàng)目常見(jiàn)的現(xiàn)金流量有哪些？2、簡(jiǎn)述項(xiàng)目市場(chǎng)分析的意義。四、計(jì)算題1、某企業(yè)興建一工業(yè)項(xiàng)目，第一年投資1500萬(wàn)元，第二年投資1000萬(wàn)元，第三年投資1800萬(wàn)元，投資均在年初發(fā)生，其中第二年和第三年的投資使用銀行貸款，年利率為8%。該項(xiàng)目從第三年起開(kāi)始獲利并償還貸款，10年內(nèi)每年年末獲凈收益1500萬(wàn)元，銀行貸款分5年等額償還，問(wèn)每年應(yīng)償還銀行多少萬(wàn)元？畫(huà)出企業(yè)的現(xiàn)金流量圖。2、某投資項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量如下表（單位：萬(wàn)元）： 年份現(xiàn)金流量01234101.投資支出3001200400 2.除投資以外的其他支出 5008003.收入 100015004.凈現(xiàn)金流量-300-1200-400500700試用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行（基準(zhǔn)收益率為12%）。投資分析第二次作業(yè)（34章）一、單項(xiàng)選擇題1、敏感性因素是指（ ）。A該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較大變動(dòng)B該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較小變動(dòng)C該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)使項(xiàng)目承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)D能夠使項(xiàng)目獲得較高利潤(rùn)的因素2、一般來(lái)說(shuō)，盈虧平衡點(diǎn)越低（ ）。A項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越少，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越小B項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大C項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越少，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大D項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小3、社會(huì)折現(xiàn)率是下列哪一項(xiàng)的影子價(jià)格？（ ）A.基準(zhǔn)收益率B.利率C.匯率D.資金4、由于項(xiàng)目使用投入物所產(chǎn)生的并在項(xiàng)目范圍內(nèi)計(jì)算的經(jīng)濟(jì)費(fèi)用是項(xiàng)目的（ ）。A.直接費(fèi)用B.間接費(fèi)用C.外部費(fèi)用D.全部費(fèi)用5、在線性盈虧平衡分析中，盈虧平衡點(diǎn)（ ）。A.只能用產(chǎn)銷(xiāo)量表示B.只能用銷(xiāo)售收入表示C.只能用銷(xiāo)售單價(jià)表示D.可以用多種指標(biāo)表示二、名詞解釋1、影子價(jià)格2、經(jīng)濟(jì)換匯成本3、盈虧平衡點(diǎn)三、簡(jiǎn)答題1、什么是轉(zhuǎn)移支付？在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析中為什么要采用影子價(jià)格度量項(xiàng)目的費(fèi)用和效益？2、簡(jiǎn)述在項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)效益分析中識(shí)別費(fèi)用和效益的基本原則。四、計(jì)算題1、某工廠設(shè)計(jì)年產(chǎn)量為50萬(wàn)件產(chǎn)品，每件售價(jià)（P）16元，單位產(chǎn)品變動(dòng)成本（V）為10元/件，固定成本（F）60萬(wàn)元。試求用產(chǎn)銷(xiāo)量（Q）、銷(xiāo)售收入（R）、生產(chǎn)能力利用率（S）、產(chǎn)品價(jià)格等表示的盈虧平衡點(diǎn)和產(chǎn)銷(xiāo)量安全度、價(jià)格安全度。2、已知某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本函數(shù)和銷(xiāo)售收入函數(shù)分別為T(mén)C= ，TR ，試求其盈虧平衡產(chǎn)銷(xiāo)量和最大盈利產(chǎn)銷(xiāo)量。投資分析第三次作業(yè)（56章）一、單項(xiàng)選擇題1、用于房地產(chǎn)出租、出售、信托、互換等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的投資叫做（ ）。A.土地開(kāi)發(fā)投資B.房屋開(kāi)發(fā)投資C.房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)投資D.房地產(chǎn)中介服務(wù)投資2、某股份公司發(fā)行2億股股票，則每一股代表公司（ ）的2億分之一。A.總資產(chǎn)B.總負(fù)債C.凈資產(chǎn)D.凈利潤(rùn)3、如果房地產(chǎn)投資者的預(yù)期收益率為15%，在通貨膨脹率為8%的情況下，投資者以原價(jià)出售，實(shí)際收益率為（ ）。A. 7%B. 8%C. 15%D. 23%4、某股票預(yù)期每股收益0.35元,同期市場(chǎng)利率為2.5%,則該股票理論價(jià)格是（ ）。