影子銀行會計信息監(jiān)管問題研究

1、影子銀行會計信息監(jiān)管問題研究一、引言 在我國，影子銀行產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代。隨著金融市場發(fā)展速度日益加快，金融創(chuàng)新活動越來越多，一定程度上刺激了影子銀行的發(fā)展，使其進入了高速發(fā)展期。2013年12月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了關(guān)于加強影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知（以下簡稱107號文），指出我國影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機構(gòu)。二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機構(gòu)。三是機構(gòu)持有金融牌照、但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)。因此加強對影子銀行和金融業(yè)會計信息監(jiān)督與管理，有利于防范與化解金融風(fēng)險，保證金融市場的安全穩(wěn)定運行。 二、加強對影子銀行和會計信息監(jiān)管的意義 影

2、子銀行是金融創(chuàng)新。影子銀行和金融業(yè)有不可分割的關(guān)系，是金融業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)物，也是一種信用中介，具有與商業(yè)銀行相同的風(fēng)險。由于銀行在經(jīng)濟發(fā)展中承擔(dān)重要作用，金融創(chuàng)新更多地發(fā)生在銀行體系內(nèi)部，影子銀行業(yè)務(wù)的運轉(zhuǎn)離不開銀行體系本身。但是，影子銀行與商業(yè)銀行先有負(fù)債后有資產(chǎn)的規(guī)律不同，其資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)主要包括：無資產(chǎn)無負(fù)債、先有資產(chǎn)再有負(fù)債、無資產(chǎn)有負(fù)債等模式。此外，影子銀行無權(quán)直接吸收存款，負(fù)債高度依賴貨幣市場，在貨幣市場上進行短期和超短期融資。而且，影子銀行主要是為了規(guī)避金融監(jiān)管所做的創(chuàng)新，而不是在產(chǎn)品上的創(chuàng)新，不涉及復(fù)雜金融衍生品?；谟白鱼y行以上的特性，其主要存在系統(tǒng)性風(fēng)險、期限錯配風(fēng)險、信用違約風(fēng)

3、險和操作風(fēng)險等金融風(fēng)險，我國的銀行業(yè)監(jiān)督管理法雖然將各類非金融機構(gòu)納入銀監(jiān)會的監(jiān)管之下，但是近年來，在我國金融管制環(huán)境下，金融多元化和利率市場化促進了影子銀行體系的快速發(fā)展，而其與法律規(guī)范滯后性之間的差異導(dǎo)致影子銀行機構(gòu)和產(chǎn)品監(jiān)管較弱或者不受監(jiān)管，而監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一較易引起監(jiān)管套利風(fēng)險。因此，加強影子銀行和金融業(yè)會計信息監(jiān)督與管理，有利于積累監(jiān)管經(jīng)驗，有利于我國盡快出臺相關(guān)金融法規(guī)，完善影子銀行管理制度，規(guī)范監(jiān)管邊界，確保各類融資渠道規(guī)范化、陽光化。 三、A市轄內(nèi)影子銀行業(yè)務(wù) （一）傳統(tǒng)金融體系內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。1、理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐年下降。2017年底,銀行理財產(chǎn)品規(guī)模達248.29億元,2

4、018年底,該數(shù)額己降至179.04億元，同比下降27.89%。2019年5月末更是降至157.52億元，相比2017年減少了90.77億元，降幅達74%（詳見圖1）。理財產(chǎn)品規(guī)模下降原因如下：一是保本理財產(chǎn)品減少。2018年4月央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（簡稱“資管新規(guī)”），明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，保本理財產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模對理財總體規(guī)模影響較大。二是理財收益率持續(xù)下跌。2018年央行4次降準(zhǔn)，釋放了大量流動性，貨幣市場、債券市場等基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率維持在較低水平，拉低了銀行理財產(chǎn)品的收益。2、信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)逆勢增長。截至2018年

5、末，A市共有資產(chǎn)證券化公司6家，業(yè)務(wù)規(guī)模達44.06億元，同比增加37.88億元，是2017年的6倍。2019年5月末降至12.93億元，同比減少31.13億元，僅是2018年的1/3，是2017年的2倍。變化的主要原因一是自2016年開始，金融監(jiān)管環(huán)境逐漸趨于嚴(yán)格，新一輪的金融改革開放和強化金融監(jiān)管給資產(chǎn)證券化加快發(fā)展創(chuàng)造了機遇；二是2018年8月，中國銀保監(jiān)會發(fā)布關(guān)于進一步做好信貸工作提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的通知，提出要積極運用資產(chǎn)證券化，推動了信貸資產(chǎn)證券化市場快速發(fā)展。（二）傳統(tǒng)金融體系外部影子銀行業(yè)務(wù)現(xiàn)狀。1、小額貸款公司發(fā)展受阻，行業(yè)風(fēng)險隱患逐漸暴露。截至2018年末，A市共有小額貸

