鋼材期貨合約與規(guī)則介紹.ppt

1、鋼材期貨合約與規(guī)則介紹,集成利期貨研發(fā)部,課程主要議題,1、鋼材期貨合約簡介 2、鋼材期貨的交易規(guī)則要點 3、鋼材期貨交割與期轉(zhuǎn)現(xiàn) 4、鋼材期貨與鋼材電子盤區(qū)別,標準合約簡介,螺紋鋼 線材,螺紋鋼期貨合約,線材期貨合約,合約交易規(guī)則要點,1）螺紋鋼及線材期貨合約持倉量變化時的交易保證金收取標準。,注：保證金不足的，應當在下一個交易日開市前追加到位。,2）螺紋鋼及線材期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準,3）漲跌停板規(guī)定 連續(xù)三個交易日的累計漲跌幅達到7.5%; 或連續(xù)四個交易日的累計漲跌幅達到9%; 或連續(xù)五個交易日的累計漲跌幅達到10.5% 交易所將使用調(diào)整保證金等手段 其他情況：

2、停板幅度 保證金,注：D+2日申報平倉的虧損頭寸，單位虧損額度須超過當日結(jié)算價6% D+2日后進入配對平倉的盈利頭寸為：投機類（6%,6%N3%,3%), 保值類（6%),4）限倉規(guī)定 交割月前第一月的最后一個交易日收盤前，各會員、各客戶在每個會員處螺紋鋼、線材期貨合約的投機持倉應當調(diào)整為30手的整倍數(shù)（遇市場特殊情況無法按期調(diào)整的，可以順延一天）; 進入交割月后，螺紋鋼、線材合約投機持倉應當是30手的整倍數(shù)，新開、平倉也應當是30手的整倍數(shù)。,注1：表中某一期貨合約持倉量為雙向計算，期貨公司會員、非期貨公司會員、客戶的持倉限額為單向計算；期貨公司會員的持倉限額為基數(shù)。,交割規(guī)則要點,1）螺紋

3、鋼、線材期貨合約最后交易日前第三個交易日收盤后，自然人客戶該螺紋鋼、線材期貨合約的持倉應當為0手。自最后交易日前第二個交易日起，對自然人客戶的交割月份持倉直接由交易所強行平倉。,鋼材期貨交割品牌號、規(guī)格五花八門，交易所提前剔除不參加交割投機盤,2）交割程序 集中交割（也成5日交割法） 第一交割日：買方申報意向，內(nèi)容包括品種、牌號、數(shù)量及指定交割倉庫名等；賣方在第一交割日內(nèi)通過標準倉單管理系統(tǒng)將已付清倉儲費用的有效標準倉單（或廠庫標準倉單）交交易所； 第二交割日：交易所分配標準倉單。不能用于下一期貨合約交割的標準倉單，交易所按所占當月交割總量的比例向買方分攤；,第三交割日： 買方須在第三交割日1

4、4:00前到交易所交付貨款并取得標準倉單 交易所應當在第三交割日16:00前將貨款付給賣方； 第四交割日 第四五交割日： 賣方交增值稅專用發(fā)票,注意： 實物交割完成后，若買方對交割商品的質(zhì)量、數(shù)量有異議的，應當在實物交割月份的下一月份的15日之前向交易所提出書面申請，并應當同時提供本交易所指定的質(zhì)量監(jiān)督檢驗機構(gòu)出具的質(zhì)量鑒定結(jié)論 買方如需將交割商品再用于將來的交割，應當按規(guī)定重新辦理有關(guān)手續(xù),3)交割品要求 A、交割螺紋鋼應當是在交易所注冊的生產(chǎn)廠生產(chǎn)的注冊商品。 B、每批商品的有效期限為生產(chǎn)日起的90天內(nèi)，并且應在生產(chǎn)日起的30天內(nèi)入指定交割倉庫方可制作倉單。 C、指定交割倉庫交割的螺紋鋼其

5、長度為9米和12米定尺。 D、每一倉單的螺紋鋼，應當是同一生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)、同一牌號、同一注冊商標、同一公稱直徑、同一長度的商品組成，并且組成每一倉單的螺紋鋼的生產(chǎn)日期應當不超過連續(xù)兩日，且以最早日期作為該倉單的生產(chǎn)日期。 E、包裝、標志及質(zhì)量證明書等應當符合GB1499.2-2007 鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋。,螺紋鋼標準交割品簡介 標準品：符合國標GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋HRB400或HRBF400牌號的16mm、18mm、20mm、22mm、25mm螺紋。 替代品：符合國標GB1499.2-2007鋼筋混凝土用鋼 第2部分：熱軋帶肋鋼筋H