A. 10元B. 15元C. 12元D. 14元5、風(fēng)俗習(xí)慣、名人效應(yīng)等因素影響房地產(chǎn)投資水平，這種影響稱(chēng)為（ ）。A.國(guó)內(nèi)形勢(shì)的影響B(tài).國(guó)家政策的影響C.地理因素的影響D.時(shí)尚程度的影響二、名詞解釋1、國(guó)房景氣指數(shù)2、股票的基本分析3、股票票面價(jià)格三、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述房地產(chǎn)投資具有保值增值功能的原因。2、簡(jiǎn)述股票技術(shù)分析理論所依據(jù)的三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)。四、計(jì)算題1、某房地產(chǎn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估數(shù)據(jù)如下：正常年份的產(chǎn)量為60萬(wàn)平方米，銷(xiāo)售收入為33652萬(wàn)元，可變成本為11151萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金為1578萬(wàn)元，年固定成本為10894萬(wàn)元。求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷(xiāo)量。投資分析第四次作業(yè)（79章）一、單項(xiàng)選擇題1、某公司債券面值1000元，年利率為7%，債券期限為10年，按照到期一次還本付息的方式發(fā)行。假設(shè)有人在持有5年后將其出售，該債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為（ ）。A. 723元B. 863元C. 713元D. 1000元2、已知某一期貨價(jià)格在12天內(nèi)收盤(pán)價(jià)漲幅的平均值為8%，跌幅的平均值為4%，則其相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)為（ ）。A. 33B. 67C. 50D. 433、一大型機(jī)械價(jià)值100萬(wàn)元，保險(xiǎn)金額為90萬(wàn)元，在一次地震中完全破壞。如果重置價(jià)為80萬(wàn)元，則賠償金額為（ ）。A. 100萬(wàn)元B. 90萬(wàn)元C. 80萬(wàn)元D. 85萬(wàn)元4、在證券市場(chǎng)資金一定或增長(zhǎng)有限時(shí)，大量發(fā)行國(guó)債會(huì)造成股市（ ）。A.走高B.走低C.沒(méi)有影響D.難以確定5、在證券市場(chǎng)資金一定或增長(zhǎng)有限時(shí)，大量發(fā)行國(guó)債會(huì)造成股市（ ）。A.走高B.走低C.沒(méi)有影響D.難以確定6、某公司發(fā)行一種債券，每年支付利息為150元，債券面值為1000元，市場(chǎng)利率為5%，到期年限為10年，該公司債券的發(fā)行價(jià)格為（ ）。A. 1268.4元B. 1772.2元C. 1000元D. 1236.8元7、下列關(guān)于期權(quán)交易說(shuō)法正確的是（ ）。A.交易對(duì)象是實(shí)物B.比期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)大C.期權(quán)具有時(shí)效性D.交易的目的是投機(jī)8、期貨交易和現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別在于（ ）。A.是否需要簽訂交易合同B.是否需要即期交割C.是否需要通過(guò)中介機(jī)構(gòu)D.是否有交易風(fēng)險(xiǎn)二、名詞解釋1、封閉型基金2、套期保值3、期權(quán)三、簡(jiǎn)答題1、簡(jiǎn)述投資基金的特性。2、簡(jiǎn)述期貨交易制度。3、簡(jiǎn)述人身保險(xiǎn)的特點(diǎn)。四、計(jì)算題已知某種現(xiàn)貨金融工具的價(jià)格為100元，年收益率為10%，若購(gòu)買(mǎi)該金融工具需要融資，融資成本（以年利率表示）為8%，持有該現(xiàn)貨金融工具的天數(shù)為120天，那么在市場(chǎng)均衡的情況下，該金融工具期貨的價(jià)格為多少？投資分析復(fù)習(xí)自測(cè)題一、單項(xiàng)選擇（每小題2分，共20分） 1在證券市場(chǎng)資金一定或增長(zhǎng)有限時(shí)，大量發(fā)行國(guó)債會(huì)造成股市（ ）。 A.走高 B.走低 C.沒(méi)有影響 D.難以確定 2一張面額為1000元的債券，發(fā)行價(jià)格為800元，年利率8%，償還期為6年，認(rèn)購(gòu)者的收益率為（ ）。 A. 10.8% B. 2.38% C. 14.17% D. 13.76% 3基金券各種價(jià)格確定的最基本依據(jù)是（ ）。 A.每基金單位凈資產(chǎn)值及其變動(dòng) B.開(kāi)盤(pán)價(jià) C.收盤(pán)價(jià) D.發(fā)行價(jià) 4期貨交易和現(xiàn)貨交易的主要區(qū)別在于（ ）。 A.是否需要簽訂交易合同 B.是否需要即期交割 C.是否需要通過(guò)中介機(jī)構(gòu) D.是否有交易風(fēng)險(xiǎn) 5下列關(guān)于期權(quán)交易說(shuō)法正確的是（ ）。 A.交易對(duì)象是實(shí)物 B.比期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)大 C.具有時(shí)效性 D.交易的目的是投機(jī) 6一大型機(jī)械價(jià)值100萬(wàn)元，保險(xiǎn)金額為90萬(wàn)元，在一次地震中破壞，此時(shí)的帳面價(jià)值為95萬(wàn)元。