6、款公司15家，注冊資本為29.7億元，全年累計發(fā)放貸款53.62萬筆，金額17.43億元，貸款余額22.06億元。不良貸款余額1.76億元，較去年同期增加0.82億元，同比增加87.23%，整體不良率10.1%，同比提高7.65個百分點。受宏觀經(jīng)濟下行、監(jiān)管政策趨嚴(yán)等因素影響，全市小額貸款公司融資渠道縮窄、業(yè)務(wù)普遍萎縮、逾期貸款增多、抗風(fēng)險能力變?nèi)?，部分小額貸款公司出現(xiàn)經(jīng)營困難，被清退或業(yè)務(wù)下降較快。全年關(guān)停3家小額貸款公司，一些小額貸款公司未開展業(yè)務(wù)或僅開展少量業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)小貸公司仍處于風(fēng)險整治階段，未開展新增業(yè)務(wù)。2、融資擔(dān)?？偭吭鲩L穩(wěn)定，行業(yè)規(guī)范發(fā)展有待提高。截至2018年末,A市共有融資

7、擔(dān)保公司22家，注冊資本金32.9億元。其中，國有融資擔(dān)保公司20家，注冊資本金32.5億元；全市融資擔(dān)保公司在保責(zé)任余額82.46億元,較上年同比增長11.19%，融資擔(dān)保放大倍數(shù)2.49倍。全市融資擔(dān)保公司為小微企業(yè)在保責(zé)任余額32.58億元，占全市總量39.51%?！叭r(nóng)”在保責(zé)任余額2.42億元，占全市總量2.94%。全年取消了1家違規(guī)融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)經(jīng)營資格，有4家國有融資擔(dān)保公司未開展業(yè)務(wù)，有4家國有融資擔(dān)保公司僅開展少量業(yè)務(wù)，且大部分融資擔(dān)保公司存在與銀行合作的困難，部分銀行雖已與擔(dān)保公司簽訂合作意向協(xié)議，但擔(dān)保項目落地困難。3、典當(dāng)行業(yè)步入瓶頸，融資租賃有待規(guī)范。2018年,典

8、當(dāng)行業(yè)整體發(fā)展呈下滑形勢。A市典當(dāng)公司共30家，其中正常經(jīng)營的公司有22家,2家因涉嫌非法集資案尚未接到法院的結(jié)案通知；6家因走注銷程序、股權(quán)和法人代表變更等原因已關(guān)門停業(yè)或未開展業(yè)務(wù)。全市典當(dāng)公司總注冊資本4.2億元，典當(dāng)業(yè)務(wù)筆數(shù)累計2121筆，同比下降34.92%。典當(dāng)余額1.34億元，同比下降3.81%。典當(dāng)總額9.45億元，同比下降14.82%。全市典當(dāng)公司實現(xiàn)利潤為-115.51萬元，比上年同期下降115.14%，其中有15家典當(dāng)公司虧損，共計215.83萬元。2018年全市有4家融資租賃企業(yè)，但由于承租人信用約束較不完善、標(biāo)的物租賃范圍不夠明晰等原因，僅1家開展業(yè)務(wù)，注冊資本8.7

9、5億元，資產(chǎn)總額44.92億元，投放總額13.80億元，投放項目64個，融資租賃業(yè)務(wù)收入2.31億元，實現(xiàn)凈利潤0.86億元。4、網(wǎng)貸平臺風(fēng)險較高，交易場所仍在整頓。截至2018年末，A市有7家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，總注冊資本1.82億元，涉及出借人數(shù)2797人，借款人數(shù)804人，待收金額3.55億元。7家平臺中有3家已經(jīng)出險被立案，出險平臺待收金額1.89億元，涉及出借人數(shù)1665人，借款人數(shù)510人。截至2018年末，A市在工商部門注冊并維持正常經(jīng)營狀態(tài)的交易場所類工商企業(yè)共有4家，其中金融類交易場所2家，能源類交易場所1家，資源類交易場所1家。A市環(huán)境能源交易所和稀有金屬交易所根據(jù)關(guān)于清理

