微特電機(jī)項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表

1、微特電機(jī)項(xiàng)目投資測(cè)算報(bào)告表一、項(xiàng)目背景情況以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為核心戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)發(fā)展動(dòng)力轉(zhuǎn)換。緊緊圍繞知識(shí)產(chǎn)權(quán)、新型研發(fā)機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)孵化器、高新技術(shù)企業(yè)“四大抓手”，完善大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的制度環(huán)境，加快建成國家創(chuàng)新型城市。（一）強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位優(yōu)先支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新主導(dǎo)作用。以高新技術(shù)企業(yè)為重點(diǎn)，推進(jìn)科技型龍頭企業(yè)和中小微創(chuàng)新型企業(yè)協(xié)同發(fā)展。（二）打造創(chuàng)新型人才高地深入實(shí)施人才優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略，創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，吸引國內(nèi)外優(yōu)秀人才來創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。推進(jìn)人才發(fā)展體制改革和政策創(chuàng)新，將人才工作納入法制化軌道，形成具有核心競(jìng)爭力的人才制度優(yōu)勢(shì)。（三）加強(qiáng)科技創(chuàng)新能力建設(shè)加強(qiáng)協(xié)同推進(jìn)原始創(chuàng)新、集成

2、創(chuàng)新和引進(jìn)消化吸收再創(chuàng)新，鼓勵(lì)企業(yè)開展基礎(chǔ)性、前沿性創(chuàng)新，重視顛覆性技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)科技創(chuàng)新能力“跨越式”大發(fā)展。（四）構(gòu)建開放型區(qū)域創(chuàng)新體系參與國家全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)試點(diǎn)省的建設(shè)，融入自主創(chuàng)新示范區(qū)的建設(shè)，完善激勵(lì)和保護(hù)創(chuàng)新的制度體系，建成區(qū)域創(chuàng)新重要節(jié)點(diǎn)城市。優(yōu)化創(chuàng)新區(qū)域布局。開展學(xué)習(xí)趕超創(chuàng)新先進(jìn)城市行動(dòng)，加強(qiáng)區(qū)域創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略合作。提升主城區(qū)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)服務(wù)能力，發(fā)揮現(xiàn)代服務(wù)業(yè)新業(yè)態(tài)、新模式的創(chuàng)新引領(lǐng)作用。（五）挖掘發(fā)展動(dòng)力新空間創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動(dòng)力。當(dāng)前時(shí)期，提高創(chuàng)新資源利用效率，發(fā)力市場(chǎng)供需兩端升級(jí)，激發(fā)全社會(huì)創(chuàng)新活力和創(chuàng)造潛能，為發(fā)展動(dòng)力提供新空間。 微特電機(jī)是工業(yè)自動(dòng)化、辦公自動(dòng)化

3、、家庭自動(dòng)化、高端裝備自動(dòng)化必不可少的關(guān)鍵基礎(chǔ)機(jī)電部件。微特電機(jī)下游應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，主要為家用電器、汽車零部件、信息處理器等。未來，隨著其應(yīng)用領(lǐng)域的進(jìn)一步擴(kuò)展，其市場(chǎng)需求將會(huì)繼續(xù)增長。微特電機(jī)作為必不可少的零部件，在空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱和其他小家電中得到大量應(yīng)用。微特電機(jī)在家用電器領(lǐng)域的應(yīng)用占比為65%左右。但是，空調(diào)、洗衣機(jī)、冰箱等家電產(chǎn)品受國家經(jīng)濟(jì)景氣程度和居民可支配收入變化影響較大。雖然2013-2016年，中國國民生產(chǎn)總值以及居民可支配收入都在不斷的增長，但其增長速度都有所放緩。再加上冰箱、空調(diào)、洗衣機(jī)等需求速度波動(dòng)較大，造成微特電機(jī)的市場(chǎng)需求增速也有一定的波動(dòng)。整體上來看，2013-

4、2016年，中國微特電機(jī)行業(yè)的需求量在逐年增長，但是增速有一定的波動(dòng)。中國微特電機(jī)的需求量為79.39億臺(tái)。隨著家用微特電機(jī)市場(chǎng)需求量的不斷增長，行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量也不斷增加，形成了“東強(qiáng)西弱”的區(qū)域格局。隨著更新?lián)Q代及智能化升級(jí)速度加快，家用電器新產(chǎn)品層出不窮，與其配套的微特電機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域越來越廣，規(guī)模越來越大。行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量也會(huì)繼續(xù)增長，行業(yè)競(jìng)爭激烈程度將會(huì)不斷提高。二、企業(yè)背景分析公司將依法合規(guī)作為新形勢(shì)下實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的基本保障，堅(jiān)持合規(guī)是底線、合規(guī)高于經(jīng)濟(jì)利益的理念，確立了合規(guī)管理的戰(zhàn)略定位，進(jìn)一步明確了全面合規(guī)管理責(zé)任。公司不斷強(qiáng)化重大決策、重大事項(xiàng)的合規(guī)論證審查，加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)