經(jīng)過(guò)修理可以正常使用，已知修理費(fèi)用為20萬(wàn)元，則賠償金額為（ ）。 A.20元 B.90元 C.19元 D.10元 7風(fēng)俗習(xí)慣、名人效應(yīng)等因素影響房地產(chǎn)投資水平，這種影響稱(chēng)為（ ）。 A.國(guó)內(nèi)形勢(shì)的影響 B.國(guó)家政策的影響 C.地理因素的影響 D.時(shí)尚程度的影響 8敏感性因素是指（ ）。 A該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較大變動(dòng) B該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益發(fā)生較小變動(dòng) C該因素稍一發(fā)生變動(dòng)就會(huì)使項(xiàng)目承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn) D能夠使項(xiàng)目獲得較高利潤(rùn)的因素 9一般來(lái)說(shuō)，盈虧平衡點(diǎn)越低（ ）。 A項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越少，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越小 B項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大 C項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越少，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大 D項(xiàng)目盈利機(jī)會(huì)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小 10某股票預(yù)期每股收益0.35元,同期市場(chǎng)利率為2.5%,則該股票理論價(jià)格是（ ）。 A.10元 B.15元 C.12元 D.14元二、多項(xiàng)選擇（每小題2分，共10分） 1期貨合約必不可少的要素有（ ）。 A.標(biāo)的產(chǎn)品 B.成交價(jià)格 C.成交數(shù)量 D.成交期限 E.成交地點(diǎn) 2保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主要包括（ ）。 A.保險(xiǎn)展業(yè) B.保險(xiǎn)承保 C.保險(xiǎn)理賠 D.保險(xiǎn)防損 E.保險(xiǎn)投資 3股票具有的經(jīng)濟(jì)特征和市場(chǎng)特征主要包括（ ）。A.期限的永久性和責(zé)任的有限性 B.收益性和風(fēng)險(xiǎn)性 C.決策上的參與性 D.交易上的流動(dòng)性 E.價(jià)格的波動(dòng)性 4基金投資的風(fēng)險(xiǎn)因素包括（ ）。 A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) B.利率風(fēng)險(xiǎn) C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn) E.拖欠風(fēng)險(xiǎn) 5房地產(chǎn)投資的收益包括（ ）。 A.房地產(chǎn)租金收益 B.房地產(chǎn)銷(xiāo)售收益 C.納稅扣除收益 D.可運(yùn)用房地產(chǎn)抵押貸款負(fù)債經(jīng)營(yíng) E.房地產(chǎn)增值收益三、名詞解釋?zhuān)啃☆}4分，共20分） 1項(xiàng)目可行性研究 2投資回收期 3敏感性分析 4股票的基本分析 5期權(quán)四、簡(jiǎn)答（每小題6分，共30分） 1簡(jiǎn)述期貨交易的功能。 2簡(jiǎn)述人身保險(xiǎn)的特點(diǎn) 3簡(jiǎn)述投資基金的特性。 4簡(jiǎn)述度量股市風(fēng)險(xiǎn)的方法。 5簡(jiǎn)述項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益分析的工作程序。五、計(jì)算（第1、3小題各6分，第2小題8分，共20分）1某投資項(xiàng)目各年的現(xiàn)金流量如下表（單位：萬(wàn)元）： 試用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值指標(biāo)判斷該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是否可行（基準(zhǔn)收益率為12%）。 附： (P/F,12%,1)=0.8929 (P/F,12%,2)=0.7972 (P/F,12%,3)=0.7118 (P/A,12%,7)=4.56382某地區(qū)甲商品的銷(xiāo)售量與該地區(qū)人口數(shù)有關(guān)，19882000年的相關(guān)數(shù)據(jù)如下表，若該地區(qū)2001年人口數(shù)可達(dá)到56.9萬(wàn)人，試建立一元線性回歸預(yù)測(cè)模型，并預(yù)測(cè)2001年甲商品的銷(xiāo)售量將達(dá)到多少（點(diǎn)預(yù)測(cè)值）？3某房地產(chǎn)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)估數(shù)據(jù)如下：正常年份的產(chǎn)量為52萬(wàn)平方米，銷(xiāo)售收入為33652萬(wàn)元，可變成本為11151萬(wàn)元，銷(xiāo)售稅金為1578萬(wàn)元，年固定成本為10894萬(wàn)元。求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷(xiāo)量。