走出資源整合中的誤區(qū)與盲區(qū)——煤礦重組企業(yè)設(shè)立登記中的法律問題與債務(wù)應(yīng)對

1、走出資源整合中的誤區(qū)與盲區(qū)煤礦重組企業(yè)設(shè)立登記中的法律問題與債務(wù)應(yīng)對珊同髓High-endFoftlTtl山西煤炭SHANXlCOAL第30卷第7期文章編號:16725050(2010)07002004走出資源整合中的誤區(qū)與盲區(qū)煤礦重組企業(yè)設(shè)立登記中的法律問題與債務(wù)應(yīng)對曹志東,李艷紅(中呂律師事務(wù)所)針對目前兼并重組主體企業(yè)在新公司登記設(shè)立時遇到的法律困擾以及對如何處理被收購企業(yè)的原有債務(wù)方面存在的困惑,中呂律師事務(wù)所近期在太原市舉行了主題為煤礦重組企業(yè)設(shè)立登記中的法律問題與債務(wù)應(yīng)對研討會.山西大學(xué)法學(xué)院教授董玉明,山西省經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院法政系教授朱忠良,山西財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授樊云慧,中呂律

2、師事務(wù)所主任高劍生與山西焦煤集團(tuán)有限責(zé)任公司,山西煤炭運(yùn)銷集團(tuán)有限公司,山西梅園工貿(mào)集團(tuán)有限公司,太原東山煤礦有限責(zé)任公司等企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人,經(jīng)過近三個小時的討論,與會人員對有關(guān)問題達(dá)成了一致共識.一,煤炭資源整合中的企業(yè)兼并重組應(yīng)當(dāng)采取什么形式兼并不等于合并.晉政發(fā)【2008】23號文件規(guī)定了企業(yè)并購,協(xié)議轉(zhuǎn)讓,聯(lián)合重組,控股參股等20多種兼并重組模式.在去年的兼并重組過程中,主體企業(yè)根據(jù)自身情況選擇了不同的重組方式:對于單獨保留礦,一般是股權(quán)收購,通過控股實現(xiàn)對其的控制,并保留其主體;對于整合后要求關(guān)閉的礦井,主體企業(yè)特別是5+2國有大型煤礦企業(yè)主要采取的是資產(chǎn)收購這種風(fēng)險較低的方式,采取公

3、司合并這種方式進(jìn)行重組的很少,原因在于:1,整合主體不具備公司合并的條件.5+2集團(tuán)都是資產(chǎn)規(guī)模幾十億的大型企業(yè),而且很多不是直接的煤炭生產(chǎn)企業(yè),僅僅是控股的母公司,不可能直接將被整合的煤礦合并在一起.另外這些主體都是純國有企業(yè),不可能吸收進(jìn)被收購方的股東作為合并后公司的股東.在實踐中,整合主體一般是在股權(quán)收購單獨保留礦之后,以其為主干,收購周邊煤礦的實物資產(chǎn),成立新煤業(yè)公司.如果資產(chǎn)包中沒有第30卷第7期2010年7月山西煤炭SHANXICOALV0I.30NO.7JuI.201O單獨保留礦井,則整合主體收購全部被整合礦的資產(chǎn)之后,新注冊一個子公司,將資產(chǎn)全部裝進(jìn)子公司中.2,很多被整合主體

4、不具備公司合并的條件.公司法的合并僅指公司之間的合并.但是在整合過程中發(fā)現(xiàn),很多煤礦目前還是集體所有制企業(yè)或國有制企業(yè),有的在改制但還未完成,有的根本就沒有改制,這種企業(yè)怎么和公司合并?此外,有些煤礦是基建礦或改擴(kuò)建礦,公司法人主體尚未建立,更沒法進(jìn)行公司合并.3,公司合并增加了整合主體的風(fēng)險.即使兼并方的子公司能和被兼并方合并,也很少有企業(yè)采取這種方式.公司法對公司合并有以下規(guī)定:第一百七十四條公司合并,應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議,并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財產(chǎn)清單.公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人,并于三十日內(nèi)在報紙上公告.債權(quán)人自接到通知書之日起三十日內(nèi),未接到通知書的自公告之日起四

