供暖項目投資測算報告表

1、供暖項目投資測算報告表一、項目建設背景當前時期經濟社會發(fā)展必須堅持的基本理念：實現當前時期發(fā)展目標，破解發(fā)展難題，厚植發(fā)展優(yōu)勢，必須牢固樹立創(chuàng)新、協調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，把創(chuàng)新作為引領發(fā)展的第一動力，把協調作為持續(xù)健康發(fā)展的內在要求，把綠色作為永續(xù)發(fā)展的必要條件，把開放作為繁榮發(fā)展的必由之路，把共享作為和諧發(fā)展的本質要求，將五大發(fā)展理念貫穿于全面建成小康社會的全過程。供暖是指將熱能通過管路傳遞到用戶室內，城市集中供暖作為我國市政公用事業(yè)中的一部分，是我國城市經濟建設和城市化發(fā)展建設事業(yè)的基礎工作之一，是能夠直接關系到社會公共利益，影響到我國廣大人民群眾的生活質量，關系到城市經濟和社會

2、的可持續(xù)發(fā)展的關鍵因素，是城市賴以生存和發(fā)展的基本設施。新時期，隨著我國經濟的不斷發(fā)展、城市化進程的加速、人民生活水平的提高，城市供暖發(fā)展迅速，城市集中供熱管道長度逐漸增加，2018年達到371120公里，同比2017年增長34.32%。從20世紀50年代發(fā)展至今，我國城市集中供熱體系經歷了從無到有、從小到大、從落后到不斷完善的艱難歷程，數據顯示，我國城市集中供熱面積不斷增加，2018年為87.8億平方米，同比增長5.68%。截止目前我國三北地區(qū)（東北、華北、西北）、山東、河南等省份已經廣泛建設了城市集中供熱系統(tǒng)，部分南方地區(qū)如安徽、湖北、貴州也開始嘗試著進行城市集中供熱，2018年我國城市集

3、中供熱面積居前三位的分別為山東、遼寧以及河北，供熱面積為13.4億、12.7億和8.3億，占全國城市集中供熱面積的15.26%、14.44%以及9.47%。我國國民對城市供熱的需求也在不斷的增加，數據顯示全國共有300多個城市實施了集中供熱，截止2018年我國城市蒸汽供熱總量達5.77億吉焦，熱水供熱總量達32.37億吉焦。我國城市供熱能力整體上逐漸提升，數據顯示2018年我國蒸汽供應能力為9.23噸/小時，我國熱水供應能力為57.82萬兆瓦。城市集中供熱系統(tǒng)的規(guī)模不斷擴大，系統(tǒng)變得越來越龐大、復雜，隨之帶來了一些難以克服的問題，如冷熱不均現象、跑冒滴漏現象等，除此之外，供熱成本逐年上升，供熱

4、企業(yè)出現虧損并且較為嚴重，政府財政補貼的壓力將進一步增大，致使城市供熱的可持續(xù)發(fā)展面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。隨著龐大的城市集中供熱系統(tǒng)的負面效應不斷顯現，可以從鍋爐、供熱管網以及調度運行等各個方面入手優(yōu)化，保障整體城市集中供熱系統(tǒng)的運行更為高效，節(jié)能效果更強。集中式供熱系統(tǒng)為響應“綠色、環(huán)保、經濟”的號召，未來將深層次挖掘電廠供熱潛能，應用更多的新能源、可再生能源，適時調整熱能計費收費方式，從政策上提升用戶主動節(jié)能的意識，這樣一來便能從根本上起到能源節(jié)約、經濟效益穩(wěn)步提升的作用。二、企業(yè)背景分析公司將依法合規(guī)作為新形勢下實現高質量發(fā)展的基本保障，堅持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經濟利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)

5、略定位，進一步明確了全面合規(guī)管理責任。公司不斷強化重大決策、重大事項的合規(guī)論證審查，加強合規(guī)風險防控，確保依法管理、合規(guī)經營。嚴格貫徹落實國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點領域合規(guī)管理不斷強化，各部門分工負責、齊抓共管、協同聯動的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識普遍增強，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優(yōu)化結構，提質增效。不斷促進企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補齊生態(tài)環(huán)境保護不足和區(qū)域發(fā)展不協調的短板，走綠色、協調和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結構，提高發(fā)展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創(chuàng)新、協調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質增