6、RB335或HRBF335牌號的16mm、18mm、20mm、22mm、25mm螺紋。,什么是 “GB1499.2-2007” 這是我國對螺紋鋼分類的性能分類主要標準，即其強度級別（屈服點/抗拉強度），2007不是一個指標值而是從2007年開始執(zhí)行的性能標準，取代了之前的“GB 1499-1998” 什么是“熱軋帶肋鋼筋” 經(jīng)熱軋成型并自然冷卻的成品鋼筋，通常分為月牙形鋼筋及高肋鋼筋。,什么是“HRB400或HRBF400” A、HRB400是熱軋帶肋鋼筋，屈服強度為400MPa； HRBF400指這種熱軋帶肋鋼筋最少屈服強度為400MPa； B、HBP235冷軋一級鋼,HRB335熱軋帶肋二

7、級鋼筋,HRB400熱軋帶肋三級鋼筋,普通民用建筑基礎(chǔ)一般都用HRB335 什么是“” 即橫截面直徑,線材期貨交割品簡介 標準品：符合國標GB1499.1-2008鋼筋混凝土用鋼 第1部分：熱軋光圓鋼筋HPB235牌號的 8mm 線材。 替代品：符合國標GB1499.1-2008鋼筋混凝土用鋼 第1部分：熱軋光圓鋼筋HPB235牌號的6.5mm線材。,什么是“熱扎光圓鋼筋” 是指橫載面為圓形，且表面為光滑的鋼筋混凝土配筋用鋼材，此類鋼筋屬級鋼筋，鋼筋的公稱直徑范圍為8mm20mm,4）交割商品必備單證：應當提供注冊生產(chǎn)企業(yè)出具的產(chǎn)品質(zhì)量證明書。 5）計量和溢短：以實際稱重方式計量。每張標準倉單

8、的實物溢短不超過3%，磅差不超過0.%。 6）交收地點：交易所指定交割倉庫和廠庫（由交易所指定并另行公告）。,期轉(zhuǎn)現(xiàn)規(guī)則要點,1）期轉(zhuǎn)現(xiàn)的期限為欲進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)合約的交割月份的上一月份合約最后交易日后的第一個交易日起至交割月份最后交易日前二個交易日（含當日）止； 2）辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)須在交易日的14:00前，到交易所申請辦理期轉(zhuǎn)現(xiàn)手續(xù)； 3）期轉(zhuǎn)現(xiàn)僅適用于本所所有上市品種的歷史持倉，不適用在申請日的新開倉； 4）按申請日前一交易日交割月份合約的結(jié)算價平倉。 5）用非標準倉單交割的，應當提供相關(guān)的買賣協(xié)議和提單復印件,什么大宗鋼材電子盤交易,大宗鋼鐵電子交易可分為遠期交易、專場交易和掛牌電子交易。 遠期交

9、易 指交易商在部分合同內(nèi)容已經(jīng)約定的情況下，買賣雙方各自出價、競買競賣的交易。遠期交易模式下簽訂的電子交易合同允許轉(zhuǎn)讓。 專場交易 指針對特定地區(qū)或者特定商品，買賣雙方簽訂電子交易合同的一種交易模式。 掛牌電子交易 指在中心規(guī)定的可交易的鋼鐵產(chǎn)品范圍內(nèi)，交易商通過中心掛牌電子交易系統(tǒng)發(fā)布買、賣要約（購銷合同），一旦要約被接受（成交）即簽訂不可撤銷和不可變更的電子合同，買賣雙方必須按合同條款進行實物交收的一種交易模式,1）交易時間對比 遠期交易的交易時間為每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外）上午9:15-11:30和下午13：3015：00；其中，上午9：159：25 為開盤申報時間，9 ：259：30為開盤定價時間 掛牌電子交易的交易時間為每周一至周五（國家法定節(jié)假日除外）9：00-15：00,2）漲跌幅比較 期貨交易：不超過上一交易日結(jié)算價4% 大宗鋼鐵交易：不超過上一交易日平均價200 元/