投資分析復(fù)習(xí)自測(cè)題參考答案一、單項(xiàng)選擇（每小題2分，共20分）1. B 2. C 3.A 4.B 5.C 6.C 7.D 8.A 9.D 10.D二、多項(xiàng)選擇（每小題2分，共10分）1.ABCD 2.ABCDE 3.ABCDE 4.ABCDE 5.ABCDE三、名詞解釋?zhuān)啃☆}4分，共20分）1項(xiàng)目可行性研究是指在項(xiàng)目決策之前，通過(guò)對(duì)擬建項(xiàng)目有關(guān)的市場(chǎng)、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、技術(shù)等各方面情況進(jìn)行深入細(xì)致調(diào)查研究，對(duì)各種可能的技術(shù)方案進(jìn)行系統(tǒng)分析和比較論證，對(duì)項(xiàng)目建成后的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生態(tài)效益進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)，來(lái)考察擬建項(xiàng)目技術(shù)上的先進(jìn)性和合理性、社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)上的合理性和有效性，建設(shè)上的可能性和可行性，進(jìn)而為投資項(xiàng)目評(píng)估和決策提供依據(jù)的整個(gè)活動(dòng)過(guò)程。2投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間。3敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測(cè)算其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進(jìn)而判斷項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不確定性分析方法。4股票的基本分析就是利用豐富的統(tǒng)計(jì)資料，運(yùn)用多種多樣的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，采用多種分析方法從宏觀的經(jīng)濟(jì)大氣候、中觀的行業(yè)興衰以及微觀的企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和前景進(jìn)行分析，對(duì)企業(yè)所發(fā)行的股票作出接近現(xiàn)實(shí)的客觀的評(píng)價(jià)，并盡可能預(yù)測(cè)其未來(lái)的變化，作為投資者選股的依據(jù)。5期權(quán)又稱(chēng)選擇權(quán)，是期貨合約買(mǎi)賣(mài)選擇權(quán)的簡(jiǎn)稱(chēng), 是一種能在未來(lái)某特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。 四、簡(jiǎn)答（每小題6分，共30分）1期貨交易的主要功能有：（1）價(jià)格發(fā)現(xiàn)。也稱(chēng)價(jià)格形成，是指期貨市場(chǎng)能提供交易產(chǎn)品的價(jià)格信息。期貨市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)形成的成交價(jià)格具有較強(qiáng)的權(quán)威性和超前性，是不同交易者對(duì)目前市場(chǎng)供求關(guān)系的認(rèn)識(shí)和對(duì)未來(lái)市場(chǎng)預(yù)期的綜合反映。期貨價(jià)格也具有較強(qiáng)的連續(xù)性。（2）套期保值。所謂套期保值，是指為規(guī)避或減少風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)建立與其現(xiàn)貨市場(chǎng)相反的部位，并在期貨合約到期前實(shí)行對(duì)沖以結(jié)清部位的交易方式。包括賣(mài)出套期保值和買(mǎi)進(jìn)套期保值。2人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。其特點(diǎn)有：1）定額給付性質(zhì)的合同。大多數(shù)人身保險(xiǎn)，不是補(bǔ)償性合同，而是定額給付性質(zhì)的合同，即按事先約定金額給付保險(xiǎn)金。2）長(zhǎng)期性保險(xiǎn)合同。由于人們對(duì)人身保險(xiǎn)保障的需求具有長(zhǎng)期性，而且人身保險(xiǎn)所需的保險(xiǎn)金額較高，一般要在長(zhǎng)期內(nèi)以分期繳付保險(xiǎn)費(fèi)方式才能取得。3）儲(chǔ)蓄性保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)不僅能提供經(jīng)濟(jì)保障，而且大多數(shù)人身保險(xiǎn)還兼有儲(chǔ)蓄性質(zhì)。投保人享有保單質(zhì)押貸款、退保和選擇保險(xiǎn)金給付方式等權(quán)利。4）不存在超額投保、重復(fù)保險(xiǎn)和代位求償權(quán)問(wèn)題。由于人身保險(xiǎn)的利益難以用貨幣衡量，所以人身保險(xiǎn)一般不存在超額投保、重復(fù)保險(xiǎn)問(wèn)題。如果被保險(xiǎn)人的傷害是由第三者造成的，被保險(xiǎn)人或收益人既能從保險(xiǎn)公司取得保險(xiǎn)金，又能向肇事方提出損害賠償要求，保險(xiǎn)公司不能行使代位求償權(quán)。3與其他投資方式比較，投資基金具有如下特性：（1）共同投資；（2）專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)；（3）組合投資；（4）風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；（5）共同收益；（6）證券化籌資。4一般地講，衡