《現(xiàn)金流量表的分析》PPT課件.ppt

1、,現(xiàn)金流量表及其分析 一、概述 現(xiàn)金流量表是繼資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表之后的第三張主要的會計報表。 現(xiàn)金流量表于20世紀(jì)70年代首先在美國采用,英國90年代后開始采用。在此之前，企業(yè)編制資金來源來源與運用情況表。1992年，國際會計準(zhǔn)則委員會頒布了國際會計準(zhǔn)則委員會第7號現(xiàn)金流量表，要求企業(yè)呈報現(xiàn)金流量表。我國1997年頒布企業(yè)會計準(zhǔn)則現(xiàn)金流量表，要求上市公司自1998年呈報現(xiàn)金流量表，2000年又作了修訂，要求所有企業(yè)呈報現(xiàn)金流量表。,（一）現(xiàn)金流量表的基本要求,1.企業(yè)應(yīng)在年末編制年報時,編制現(xiàn)金流量表。 2.現(xiàn)金流量表應(yīng)標(biāo)明企業(yè)名稱、會計期間、貨幣單位、報表編號。 3.應(yīng)由制表人、會計主管和單

2、位負(fù)責(zé)人簽字并蓋章。 4.應(yīng)根據(jù)需要決定設(shè)置現(xiàn)金流量的輔助帳簿。 5.應(yīng)就現(xiàn)金等價物的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)作出明確規(guī)定，并加以披露。,(二)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的定義,1.現(xiàn)金 現(xiàn)金是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。 因此，現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金及銀行存款和其他貨幣資金中能夠隨時支取的存款。 2.現(xiàn)金等價物 現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額、價值變動風(fēng)險很小的投資。如3個月到期的短期債券投資。 3現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指現(xiàn)金以及現(xiàn)金等價物。,（三）現(xiàn)金流量的分類,現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 1.

3、投資活動 是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及處置活動. 主要包括:取得和收回投資，購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)等等。 2.籌資活動 是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動。包括（1）與資本有關(guān)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出項目，如吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤等。（2）債務(wù)規(guī)模與構(gòu)成發(fā)生變化的項目如借入與償還債務(wù)、發(fā)行債券與還本付息。 3.經(jīng)營活動 是企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項。 包括：銷售商品收到的款項、收到的稅費返還款、購買商品或接受勞務(wù)而支付的款項、繳納的稅費、支付給職工及為職工支付的款項等等。,（四）哪些活動能產(chǎn)生現(xiàn)金流量？,1.借貸雙方

4、均為現(xiàn)金的業(yè)務(wù)(不產(chǎn)生現(xiàn)金流量) 2.借貸雙方均不涉及現(xiàn)金的業(yè)務(wù)(不產(chǎn)生現(xiàn)金流量) 3.借貸雙方一方為現(xiàn)金另一方為非現(xiàn)金的業(yè)務(wù)(產(chǎn)生現(xiàn)金流量),二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成與項目講解,（一）現(xiàn)金流量表的構(gòu)成,現(xiàn)金流量表,補充資料： 1、將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 凈利潤 加：固定資產(chǎn)折舊 計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 長期待攤費用攤銷 應(yīng)收賬款的減少（減：增加） 存貨的減少（減：增加） 待攤費用的減少（減：增加） 應(yīng)付賬款的增加（減：減少） 預(yù)提費用的增加（減：減少） 處置固定資產(chǎn)的損失（減：收益） 財務(wù)費用 經(jīng)營性應(yīng)收項目的減少（減：增加） 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加（減：減少） 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額,補

5、充資料,2、不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動 債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券 融資租入固定資產(chǎn) 3、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的凈增加情況 現(xiàn)金的期末余額 減：現(xiàn)金的期初余額 加：現(xiàn)金等價物的期末余額 減：現(xiàn)金等價物的期初余額 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額,二、現(xiàn)金流量表的構(gòu)成與項目講解,（二）現(xiàn)金流量表的項目講解 1.報表的主體項目 2.報表的補充資料項目,報表的補充資料項目,將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動的凈流量: 依據(jù)公式: 收入費用利潤 收入包括:經(jīng)營活動的收現(xiàn)收入、經(jīng)營活動的非收現(xiàn)收入、非經(jīng)營活動收現(xiàn)入、非經(jīng)營活動非收現(xiàn)收入等。 費用包括：經(jīng)營活動的付現(xiàn)費用、經(jīng)營活動的非付現(xiàn)費用、非經(jīng)營活動的付現(xiàn)