10、整頓各類交易場所的實施意見（國辦發(fā)201238號）等文件制度要求進行整頓并組織重新籌建，尋找戰(zhàn)略合作伙伴，但是由于合作對象遲遲未能確定，目前仍處于重新籌建期，并在工商部門保留牌照。 四、影子銀行與金融業(yè)會計信息監(jiān)管機制的關(guān)系分析 A市影子銀行業(yè)務(wù)經(jīng)過前幾年爆發(fā)式增長，目前已逐漸進入規(guī)范發(fā)展期，對影子銀行監(jiān)管新規(guī)也更趨規(guī)范。但是，涉及影子銀行的金融業(yè)會計信息監(jiān)管目前基本上還處于起步階段，如何構(gòu)建科學(xué)有效的會計監(jiān)管機制，實現(xiàn)對影子銀行的管理和控制，同時又不會過度抑制影子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展，需要兩者之間達成一種動態(tài)平衡，厘清當(dāng)前影子銀行與金融業(yè)會計信息監(jiān)管機制之間存在的關(guān)系和狀態(tài)。（一）影子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)

11、新，引發(fā)金融會計信息監(jiān)管內(nèi)容的變化。前幾年，伴隨經(jīng)濟金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，金融創(chuàng)新涌現(xiàn)，影子銀行的業(yè)務(wù)種類及表現(xiàn)形式也不斷增多，金融合作與交叉領(lǐng)域的影子業(yè)務(wù)監(jiān)管難度上升。2018年4月央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布“資管新規(guī)”，7月央行發(fā)布關(guān)于進一步明確規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見有關(guān)事項的通知（“資管新規(guī)補充文件”），9月銀保監(jiān)會發(fā)布商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法，10月證監(jiān)會發(fā)布證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法和證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理計劃運作管理規(guī)定。出臺的一系列新規(guī)提出了對影子銀行進一步的監(jiān)管措施，金融會計信息監(jiān)管內(nèi)容拓寬，管理機制也不斷調(diào)整。趨嚴(yán)的監(jiān)管新規(guī)，給A市

12、轄內(nèi)影子銀行帶來的最明顯變化就是業(yè)務(wù)總量不斷減少。2018年底，A市傳統(tǒng)金融體系內(nèi)部影子銀行業(yè)務(wù)同比下降28%，傳統(tǒng)金融體系外部的小額貸款公司、擔(dān)保公司、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺大部分倒閉，如2018年關(guān)停了3家小額貸款公司；2019年5月，又關(guān)停了1家小額貸款公司。2018年近40%的融資擔(dān)保公司未開展業(yè)務(wù)或者開展少量業(yè)務(wù)，近50%的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺已經(jīng)出險。據(jù)調(diào)查，目前A市小額貸款公司、投融資公司等影子銀行經(jīng)過新一輪“洗牌”，業(yè)務(wù)經(jīng)營變得更加謹(jǐn)慎。（二）金融監(jiān)管體制改變，涉及影子銀行會計信息監(jiān)管并未同步跟進。根據(jù)國務(wù)院辦公廳發(fā)布的107號文，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管各自專業(yè)領(lǐng)域內(nèi)的影子銀

13、行業(yè)務(wù)，若存在混業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)，則由中央銀行統(tǒng)一進行協(xié)調(diào)監(jiān)管。107號文雖然具有一定的指導(dǎo)意義，但是不能作為司法判決的依據(jù)，影子銀行會計信息監(jiān)管缺少最重要的法律武器。2018年3月，隨著金融監(jiān)管體制改革，銀監(jiān)會和保監(jiān)會合并，“一行三會”變成了“一行兩會一委”，在這種監(jiān)管體制下，對影子銀行的監(jiān)管依然在一定程度上存在監(jiān)管主體職責(zé)不明確，容易導(dǎo)致權(quán)力交叉，監(jiān)管職能不易落實從而導(dǎo)致監(jiān)管缺位。目前A市金融監(jiān)管部門并沒有針對影子銀行會計信息披露作出強制性約束，為了吸引投資者，影子銀行機構(gòu)傾向于發(fā)布利好消息，拒絕公開不利消息，客觀上給投資者營造了“假象”。由于影子銀行業(yè)務(wù)大多涉及新興業(yè)務(wù)和復(fù)雜的衍生金融工具，