5、險(xiǎn)防控，確保依法管理、合規(guī)經(jīng)營。嚴(yán)格貫徹落實(shí)國家法律法規(guī)和政府監(jiān)管要求，重點(diǎn)領(lǐng)域合規(guī)管理不斷強(qiáng)化，各部門分工負(fù)責(zé)、齊抓共管、協(xié)同聯(lián)動(dòng)的大合規(guī)管理格局逐步建立，廣大員工合規(guī)意識(shí)普遍增強(qiáng)，合規(guī)文化氛圍更加濃厚。公司自成立以來，堅(jiān)持“品牌化、規(guī)?；?、專業(yè)化”的發(fā)展道路。以人為本，強(qiáng)調(diào)服務(wù)，一直秉承“追求客戶最大滿意度”的原則。多年來公司堅(jiān)持不懈推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和管理變革，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展。未來我司將繼續(xù)以“客戶第一，質(zhì)量第一，信譽(yù)第一”為原則，在產(chǎn)品質(zhì)量上精益求精，追求完美，對(duì)客戶以誠相待，互動(dòng)雙贏。三、項(xiàng)目投資概述深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，依托資源優(yōu)勢(shì)，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)。形成

6、新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)；加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)，推進(jìn)聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成一批大企業(yè)、大集團(tuán)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快、更好更快地發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資139444.66萬元，其中：建設(shè)投資114184.19萬元，占項(xiàng)目總投資的81.88%；建設(shè)期利息1467.60萬元，占項(xiàng)目總投資的1.05%；流動(dòng)資金23792.87萬元，占項(xiàng)目總投資的17.06%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入296200.00萬元，綜合總成本費(fèi)用252562.81萬元，稅金及附加1219.03萬元，凈利潤31813.62萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.70%

7、，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值15242.00萬元，全部投資回收期6.11年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建

8、設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資114184.19萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)99322.99萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為38234.98萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為57218.01萬元。3

9、、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3870.00萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為11185.46萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為3675.74萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用38234.9857218.013870.0099322.9986.98%1.1建筑工程費(fèi)38234.9838234.9833.49%1.2設(shè)備購置費(fèi)57218.0157218.0150.11%1.3安裝工程費(fèi)3870.003870.003.39%2工程建設(shè)其他費(fèi)用11185.4611185.469.80%2.1土地出讓金6

10、181.706181.705.41%2.2其他前期費(fèi)用5003.765003.764.38%3預(yù)備費(fèi)3675.743675.743.22%3.1基本預(yù)備費(fèi)1836.681836.681.61%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1839.061839.061.61%4建設(shè)投資合計(jì)114184.19100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款59901.99萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1467.60萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息1467.601467.600.001.1.1期初借款余額59901.991.1.2當(dāng)

11、期借款59901.9959901.990.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1467.601467.600.001.1.4期末借款余額59901.9959901.991.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1467.601467.600.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1467.601467.600.003.1建設(shè)期利息合計(jì)1467.601467.600.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔

12、助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為23792.87萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)132063.41152380.85162539.58203174.47203174.47203174.47203174.47203174.47203174.471.1應(yīng)收賬款59428.53

13、68571.3873142.8191428.5191428.5191428.5191428.5191428.5191428.511.2存貨46222.1953333.2956888.8571111.0671111.0671111.0671111.0671111.0671111.061.2.1原輔材料13866.6615999.9917066.6621333.3221333.3221333.3221333.3221333.3221333.321.2.2燃料動(dòng)力693.34800.00853.341066.671066.671066.671066.671066.671066.671.2.3在產(chǎn)品2

14、1262.2124533.3226168.8732711.0932711.0932711.0932711.0932711.0932711.091.2.4產(chǎn)成品10399.9911999.9912799.9915999.9915999.9915999.9915999.9915999.9915999.991.3現(xiàn)金10565.0712190.4713003.1716253.9616253.9616253.9616253.9616253.9616253.961.4預(yù)付賬款15847.6118285.7019504.7524380.9424380.9424380.9424380.9424380.942

15、4380.942流動(dòng)負(fù)債116598.04134536.20143505.28179381.60179381.60179381.60179381.60179381.60179381.602.1應(yīng)付賬款41975.3048433.0351661.9064577.3864577.3864577.3864577.3864577.3864577.382.2預(yù)收賬款74622.7486103.1791843.38114804.22114804.22114804.22114804.22114804.22114804.223流動(dòng)資金15465.3717844.6519034.3023792.8723792.