6、費用、非經(jīng)營活動的非付現(xiàn)費用等。 經(jīng)營活動的凈流量經(jīng)營活動的收現(xiàn)收入經(jīng)營活動的付現(xiàn)費用利潤經(jīng)營活動的非付現(xiàn)費用、非經(jīng)營活動的付現(xiàn)費用、非經(jīng)營活動的非付現(xiàn)費用等經(jīng)營活動的非收現(xiàn)收入、非經(jīng)營活動收現(xiàn)入、非經(jīng)營活動非收現(xiàn)收入等,三、現(xiàn)金流量表的編制方法 (一)報表主體的編制方法 1.直接法 即根據(jù)收款憑證、付款憑證及用途分析直接填制現(xiàn)金流量表。 2.工作底稿法與T型帳戶法 即根據(jù)利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)與總帳、明細(xì)分類帳中的分析數(shù)據(jù)，通過編制調(diào)整會計分錄，利用工作底稿或T型帳戶，最終編制現(xiàn)金流量表。 3.利用會計軟件直接生成 (二)補充資料1 間接法 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額凈利潤折舊費用、利息

7、費用營運資本的增加處置長期資產(chǎn)的收益,四、現(xiàn)金流量表的作用,現(xiàn)金流量表以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，具有客觀性和可理解性?，F(xiàn)金流量表是連接資產(chǎn)負(fù)債表與利潤表的橋梁。 現(xiàn)金流量表的基本目的是報告特定會計期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出情況。通過現(xiàn)金流量表揭示的信息，可以對企業(yè)編制現(xiàn)金流量表可以提供企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，幫助投資者、債權(quán)人直接有效地分析企業(yè)償還債務(wù)、支付股利及對外融資的能力；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經(jīng)營現(xiàn)金流量的差異，客觀評價企業(yè)的營利能力和經(jīng)營周轉(zhuǎn)是否順暢；編制現(xiàn)金流量表便于報表使用者分析與現(xiàn)金有關(guān)、無關(guān)的投資籌資活動，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢和現(xiàn)金流量。,五、現(xiàn)金流量表的比率分析 現(xiàn)

8、金流量比率是指現(xiàn)金流量與其他項目數(shù)據(jù)相比所得的值。與現(xiàn)金流量有密切聯(lián)系的數(shù)據(jù)，主要來自資產(chǎn)階級負(fù)債表和利潤表，少數(shù)來自其他資料。 (一)現(xiàn)金流量的償債能力分析 1、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率適宜現(xiàn)金衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的一個指標(biāo)，是最穩(wěn)健的短期償債能力指標(biāo)，其計算公式為 現(xiàn)金比率現(xiàn)金流動負(fù)債 式中的現(xiàn)金是指期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，可以從現(xiàn)金流量表中的“期末的現(xiàn)金余額”項目取得數(shù)據(jù)。式中的流動負(fù)債則取之于資產(chǎn)負(fù)債表。,2、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率是表明以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量償還債務(wù)能力的指標(biāo)，計算公式為 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量流動負(fù)債 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比

9、率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量負(fù)債總額 前者可以衡量短期償債能力，后者可以衡量長期償債能力。 3、到期債務(wù)本息償付比率 到期債務(wù)本息償付比率是以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量來償還到期債務(wù)的比率指標(biāo)，到期債務(wù)包括一年內(nèi)到期的長期借款、融資租賃的租賃費用、應(yīng)付票據(jù)等的本金和利息，這是一個較為穩(wěn)健的償債能力指標(biāo)。,(二)支付能力分析指標(biāo) 支付能力是一個廣義的概念，除了用現(xiàn)金償付債務(wù)外，還包括購買商品支出、接受勞務(wù)支出、各項費用支出、各項資本性支出、對外投資支出、經(jīng)營性租賃費用支出等都可以納入支付能力的范圍。支付能力分析指標(biāo)包括現(xiàn)金自給率、現(xiàn)金充分性比率,1、現(xiàn)金自給率 現(xiàn)金自給率，也稱現(xiàn)金適當(dāng)率，是指企業(yè)通過經(jīng)營

