《財務分析》綜合復習題

1、財務分析綜合練習一一、單選題（每題 2 分）1. 企業(yè)投資者進行財務分析的根本目的是關(guān)心企業(yè)的（ A ）A .盈利能力 B .營運能力 C.償債能力D .增長能力2. 公司對外提供的反映公司某一特定日期財務狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件是指（B）A 財務報表 B 財務報告 C.財務狀況說明書D 資產(chǎn)負債表3. 根據(jù)企業(yè)連續(xù)若干會計期間（至少三期）的分析資料，運用指數(shù)或動態(tài)比率 的計算，比較與研究不同會計期間相關(guān)項目的變動情況和發(fā)展趨勢的財務分析 方法是（ C ）A. 水平分析法B.垂直分析法C.趨勢分析法D.比率分析法4. 杜邦財務分析體系的核心指標是（ D）A .總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B

2、 .銷售凈利率C.權(quán)益乘數(shù) D .凈資產(chǎn)收益率5. 財務報表分析的邏輯出發(fā)點和基本導向是（ A ）A .戰(zhàn)略分析 B會計分析C.財務分析D .前景分析6. 行業(yè)所賴以形成的技術(shù)日漸成熟，產(chǎn)品基本定型并實現(xiàn)了標準化，行業(yè)己經(jīng)擁有一批固定的客戶，則此行業(yè)可能正在處于（B ）A.投入期 B.成長期 C.成熟期 D.衰退期7. 一般情況下，企業(yè)財務狀況比較穩(wěn)定可靠的流動比率應保持在（C ）A. 4 : 1B.3 : 1C.2 : 1D.1 : 18. 一般來說，資產(chǎn)負債率越高，表明（ A ）A. 企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強B. 企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越弱C. 債權(quán)人

3、發(fā)放貸款的安全程度越高D. 企業(yè)償還債務的能力越強9. 星河公司 2008 年存貨周轉(zhuǎn)期為 30 天，應收賬款期為 45 天，應付賬款周轉(zhuǎn)期 為 25 天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（ B ）A. 10 天 B.50 天 C.40 天 D.100 天10. 企業(yè)收益的主要來源是 （ D）A.投資收益B.投資活動C.籌資活動D.經(jīng)營活動二、多選題（每題 3 分）1. 企業(yè)財務報表分析的主體包括（ ABCDE ）A .投資者B .債權(quán)人C.經(jīng)營者D .政府管理部門E.企業(yè)員工2. 資產(chǎn)負債表的作用包括（ ABCE ）A. 揭示經(jīng)濟資源總量及其分布形態(tài)B. 獲取企業(yè)資產(chǎn)流動性水平信息C. 提供分析企業(yè)償

4、債能力的信息D. 反映企業(yè)盈利能力E. 反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況3. 以上市公司為例，財務報告體系一般包括 （ ABCE ）A.財務報表B.審計報告C.財務狀況說明書D.財務比率E.財務報表附注 4. 審計意見可劃分的類型有（ ABCDE ）C.保留意見D.否定意見E.無法表示意見5. 應用垂直分析法，需要注意以下問題（ ABC ）A .總體基礎(chǔ)的唯一性B .分析角度的多維性C.項目數(shù)據(jù)的可比性D 財務指標的關(guān)聯(lián)性E 財務評價的綜合性6. 根據(jù)哈佛分析框架，財務報表分析的基本程序的構(gòu)成步驟有： （ ABCD ）A .戰(zhàn)略分析B會計分析C.財務分析D .前景分析；E.全面分析7. 企業(yè)流動負

5、債的主要來源有 （ ACD ）A .從企業(yè)外部借入的資金B(yǎng). 企業(yè)投資的股票期權(quán)等C. 企業(yè)由于財務政策、會計制度等原因而占用的他人資金D .在貨款結(jié)算時占有其它企業(yè)的資金E. 企業(yè)進行的長期股權(quán)投資8. 下列是成本費用指標的是（ ABCD ）A. 營業(yè)成本降低率 B. 期間費用降低率 C. 營業(yè)收入成本率D. 成本費用利潤率E. 營業(yè)收入增長率9. 下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營周期的關(guān)系說法正確的有（ABC ）A .在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動活躍，投資活動消耗的現(xiàn)金流量遠大于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B. 在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流充足C. 一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資

