財務(wù)報表的編制與分析.ppt

1、第五章財務(wù)報表的編制與分析,第一節(jié) 財務(wù)報表概述,第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表,第三節(jié) 利潤表,第四節(jié) 現(xiàn)金流量表,第五節(jié) 所有者權(quán)益變動表,第七節(jié) 財務(wù)報表分析,第六節(jié) 財務(wù)報表附注,本章總結(jié),財務(wù)會計報告是指企業(yè)對外提供的 反映企業(yè)某一特定日期的財務(wù)狀況和某 一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會 計信息的文件。,會計報告,資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表,是以日常的會計核算資料和其他資料為依據(jù)，按照一定的格式編制的，反映某一經(jīng)濟(jì)主體在一定時期的會計信息的文件,第一節(jié) 財務(wù)報表概述,財務(wù)報表的含義,反映財務(wù)狀況,反映經(jīng)營成果,反映現(xiàn)金流量,按編制主體,個 別 會 計 報 表,合 并 會

2、計 報 表,按反映的 期間長短,中 期 報 表,年 度 報 表,月度、季度、半年度報表,財務(wù)報表的種類,反映所有者權(quán)益增減變動,資產(chǎn)負(fù)債表，又稱為財務(wù)狀況表，是反映企業(yè)在某一特定日期（月末、季末、年末）資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會計報表。,反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)資源的分布情況和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)； 可據(jù)以評價和預(yù)測企業(yè)的短期償債能力 ； 可據(jù)以評價和預(yù)測企業(yè)的長期償債能力； 有助于評價和預(yù)測企業(yè)的財務(wù)彈性 。,第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表,含義：,作用：,有賬戶式和報告式兩種。 我國使用賬戶式,資產(chǎn)負(fù)債表格式,賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表,報告式資產(chǎn)負(fù)債表,“年初余額”欄-依據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表的“期末余額”欄所列數(shù)字填列。 如果

3、本年度的部分項(xiàng)目的名稱和內(nèi)容與上年度不一致，則應(yīng)按本年度項(xiàng)目的要求，對上年度資產(chǎn)負(fù)債表的對應(yīng)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整然后再填列。,資產(chǎn)負(fù)債表的編制,資產(chǎn)負(fù)債表是以相關(guān)賬戶的期末余額來編制的,“期末余額”欄,1.根據(jù)總賬科目余額直接填列： 交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、可供出售金融資產(chǎn)、在建工程、工程物資、固定資產(chǎn)清理、遞延所得稅資產(chǎn)、短期借款、交易性金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付利息、其他應(yīng)付款、長期借款、應(yīng)付債券、專項(xiàng)應(yīng)付款、預(yù)計負(fù)債、遞延所得稅負(fù)債、實(shí)收資本（或股本）、資本公積、盈余公積等。,2.根據(jù)總賬科目余額計算填列： “貨幣資金”項(xiàng)目根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、

4、“銀行存款”、“其他貨幣資金”賬戶的期末余額的合計數(shù)填列。,3.根據(jù)有關(guān)明細(xì)賬科目余額計算填列： “應(yīng)收賬款”項(xiàng)目，需根據(jù)“應(yīng)收賬款”和“預(yù)收賬款”兩個科目所屬的相關(guān)明細(xì)科目的借方余額計算填列。 “應(yīng)付賬款”項(xiàng)目，需根據(jù)“應(yīng)付賬款”和“預(yù)付賬款”兩個科目所屬的相關(guān)明細(xì)科目的貸方余額計算填列。,“期末余額”欄,4.根據(jù)總賬科目和明細(xì)科目余額分析計算填列： “長期借款”項(xiàng)目，“長期借款”總賬科目扣除其所屬的明細(xì)科目中將在一年內(nèi)到期、且企業(yè)不能自主地將清償義務(wù)展期的長期借款后的金額計算填列。,5.根據(jù)有關(guān)科目余額減去其備抵科目余額后的凈額填列： 如：“應(yīng)收賬款”減去“壞賬準(zhǔn)備”； “固定資產(chǎn)”減去“