6、效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。三、項目概況牢固樹立創(chuàng)新、協調、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，發(fā)揮區(qū)域示范引領作用，加快產業(yè)領域體制機制創(chuàng)新，促進城市建設發(fā)展轉型，實現產業(yè)發(fā)展進一步提升。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資19843.42萬元，其中：建設投資15938.42萬元，占項目總投資的80.32%；建設期利息363.60萬元，占項目總投資的1.83%；流動資金3541.40萬元，占項目總投資的17.85%。項目正常經營年份每年營業(yè)收入35200.00萬元，綜合總成本費用29516.60萬元，稅金及附加153

7、.64萬元，凈利潤4147.32萬元，財務內部收益率14.42%，財務凈現值-387.17萬元，全部投資回收期6.74年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并

8、嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資15938.42萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計13596.76萬元。1、建筑工程投資估算根據估算，本期項目建筑工程投資為6737.64萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程10248.0038737.445146.041.11#生產車間3074.4011621.2315

9、43.811.22#生產車間2562.009684.361286.511.33#生產車間2459.529296.991235.051.44#生產車間2152.088134.861080.672倉儲工程5124.005380.20571.732.11#倉庫1537.201614.06171.522.22#倉庫1281.001345.05142.932.33#倉庫1229.761291.25137.222.44#倉庫1076.041129.84120.063行政辦公及生活服務設施947.944663.86661.703.1行政辦公樓616.163031.51430.113.2宿舍及食堂331.78

10、1632.35231.594公共工程2013.002234.43253.94輔助用房等5綠化工程4521.0072.69綠化率15.07%6其他工程7179.0031.54場地、道路、景觀亮化等7合計30000.0051015.936737.642、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6496.39萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備664547.472輔助生成設備8519.713研發(fā)

11、設備8584.684檢測設備6389.783環(huán)保設備5324.823其它設備2129.93合計946496.393、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為362.73萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1923.97萬元。（三）預備費本期項目預備費為417.69萬元。固定資產投資估算表單位：萬元序號工程費用名稱建筑工程費設備購置費安裝工程費其他費用合計所占比例1工程費用6737.646496.39362.7313596.7688.15%1.1建筑工程費6737.646737.6443.68%1.2設備購置費6496.396496.3942.12%1.3安裝工程費362.73362

12、.732.35%2固定資產其他費用1046.321046.326.78%3預備費417.69417.692.71%3.1基本預備費175.10175.101.14%3.2漲價預備費242.59242.591.57%4建設期利息363.60363.602.36%5固定資產投資15424.37100.00%6固定資產投資合計15424.37100.00%六、建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款7420.54萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息363.60萬元。七、流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費

13、用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為3541.40萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動資產0.0016901.6519155.2122535.5422535.5422535.5422535.5422535.5422535.541.1應收賬款0.007605.748619.8410140.9910140.9910140.

14、9910140.9910140.9910140.991.2存貨0.005915.586704.327887.447887.447887.447887.447887.447887.441.2.1原輔材料0.001774.672011.302366.232366.232366.232366.232366.232366.231.2.2燃料動力0.0088.73100.56118.31118.31118.31118.31118.31118.311.2.3在產品0.002721.163083.993628.223628.223628.223628.223628.223628.221.2.4產成品0.00

15、1331.001508.471774.671774.671774.671774.671774.671774.671.3現金0.001352.131532.411802.841802.841802.841802.841802.841802.841.4預付賬款0.002028.202298.622704.262704.262704.262704.262704.262704.262流動負債0.0014245.6016145.0218994.1418994.1418994.1418994.1418994.1418994.142.1應付賬款0.005128.425812.216837.896837.89

16、6837.896837.896837.896837.892.2預收賬款0.009117.1910332.8112156.2512156.2512156.2512156.2512156.2512156.253流動資金0.002656.053010.193541.403541.403541.403541.403541.403541.404流動資金增加0.002656.05354.14531.215鋪底流動資金0.005070.495746.566760.666760.666760.666760.666760.666760.66八、項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎

17、財務估算，項目總投資19843.42萬元，其中：建設投資15938.42萬元，占項目總投資的80.32%；建設期利息363.60萬元，占項目總投資的1.83%；流動資金3541.40萬元，占項目總投資的17.85%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資19843.42100.00%1.1建設投資15938.4280.32%1.1.1工程費用13596.7668.52%1.1.1.1建筑工程費6737.6433.95%1.1.1.2設備購置費6496.3932.74%1.1.1.3安裝工程費362.731.83%1.1.2工程建設其他費用1923.979.70%1.1.2