6、需求，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D .在企業(yè)的成長期，經(jīng)營、籌資和投資的現(xiàn)金流量都為正E. 在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量很大，現(xiàn)金流量充足10. 某公司的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期的債務 ,為查清原因，應檢查的財 務比率包括（ BCD ）A.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.存貨周轉(zhuǎn)率D. 應收賬款周轉(zhuǎn)率E.利息保障倍數(shù)三、簡答題（每題 5 分）1. 簡述財務分析的原則與依據(jù)。1、答：財務分析的原則是指進行財務分析時應遵循的指導思想。企業(yè)進行財務 分析應遵循以下原則：明確分析立場、確定分析目的；從實際出發(fā)、實事求是， 反對主觀臆斷，不搞數(shù)字游戲；全面系統(tǒng)分析、注重動態(tài)的發(fā)展變化，注意過 去

7、、現(xiàn)在和將來的關(guān)系；定量與定性相結(jié)合；成本效益原則。財務分析的依據(jù)主要是企業(yè)的財務報告及其所披露的其他相關(guān)信息，具體包括 以下內(nèi)容：財務報表外部審計報告和評估報告企業(yè)會計政策和會計制度 上市公司公開披露的信息資料。2. 簡述現(xiàn)金流量分析在財務甄別方面的意義。2、答：與權(quán)責發(fā)生制下的凈利潤相比，收付實現(xiàn)制下經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀判斷成分較少，不容易被操縱。管理層可以通過選擇激進的會 計政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現(xiàn)金流量的進出需要經(jīng)過銀行賬 戶，具有很高的可驗證性， 操作難度大，操縱成本高， 因此企業(yè) “人工創(chuàng)造凈利 潤”不難， 但是 “人工創(chuàng)造現(xiàn)金流量 ”卻絕非易事。（

8、譬如： 提前確認收入或虛構(gòu)收 入，盡管會增加利潤，卻不會產(chǎn)生相應的現(xiàn)金流量；此外，將期間費用資本化真金白為固定資產(chǎn)、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而不會帶來 銀”的流入。）因此，通過對現(xiàn)金流量進行分析，可以用來甄別財務舞弊。四、計算分析題（每題10分）1. 某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下：資產(chǎn)負債表單位：萬元期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金400應付賬款（3）應收賬款（6）應交稅金400存貨（7）非流動負債（4）固定資產(chǎn)凈值3000負債總額（2）300實收資本（5）未分配利潤資產(chǎn)總計5000負債及所有者權(quán)（1）益總計總計已知：（1）期末流動比率 =（2）期末資產(chǎn)負債率=50%本期應收賬款周

9、轉(zhuǎn)次數(shù)=30次本期銷售收入=36000萬元（5）期初應收賬款=期末應收賬款要求：根據(jù)上述資料，計算并填列資產(chǎn)負債表空項。1、答案：（1）負債及所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額=5000（ 1分）（2）資產(chǎn)負債率=負債總額/5000=50%負債總額=2500萬元（2分）（3）流動比率=（5000-3000）/流動負債=2流動負債=1000萬元應付賬款=1000-400=600萬元（2分）（4）非流動負債=2500600-400=1500萬元（1分）（5）未分配利潤 =5000-（1500+400+600+300） =2200萬元（ 1分）（6）應收賬款周轉(zhuǎn)率 =36000/應收賬款平均余額 =30應收賬款

10、=1200 萬元（ 2 分）（7）存貨 =5000-3000-1200-400=400 萬元（1 分）2. 某商業(yè)企業(yè) 2008 年賒銷收入凈額為 4000 萬元，銷售成本為 3200萬元；年初、 年末應收賬款余額分別為 400 萬元和 800 萬元；年初、年末存貨余額分別為 400 萬元和 1200 萬元；年末速動比率為 1.2，年末現(xiàn)金比率為 0.7。假定該企業(yè)流動 資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成， 速動資產(chǎn)由應收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成， 一年按 360 天計算。要求：（1）計算 2008 年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（2）計算 2008 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。（3）計算 2008 年年末流動負債余額和速動資產(chǎn)余