16、8723792.8723792.8723792.8723792.874流動(dòng)資金增加15465.372379.291189.644758.575鋪底流動(dòng)資金39619.0245714.2548761.8760952.3460952.3460952.3460952.3460952.3460952.34八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資139444.66萬元，其中：建設(shè)投資114184.19萬元，占項(xiàng)目總投資的81.88%；建設(shè)期利息1467.60萬元，占項(xiàng)目總投資的1.05%；流動(dòng)資金23792.87萬元，占項(xiàng)目總投資的17.06%?？偼顿Y

17、及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資139444.66100.00%1.1建設(shè)投資114184.1981.88%1.1.1工程費(fèi)用99322.9971.23%1.1.1.1建筑工程費(fèi)38234.9827.42%1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)57218.0141.03%1.1.1.3安裝工程費(fèi)3870.002.78%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用11185.468.02%1.1.2.1土地出讓金6181.704.43%1.1.2.2其他前期費(fèi)用5003.763.59%1.2.3預(yù)備費(fèi)3675.742.64%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1836.681.32%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1839.

18、061.32%1.2建設(shè)期利息1467.601.05%1.3流動(dòng)資金23792.8717.06%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資139444.66萬元，其中申請(qǐng)銀行長期貸款59901.99萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直

19、至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入296200.00萬元。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營業(yè)收入192530.00222150.00236960.00296200.00296200.00296200.00296200.00296200.00296200.002增值稅6009.827195.177787.8510158.5610158.5610158.5610158.5610158.5610158.562.1銷項(xiàng)稅25028.90

20、28879.5030804.8038506.0038506.0038506.0038506.0038506.0038506.002.2進(jìn)項(xiàng)稅19019.0821684.3323016.9528347.4428347.4428347.4428347.4428347.4428347.443稅金及附加721.18863.42934.551219.031219.031219.031219.031219.031219.033.1城市維護(hù)建設(shè)稅420.69503.66545.15711.10711.10711.10711.10711.10711.103.2教育費(fèi)附加180.29215.86233.6430

21、4.76304.76304.76304.76304.76304.763.3地方教育附加120.20143.90155.76203.17203.17203.17203.17203.17203.17（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=10158.56萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支

22、出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用252562.81萬元，其中：可變成本215087.15萬元，固定成本37475.66萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本243336.92萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值6181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.701.2當(dāng)期

23、攤銷費(fèi)123.63123.63123.63123.63123.63123.63123.63123.63123.63123.631.3凈值6058.075934.445810.815687.185563.555439.925316.295192.665069.034945.402其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值6181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.706181.703.2當(dāng)期攤銷費(fèi)123.63123.63123.63123.63123.63123.63123.63123.6312

24、3.63123.633.3凈值6058.075934.445810.815687.185563.555439.925316.295192.665069.034945.40（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加1219.03萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=42418.16（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=

25、應(yīng)納稅所得額稅率=42418.1625.00%=10604.54（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額42418.16萬元，繳納企業(yè)所得稅10604.54萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=42418.16-10604.54=31813.62（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.70%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.70%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目

26、對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=15242.00（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值15242.00萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)

27、值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.11年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.11年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.00192530.00222150.00236960.00296200.00296200.00296200.00296200.00296200.00296200.001.1營業(yè)收入0.00192530.00222150.00236960.00296

28、200.00296200.00296200.00296200.00296200.00296200.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出114184.19187766.86195324.90219922.71251693.80244555.95244555.95244555.95244555.95244555.952.1建設(shè)投資114184.190.002.2流動(dòng)資金15465.372379.2816655.027137.852.3經(jīng)營成本171580.31192082.20202333.14243336.92243336.92243336.92243336.92

29、243336.92243336.922.4稅金及附加721.18863.42934.551219.031219.031219.031219.031219.031219.032.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-114184.194763.1426825.1017037.2944506.2051644.0551644.0551644.0551644.0551644.054累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-114184.19-109421.05-82595.95-65558.66-21052.4630591.5982235.64133879.69185523.74237167.795調(diào)整所得稅4172.126977.088379.5613989.4813989.4813989.4813989.4813989.4813989.486所得稅后凈現(xiàn)金流量-114184.192012.4821830.4810920.69