5、累計折舊”和“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”。,“期末余額”欄,6.綜合分析填列： 如：“存貨”項(xiàng)目，根據(jù)“在途物資”、“原材料”、“周轉(zhuǎn)材料”、“庫存商品”、“發(fā)出商品”、“委托加工物資”、“委托代銷商品”、“生產(chǎn)成本”、“材料采購”、“材料成本差異”等總賬科目余額分析匯總后，再減去“存貨跌價準(zhǔn)備”科目余額后的凈額填列。,“期末余額”欄,課本上，資產(chǎn)負(fù)債表編制實(shí)例,ABC公司,207 1 2 31,4 018 000,120 000,800 000,600 000,1 000 000,30 000,11 000 000,17 568 000,1 200 000,5 600 000,8 000 000,4

6、 000 000,18 800 000,36 368 000,1 800 000,1 200 000,1 700 000,600 000,218 000,1 200 000,6 718 000,8 000 000,8 000 000,14 718 000,20 750 000,300 000,600 000,21 650 000,36 368 000,2 456 000,120 000,1 000 000,2 055 000,600 000,30 000,12 400 000,18 661 000,1 200 000,6 506 000,8 000 000,4 000 000,19 706 0

7、00,38 367 000,300 000,1 200 000,1 700 000,600 000,1 497 000,1 200 000,6 497 000,8 000 000,8 000 000,20 750 000,522 000,2 598 000,23 870 000,38 367 000,利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間（一個月、一個季度、半年，也可以是一年 ）經(jīng)營成果的報表。,為企業(yè)外部投資者以及債權(quán)人做投資決策及貸款決策提供依據(jù) ； 為企業(yè)內(nèi)部管理層的經(jīng)營決策提供依據(jù) ； 為企業(yè)內(nèi)部業(yè)績考核提供重要的依據(jù),第三節(jié) 利潤表,含義：,作用：,有多步式和單步式兩種， 我國使用多步式。,

8、利潤表格式,單步式利潤表,多步式利潤表,“上期金額”欄-依據(jù)上年末利潤表的“本期金額”欄所列數(shù)字填列。 如果本年度的部分項(xiàng)目的名稱和內(nèi)容與上年度不一致，則應(yīng)按本年度項(xiàng)目的要求，對上年度利潤表的對應(yīng)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整然后再填列。,利潤表的編制,利潤表是以相關(guān)賬戶的累計發(fā)生額來編制的,課本上，利潤表編制實(shí)例,ABC公司,207 1 2,7 700 000,3 650 000,10 000,400 000,550 000,70 000,3 020 000,60 000,2 960 000,740 000,2 220 000,現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，是動態(tài)報表。,

9、可以提供客觀評價企業(yè)整體財務(wù)狀況的現(xiàn)金流量信息 ； 可以判斷企業(yè)的支付能力和償債能力 ； 便于報表使用者評估報告期內(nèi)與現(xiàn)金有關(guān)或無關(guān)的投資和籌資活動。,第四節(jié) 現(xiàn)金流量表,含義：,作用：,現(xiàn)金流量及其分類,現(xiàn)金流量是指一定會計期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入量和流出量。 現(xiàn)金是指企業(yè)庫存現(xiàn)金及可以隨時用于支付的存款，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金（如外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款等）。不能隨時用于支付的存款不屬于現(xiàn)金。 現(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額、價值變動風(fēng)險小的投資。現(xiàn)金等價物通常包括三個月內(nèi)到期的債券投資等。 注意：企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金、用現(xiàn)金購

10、買短期內(nèi)到期的國庫券等現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量。,現(xiàn)金流量及其分類,企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有三類： 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動，是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項(xiàng)。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括銷售商品或提供勞務(wù)、購買商品或接受勞務(wù)、支付工資和交納稅款等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動，是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括購建固定資產(chǎn)、處置子公司及其他經(jīng)營單位等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。,現(xiàn)金流量及其分類,企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量有三類： 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 籌資活動，

11、是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、償還債務(wù)等流入和流出的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。償付應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等商業(yè)應(yīng)付款等屬于經(jīng)營活動，不屬于籌資活動。,銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金,收到的稅費(fèi)返還,收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金,購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金,支付的各種稅費(fèi),支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金,本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（包括銷售材料、代購代銷業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金） 加：本期收到前期銷售商 品、提供勞務(wù)的現(xiàn)金 加：本期預(yù)收款項(xiàng) 減：本期銷售本期退回支付 的現(xiàn)金 減：前期銷售本期退回