11、額。（4）計算 2008 年年末流動比率。2、答案： 根據(jù)題意，可得：（1）計算 2008 年應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 二360 X （400 + 800）吃 /4000=54 （天）（2分）（ 2）計算 2008 年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 二360 X （ 400+ 1200）吃 /3200=90 （天）（2 分）（3）計算 2008年年末流動負債和速動資產(chǎn)余額 年末速動資產(chǎn)年末流動負債 =1.2 年末現(xiàn)金資產(chǎn)年末流動負債 =0.7速動資產(chǎn) =應收賬款 +現(xiàn)金資產(chǎn) 年末應收賬款 =800 萬元 解之得：年末流動負債 =1600（萬元）（ 2 分）年末現(xiàn)金=1120 （萬元） 年末速

12、動資產(chǎn)=800+1120=1920 （萬元）（2分）（4）計算2000年年末流動比率流動比率=（1920 + 1200）/1600=1.95 （ 2 分）3. ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為 369805萬元，利潤總額是10534 萬元，利息費用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費用為4530 萬元。要求：（1）計算ABC公司的總資產(chǎn)報酬率（2）計算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率3、答案：由題意得（1）總資產(chǎn)報酬率息稅前利潤資產(chǎn)平均余額100% =利潤總額利息費用資產(chǎn)平均余額100%=10534+3592369805X100%=3.82%（5 分）（2）凈資產(chǎn)收益率凈利潤

13、凈資產(chǎn)平均余額X100%=10534 - 4530X100%153163=3.92% （5 分）4、（一）資料：某公司2009年有關(guān)資產(chǎn)內(nèi)容資料為:項目年初數(shù)（萬元）年末數(shù)（萬元）結(jié)構(gòu)比重變動差異貨幣資金3439交易性金融資產(chǎn)2730應收賬款1624存貨8074長期股權(quán)投資1613固定資產(chǎn)256271無形資產(chǎn)2218其他資產(chǎn)1917總資產(chǎn)要求：（1）計算資產(chǎn)結(jié)構(gòu)項目比重變化差異；? （2）分析其變動狀況及合理性進行必要說明答案：項目期初（）期末（）差異（%）流動資產(chǎn)：貨幣資金8 7 -1 交易金融資產(chǎn)2 6 4 應收賬款凈額22 20 -2 預付賬款6 4 -2 存 貨39 26 -3 流動資

14、產(chǎn)債合計67 63 -4 長期投資12 18 6 固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值17 15 -2在建工程0 0.4 0.4固定資產(chǎn)合計17 15 -2 無形資產(chǎn)4 3.3 -0.7? 其他資產(chǎn)0 0.3 0.3固定資產(chǎn)即長期資產(chǎn)合計 33 37 4 資產(chǎn)合計100 100 -通過上述百分比資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表可知:（1）該公司期末與期初相比較，（2）流動資產(chǎn)比例比較，（3）從非流動資產(chǎn)來看，（4）結(jié)論從總體來 看，非流動資產(chǎn)比例有所提高。五、案例分析題（每題10分）甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示。現(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司2007-12-31單位：萬元項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)

15、生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金490 811354 726收到的稅費返還收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金31 029經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計490 814355 755購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金436 825335 736支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 836支付的各項稅費9 5475 805支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 048經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(1)357 425經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 362(2)二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資收到的現(xiàn)金取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回12559的現(xiàn)金凈額處置子公司

16、及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金流入小計2 3783 978購建固疋資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付8 7746 689的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金6 89821 117取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56投資活動現(xiàn)金流出小計15 67227 862投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（3）-23 884三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 50014 750收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動現(xiàn)金流入小計19 50014 750償還債務支付的現(xiàn)金12 50012 575分配

17、股利、利潤或者償付利息支付的現(xiàn)金5 2254 548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金21籌資活動現(xiàn)金流出小計17 72517 144籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1 775-2 394四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（4）-27 948力口：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 16543 113六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 00815 165請思考：（1）請利用勾稽關(guān)系將表中數(shù)字補充完整。（2）結(jié)合企業(yè)的生命周期理論對該公司進行相關(guān)評價。五、案例分析題答案：由題意得（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 二經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 一經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)

18、金流 量凈額=490 81411 362=479 452 （萬元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 一經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計=355 755 357 425=-1 670 （萬元）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二投資活動現(xiàn)金流入小計 一投資活動現(xiàn)金流出小 計=2 37815 672=-13 294 （萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額二期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額一期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額=15 00815 165=-157 （萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財務特征為：第一，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷

19、增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從 06 年的負值 變?yōu)檎担?第二，設(shè)備投資繼續(xù)進行，但相對于前階段小幅增加，投資活動的現(xiàn)金凈流量 繼續(xù)出現(xiàn)負值； 第三，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來說該公 司對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依賴性大為降低。 以上財務特征表明該公司正處于生命周期的成長期。財務分析綜合練習二一、單選題（每題 2 分）1. 在財務分析中，最關(guān)心企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是 （ A ）A .投資者 B .債權(quán)人 C.經(jīng)營者 D .政府管理機構(gòu)2. 股東權(quán)益變動表是（ B）A. 月份報表B.年度報表C.季度報表D.半年度變動表 3. 某企業(yè) 2008年期初存

20、貨余額為 2000 萬元，期末存貨余額為 3000 萬元，則其 變動率為（ A）A. 50% B. 150% C. 25% D. 20%4. 邁克爾 ?波特提出的“五大力量理論” 適用于（ C ）A .行業(yè)生命周期分析B .行業(yè)特征分析C. 行業(yè)盈利能力分析D 行業(yè)營運能力分析5. 流動比率指標值是（ ? ? C）A.越大越好B.越小越好C .保持一個合適的值 D .以上答案都不對6. 利息保障倍數(shù)指標計算公式中，分子是指（ C ）A. 稅前利潤B.稅后利潤C.稅前利潤+利息費用 D.稅后利潤+利息費用7. 反映盈利能力的核心指標是（ D ）A.總資產(chǎn)報酬率B.股利發(fā)放率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.

21、凈資產(chǎn)收益率8. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標的計算公式是 （ D ）A. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 /360B. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360C. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)D. 計算期天數(shù)/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（或流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）9. 下列說法不正確的是（ B ）A .現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標B. 如果現(xiàn)金流量充裕率計算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量， 這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流動性和財務彈性C. 現(xiàn)金流量充裕率小于 1,則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固 定資產(chǎn)、償還債務和支付股利D .現(xiàn)金流量充裕率大于1,表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、 報廢的固

22、定資產(chǎn)、對外進行證券投資、償還債務和發(fā)放現(xiàn)金股利10. 營運資金是指 （ B）A.全部資產(chǎn)減全部負債C.全部資產(chǎn)減流動負債二、多選題（每題 3 分）1. 財務分析的作用在于（B. 流動資產(chǎn)減流動負債D. 流動資產(chǎn)減全部負債ABCDE )A .評價企業(yè)過去B .反映企業(yè)現(xiàn)狀C.評估企業(yè)未來;D .進行全面分析E.進行專題分析 2. 財務情況說明書（ ABCDE ）A 是企業(yè)管理當局對企業(yè)業(yè)績的自我評價B 有助于報表使用者對企業(yè)作出良好的判斷C 能衡量出企業(yè)管理當局對存在問題的認識和分析的深刻程度D 有助于報表使用者有更全面、更深刻的理解E 有助于報表使用者客觀地評價企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績3. 對于財務

23、報表使用者而言，常用的財務分析標準包括 （ ABCD ）A .經(jīng)驗標準B .歷史標準 C.行業(yè)標準 D .預算標準 E.國家標準4. 企業(yè)價值評估方法一般包括（ ABC ）A .成本法B .市場法 C.收益法 D .異常利潤剔除法E.關(guān)聯(lián)交易分析法ABC )5. 如果流動比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（A.存在閑置現(xiàn)金；B.存在存貨積壓；C.應收賬款周轉(zhuǎn)緩慢;D.短期償債能力很差；E.長期償債能力越強6. 反映流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標有（ ABCA .流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B .流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率C.存貨周轉(zhuǎn)率D .存貨構(gòu)成率E.應付賬款周轉(zhuǎn)率7. 企業(yè)經(jīng)營者進行長期償債能力分析的意義有（ABDE

