金融全球化視域下經(jīng)濟(jì)主權(quán)分析論文

1、金融全球化視域下經(jīng)濟(jì)主權(quán)分析論文一、金融全球化及其表現(xiàn) 金融全球化可從不同的角度來(lái)闡釋。它既可以指金融資本或金融服務(wù)在全球范圍內(nèi)的自由流動(dòng)和配置，也可指現(xiàn)代金融制度在全球的擴(kuò)展，使世界各國(guó)金融政策趨同化，還可以指金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和金融全球監(jiān)管共識(shí)的達(dá)成。金融全球化主要的含義應(yīng)當(dāng)是指金融資本或金融服務(wù)在全球范圍內(nèi)的自由流動(dòng)和配置，從而使各國(guó)經(jīng)濟(jì)與金融的相互依存關(guān)系日益緊密的一種客觀歷史趨勢(shì)。 金融全球化主要表現(xiàn)為：一是金融自由化。20世紀(jì)8年代以后發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛進(jìn)行金融改革、放松金融管制，掀起了金融自由化的浪潮。金融自由化為金融全球化提供了制度條件。二是金融市場(chǎng)全球化。全球金融電子網(wǎng)絡(luò)的形成，證券交易

2、所或證券交易系統(tǒng)的聯(lián)合或合并，全球性、地區(qū)性的金融中心和大批離岸金融市場(chǎng)所構(gòu)成的覆蓋全球的金融市場(chǎng)運(yùn)作體系，標(biāo)志著全球統(tǒng)一的“24小時(shí)”全球金融市場(chǎng)的形成，實(shí)現(xiàn)了金融交易的全球化。三是金融創(chuàng)新和金融資產(chǎn)的膨脹化。從20世紀(jì)60年代起，各國(guó)金融機(jī)構(gòu)先后掀起了金融創(chuàng)新浪潮，隨后生出了令人眼花繚亂的金融衍生工具，金融資產(chǎn)迅速增長(zhǎng)，不斷擴(kuò)張，全球經(jīng)濟(jì)虛擬化。四是國(guó)際金融證券化。它包括資產(chǎn)證券化和融資證券化。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅1996年到1998年上半年，亞洲市場(chǎng)上通過(guò)公開(kāi)方式發(fā)行資產(chǎn)證券達(dá)30多億美元。從融資方式來(lái)看，20世紀(jì)80年代以后國(guó)際債券的地位逐年上升，1985年國(guó)際債券在國(guó)際籌資總額中所占比重

3、首次超過(guò)國(guó)際信貸，占國(guó)際籌資總額的589。五是國(guó)際金融資本規(guī)模膨脹，全球經(jīng)濟(jì)頻繁波動(dòng)。 1990年以來(lái)，國(guó)際金融資本規(guī)模急劇擴(kuò)張，無(wú)論從總量上還是速度上已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離了世界貿(mào)易和世界總產(chǎn)出等實(shí)物經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的增長(zhǎng)，由于金融市場(chǎng)的內(nèi)生波動(dòng)性和全球金融資本無(wú)限供給，自由流動(dòng)，導(dǎo)致金融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，金融資產(chǎn)價(jià)格的暴漲暴跌更為頻繁。六是金融監(jiān)管國(guó)際化。隨著金融自由化的發(fā)展，國(guó)際金融資本巨額流動(dòng)于各個(gè)金融市場(chǎng)，特別是短期投機(jī)資本的追逐投機(jī)，潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)隨時(shí)都會(huì)發(fā)達(dá)。墨西哥、東南亞、俄羅斯、巴西的金融危機(jī)使得世界各國(guó)都認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的巨大破壞作用，金融安全成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)安全首要關(guān)注的問(wèn)題，金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào)

4、越來(lái)越受到重視。20世紀(jì)80年代以來(lái)，“巴塞爾協(xié)議”、“清邁協(xié)議”等的簽署，各個(gè)層次上的國(guó)際銀行監(jiān)督合作的空前發(fā)展，等等，所有這些都使世界各國(guó)的金融監(jiān)管更趨國(guó)際化。 二、金融全球化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的挑戰(zhàn) 在金融全球化迅猛發(fā)展的背景下，中國(guó)的金融對(duì)外開(kāi)放不是迫于“胡蘿b加大棒”壓力下的開(kāi)放，而是出于發(fā)展經(jīng)濟(jì)的自發(fā)選擇。實(shí)行金融開(kāi)放并逐漸融入國(guó)際金融體系的進(jìn)程給中國(guó)帶來(lái)了很大的經(jīng)濟(jì)利益，中國(guó)與國(guó)際金融的互動(dòng)是一種良性互動(dòng)。 但是，金融全球化對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)也提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。主要表現(xiàn)為：第一，發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)的當(dāng)今國(guó)際金融體系缺乏事實(shí)上的公正、合理性，對(duì)中國(guó)等廣大發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)具有危害性。發(fā)達(dá)國(guó)家操