14、無法在會計準(zhǔn)則中找到新出現(xiàn)衍生金融工具的相關(guān)規(guī)定，不能準(zhǔn)確在財務(wù)報告中反映。（三）影子銀行實行屬地管理，基層監(jiān)管缺少有效手段。如何對影子銀行業(yè)務(wù)會計信息實現(xiàn)高效監(jiān)督、防范金融風(fēng)險方面，國家政策法律法規(guī)層面鮮有涉及，部門規(guī)章對影子銀行業(yè)務(wù)監(jiān)督也缺少專門規(guī)定，對小額貸款公司、擔(dān)保公司、投融資公司等影子銀行，也尚未建立較為系統(tǒng)完整的會計信息監(jiān)管機制。所以，影子銀行基本處于金融信貸業(yè)務(wù)的“模糊”地帶，影子銀行業(yè)務(wù)只是具有信貸業(yè)務(wù)的特征而缺少應(yīng)有的信貸監(jiān)管。基層人民銀行對影子銀行與金融業(yè)會計信息的監(jiān)管，基本上止步于收集資產(chǎn)負(fù)債表和業(yè)務(wù)狀況表“兩張表”。僅通過“兩張表”了解金融業(yè)務(wù)運行情況和基本數(shù)據(jù)，缺少

15、對“兩張表”相關(guān)指標(biāo)的甄別、勾連和分析，缺乏并表監(jiān)管，難以通過報表指標(biāo)真實了解影子銀行業(yè)務(wù)狀況，對影子銀行的風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和處置難以真正落到實處。A市轄內(nèi)部分金融機構(gòu)基本的會計信息報表都未報送，監(jiān)管盲區(qū)較多，數(shù)據(jù)真實性更難保證。同時，現(xiàn)場走訪和會計信息真實性核查缺乏有效處罰手段，會計輔導(dǎo)與會計檢查長效機制也沒有相應(yīng)建立起來。（四）影子銀行監(jiān)管各司其職，按照部門聯(lián)動方式形成的功能監(jiān)管較為滯后。監(jiān)管措施不到位、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、監(jiān)管交叉重疊等問題是目前中國影子銀行監(jiān)管的共性問題。主要表現(xiàn)：一是對影子銀行會計監(jiān)管文件依據(jù)嚴(yán)重不足，相關(guān)監(jiān)管部門未設(shè)計專門的影子銀行業(yè)務(wù)報表，監(jiān)管無據(jù)可循。二是監(jiān)管嚴(yán)重滯后

16、于業(yè)務(wù)發(fā)展。目前，銀行、證券、保險、期貨交叉發(fā)展勢頭很快，這些行業(yè)與其他行業(yè)合作“打擦邊球”來躲避監(jiān)管的現(xiàn)象也不斷增多，監(jiān)管機構(gòu)面對這些“創(chuàng)新”而沒有實時完善監(jiān)管方式。三是監(jiān)管協(xié)調(diào)存在“真空”地帶。人行、銀保監(jiān)會與證監(jiān)會等部門功能監(jiān)管不強，監(jiān)管協(xié)調(diào)還有待進一步完善。在對影子銀行各個行業(yè)進行主管和審批時，省政府金融辦負(fù)責(zé)審批小額貸款公司，銀保監(jiān)會監(jiān)管信托業(yè)，工信委審批融資性擔(dān)保公司，按照目前“誰批準(zhǔn)誰負(fù)責(zé)”的原則，顯然交叉跨界的影子銀行業(yè)務(wù)無法實施精準(zhǔn)有效的全面監(jiān)管。例如A市轄內(nèi)縣一家網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司舉行案審聽證會，該網(wǎng)絡(luò)高科技公司產(chǎn)生的網(wǎng)絡(luò)借貸7400筆、2200余萬元的數(shù)據(jù)，都是公安網(wǎng)監(jiān)大隊