24、 )A. 有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) B. 降低財務成本C. 降低營運成本 ；D. 降低財務風險E. 提高企業(yè)價值8. 影響應收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有（ ACD ）A.銷售收入B.銷售成本C.應收賬款期初余額9. 對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標，下列表述正確的有（ ACDE ）A . 該指標是指企業(yè)在一定時期營業(yè)收入凈額同總資產(chǎn)平均余額的比值B. 該指標反映舉債形成的資產(chǎn)的利用效率C. 該指標反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率D. 指標反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率E. 指標計算值越高越好10. 下列現(xiàn)金流量項目中，屬于投資活動的現(xiàn)金流量的是（ ACE）A.收到的股利 B.支付的股利 C.收到的利息 D.支付的利息 E.短期債券

25、 投資三、簡答題（每題 5 分）1. 會計分析的內(nèi)涵是什么，并簡述其一般步驟。1、答：（1）會計分析的內(nèi)涵：會計分析是指通過對會計靈活性的確認，評價企 業(yè)會計政策和會計估計的適當性，揭示企業(yè)會計信息反映其財務狀況與經(jīng)營成 果的真實程度。通過會計分析，可以知道企業(yè)會計數(shù)字的扭曲程度并通過會計 手段來糾正 “扭曲 ”。（2）會計分析的一般有四個步驟：閱讀會計報告；評估會計策略合理性； 分析財務報表項目變動；調(diào)整財務報表數(shù)據(jù)。2. 如何加強企業(yè)的資產(chǎn)管理力度？2、答：加強企業(yè)的資產(chǎn)管理力度可采取以下途徑：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運轉(zhuǎn)的前提下，應積極促進企業(yè)閑置 或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)

26、營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。 同時加強企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的管理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)管理行為，維護企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應積極運用現(xiàn)代信息技術(shù)加強和改進資產(chǎn) 管理，建立全新的資產(chǎn)管理體系和運行機制，大力促進資產(chǎn)管理工作的現(xiàn)代化、 規(guī)范化、科學化和信息化，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復購置，挖掘現(xiàn) 有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)發(fā)展的需要。（3）完善內(nèi)部控制制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部控制制度的目的是為了嚴肅財經(jīng)紀 律，規(guī)范企業(yè)財經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財務管理水平， 促進企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。四、計算分析題

27、（每題10分）1. 北京某企業(yè)連續(xù)兩年的利潤簡表如下，試利用水平分析法對其進行分析。某企業(yè)兩年的利潤表單位：萬元項目2001 年2002 年營業(yè)收入10001100營業(yè)成本600700毛利400400營業(yè)費用100150管理費用150160利息費用1010所得稅46.226.4利潤93.853.61、答案：某企業(yè)利潤水平分析表單位：萬元項目2001 年2002 年變動額變動率營業(yè)收入1000110010010%營業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營業(yè)費用1001505050%管理費用150160106.7%利息費用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利

28、潤93.853.6-40.2-42.86%（6分）由水平分析表可以看出，該企業(yè)2002年利潤有大幅度的下降，歸其原因是雖然營業(yè)收入有所增長，但同時營業(yè)成本和相關(guān)費用同樣有所增長，且成本和費用 的增長幅度遠遠大于營業(yè)收入的增長，從而導致利潤下降。因此，該企業(yè)在下 年生產(chǎn)時要注意在保持營業(yè)收入增長的情況下減少相關(guān)成本和費用的支出從而 促進利潤的增加。（4分）2.某企業(yè)流動負債200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應收票據(jù)50萬元，存 貨90萬元，待攤費用2萬元，預付賬款7萬元，應收賬款200萬元（壞賬損失 率5%0）。求該企業(yè)的流動比率和速動比率。2、答案：根據(jù)題意，分別計算該企業(yè)的流動比率和速動

29、比率如下：流動比率=型=2200速動比率=40 -（9+2+7+295） = 400 -00 =1 5200 2003. 某公司有資料如下表：單位:萬元06年07年08年凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末普通股股數(shù)180001800018000普通股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價均為4.5元.請思考：計算該公司07、08年的如下指標（要求所涉及的資產(chǎn)負債表的數(shù)字取平均數(shù)） 營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)平均每股凈資產(chǎn)每股收益市盈率3、答案：由題意得：07年有關(guān)

30、指標： 營業(yè)凈利率二凈利潤鞘業(yè)收入=3500+26000=13.46% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二營業(yè)收入+平均資產(chǎn)總額=26000-30000=0.86 權(quán)益乘數(shù)二平均資產(chǎn)總額+平均股東權(quán)益=（28000 32000）2=j222g=i.45（19500+22000）220750 平均每股凈資產(chǎn)二平均股東權(quán)益 活通股平均股數(shù)=20750-18000=1.15（元） 每股收益二凈利潤-年末普通股股數(shù)=3500-18000=0.19（元） 市盈率二每股市價 嗨股收益=4.5 -.19=23.68同理08年有關(guān)指標為： 營業(yè)凈利率=12.26% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91 權(quán)益乘數(shù)=1.47 平均每股凈資產(chǎn)=1.