12、支付 的現(xiàn)金,反映企業(yè)收到返還的所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、關(guān)稅和教育費(fèi)附加等各種稅費(fèi)返還款。,反映企業(yè)經(jīng)營租賃收到的租金等其他與經(jīng)濟(jì)活動有關(guān)的現(xiàn)金流入，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。,本期購買商品、接受勞務(wù)實(shí)際支付的現(xiàn)金（包括購買材料、代購代銷業(yè)務(wù)支付的現(xiàn)金） 加：本期支付前期購買商 品、接受勞務(wù)未支付的 現(xiàn)金 加：本期預(yù)付款項(xiàng) 減：本期發(fā)生的購貨退回收 到的現(xiàn)金,本期實(shí)際支付給職工的工資、獎金、各種津貼和補(bǔ)貼等職工薪酬（包括代扣代繳的職工個人所得稅）,反映企業(yè)本期發(fā)生并支付、前期發(fā)生本期支付以及預(yù)交的各項(xiàng)稅費(fèi)，包括所得稅、增值稅、營業(yè)稅、消費(fèi)稅、印花稅、房產(chǎn)稅、土地增值稅、車船使用稅、教育費(fèi)

13、附加等,反映企業(yè)經(jīng)營租賃支付的租金、支付的差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、保險費(fèi)、罰款支出等其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。,收回投資收到的現(xiàn)金,取得投資收益收到的現(xiàn)金,處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額,處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額,購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金,取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額,收到（支付）其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金,反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或者到期收回除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益。,反映企業(yè)除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益投資分回的現(xiàn)金股利和利息等。,反映企

14、業(yè)出售、報廢固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金（包括因資產(chǎn)毀損而收到的保險賠償收入） 減：為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費(fèi)用。,反映企業(yè)處置子公司及其他營業(yè)單位所取得的現(xiàn)金 減：相關(guān)處置費(fèi)用 減：子公司及其他營 業(yè)單位持有的現(xiàn) 金及現(xiàn)金等價物,投資支付的現(xiàn)金,反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn)、取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金（含增值稅款等），以及用現(xiàn)金支付的應(yīng)由在建工程和無形資產(chǎn)負(fù)擔(dān)的職工薪酬。,反映企業(yè)除現(xiàn)金等價物以外的對其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具和合營中的權(quán)益所支付的現(xiàn)金以及支付的傭金、手續(xù)費(fèi)等附加費(fèi)用。,反映企業(yè)購買子公司及其他營業(yè)單位購買出價中以現(xiàn)金支付的部分 減：子公司及其他

15、營 業(yè)單位持有的現(xiàn) 金及現(xiàn)金等價物,反映企業(yè)除了上訴項(xiàng)目外收到或支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)當(dāng)單獨(dú)列示。,吸收投資收到的現(xiàn)金,取得借款收到的現(xiàn)金,償還債務(wù)支付的現(xiàn)金,分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金,收到（支付）其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金,反映企業(yè)以發(fā)行股票、債券等方式籌集資金實(shí)際收到的款項(xiàng) 減：直接支付給金融企業(yè)的傭金、手續(xù)費(fèi)、宣傳費(fèi)、咨詢費(fèi)、印刷費(fèi)等發(fā)行費(fèi)用。,反映企業(yè)舉借各種短期、長期借款而收到的現(xiàn)金,反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金,反映企業(yè)實(shí)際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息,反映企業(yè)除了上述項(xiàng)目外，收到或支付的其他與籌資

16、活動有關(guān)的現(xiàn)金流入或流出，金額較大的應(yīng)單獨(dú)列示,匯率變動對現(xiàn)金的影響,反映下列項(xiàng)目的差額： 1.企業(yè)外幣現(xiàn)金流量折算為記賬本位幣時，所采用的現(xiàn)金流量發(fā)生日的即期匯率或按照系統(tǒng)合理的方法確定的、與現(xiàn)金流量發(fā)生日即期匯率近似的匯率折算的金額（編制合并現(xiàn)金流量表時還包括折算境外子公司的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)比照處理） 2.“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”中外幣現(xiàn)金凈增加額按期末匯率折算的金額。,現(xiàn)金流量表編制實(shí)例,請同學(xué)們 自己思考并編制,所有者權(quán)益變動表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益（或者 股東權(quán)益）的各組成部分當(dāng)期的增減變動情況的會計 報表。 它既反映財務(wù)狀況又反映經(jīng)營成果以及利得和損 失；既反映所有者權(quán)益增減變動的