10、活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量，能否滿足企業(yè)正常經(jīng)營活動、投資活動與財務(wù)活動的需要，即經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量能否滿足資本支出、存貨投資支出和支付現(xiàn)金股利的需要，其計算公式為 現(xiàn)金自給率（凈現(xiàn)金流量適當(dāng)比率） 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量(資本支出存貨增量股利) 為了克服不確定因素的影響，應(yīng)該取35年的數(shù)據(jù)加和或平均，再代入公式來計算該指標(biāo)。該指標(biāo)較低，則表明企業(yè)的資本支出、追加存貨投資和支付現(xiàn)金股利所需的現(xiàn)金主要依靠外部融資。當(dāng)然，靠犧牲好的投資機會來維持現(xiàn)金自給率也是不足取的。現(xiàn)金自給率可進(jìn)一步分解為下面兩個比率：,(1)支付現(xiàn)金股利比率 支付現(xiàn)金股利比率是指經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量對現(xiàn)金股利的比率，其計算公式為 支付現(xiàn)

11、金股利比率 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金股利 (2) 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對資本性支出的比率 該指標(biāo)的名稱本身就是其計算公式。 該比率越大，說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足其資本性支出的能力越強。如果該指標(biāo)大于1，說明企業(yè)的資本性支出完全可以由企業(yè)自身的經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金來滿足。,2、現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金充分性比率是衡量企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資以及支付股利和利息的指標(biāo)，其計算公式為 現(xiàn)金充分性比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 債務(wù)償還額資本性支出額支付股利、利息額 從計算公式可以看出，現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上，才能保障公式分母中各項支付的現(xiàn)金需要，如果小于1，則會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺局面。,(三)

12、 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo) 一個企業(yè)獲得或保持競爭優(yōu)勢的能力很大程度上取決于企業(yè)的資產(chǎn)，為了取得資產(chǎn)，必須有足夠的現(xiàn)金。對于大多數(shù)企業(yè)來說，盈利性經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金是再投資資金的重要來源，可以將投資于新增資產(chǎn)的現(xiàn)金與來自于經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金進(jìn)行比較分析。,1、現(xiàn)金再投資率 現(xiàn)金再投資率反映了企業(yè)通過經(jīng)營活動創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量用于資產(chǎn)更新或擴大資產(chǎn)規(guī)模的能力。其計算公式為 現(xiàn)金再投資率 (經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量股利)/(長期資產(chǎn)營運資本) 式中，營運資本流動資產(chǎn)流動負(fù)債， 長期資產(chǎn)系指其原值。 現(xiàn)金再投資比率反映企業(yè)通過自身的經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金來更新長期資產(chǎn)、擴充營運資本的能力，可以與長期資產(chǎn)折舊率(攤銷率)

13、比較分析,通常認(rèn)為，該比率介于7% 到11%是令人滿意的。 若將公式中的長期資產(chǎn)取其凈值，則現(xiàn)金再投資率的直觀經(jīng)濟(jì)含義是，企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)中有多比例是由當(dāng)期經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈現(xiàn)金流量購置的。,2、資本獲取率 資本獲取率是指支付融資成本后的經(jīng)營活動家凈現(xiàn)金流量與投資凈額的比值，其計算公式為 資本獲取率 (經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量利息、股息支出)投資凈額 式中，利息、股息支出可以從融資活動的現(xiàn)金流出項目查到，投資凈額即指購買固定資產(chǎn)、金融資產(chǎn)而產(chǎn)生現(xiàn)金凈流出額。一般說來，企業(yè)擴大規(guī)模不宜加大財務(wù)風(fēng)險，因此該指標(biāo)可以與企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率比較。 現(xiàn)金投資能力分析指標(biāo)也反映企業(yè)的發(fā)展能力。,(四)經(jīng)營活動收益質(zhì)量分

14、析指標(biāo) 一般說來,將企業(yè)通過營業(yè)活動獲取的凈現(xiàn)金流量與營業(yè)活動本身的規(guī)模、收益相比較,可以反映經(jīng)營活動的收益質(zhì)量。 反映經(jīng)營活動收益質(zhì)量的最常用的指標(biāo)是盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。此外還有銷售收入現(xiàn)金比率、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率等等。,1、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù) 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同凈利潤的比值，其計算公式為 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量凈利潤 盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)在收付實現(xiàn)制的基礎(chǔ)上，從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度，對企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評價。該指標(biāo)充分反映出企業(yè)當(dāng)期凈收益中有多少是有現(xiàn)金保障的，它擠掉了收益中的水分，同時，減少了權(quán)責(zé)發(fā)生制會計對收益的操縱。 一般地說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量大致等于凈利潤