31、29 （元） 每股收益=0.21（元） 市盈率=4.5七.21=21.434、凈資產(chǎn)收益率分析資料單位：萬元項目上年本年平均總資產(chǎn)4678049120平均凈資產(chǎn)2572925051銷售收入3742440278凈利潤34733557要求：根據(jù)以上資料，按杜邦財務分析體系對凈資產(chǎn)收益率變動原因進行分析。 有關(guān)指標計算見下表：項目上年本年凈資產(chǎn)收益率 銷售利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 業(yè)主權(quán)益乘數(shù)分析對象：14.2% -13.5% =0.7% 由于銷售利潤率變動的影響： 由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響： 由于業(yè)主權(quán)益乘數(shù)變動的影響：各因素影響額合計：-0.655% 0.321% 1.014% =0.68%（和分

32、析對象的差異系小數(shù)點取舍所致）股份公司盈利能力分析某公司2001年度、2002年度有關(guān)資料如下表：單位：元項目2001 年2002 年凈利潤200 000250 000優(yōu)先股股息25 00025 000普通股股利150 000200 000普通股股利實發(fā)數(shù)120 000180 000普通股權(quán)益平均額1 600 0001 800 000發(fā)行在外的普通股800 0001 000 000平均數(shù)（股）每股市價44.5要求:（1）根據(jù)所給資料計算該公司2002年度每股收益、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率和價格與收益比率等指標。250000 - 25000 每股收益=（1） 1000000=0.23= 12

33、.5% =78.26%= 19.565、根據(jù)宏大公司簡化利潤表，已知資料如下：?單位：萬元2007 年：金額2008 年：金額主營業(yè)務收入？340主營業(yè)務收入521主營業(yè)務成本20主營業(yè)務成本95管理費用？?？10管理費用25財務費用?40財務費用36營業(yè)外收支凈額？52營業(yè)外收支凈額49所得稅?30所得稅70凈利潤?292凈利潤344要求：（1）根據(jù)以上會計資料，計算宏大公司的有關(guān)財務比率：銷售毛利率、成本利潤率、費用利潤率，并對該公司的獲利能力進行對比分析并作出簡要評價（2）進行利潤表主要項目項目結(jié)構(gòu)比較分析。答案：項目 2007 年 2008 年銷售毛利率（320-20）/320*100

34、% =93.8%（521-95） /521*100%=81.8% 成本利潤率 218/20*100%=109%365/95*100%=38.4% 費用利潤 率218/50*100%=43.6% 365/61*100%=59.8% 銷售毛利率二銷售毛利額/銷售凈收 入*100%成本利潤率二利潤總額/成本*100%費用利潤率二利潤總額/費用*100% 分析：銷售毛利率08年比07年下降12%主營業(yè)務收入 08年比07年上升了53%主營業(yè)務成本08年比07年上升了 37.5%，大大超過了主營業(yè)務各收入的 比率，所以導致毛利率下降，成本利潤率08年比07年下降了 64.8%,大大節(jié)約了成本。（2）進行

35、利潤表主要項目結(jié)構(gòu)比較分析項目2007年占凈利潤比重%2008年點凈利潤比重%增減%主營業(yè)務收入 340 116 521 151 35主營業(yè)務成本 206.8 95 27.6 20.8 管理費 10 3.4 25 7.3 3.9 財務費 40 13.7 36 10.5 -3.2營業(yè)外收支凈額 52 17.8 49 14.2 -3.6 所得稅30 10.3 70 20.3 10凈利潤292100 344 100根據(jù)以上數(shù)據(jù)，通過計算各主要項目占凈利潤的比重得出2008年與2007年各項目變動百分比，主營業(yè)務收入 08年較上年增加了 181萬元，增 長百分比為35% 08年較07年營業(yè)收入增加了，

