營(yíng)運(yùn)能力分析(例子)

2.2 營(yíng)運(yùn)能力分析例1表2.4營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)計(jì)算表指 標(biāo)2009年2008年2007年?duì)I業(yè)周期(天)97.0079.0092.00存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)77.0061.0077.00存貨周轉(zhuǎn)率(次)4.665.864.67應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)20.0018.0015.00應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)18.0219.7624.11流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.800.780.79固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)5.917.346.35總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.650.660.64（1）營(yíng)業(yè)周期指需要多長(zhǎng)時(shí)間能將期末存貨全部轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度較快，正常的流動(dòng)比率較低。從表2-4我們可以看出，廣船的營(yíng)業(yè)周期較短，存貨變現(xiàn)能力強(qiáng)。（2）存貨周轉(zhuǎn)率是公司一定時(shí)期內(nèi)銷(xiāo)貨成本與平均存貨的比率，是衡量公司存貨的變現(xiàn)速度、公司的銷(xiāo)售能力以及存貨是否過(guò)量的一個(gè)指標(biāo)。通常，存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明公司存貨的流動(dòng)性或變現(xiàn)能力越強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售額或周轉(zhuǎn)額就越高，獲利能力也相應(yīng)提高。其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)貨成本/平均存貨。從表2.4中可以看出，該公司存貨周轉(zhuǎn)率三年來(lái)一直處在較為穩(wěn)定的水平，變化幅度不大，而且存貨的周轉(zhuǎn)速度比較快。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一項(xiàng)重要的指標(biāo)，即使收回應(yīng)收賬款不僅可以增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款方面的效率。 從表2.4中可以看出，該公司應(yīng)收賬款收回速度在2009年最快，比2008年加快了8.8，比2007年加快了25.26。這主要是因公司加強(qiáng)管理，提高工作效率，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加、應(yīng)收賬款減少，進(jìn)而加快應(yīng)收賬款收回速度。（4）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)貨周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)，它主要是衡量流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的重要指標(biāo)，可以反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。計(jì)算公式如下：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額。據(jù)此，得出該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三年分別為0.79、0.78和0.80?？梢钥闯?，該公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2008年最快，但相比之下變化不明顯?？梢钥闯?，廣船流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率是比較高的，并且年際間變化穩(wěn)定。 （5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是公司的銷(xiāo)售收入與平均資產(chǎn)總額的比率，主要用于評(píng)價(jià)全部資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率。根據(jù)定義得出，2009年、2008年和2007年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是0.65、0.66和0.64，從利潤(rùn)表得知，廣船三年來(lái)的銷(xiāo)售收入都處在一個(gè)穩(wěn)定的水平，資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率是比較好的。 綜合上述分析可以看出，該公司目前的營(yíng)運(yùn)情況較好，并呈逐年好轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，公司應(yīng)繼續(xù)這種上升的勢(shì)頭，提高運(yùn)用各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資源的效率，包括企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和人力資源的利用效率，以使企業(yè)更有效的運(yùn)用資產(chǎn)，取得更多的利潤(rùn)。例2.1. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額=40991800000/109692000000=0.3737 2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額=48881000000/ 128000000000=0.3806 2010年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均資產(chǎn)總額=50713800000/176642000000=0.2871 分析：該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率高。萬(wàn)科09年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比08年稍上升，其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有所提升，說(shuō)明企業(yè)的銷(xiāo)售能力增強(qiáng)，利潤(rùn)增加。10年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最低，說(shuō)明生產(chǎn)效率降低，影響企業(yè)的盈利能力。 流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析2存貨周轉(zhuǎn)率2008年存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/存貨平均余額=25005300000/76235670732=0.3280 2009年存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/存貨平均余額=34514700000/88002804691=0.3922 2010年存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/存貨平均余額=30073500000/111714000000=0.2692分析：存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，說(shuō)明企業(yè)存貨變現(xiàn)速度快，銷(xiāo)售能力強(qiáng)。萬(wàn)科集團(tuán)2009年的存貨周轉(zhuǎn)率俾2008年有所提高，提高了企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，為其短期償債能力提供了保障。10年最低，說(shuō)明10年企業(yè)銷(xiāo)售狀況不好，存貨積壓，資金占用水平高。 3 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款=40991800000/886692623.8=46.23 2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款=48881000000/818092050.2=59.75 2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均應(yīng)收賬款=50713800000/1153635123=43.96 分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款回收快，流動(dòng)性強(qiáng)。09年比08年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有大幅度提升，證明平均收賬期有所縮短，應(yīng)收賬款的收回加快，資金滯流在應(yīng)收賬款上的數(shù)量減少，資金使用效率有所提升。10年最低，說(shuō)明企業(yè)賬款回收發(fā)生困難，引起收賬費(fèi)用增加，并存在壞賬的可能性。4 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2008年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)=40991800000/104464000000=0.3924 2009年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)=48881000000/121898000000=0.4010 2010年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)=50713800000/167926000000=0.3020 分析：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)利用率越高，流動(dòng)資金在09年比08年稍微上升，其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度保持上年的速度，保證了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力。10年，周轉(zhuǎn)率下降，完成的周轉(zhuǎn)額少，流動(dòng)資產(chǎn)利用率較低。 萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司目前存在的問(wèn)題及對(duì)策萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司目前存在的問(wèn)題及對(duì)策萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司目前存在的問(wèn)題及對(duì)策萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司目前存在的問(wèn)題及對(duì)策 1. (1)資金需求的壓力日益增大。為了滿(mǎn)足未來(lái)的資金需求，建議萬(wàn)科繼續(xù)加快銷(xiāo)售，增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入，充分運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，積極尋找戰(zhàn)略合作機(jī)會(huì)，并進(jìn)一步開(kāi)拓融資渠道。 2. (2)現(xiàn)金流的管理。萬(wàn)科有關(guān)獲得現(xiàn)金能力和現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力的指標(biāo)都不令人滿(mǎn)意，而現(xiàn)金如同一個(gè)企業(yè)的血液，缺少現(xiàn)金流會(huì)使一個(gè)蓬勃發(fā)展的企業(yè)陷入癱瘓。因此，