個(gè)人理財(cái)課件

1、金融投資,股票、債券、基金,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),一、什么是投資？ 用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的未來(lái)收益。所以對(duì)未來(lái)收益和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的分析就至關(guān)重要。,投資翻倍的七十二法則,在利率給定的情況下，一筆投資多長(zhǎng)時(shí)間才能翻倍？72法則就是“以1%的復(fù)利計(jì)息，經(jīng)過(guò)72年后本金就會(huì)翻成原來(lái)的一倍”，借此我們能以一推十。,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),如：年報(bào)酬率為5%的投資工具，經(jīng)過(guò)約14.4（72/5）年就可翻一倍；報(bào)酬率為12%的投資工具，需6年就可翻倍。因此，如果你手中有100萬(wàn)元，運(yùn)用了報(bào)酬率為15%的工具，你很快就能知道經(jīng)過(guò)約4.8年你的100萬(wàn)就能變成200萬(wàn)元。,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),如

2、：你希望在10年內(nèi)將50萬(wàn)元變成100萬(wàn)元，就該找到報(bào)酬率為至少在7.2%以上的投資工具；想在7年后翻倍，至少投資率為10.3%才行。,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),二、投資的一些基本原則 分散投資 進(jìn)行投資分析 越早越好 切勿越跌越買(mǎi) 持之以恒，定期投資 利用產(chǎn)品特性抑制自己 不要過(guò)分相信專(zhuān)家,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),三、投資的基本策略 1、多元化策略 （1）4321法則：收入的40%用于供房和其他投資。 （2）“80”法則：股票投資占總資產(chǎn)的合理比例等于80減掉你的年齡再乘以100%，例如你35歲的股票投資比例應(yīng)該是45%。,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),（3）家庭保險(xiǎn)的雙十定律：保險(xiǎn)額度是家庭年收入

3、的十倍，總保費(fèi)支出不超過(guò)家庭年收入的10%。 （4）房貸負(fù)擔(dān)“不過(guò)三”，既不超過(guò)家庭所得的三分之一。,第一節(jié) 投資的基本知識(shí),2、平均成本投資法：每個(gè)月以固定的金額，購(gòu)買(mǎi)同一只股票或基金。由于投資金額固定，當(dāng)價(jià)格上升時(shí)會(huì)少買(mǎi)，價(jià)格下降會(huì)多買(mǎi)一些，這樣成本相對(duì)平均。 （1）利用平均數(shù)量投資法 （2）利用平均成本投資法,股票平均數(shù)量投資法,股票平均成本投資法,3、階梯式投資法,4、定期平衡法,由于在投資組合中，每一項(xiàng)的升幅不一樣，每經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，重新調(diào)整，恢復(fù)到原來(lái)的比例。例如投資者將10000元分別投資于股票和債券上，各占一半，一年后，股票上升了25%，債券上升了5%，使得股票和債券的比例由50

4、%：50%轉(zhuǎn)為54%:46%.此時(shí)應(yīng)重新調(diào)整，使兩種投資金額相等。,開(kāi)始時(shí)的投資組合,一年后的投資組合,平衡后的投資組合,第二節(jié) 債券投資,一、債券：一種穩(wěn)定的投資工具 （一）特點(diǎn)： （二）種類(lèi) （三）債券投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)：結(jié)伴而行，需要評(píng)級(jí)（9級(jí)）。,債券的風(fēng)險(xiǎn),思考的問(wèn)題：,債券價(jià)格的影響因素 債券價(jià)格和償還期的關(guān)系：一般的，債券的期限和收益率成正比。 債券的收益率計(jì)算,債券的收益率計(jì)算,1、到期收益率： 收益=到期后的面值+利息收入（持有階段的）-購(gòu)買(mǎi)價(jià)格 到期收益率=收益/購(gòu)買(mǎi)價(jià)格 2、實(shí)際收益率：利息/實(shí)際價(jià)格,第二節(jié) 債券投資,如：某期國(guó)債，面值100元，十年到期，利息3.2%。此