5、縱著國(guó)際金融市場(chǎng)規(guī)則的制訂權(quán)和主要國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)權(quán)，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的各種規(guī)則制度，基本上是發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期實(shí)行的金融管理規(guī)則的翻版。雖然規(guī)則建立后一視同仁，機(jī)會(huì)均等，但這種表面上的平等掩蓋了實(shí)際上的不平等。在現(xiàn)實(shí)中，中國(guó)等廣大發(fā)展中國(guó)家因?yàn)閷?duì)這一套規(guī)則一無(wú)所知?jiǎng)荼貙覍疫`規(guī)操作而受到懲罰，同時(shí)為了獲得金融全球化帶來(lái)的好處而被迫主動(dòng)對(duì)金融管理權(quán)限作出某些讓步，西方發(fā)達(dá)國(guó)家仍處于“金融霸權(quán)”地位。第二，金融全球化在一定程度上導(dǎo)致有形的主權(quán)讓渡和無(wú)形的主權(quán)銷蝕將對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)產(chǎn)生深刻的影響。亞洲金融風(fēng)暴期間，國(guó)際貨幣基金組織在向一些國(guó)家提供援助時(shí)，不僅規(guī)定要監(jiān)督援助資金的使用，而且還要求受援國(guó)改變經(jīng)濟(jì)

6、政策，進(jìn)一步開(kāi)放市場(chǎng)。這就對(duì)一個(gè)國(guó)家主權(quán)構(gòu)成嚴(yán)重干涉和破壞。一旦中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)問(wèn)題而求助于國(guó)際組織，國(guó)際組織干涉中國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)亦不可避免。無(wú)形的主要銷蝕主要表現(xiàn)為金融全球化在不同程度上削弱了國(guó)家主權(quán)的行使。短期資本的不規(guī)則涌入和涌出，國(guó)際金融投機(jī)者在市場(chǎng)上的作亂，將會(huì)引發(fā)我國(guó)貨幣匯率波動(dòng)和資本市場(chǎng)的震蕩，在一定程度上將限制中國(guó)的利率主權(quán)，使現(xiàn)行的人民幣匯率制度面臨沖擊的風(fēng)險(xiǎn)。第三，金融危機(jī)的多米諾骨牌效應(yīng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的挑戰(zhàn)。金融危機(jī)主要是通過(guò)一體化的金融市場(chǎng)上投資者的從眾行為、資產(chǎn)組合選擇行為、資產(chǎn)相關(guān)操作以及預(yù)期心理等復(fù)合渠道在國(guó)家間傳遞的。金融市場(chǎng)的跨市場(chǎng)“羊群效應(yīng)”和“交叉感染”EI益

7、顯著。金融資本市場(chǎng)的全球統(tǒng)一性，使民族國(guó)家依靠傳統(tǒng)的領(lǐng)土主權(quán)來(lái)保護(hù)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)利益和安全成為不可能。中國(guó)之所以在東南亞金融危機(jī)中受損失較小，根本原因在于中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的廣闊和中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展，同時(shí)也與中國(guó)整個(gè)市場(chǎng)開(kāi)放程度較低分不開(kāi)。第四，金融全球化放大了中國(guó)金融體系的脆弱性和缺陷，引發(fā)信用危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)增大，給我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的能力提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在我國(guó)，目前的金融風(fēng)險(xiǎn)從自身來(lái)講主要來(lái)自兩個(gè)方面：一方面是國(guó)有銀行不良資產(chǎn)比例高，承受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力、競(jìng)爭(zhēng)力較差；另一方面是我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)育程度低，金融改革幾近于零，法制建設(shè)落后，沒(méi)有健全的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，自我保護(hù)能力較差。隨著開(kāi)放的進(jìn)一步深

8、入，在外資大規(guī)模流入、在高競(jìng)爭(zhēng)、名品牌戰(zhàn)略面前，中國(guó)金融體系的脆弱性和缺陷因行政手段的掩蓋的終結(jié)而被放大，極可能引發(fā)國(guó)內(nèi)金融界的信用危機(jī)，也對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管能力提出了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。 三、金融全球化視域下國(guó)家經(jīng)濟(jì)主權(quán)的維護(hù) 國(guó)家經(jīng)濟(jì)主權(quán)就是指國(guó)家按照自己的意志決定對(duì)內(nèi)對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策，處理國(guó)內(nèi)、國(guó)際一切經(jīng)濟(jì)事務(wù)，不受外來(lái)干涉。面對(duì)金融全球化迅猛發(fā)展及其對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)主權(quán)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，中國(guó)政府必須采取切實(shí)有效的對(duì)策來(lái)維護(hù)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。第一，進(jìn)一步實(shí)行對(duì)外開(kāi)放政策，充分利用金融全球化帶來(lái)的機(jī)遇，增強(qiáng)綜合國(guó)力，從而從根本上維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)主權(quán)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)積極主動(dòng)融入國(guó)際社會(huì)，利用金融全球化充分吸收利