36、而主營業(yè)務成本 08年較07年 增加了 75萬元。五、案例分析題（每題10分）ABC公司08年某有關(guān)資料如下:項目金額項目金額貨幣資金300短期借款300200200短期投資102應付賬款600應收票據(jù)長期負債應收賬款98 （年初82）所有者權(quán)益1025 （年初 775）存貨480 （年初 480）主營業(yè)務收入3000待攤費用20主營業(yè)務成本2400128690固定資產(chǎn)凈值14稅前利潤54無形資產(chǎn)稅后利潤請思考:（1）根據(jù)以上資料，計算該公司 08年的流動比率，速動比率，資產(chǎn)負債率。（2） 假設(shè)該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下，試根據(jù)（1）的計算結(jié)果, 對公司財務狀況作簡要評價。比率名稱同

37、行業(yè)水平分析流動比率速動比率資產(chǎn)比率1.01.040%五、案例分析題答案：由題意得：（1）流動資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200 （萬元）速動資產(chǎn)=1200-480=720 （萬元）資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500 （萬元）流動比率=1200/（ 300+200）=2.4速動比率=720/ （300+200）=1.44資產(chǎn)負債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流動比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務能力較強，資產(chǎn)流動性 較好。從資產(chǎn)負債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務風險大，影響企業(yè)未來 籌資。財務分析綜合練習三一、單選題（每題2分）

38、1. 從企業(yè)債權(quán)者角度看，財務分析的最直接目的是看（C）A .盈利能力B .營運能力 C.償債能力D .增長能力2. 下列有關(guān)財務報表的表述中不正確的是（ D ）A .基本財務報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表B. 利潤表和資產(chǎn)負債表是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的C. 現(xiàn)金流量表是收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎(chǔ)編制的動態(tài)會計報表D 資產(chǎn)負債表、利潤表以及利潤分配表均屬于動態(tài)會計報表3. 企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標標準是 （D ）A .經(jīng)驗標準 B .歷史標準 C.行業(yè)標準 D .預算標準4. 財務分析過程中， 相當于給表面 “華麗 ”實質(zhì)存在 “水分 ”的財務報表

39、“卸妝 ”的是 （ B ）A .戰(zhàn)略分析B會計分析C.財務分析D .前景分析5. 以下哪個指標是衡量企業(yè)短期償債能力的指標（? B?）A.資產(chǎn)負債率B.流動比率 C.銷售利潤率D.應收帳款周轉(zhuǎn)率6. 某企業(yè)流動負債 200 萬元，流動資產(chǎn) 400 萬元，其中：應收票據(jù) 50 萬元，存 貨 90 萬元，待攤費用 3 萬元，預付賬款 7 萬元，應收賬款 200 萬元，則流動比 率為（ A ）A.2B.1.5C.1.25D.17. 某企業(yè)資產(chǎn)總額為 600 萬元，負債總額為 400 萬元，則權(quán)益乘數(shù)為 （?B? ）A.1.5 B.3C.2D.18. 對債權(quán)人而言，分析盈利能力可以（ B ）A. 制定

40、相應的財政金融政策B. 考察并保證其債權(quán)的安全性C. 作為投資決策的主要依據(jù)D. 分析經(jīng)營管理中存在的問題和不足9. 企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率主要反映企業(yè)的（ C ）A.盈利能力 B.償債能力 C.營運能力 D.增長能力10. 下列財務活動中不屬于企業(yè)籌資活動的是（ D ）A .發(fā)行債券 B .分配股利 C.吸收權(quán)益性投資 D .購建固定資產(chǎn)二、多選題（每題 3 分）A.貨幣資金B(yǎng).交易性金融資產(chǎn)C.預付賬款D.應收票據(jù) E.存2. 利潤表的作用包括（ ABCD ）B.揭示企業(yè)經(jīng)營成果；D.反映企業(yè)盈利能力；ABC ）D.增長率E.周轉(zhuǎn)天數(shù)A. 有助于企業(yè)進行合理經(jīng)營決策C.有助于考核評價經(jīng)營者經(jīng)營