5、十五日內(nèi),可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保.第一百七十五條公司合并時,合并各方的債權(quán),債務(wù),應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼.也就是說,整合主體要承擔(dān)被整合方全部的債權(quán)債務(wù),這樣無疑給主體造成了沉重的財務(wù)壓力.有人認(rèn)為債權(quán)人沒有在公告期間內(nèi)提出清償要求的,債權(quán)就會消滅,不能獲得清償,這種認(rèn)識是不正確的.法律規(guī)定合并前應(yīng)當(dāng)公告,債權(quán)人接到通知可以要求清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保,并不是說債權(quán)人如果在此期間不申報債權(quán)就會產(chǎn)生債權(quán)滅失的后果.只要債權(quán)合法且在訴訟時效內(nèi),債權(quán)人仍可以要求合并后的公司承擔(dān).在實踐中我們發(fā)現(xiàn),大部分煤礦的財務(wù)制度都不健全,有的甚至沒有建賬,其債權(quán)債務(wù)通過審計和

6、評估根本無法明確.即使有賬的,很多債務(wù)也沒有人賬.例如煤老板向個人借高利貸,并不是全部用于煤礦,但是一般煤礦都要在借款協(xié)議上蓋章作擔(dān)保.有的是煤老板為其它企業(yè)或個人提供擔(dān)保,都有煤礦的蓋章.這些情況,在煤礦的賬面上都沒有體現(xiàn).還有一些煤礦生產(chǎn)多年,由于賬務(wù)不健全,沒有繳納稅費(fèi),在收購之后地方稅務(wù)局要追繳稅款.這些或有債務(wù)調(diào)查不清,沒有一個整合主體敢去簽公司合并的協(xié)議.經(jīng)過討論,與會人員一致認(rèn)為,煤礦兼并重組過程中,應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況,選擇成本最小,效率最高的整合方式,而不應(yīng)一刀切地使用公司合并的方式.二,資產(chǎn)收購中,收購主體是否應(yīng)當(dāng)承擔(dān)被收購方的債權(quán)債務(wù)在此次資源整合中,大部分整合主體使用的是資

7、產(chǎn)收購的方式.資產(chǎn)收購的優(yōu)點在于,整合方通過購買被整合方的資產(chǎn)實現(xiàn)了對煤炭資源的控制,而且不需要承擔(dān)被整合方的債權(quán)債務(wù)和人員安置.但是有人認(rèn)為,資產(chǎn)收購之后,被收購企業(yè)變成了空殼,損害了債權(quán)人的利益.因此資產(chǎn)收購是一種不值得推廣的整合方式.這種認(rèn)識是否正確呢?與會人員從以下幾個方面進(jìn)行了討論:1,資產(chǎn)收購會不會使被收購企業(yè)變成空殼與會人員經(jīng)討論認(rèn)為,資產(chǎn)收購并不會使被收購方變成空殼.在會計上,企業(yè)的資產(chǎn)包括兩部分:流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn).企業(yè)的實物資產(chǎn),采礦權(quán)屬于非流動資產(chǎn)的范疇.企業(yè)將實物資產(chǎn)和采礦權(quán)出售,換回貨幣,雖然非流動資產(chǎn)減少了,但是流動資產(chǎn)卻增加了(庫存現(xiàn)金和銀行存款無疑屬于流動資產(chǎn)

8、),而且貨幣的流動性更好,償債能力更高,因此資產(chǎn)收購并不會使被收購企業(yè)變成空殼.2,資產(chǎn)收購是否需要公告,公告具備什么效力與會人員認(rèn)為,討論資產(chǎn)收購是否需要公告,關(guān)鍵在于確定公告的效力,即資產(chǎn)收購進(jìn)行公告的意義何在?債權(quán)人基于公告得知公司合并的信息,就可以要求債務(wù)公司清償債務(wù)或提供擔(dān)保,這是公司法基于對債權(quán)人的保護(hù)而作出的一個特別程序的規(guī)定.因為并不是所有的公司合并都是優(yōu)質(zhì)合并,如果是弱弱合并的情況下,可能發(fā)生債權(quán)人利益受到貶損的情況,因此公司法對公司合并的公告作出21咖圄豳HighendForut3山西煤炭SHANXICOAL第30卷第7期了明確規(guī)定,其公告的意義也在于此.資產(chǎn)收購屬于一種民