9、用外資，解決了經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的資金短缺問(wèn)題，改善了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，充分學(xué)習(xí)了國(guó)外先進(jìn)的科技和管理經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了大批經(jīng)濟(jì)建設(shè)人才，極大地增強(qiáng)了綜合國(guó)力。更為重要的是，中國(guó)在對(duì)外開(kāi)放中學(xué)會(huì)了如何與世界相處，如何在交往中增強(qiáng)自己的實(shí)力。過(guò)去成功的經(jīng)驗(yàn)告訴人們，在金融全球化背景下，要切實(shí)有效地維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)，一方面，在國(guó)際金融交往中時(shí)刻以國(guó)家利益為重，時(shí)刻不忘維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)；另一方面，必須做到國(guó)家經(jīng)濟(jì)主權(quán)的合理讓渡，即在自愿、平等、公正的前提下讓渡出一部分經(jīng)濟(jì)主權(quán)，為爭(zhēng)取更大的國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益和其它利益而加強(qiáng)國(guó)際金融領(lǐng)域的聯(lián)系和合作，從而真正做到切實(shí)有效地維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全和經(jīng)濟(jì)主權(quán)。第二，牢牢掌握對(duì)外開(kāi)

10、放的主動(dòng)權(quán)，保障我國(guó)的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。首先要處理好金融全球化環(huán)境下保護(hù)與開(kāi)放的辯證關(guān)系。只講保護(hù)不講開(kāi)放，不能有效地利用國(guó)際金融資本和國(guó)外的先進(jìn)的金融管理技術(shù)，從金融全球化乃至經(jīng)濟(jì)全球化中受益的機(jī)遇就愈小，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和綜合國(guó)力的提高，只講開(kāi)放不講保護(hù)，就有可能使國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)受到侵害，危及國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。其次，政府要牢牢掌握對(duì)外開(kāi)放的主動(dòng)權(quán)。一要保持宏觀經(jīng)濟(jì)健康、持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展，降低對(duì)外依賴程度，這是保證國(guó)際金融資本在我國(guó)正常流動(dòng)，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定、維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全與經(jīng)濟(jì)主權(quán)的根本條件。二要積極慎重地開(kāi)放金融市場(chǎng)，對(duì)外開(kāi)放總體程度應(yīng)與國(guó)內(nèi)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力相適應(yīng)，應(yīng)與政府金融監(jiān)管能力相匹配，

11、根據(jù)“開(kāi)放經(jīng)濟(jì)理論”慎重地有步驟地開(kāi)放金融市場(chǎng)。三要注意吸取別國(guó)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、重視對(duì)已發(fā)生的金融危機(jī)的個(gè)案研究，加強(qiáng)安全防范意識(shí)，提高安全防范能力。第三，加快金融業(yè)或金融機(jī)構(gòu)的改革力度，完善金融體系，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。金融全球化使我國(guó)金融體系的脆弱性和缺陷凸現(xiàn)并擴(kuò)犬，為此必須加強(qiáng)我國(guó)金融體制改革的力度，加快建立現(xiàn)代金融制度，提高金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平和增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，完善金融監(jiān)管的法規(guī)。只有這樣，才能有效地維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)主權(quán)。第四，加強(qiáng)金融監(jiān)管，制定國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全防范措施。我國(guó)學(xué)者提出了構(gòu)建中國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的三大防御體系：制度防御體系，監(jiān)督與執(zhí)行防御體系，國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全預(yù)警體系。這對(duì)于維護(hù)

12、中國(guó)的經(jīng)濟(jì)安全具有深刻的意義。本文認(rèn)為國(guó)際金融資本流動(dòng)的監(jiān)管和金融監(jiān)管的方式問(wèn)題更為重要。我國(guó)每年引進(jìn)幾百億美元左右的外國(guó)直接投資，卻又存在著大規(guī)模的資本外逃，中國(guó)資本外逃1997年就有480億美元左右。在我國(guó)存在著比較嚴(yán)重的資本外逃和貨幣替代，這充分說(shuō)明了加強(qiáng)資本流動(dòng)監(jiān)控的重要性和緊迫性。中國(guó)加入WTO以后，我國(guó)資本賬戶逐漸開(kāi)放，資本流動(dòng)就更為容易，構(gòu)建合理的資本流動(dòng)控制體系以維護(hù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全和經(jīng)濟(jì)主權(quán)迫在眉睫。第五，加強(qiáng)國(guó)際金融合作，致力于建立國(guó)際金融新秩序和新機(jī)構(gòu)。在金融全球化下，金融運(yùn)用狀態(tài)問(wèn)題，金融政策的實(shí)施，金融波動(dòng)與危機(jī)的傳導(dǎo)，已不僅僅是一個(gè)國(guó)家的內(nèi)部問(wèn)題、獨(dú)立主權(quán)問(wèn)題，而成為一種全球性問(wèn)題。國(guó)際協(xié)調(diào)和合作，完善全球金融市場(chǎng)管理規(guī)范十分必要。中國(guó)必須積極參與國(guó)際的和地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)及其活動(dòng)，爭(zhēng)取中國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上的發(fā)言權(quán)和世界經(jīng)濟(jì)規(guī)則的制定權(quán)，以