17、結(jié)果，又揭示所有 者權(quán)益增減變動的動態(tài)過程；既是資產(chǎn)負(fù)債表中所有 者權(quán)益項(xiàng)目的詳細(xì)說明，也是利潤表中利潤分配的進(jìn) 一步延伸。,第五節(jié) 所有者權(quán)益變動表,所有者權(quán)益變動表的編制,所有者權(quán)益變動表根據(jù)當(dāng)期凈利潤、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失項(xiàng)目、所有者投入資本和向所有者分配利潤、提取盈余公積等情況分析填列。 “上年金額”欄根據(jù)上年該表的“本年金額”欄相應(yīng)數(shù)據(jù)填列； “本年金額”欄是根據(jù)“實(shí)收資本”、“資本公積”、“盈余公積”、“利潤分配未分配利潤”以及“庫存股”等賬戶發(fā)生額填列。,第六節(jié) 財務(wù)報表附注,財務(wù)報表附注是指對在財務(wù)報表中列示項(xiàng)目所做的進(jìn)一步說明，以及對未能在這些報表中列示項(xiàng)目的說明。

18、 其目的是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所作的解釋，從而提高財務(wù)報表信息的可比性、增進(jìn)可理解性、突出重要性。,財務(wù)報表分析概述,定義： 企業(yè)財務(wù)報表分析是以企業(yè)財務(wù)報表為依據(jù)，采用專門方法，系統(tǒng)地分析和評價企業(yè)過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況及其現(xiàn)金流量，從而得出對利益關(guān)系者決策有用的預(yù)測和推論。,作用： 了解企業(yè)的短期和長期償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金流量等信息； 對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績合理評價和預(yù)測，評估企業(yè)未來發(fā)展的潛力和相應(yīng)的風(fēng)險； 能夠?qū)ζ髽I(yè)未來經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行合理預(yù)期。,財務(wù)報表分析的內(nèi)

19、容,初步財務(wù)分析； 短期流動性分析； 現(xiàn)金流量分析與預(yù)測； 資本結(jié)構(gòu)與償債能力分析； 投入資本報酬率分析； 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析； 經(jīng)營業(yè)績與獲利能力分析； 簡要評價與推論。,財務(wù)報表分析的方法,數(shù)量分析方法 趨勢分析法 比率分析法 結(jié)構(gòu)分析法 因素分析法 綜合分析方法,趨勢分析,新華網(wǎng)北京月日電（記者任麗穎劉剛）中國國家統(tǒng)計局日公布的數(shù)據(jù)顯示，月份全國居民消費(fèi)價格總水平（）同比上漲.，創(chuàng)年內(nèi)新低。此間經(jīng)濟(jì)學(xué)家判斷，短期內(nèi)通脹形勢將趨緩，但壓力仍存。 統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，月食品類價格同比上漲.，其中糧食價格上漲.，肉禽及其制品價格上漲.（豬肉價格上漲.）。居住類價格漲幅回落明顯，月同比上漲.，漲幅不再居

20、于第二位，低于煙、酒、衣著、醫(yī)療保健等類別價格，這也是近期首現(xiàn)。 從環(huán)比看，全國較上月下降.，是月份以來首次出現(xiàn)環(huán)比下降。其中食品價格環(huán)比下降.，非食品價格環(huán)比上漲.。,今年以來，中國同比漲幅從月份的逐步走高，月份創(chuàng)下.的3年來最高值，此后逐步回落。月.的漲幅，略低于市場預(yù)期，也是年月以來最低值。 與此同時，月全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（）同比上漲，較月的大幅回落，也創(chuàng)下近兩年來最低值。 對于和同創(chuàng)新低，亞洲開發(fā)銀行中國代表處高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家莊健認(rèn)為，首先是由于上半年國內(nèi)貨幣政策比較密集，利率上調(diào)等收緊政策對貨幣流動性產(chǎn)生較大影響，減輕了推動物價上漲的貨幣壓力，導(dǎo)致出現(xiàn)明顯回落。 食品類價格的回落也是