5、時(shí)，100元只是標(biāo)價(jià)，買(mǎi)價(jià)有討價(jià)還價(jià)的余地，這就引出實(shí)際價(jià)格和實(shí)際收益率這兩個(gè)概念。若購(gòu)買(mǎi)價(jià)格90元，實(shí)際收益率即為3.2/90=3.6%。當(dāng)然這是假定到時(shí)候你依然以90元的價(jià)格賣(mài)出去的實(shí)際收益率。若賣(mài)出價(jià)格有變，還得加上差價(jià)才可以算出真正的實(shí)際收益率。,面值1000、半年付息、利率8%的息票,二、債券的兩副蹺蹺板,市場(chǎng)利率和債券價(jià)格 作為普通投資者，在國(guó)家可能漲息的情況下，應(yīng)該靜觀其變，判斷市場(chǎng)力量的走勢(shì)。如央行的公開(kāi)市場(chǎng)操作、存款準(zhǔn)備金制度。 同樣，物價(jià)的漲跌、債券剩余期限等也會(huì)對(duì)債券價(jià)格產(chǎn)生影響。,二、 債券的兩副蹺蹺板,債市與股市： 二者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系：你高我低。 二者同屬于資本市場(chǎng)：同漲

6、同跌。,第三節(jié) 股票投資,一、股票投資：一種迷人的投資工具 （一）企業(yè)融資的四種模式 發(fā)行企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、發(fā)行股票、向銀行貸款：各有優(yōu)缺點(diǎn)，企業(yè)主要考慮融資成本與融資效率，多數(shù)企業(yè)四種方式都用，只不過(guò)比例不同，從而獲得分散融資。,股票三種具體融資方式,（二）股票發(fā)行及上市流程 （三）股票大家族 成長(zhǎng)型、藍(lán)籌型、收入型；績(jī)優(yōu)股、垃圾股；藍(lán)籌股、紅籌股、st股 （四）世界各大股市,二、股市各參與者的利益之道 三、漲跌莫測(cè)的股市,四、利率、匯率和股市 1、股市和利率的反向運(yùn)動(dòng)：三種渠道 利率上調(diào)銀行存款增加分流證券市場(chǎng)資金；利率提高使上市公司經(jīng)營(yíng)成本提高利潤(rùn)減少；利率上升，要求回報(bào)率跟著上升，股票價(jià)

7、值便會(huì)減少。,2、匯率和股市的正向運(yùn)動(dòng) 人民幣升值：外幣涌入本國(guó)股市，有利于股市上揚(yáng)。上揚(yáng)程度視國(guó)家對(duì)外資進(jìn)入的限制程度，限制越死影響越小。此時(shí)匯率對(duì)個(gè)股的影響往往大于股市的影響。 人民幣升值，原材料和設(shè)備依賴(lài)進(jìn)口的公司，因?yàn)榻档土顺杀径麧?rùn)上升；欠了大量外債要付利息的公司利息支出少了，企業(yè)利潤(rùn)上升。如銀行、房地產(chǎn)、航空股等。 產(chǎn)品銷(xiāo)售依賴(lài)出口，出口價(jià)按外幣計(jì)算的上市公司。,儲(chǔ)蓄與股市、房市間的逐利運(yùn)動(dòng) 三者之間的流動(dòng)，決定因素是各市場(chǎng)收益率的高低。,第四節(jié) 基金投資,一、基金產(chǎn)生及盈利模式 二、基金組合投資 三、基金投資規(guī)劃,一、基金產(chǎn)生及盈利模式,基民的盈利模式 基金公司的盈利模式,二、基金組合投資,股票基金：追求長(zhǎng)期的資本增值 混合基金：預(yù)期收益高過(guò)債券基金，風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金 指數(shù)基金：可獲得總體基金平均水平以上的收益 債券基金：收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具 保本基金：確定保本前提，小部分資金投資股票 貨幣基金：風(fēng)險(xiǎn)最低，流動(dòng)性最好。,