17、調(diào)取取證資料，本地金融監(jiān)管與管理部門均無數(shù)據(jù)來源，網(wǎng)絡(luò)行業(yè)金融會計信息數(shù)據(jù)庫基本空白。（五）影子銀行內(nèi)部控制風(fēng)險，未通過金融會計信息監(jiān)管外部合力予以消除。金融業(yè)內(nèi)部控制主要通過事后監(jiān)督、內(nèi)審等內(nèi)設(shè)部門開展會計審核、檢查、督促，是一種被動式的監(jiān)督檢查機制，大多數(shù)停留在賬平表對等基礎(chǔ)上，缺少系統(tǒng)性考慮，更多的是為了應(yīng)付上級部門的檢查。有時為了滿足內(nèi)部業(yè)績考核的需要，金融機構(gòu)對形成財務(wù)報表數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)會做一些人為調(diào)整或者技術(shù)調(diào)整，甚至違規(guī)做假賬假數(shù)據(jù)，全面掩蓋影子銀行業(yè)務(wù)的會計風(fēng)險。按照制度經(jīng)濟學(xué)原理，內(nèi)部監(jiān)管的漏洞與風(fēng)險需要外部監(jiān)管及規(guī)章制度予以消除。但現(xiàn)行的外部監(jiān)管（包括央行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會及第

18、三方審計機構(gòu)）對影子銀行跨界交叉業(yè)務(wù)尚存在監(jiān)管空白?；鶎友胄屑般y保監(jiān)會對影子銀行會計信息監(jiān)管方面，因受體制機制、職能職責(zé)、人員素質(zhì)、監(jiān)管范圍限制，無法過多深入合作，難以真正形成系統(tǒng)性合力，監(jiān)管有效性大打折扣。至于第三方審計機構(gòu)會計師事務(wù)所，應(yīng)依據(jù)商業(yè)銀行信息披露暫行辦法履行對銀行報表的審計監(jiān)督。但有些會計師事務(wù)所受經(jīng)濟利益驅(qū)動和地方政府行政管制較多，其行業(yè)自律性和獨立性相對較弱，對金融機構(gòu)會計報表、重大事項、風(fēng)險提示、關(guān)聯(lián)方交易等方面，難以形成對金融機構(gòu)相對公允的評價。 五、理順關(guān)系，建立科學(xué)高效的會計信息監(jiān)管互動機制 會計信息監(jiān)管不僅要抓好基礎(chǔ)制度建設(shè)，構(gòu)建更加完善的影子銀行監(jiān)管體系和框架，

19、而且要高度重視影子銀行會計信息的真實性審核，運用新技術(shù)防范風(fēng)險，增強信息披露，使影子銀行業(yè)務(wù)變得更加規(guī)范和有序。（一）優(yōu)化監(jiān)管安排，構(gòu)建影子銀行立體監(jiān)管網(wǎng)。監(jiān)管理念要側(cè)重“疏堵”結(jié)合，盡快把影子銀行納入金融業(yè)會計信息監(jiān)管范疇，規(guī)范影子銀行的會計行為，但不能管得太死太嚴(yán)，要讓影子銀行有生存發(fā)展和創(chuàng)新空間。一是要進一步理順人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會之間的行業(yè)監(jiān)管關(guān)系，理順整合監(jiān)管資源，統(tǒng)一監(jiān)管指標(biāo)口徑，增強監(jiān)管機構(gòu)之間會計信息共享。二是要進一步加強商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)督，強化會計監(jiān)督的職能，嚴(yán)格按制度規(guī)定對影子銀行業(yè)務(wù)開展會計核算和經(jīng)營管理，加強事后監(jiān)督，提高內(nèi)部監(jiān)督質(zhì)量，形成更加有效的內(nèi)部控制機制，確

20、保會計信息的真實性、準(zhǔn)確性和有效性。三是要充分發(fā)揮第三方會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)對金融業(yè)會計信息的監(jiān)管職能，加強會計、審計等社會中介機構(gòu)建設(shè)和發(fā)展，減少地方政府干預(yù)，強化行業(yè)協(xié)會自律機制建設(shè)，對銀行業(yè)制定更為嚴(yán)格的統(tǒng)一的中介機構(gòu)審計標(biāo)準(zhǔn)，明確社會中介機構(gòu)對金融業(yè)審計、評估等事務(wù)的責(zé)任，加大檢查考核和處罰力度，保證會計數(shù)據(jù)的真實性。（二）運用網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)，開展影子銀行實時監(jiān)測。隨著技術(shù)的不斷更新和進步，影子銀行更加趨向于網(wǎng)絡(luò)金融，而且影子銀行業(yè)務(wù)具有集中快速、技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險較高的特點。建議監(jiān)管部門對影子銀行開展實時聯(lián)合監(jiān)管，依托網(wǎng)絡(luò)新技術(shù)、運用互聯(lián)網(wǎng)+高科技手段，建立電子監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實時、動態(tài)、全面地收