21、大幅回落的主因。統(tǒng)計顯示，月食品類價格同比漲幅從月份的.下降至.。,“這得益于對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的高度重視?！鼻f健說，“上半年很多人擔(dān)憂由于天氣原因?qū)е录Z食減產(chǎn)，但現(xiàn)在看來秋糧良好，只要保證糧食豐收，基礎(chǔ)價格就穩(wěn)定了?！?此外，國際大宗商品價格維持震蕩下行的態(tài)勢，也有效緩解了國內(nèi)物價的上行壓力。同時，國家對于房地產(chǎn)的調(diào)控沒有放松，這對租賃房價格的波動產(chǎn)生影響，直接波及的變化。 “漲幅大幅回落，表明政府宏觀調(diào)控的政策效果在近兩月達(dá)到峰值，這一趨勢或?qū)⒊掷m(xù)至明年一季度?！北本┐髮W(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心教授宋國青認(rèn)為，但物價上漲壓力仍將長期存在。 宋國青指出，未來中國將進(jìn)入增速低于兩位數(shù)的穩(wěn)定增長階段，這種穩(wěn)定增

22、長將為中國進(jìn)行各種價格機(jī)制改革提供空間，未來改革的落腳點(diǎn)將是要素價格的重估。 “從國內(nèi)因素看，未來幾年中國價格上漲的推手將不僅來自貨幣政策和輸入性價格上漲，更多的將來自資源產(chǎn)品價格改革及勞動力、資金成本上漲的壓力。”宋國青說。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國忠也表示，從短期來看，蔬菜和豬肉價格有所緩和，但勞動力價格趨于上升，能源從長遠(yuǎn)看依舊緊張，穩(wěn)定物價抵抗通脹風(fēng)險仍將是長期任務(wù)。,同比 同比發(fā)展速度主要是為了消除季節(jié)變動的影響，用以說明本期發(fā)展水平與去年同期發(fā)展水平對比而達(dá)到的相對發(fā)展速度。如，本期2月比去年2月，本期6月比去年6月等。 其計算公式為：同比發(fā)展速度（本期發(fā)展水平-去年同期發(fā)展水平）/去年同期發(fā)

23、展水平100% 在實(shí)際工作中，經(jīng)常使用這個指標(biāo)，如某年、某季、某月與上年同期對比計算的發(fā)展速度，就是同比發(fā)展速度。 環(huán)比 環(huán)比分為日環(huán)比、周環(huán)比、月環(huán)比和年環(huán)比。 環(huán)比發(fā)展速度是以報告期水平與其前一期水平對比（相鄰期間的比較），所得到的動態(tài)相對數(shù)。表明現(xiàn)象逐期的發(fā)展變動程度。如計算一年內(nèi)各月與前一個月對比，即2月比1月，3月比2月，4月比3月 12月比11月，說明逐月的發(fā)展程度。,結(jié)構(gòu)分析,財務(wù)比率分析,綜合分析,償債能力 分析,盈利能力 分析,營運(yùn)能力 分析,財務(wù)比率分析,短期償債能力： 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金流量比率 長期償債能力： 資產(chǎn)負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率

24、利息保障倍數(shù),營運(yùn)能力比率： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,反映經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力： 銷售毛利率 銷售利潤率 成本費(fèi)用利潤率 每股收益 反映資源使用效率： 總資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)收益率,短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還各種流動負(fù)債的能力。 資產(chǎn)是償還負(fù)債的基礎(chǔ)，企業(yè)償還流動負(fù)債能力直接表現(xiàn)為流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強(qiáng)弱和流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例。 反映短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要包括流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率等。 數(shù)據(jù)來源：資產(chǎn)負(fù)債表,償債能力分析：短期償債能力,08年末流動比率 57 590 84439 641 262 1.45,1.流動比率,09年末流動

25、比率 74 555 91273 208 154 1.02,資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2009年12月31日,流動比率越高說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，反之，則說明短期償債能力較弱。 一般認(rèn)為流動比率應(yīng)維持在2左右，它表明1元的流動負(fù)債有2元的流動資產(chǎn)做保證。,運(yùn)用流動比率時應(yīng)注意的問題： （1）該指標(biāo)只反映流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的數(shù)量關(guān)系，沒有考慮流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動性； （2）行業(yè)不同，對流動比率的要求也不同。 一般而言，營業(yè)周期越短，對流動比率的要求越低，營業(yè)周期越長，對流動比率的要求越高。例如，飲食行業(yè)的正常流動比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于工業(yè)和商業(yè)，其原因是飲食行業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度快而且大部分為現(xiàn)金銷售。 因此