18、.1土地出讓金877.654.42%1.1.2.2其他前期費用1046.325.27%1.2.3預備費417.692.10%1.2.3.1基本預備費175.100.88%1.2.3.2漲價預備費242.591.22%1.2建設期利息363.601.83%1.3流動資金3541.4017.85%九、資金籌措與投資計劃本期項目總投資19843.42萬元，其中申請銀行長期貸款7420.54萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經濟測算基本假設及參數選?。ㄒ唬┥a規(guī)模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務

19、產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規(guī)劃目標，即滿負荷運營。十一、經濟評價財務測算（一）營業(yè)收入估算本期項目正常經營年份預計每年可實現營業(yè)收入35200.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0026400.0029920.0035200.0035200.0035200.0035200.0035200.0035200.002增值稅

20、0.001081.981226.241280.281280.281280.281280.281280.281280.282.1銷項稅0.003432.003889.604576.004576.004576.004576.004576.004576.002.2進項稅0.002350.022663.363295.723295.723295.723295.723295.723295.723稅金及附加0.00129.84147.15153.64153.64153.64153.64153.64153.643.1城市維護建設稅0.0075.7485.8489.6289.6289.6289.6289.628

21、9.623.2教育費附加0.0032.4636.7938.4138.4138.4138.4138.4138.413.3地方教育附加0.0021.6424.5225.6125.6125.6125.6125.6125.61（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，本期項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1280.28萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、

22、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，本期項目綜合總成本費用29516.60萬元，其中：可變成本25588.29萬元，固定成本3928.31萬元。正常經營年份項目經營成本28294.18萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。無形資產和其他資產攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123456789101無形資產50年1.1原值877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.651.2當期攤銷費

23、17.5517.5517.5517.5517.5517.5517.5517.5517.5517.551.3凈值860.10842.55825.00807.45789.90772.35754.80737.25719.70702.152其他資產50年2.1原值2.2當期攤銷費2.3凈值3合計3.1原值877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.65877.653.2當期攤銷費17.5517.5517.5517.5517.5517.5517.5517.5517.5517.553.3凈值860.10842.55825.00807.45789.

24、90772.35754.80737.25719.70702.15（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目正常經營年份應納稅金及附加153.64萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據國家有關稅收政策規(guī)定，本期項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5529.76（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據規(guī)定本期項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5529.7625.00%=1382.44（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可

25、實現利潤總額5529.76萬元，繳納企業(yè)所得稅1382.44萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=5529.76-1382.44=4147.32（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入0.0026400.0029920.0035200.0035200.0035200.0035200.0035200.0035200.002稅金及附加0.00129.84147.15153.64153.64153.64153.64153.64153.643總成本費用0.0023490.9025901.1829

26、516.6029516.6029516.6029516.6029516.6029516.604補貼收入5利潤總額0.002779.263871.675529.765529.765529.765529.765529.765529.766彌補以前年度虧損7應納所得稅額0.002779.263871.675529.765529.765529.765529.765529.765529.768所得稅0.00694.82967.921382.441382.441382.441382.441382.441382.449凈利潤0.002084.442903.754147.324147.324147.32414

27、7.324147.324147.3210期初未分配利潤0.000.001876.004301.777604.1810576.3513251.3015658.7617825.4711可供分配的利潤0.002084.444779.758449.0911751.5014723.6717398.6219806.0821972.7912提取法定盈余公積金0.00208.44477.97844.911175.151472.371739.861980.612197.2813可供投資者分配的利潤0.001876.004301.777604.1810576.3513251.3015658.7617825.471

28、9775.5114應付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應付普通股股利17投資方利潤分配18未分配利潤0.001876.004301.777604.1810576.3513251.3015658.7617825.4719775.5119息稅前利潤0.003837.695203.207275.817275.817275.817275.817275.817275.8120息稅折舊攤銷前利潤0.004696.506062.018134.628134.628134.628134.628134.628134.62十二、項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指

29、項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=14.42%。本期項目投資財務內部收益率14.42%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率（采用基準收益率ic=12.00%），計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=-387.17（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值-387.17萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累