41、業(yè)績E. 反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況3. 比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（A.百分率B.比 C.分數(shù)4. 應用比較廣泛的綜合分析法主要有 （ ADE ）A.沃爾評分法B.趨勢分析法C.比率分析法D. 杜邦財務分析體系E.帕利普財務分析體系5. 行業(yè)分析主要包括（CDE）A.行業(yè)競爭分析B.行業(yè)需求分析C.行業(yè)特征分析D.行業(yè)生命周期分析E.行業(yè)獲利能力分析6. 影響速動比率的因素有（ ABCDE ）A.應收賬款B.庫存商品C.原材料D.應付票據(jù)E.存貨7. 資產(chǎn)負債率低，對其正確的評價是（ BC ）A. 說明企業(yè)財務風險大 B. 說明企業(yè)財務風險小 C. 不能充分發(fā)揮財務杠桿的作用D. 能夠充分

42、發(fā)揮財務杠桿的作用 E. 說明企業(yè)債務負擔重8. 反映上市公司盈利能力的指標有 （ ABCDE ）A.每股收益；B.普通股權(quán)益報酬率；C.股利發(fā)放率；D.總資產(chǎn)報酬率；E.價格與 收益比率9. 存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（ BD ）A.流動比率提高；B.短期償債能力增強；C.現(xiàn)金比率提高；D.企業(yè)存貨管理水平提高；E.速動比率提高10. 通過現(xiàn)金流量分析所揭示的信息，其作用主要是（ ABCD ）A .了解現(xiàn)金流變動情況及其原因B .評價企業(yè)的支付能力C.評價企業(yè)的盈利質(zhì)量D .預測未來現(xiàn)金流量E. 獲取企業(yè)資產(chǎn)流動性水平信息三、簡答題（每題 5 分）1. 杜邦分析體系的局限性體現(xiàn)在哪些方面？1

43、、答：從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的信息，不能全面反映企業(yè)的實力，有很大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結(jié) 合企業(yè)的其他信息加以分析。主要表現(xiàn)在：（1）對短期財務結(jié)果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略 企業(yè)長期的價值創(chuàng)造。（2）財務指標反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè) 經(jīng)營業(yè)績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。（3）在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形知識資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至 關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。2. 簡述流動比率、速動

44、比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。2、答：運用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債能力，其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運用速動比率和流動比率評價企業(yè)的短期償債能力時，了解存貨和應收賬款各自占流動資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是非常必要的。因為假如存貨或應 收賬款占流動資產(chǎn)的比重很大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨 額的流動資產(chǎn)，顯示出了理想的流動比率或速動比率，但實際上企業(yè)的短期償 債能力并不強。四、計算分析題（每題10分）1. 根據(jù)某公司2007、2008兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤表及相關(guān)資料，給出以 下分析數(shù)據(jù)：單位：千元項目2007 年2008 年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 561

45、11 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對凈資產(chǎn)收益率的影響程度。1、答案：項目2007 年2008 年總資產(chǎn)報酬率（%）10.0312.33負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率(%)6.4210.32分析對象：10.32% 6.42%=3.90%采用連環(huán)替代法計算如下：2007 年：10.03%+ (10.03% 13.56%) 0.1258 ( 1 33%) =6.42% 第一次替代：12.33%+ (12.33% 13.56%) 0.1258 (

46、1 33%) =8.16% 第二次替代：12.33%+ (12.33% 5.01%) X0.1258 (1 33%) =8.88% 第三次替代：12.33%+ (12.33% 5.01%) 0.3293 (1 33%) =9.88%2008 年：12.33%+ (12.33% 5.01%) 0.3293 (1 30%) =10.32% 總資產(chǎn)報酬率變動的影響為： 8.16% 6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為： 8.88% 8.16%=0.72% 資本結(jié)構(gòu)變動的影響為：9.88% 8.88%=1%稅率變動的影響為：10.32% 9.88%=0.44%2. 某公司08年末資產(chǎn)總額分別為307萬元，負債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費用為3萬元。請計算：2、答案：根據(jù)題意，可計算得：資產(chǎn)負債率二負債總額/資產(chǎn)總額=134307=43.65%凈資產(chǎn)負債率二負債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費用)/利息費用=(50+3) /3=17.67該公司08年資產(chǎn)負債率，凈資產(chǎn)負債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。3. 某公司資產(chǎn)負債表簡表2008年12月31日單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額貨