15、、折舊(含攤銷)費用、利息費用三者之和減去營運資本的增加。,2、現(xiàn)金銷售收入比率 現(xiàn)金銷售收入比率是指銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與銷售收入之比，其計算公式為 銷售現(xiàn)金銷售收入比率 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入 式中，“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”取之于現(xiàn)金流量表，是依據(jù)收付實現(xiàn)制計量的；“銷售收入”取之于利潤表的產(chǎn)品銷售收入(主營業(yè)務(wù)收入)。由于該指標(biāo)的分子還包含企業(yè)通過其他業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金、本期收回的前期應(yīng)收賬款、本期收到的預(yù)收賬款和向商品購買者收取的增值稅額等，所以該指標(biāo)應(yīng)大致等于(1+增值稅稅率)，若小于此值，就要仔細(xì)檢查應(yīng)收、應(yīng)付項目以及存貨的期末余額，找出原因，制定相應(yīng)措施

16、, 提高收益質(zhì)量。,3、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率是指經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與營業(yè)收益之比，其計算公式為 主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量營業(yè)收益 由于核算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量時未扣除利息費用(計入了籌資活動),相應(yīng)地式中的營業(yè)收益等于營業(yè)利潤與利息費用之和,以增強分子、分母的可比性。該指標(biāo)大于1，說明盈利的質(zhì)量較高。 該指標(biāo)也稱為營業(yè)收益現(xiàn)金比率。,4、每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額優(yōu)先股股利 流通在外的普通股股數(shù) 公式中的分母應(yīng)與計算每股收益時相同。 該指標(biāo)在短期內(nèi)比每股收益指標(biāo)更能顯示出企業(yè)在 資本性支出和支付股利方面的能力，但決不能代替每 股收益作為顯示企業(yè)獲利能力的主

17、要指標(biāo)。 5、現(xiàn)金流量折舊影響系數(shù) 折舊額經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 該指標(biāo)應(yīng)小于，若大于則說明營運能力低下。,六、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流入量中的相互關(guān)系。 定性的結(jié)構(gòu)分析 定性的結(jié)構(gòu)分析主要是，觀察三大活動分別產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出數(shù)額，從宏觀上對企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行把握。大致分以下四種情況： 第一種，在產(chǎn)品起步時期，由于產(chǎn)品還處在市場開拓階段，企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量一般為負(fù)，并且市場的開拓、生產(chǎn)能力的進(jìn)一步形成都需要追加投資，因此投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)，籌資是這時現(xiàn)金的主要來源。,第二種，在產(chǎn)品銷售快速增長時期，經(jīng)

18、營現(xiàn)金流量一般為正，同時，為擴大市場份額，企業(yè)需要不斷地追加投資，所以投資現(xiàn)金流量依然為負(fù)。然而經(jīng)營現(xiàn)金流量很可能不足以滿足投資所需現(xiàn)金，因此籌資活動現(xiàn)金流量可能繼續(xù)為正。 第三種，在產(chǎn)品成熟期，銷售穩(wěn)定，并且開始回收投資，因此經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和投資活動現(xiàn)金流量均為正。由于現(xiàn)金被用來償還債務(wù)，籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。 第四種，在產(chǎn)品進(jìn)入衰退期時，市場萎縮，銷售量下降，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負(fù)，企業(yè)大規(guī)模收回投資，并償還債務(wù)，因此企業(yè)投資活動現(xiàn)金流量為正，籌資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。2.定量的結(jié)構(gòu)分析 通過分析經(jīng)營現(xiàn)金流量、投資現(xiàn)金流量和籌資現(xiàn)金流量占現(xiàn)金凈流量的比率以及其各子項目所占比率，可以了解現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，有利于報表使用者對其流動原因進(jìn)行分析。從而洞察企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量和營運狀況，預(yù)測企業(yè)的發(fā)展前景。,（1）流入結(jié)構(gòu)分析總流入中經(jīng)營流入是其主要來源；投資流入與籌資流入也占有重要地位。 經(jīng)營活動流入中銷售收入是主體，比較正常；投資活動的流入中分清是收回投資，還是獲利；籌資活動的流入中要分清是增加負(fù)債還是所有者投入。 （ 2）流出結(jié)構(gòu)分