26、，運(yùn)用流動比率來評價企業(yè)的短期償債能力，通常只能在本行業(yè)內(nèi)進(jìn)行對比，同時必須與企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)變現(xiàn)速度及行業(yè)特點(diǎn)結(jié)合起來進(jìn)行綜合考慮，才能得出正確的分析結(jié)論。,資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2009年12月31日,08年末速動比率 （57 590 84431 021 778）39 641 262 0.67,2.速動比率,09年末速動比率 （74 555 91236 639 470）73 208 154 0.52,速動比率越大，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，但同時也說明企業(yè)擁有較多的不能獲利的貨幣資金和應(yīng)收賬款。 如果速動比率過低，則表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù)，說明企業(yè)的短期償債能

27、力較弱。 一般認(rèn)為，速動比率應(yīng)維持在1左右，它說明的流動負(fù)債有1元的速動資產(chǎn)做保證。,運(yùn)用速動比率時應(yīng)注意的問題： 根據(jù)速動比率分析企業(yè)的短期償債能力時，應(yīng)注意應(yīng)收賬款所占的比重及其質(zhì)量。 速動比率在不同的行業(yè)和企業(yè)也應(yīng)有所區(qū)別。例如零售商店通常只有現(xiàn)金銷售，應(yīng)收賬款很少，這類企業(yè)的速動比率一般明顯低于1，但仍有很強(qiáng)的短期償債能力。,資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2009年12月31日,3.現(xiàn)金比率,09年末現(xiàn)金比率 7 584 75273 208 154 0.103,現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資金和現(xiàn)金等價物。,08年末現(xiàn)金比率 4 955 50039 641 262 0.125,現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)的短期

28、償債能力越強(qiáng)，反之則較弱。,只有當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款和存貨抵押出去或已有跡象表明其變現(xiàn)能力存在較大問題時，才利用現(xiàn)金比率分析企業(yè)的短期償債能力。從這個意義上講，現(xiàn)金比率表明企業(yè)在最壞情況下（或即期）償付流動負(fù)債的能力。,長期償債能力指企業(yè)償還全部債務(wù)本金和利息的能力。 從評價指標(biāo)來看，反映長期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù) 。,償債能力分析：長期償債能力,1.資產(chǎn)負(fù)債率,08年末資產(chǎn)負(fù)債率 40 041 872103 458 364100 38.7,09年末資產(chǎn)負(fù)債率 73 488 154137 145 242100 53.6,資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 20

29、09年12月31日,資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)總資產(chǎn)有多大比例是依靠借貸籌集的，以及企業(yè)資產(chǎn)對于債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 該比率越低，說明企業(yè)可用于抵債的資產(chǎn)越多，債權(quán)人資金的安全程度越高 ，因此，債權(quán)人認(rèn)為該比率越低越好。 對于股東來說 ，借入資本與自己的投入資本發(fā)揮相同的作用，而負(fù)債利息可以在稅前扣除，享受免稅利益，當(dāng)總資產(chǎn)收益率高于借入資本的成本時，股東可以享受財務(wù)杠桿利益。,2. 產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額比率）,資產(chǎn)負(fù)債表（簡表） 2009年12月31日,08年末產(chǎn)權(quán)比率 40 041 87263 416 492100 63.2,09年末產(chǎn)權(quán)比率 73 488 15463 657 08

30、8100 115.4,債權(quán)人利益的最終保障是所有者權(quán)益，如果負(fù)債總額超過所有者權(quán)益總額，債權(quán)人將承擔(dān)較大風(fēng)險，企業(yè)一旦破產(chǎn)，債權(quán)人將難以收回貸款。 一般認(rèn)為，該指標(biāo)應(yīng)維持在1左右。,該比率是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，從謹(jǐn)慎性的觀點(diǎn)看，企業(yè)清算時大部分無形資產(chǎn)不能用于抵債，因此，將無形資產(chǎn)從凈資產(chǎn)中扣除，能夠更客觀地反映債權(quán)人的資金受所有者權(quán)益的保障程度。 在我們前面的例題中，由于該企業(yè)08、09年末均無無形資產(chǎn)，因此，有形凈資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率相同。,3.有形凈資產(chǎn)負(fù)債率,4.利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)、利息賺取倍數(shù)）,利息保障倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力，該比率越高，說明企業(yè)償付利息的能力越強(qiáng)

