股票投資分析方法.doc

股票投資分析方法【道富投資分析總結(jié)】一、股票投資目的1.獲利;即作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價。 2.控股;即通過購買某一企業(yè)的大量股票達到控制該企業(yè)的目的。 二、股票投資分析方法主要有四大類：基本分析、技術(shù)分析、量化分析法、演化分析法。 一、基本分析法基本分析法通過對決定股票內(nèi)在價值和影響股票價格的宏觀經(jīng)濟形勢，行業(yè)狀況，公司經(jīng)營狀況等進行分析，評估股票的投資價值和合理價值，與股票市場價進行比較，相應(yīng)形成買賣的建議。 基本分析包括下面三個方面內(nèi)容：宏觀經(jīng)濟分析。研究經(jīng)濟政策(貨幣政策，財政政策，稅收政策，產(chǎn)業(yè)政策等等)，經(jīng)濟指標(biāo)(國內(nèi)生產(chǎn)總值，失業(yè)率，通脹率，利率，匯率等等)對股票市場的影響。行業(yè)分析。分析產(chǎn)業(yè)前景，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展對上市公司的影響 公司分析。具體分析上市公司行業(yè)地位，市場前景，財務(wù)狀況。 二、技術(shù)分析法技術(shù)分析法從股票的成交量，價格，達到這些價格和成交量所用的時間，價格波動的空間幾個方面分析走勢并預(yù)測未來。目前常用的有K線理論，波浪理論，形態(tài)理論，趨勢線理論和技術(shù)指標(biāo)分析等，在后面將做詳細分析。 三、量化分析法量化分析法是利用數(shù)學(xué)和計算機的方法對股票進行分析，從而找出漲跌的概率。量化投資策略與技術(shù)一書中，將量化分析方法設(shè)定為:a. 趨勢判斷型量化投資策略判斷趨勢型是一種高風(fēng)險的投資方式，通過對大盤或者個股的趨勢判斷，進行相應(yīng)的投資操作。如果判斷是趨勢向上則做多，如果判斷趨勢向下則做空，如果判斷趨勢盤整，則進行高拋低吸。這種方式的優(yōu)點是收益率高，缺點是風(fēng)險大。一旦判斷錯誤則可能遭受重大損失。所以趨勢型投資方法適合于風(fēng)險承受度比較高的投資者，在承擔(dān)大風(fēng)險的情況下，也會有機會獲得高額收益。b.波動率判斷型量化投資策略判斷波動率型投資方法，本質(zhì)上是試圖消除系統(tǒng)性風(fēng)險，賺取穩(wěn)健的收益。這種方法的主要投資方式是套利，即對一個或者N個品種，進行買入同時并賣出另外一個或N個品種的操作，這也叫做對沖交易。這種方法無論在大盤哪個方向波動，向上也好，向下也好，都可以獲得一個比較穩(wěn)定的收益。在牛市中，這種方法收益率不會超越基準(zhǔn)，但是在熊市中，它可以避免大的損失，還能有一些不錯的收益。股指期貨套利是在股票和股指期貨之間的對沖操作，商品期貨是在不同的期貨品種之間，統(tǒng)計套利是在有相關(guān)性的品種之間，期權(quán)套利則是在看漲看跌期權(quán)之間的對沖。四、演化分析法演化分析是以演化證券學(xué)理論為基礎(chǔ)，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，對股價波動方向與空間進行動態(tài)跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風(fēng)險評估的方法總和。演化分析法認(rèn)為股市運作的背后具有很強的生物進化邏輯，所有市場行為都受到