31、。 利息費(fèi)用包括計入本期財務(wù)費(fèi)用的利息和計入資產(chǎn)成本的資本化利息。 實(shí)際上，只要企業(yè)能夠及時足額償還利息，保持良好的付息記錄，就可以通過借新債還舊債的方式償還債務(wù)本金。一般不能低于1。,假設(shè)，某企業(yè)2008年的利息費(fèi)用為750 000元，2009年的利息費(fèi)用為1 600 000元。,2008年的利息保障倍數(shù) （19 491 826750 000）750 00026.99 2009年的利息保障倍數(shù) （5 401 9521 600 000）1 600 0004.38,2009年度利潤表（簡表）,營運(yùn)能力指企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)有資源從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的能力，實(shí)際上就是資金的使用效率。營運(yùn)能力強(qiáng)，資金的周轉(zhuǎn)速度快

32、，企業(yè)創(chuàng)造的利潤多，償還負(fù)債本金和利息的能力強(qiáng)。 企業(yè)營運(yùn)能力分析實(shí)質(zhì)上就是分析企業(yè)的資金使用效率，一般是通過對經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)指標(biāo)來反映，這些指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。,營運(yùn)能力分析,1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,表示企業(yè)的全部資產(chǎn)在一年內(nèi)周轉(zhuǎn)了幾次，可以衡量企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)水平下創(chuàng)造銷售收入的能力。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，說明資產(chǎn)利用效率越高，反之則說明資產(chǎn)利用效率較差。,2009年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 190 329 874/(103 458 364+137 145 242) 2 1.58（次） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 1.58228（天）,2

33、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,表示企業(yè)的流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度越快，說明流動資金利用效率越高，反之，則需要追加流動資金，說明流動資產(chǎn)利用效率低。,2009年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 190 329 874/(57 590 844+74 555 912) 2 2.86次 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 2.86126天,3應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)速度越快，說明應(yīng)收賬款回收的速度快，發(fā)生壞賬的可能性小，資產(chǎn)的流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。 此外，將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與計劃賒銷期對比，可以了解客戶信譽(yù)，評價企業(yè)的賒銷政策。,2009年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 190 329 874/(15 393 42429

34、 132 698) 2 5.39次 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 5.3967天,4存貨周轉(zhuǎn)率,反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度及銷貨能力。存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用水平低，積壓的風(fēng)險小，企業(yè)的變現(xiàn)能力及資金的使用效率高。資產(chǎn)的流動性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。 但是存貨周轉(zhuǎn)速度也不是越快越好，周轉(zhuǎn)速度過快，意味企業(yè)存貨水平過低，有可能引起存貨短缺，造成存貨短缺成本上升，或因增加存貨的采購批量和生產(chǎn)批量造成存貨訂貨成本和生產(chǎn)準(zhǔn)備成本上升。,2009年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 180 710 370/(31 021 77836 639 470) 2 5.34次 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 5.3468天,5固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,固定資產(chǎn)

35、周轉(zhuǎn)率表 示銷售收入與固定資 產(chǎn)投資之間的關(guān)系。 該指標(biāo)越高，說明每 一元固定資產(chǎn)所創(chuàng)造 的銷售收入越多，固 定資產(chǎn)利用的效率越 高；反之，則說明固 定資產(chǎn)利用效率較低。,2009年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 190 329 874/(20 289 33233 472 404) 2 7.08次 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/ 7.0851天,盈利能力是指企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)、資本，在一定的收入和耗費(fèi)水平下賺取利潤的能力。企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營管理者都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。 反映盈利能力的指標(biāo)可分為： 反映經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力的比率 反映資源使用效益的比率,盈利能力分析,經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力是指企業(yè)從事的生產(chǎn)經(jīng)營活

36、動為企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力。 反映經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力的財務(wù)指標(biāo)主要有銷售毛利率、銷售利潤率、每股收益。,盈利能力分析：反映經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力的指標(biāo),利潤表（簡表） 2009年12月,1.銷售毛利率,2008年銷售毛利率 （187 588 356162 815 434）187 588 356100 13.21,2009年銷售毛利率 （190 329 874 180 710 370）190 329 874100 5.05,銷售毛利率反映企業(yè)所銷售商品或所 提供勞務(wù)的初始獲利能力。 即每1元銷售收入能創(chuàng)造多少毛利。,利潤表（簡表） 2009年12月,2.銷售利潤率,2008年銷售利潤率 19 491 826

37、187 588 356100 10.39 2008年銷售凈利率 13 278 236187 588 356100 7.08,2009年銷售利潤率 5 401 952190 329 874100 2.83 2009年銷售凈利率 4 221 784190 329 874100 2.22,銷售利潤率反映企業(yè)全部銷售收入的 盈利能力，即每1元銷售收入能創(chuàng)造多少利潤。,利潤表（簡表） 2009年12月,3.成本費(fèi)用利潤率,2008年成本費(fèi)用利潤率 19 890 462（187 588 35619 890 462）100 11.86,2009年成本費(fèi)用利潤率 5 220 132（190 329 8745

38、220 132）100 2.82,成本費(fèi)用利潤率反映企業(yè)投入與 產(chǎn)出的關(guān)系，表示企業(yè)每1元的成本費(fèi)用 能夠創(chuàng)造多少營業(yè)利潤。,又稱為每股盈余（每股利潤），是指上市公司發(fā)行的普通股每股所獲得的凈收益額。直觀地反映了企業(yè)經(jīng)營活動成果中投資者可能得到的份額。 從普通股東角度看，每股收益高，說明企業(yè)的獲利能力強(qiáng)，普通股股價有上升的空間，該股票有投資價值。 公式中的分母可以用全年簡單平均數(shù)，也可以用加權(quán)平均數(shù)，還可以用期末數(shù)。,4.每股收益,資源使用效益是指企業(yè)使用其擁有的經(jīng)濟(jì)資源而產(chǎn)生的財務(wù)成果。 反映資源使用效益的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)收益率。,盈利能力分析：反映資源使用效益的指標(biāo),反映企業(yè)

39、全部資產(chǎn)獲取收益的能力，是反映盈利能力指標(biāo)中綜合性最強(qiáng)的一個指標(biāo)。該指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，盈利能力越強(qiáng)。在資產(chǎn)報酬率大于平均利息率的條件下，適度的舉債經(jīng)營可以為所有者獲得更多的收益。,1.總資產(chǎn)報酬率,2009年總資產(chǎn)報酬率 （5 401 9521 600 000（利息費(fèi)用） （103 458 364137 145 242）/2 100% 5.82%,2.凈資產(chǎn)收益率,反映所有者投入企業(yè)的資本獲取收益的能力。 公式中的分母可以用年末數(shù)表示，也可以用年初年末的平均數(shù)表示。,2008年凈資產(chǎn)收益率 13 278 23663 416 492100% 20.94%,2009年凈資產(chǎn)收益率

40、4 221 78463 657 088100% 6.63%,資產(chǎn)負(fù)債表 2009年12月31日,結(jié)構(gòu)分析,財務(wù)結(jié)構(gòu) 分析,資產(chǎn)構(gòu)成比率： 流動資產(chǎn)比率 長期資產(chǎn)比率 權(quán)益構(gòu)成比率： 短期資金比率 長期資金比率 資產(chǎn)權(quán)益對比關(guān)系比率： 長期資產(chǎn)適合率,財務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時日資源的分布結(jié)構(gòu)、資金來源的構(gòu)成情況以及資產(chǎn)和資金來源的對比關(guān)系，主要是指資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、權(quán)益項(xiàng)目的構(gòu)成合理性及其平衡關(guān)系。 主要包括：資產(chǎn)構(gòu)成比率 權(quán)益構(gòu)成比率 資產(chǎn)權(quán)益對比關(guān)系比率,結(jié)構(gòu)分析,1. 流動資產(chǎn)比率 反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多大比例的流動資產(chǎn)。該比率過高會影響企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力，過低會影響短期償債能力。 流動資

41、產(chǎn)比率流動資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100 貨幣資金比率貨幣資金資產(chǎn)總額100 應(yīng)收賬款比率應(yīng)收賬款資產(chǎn)總額100 存貨比率存貨資產(chǎn)總額100,結(jié)構(gòu)分析：資產(chǎn)構(gòu)成比率,2. 長期資產(chǎn)比率 反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多大比例的長期資產(chǎn)。過高說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差。 長期資產(chǎn)比率長期資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額100 固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額100 無形資產(chǎn)比率無形資產(chǎn)資產(chǎn)總額100 長期股權(quán)投資比率長期股權(quán)投資資產(chǎn)總額100 長期資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率1,用相對數(shù)反映企業(yè)債權(quán)人權(quán)益和所有者權(quán)益構(gòu) 成情況。主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、短期資金 比率、長期資金比率等。,結(jié)構(gòu)分析：權(quán)益構(gòu)成比率,資產(chǎn)負(fù)債表 2009年12月31日,1.短期資金比率,2009年短期資金比率 73 208 154137 145 242100 53.38,2008年短期資金比率 39 641 262