9、事主體之間的合同行為,資產(chǎn)收購行為并不會發(fā)生一方法人主體滅失的法律后果,這也是資產(chǎn)收購與公司合并的主要區(qū)別.因此,公司法僅對公司合并作出了相應(yīng)規(guī)定,而資產(chǎn)收購應(yīng)當(dāng)適用合同法的調(diào)整.既然是受合同法的調(diào)整,資產(chǎn)收購是否需要公告就完全是基于交易方的意愿,如果交易方愿意公告,合同法也未作出禁止性規(guī)定.需要明確的一點是,無論是收購方公告還是被收購方公告,也無論公告期內(nèi)有多少債權(quán)人前來申報債權(quán),收購主體不會因被收購方的債務(wù)多就可以減少支付轉(zhuǎn)讓價款.原因很簡單,即使被收購方有再多的債務(wù),其公司名下的資產(chǎn)價值不會因此而減少,你買的是我的資產(chǎn),一分錢一分貨.舉一個再簡單不過的例子,甲現(xiàn)在名下有一處房產(chǎn)經(jīng)評估值5

10、0萬,同時甲在外負(fù)債20萬,甲現(xiàn)在要將此處房產(chǎn)賣給乙,乙不能以甲在外有負(fù)債為由,就要求甲應(yīng)當(dāng)將房產(chǎn)低價賣給自己,這對于甲顯然是不公平的.房產(chǎn)交易和債務(wù)清償是兩個不同的法律關(guān)系,不能混為一談.還有的人認(rèn)為,如果資產(chǎn)收購公告期內(nèi)債權(quán)人沒有主張權(quán)利,則債權(quán)消滅.這種認(rèn)識顯然是不能成立的.我國法律并未規(guī)定資產(chǎn)收購要進(jìn)行公告,更不可能規(guī)定該公告具有消滅債權(quán)的效力.另外從公司法對公司合并公22,告的規(guī)定也可以看出,債權(quán)人在公告期內(nèi)不申報債權(quán),并不會導(dǎo)致債權(quán)滅失.基于以上分析,與會人員認(rèn)為,資產(chǎn)收購中的公告不具有任何實質(zhì)性的意義,即使進(jìn)行了公告也不會產(chǎn)生因不申報債權(quán)而導(dǎo)致債權(quán)滅失和收購方減少支付轉(zhuǎn)讓價款的法

11、律后果.3,資產(chǎn)收購的收購方是否要承擔(dān)被收購方的債務(wù)有人認(rèn)為,債務(wù)應(yīng)隨資產(chǎn)走,因此,資產(chǎn)收購的收購方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)被收購方的債務(wù).這種認(rèn)識是沒有法律依據(jù)的.樊云慧介紹,債務(wù)隨資產(chǎn)走是美國的一個判例確定的原則,在我國法律上并無類似的規(guī)定.最高人民法院關(guān)于審理與企業(yè)改制相關(guān)民事糾紛案件若干問題的規(guī)定第七條規(guī)定:企業(yè)以其優(yōu)質(zhì)財產(chǎn)與他人組建新公司,而將債務(wù)留在原企業(yè),債權(quán)人以新設(shè)公司和原企業(yè)作為共同被告提起訴訟主張債權(quán)的,新設(shè)公司應(yīng)當(dāng)在所接收的財產(chǎn)范圍內(nèi)與原企業(yè)共同承擔(dān)連帶責(zé)任.從字面上看,此條款似乎是確立了債務(wù)隨資產(chǎn)走的原則,但該條款僅適用于國有企業(yè)改制的情形,而且其前提是收購雙方串通,通過資產(chǎn)收購逃避債

12、務(wù).本次資源整合中,作為國有企業(yè)的5+2集團(tuán),根本不存在與被整合方惡意串通逃避債務(wù)的情況.假如資產(chǎn)收購中收購方還需承擔(dān)被收購方的債務(wù),那么資產(chǎn)收購也就失去了意義,收購方一方面支付了收購資產(chǎn)的對價,另一方面還要承擔(dān)被收購方的債務(wù),顯然是不公平的.三,資產(chǎn)收購中的收購主體是否有權(quán)對被收購方進(jìn)行清算注銷我國公司法第一百八十四條明確規(guī)定,公司因本法第一百八十一條第(一)項,第(二)項,第(四)項,第(五)項規(guī)定而解散的,應(yīng)當(dāng)在解散事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)成立清算組,開始清算.有限責(zé)任公司的清算組由股東組成,股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成.第一百八十九條規(guī)定:公司清算結(jié)束后,清算組應(yīng)

13、當(dāng)制作清算報告,報股東會,股東大會或者人民法院確認(rèn),并報送公司登記機(jī)關(guān),申請注銷公司登記,公告公司終止.可見,清算和注銷都是公司自身的行為,必須由公司自行組織實施,是否清算,何時清算,如何清算都是公司股東的權(quán)利.資產(chǎn)收購的收購方并沒有組建清算組的主體資格,也不能成為清算組的成員,更不能代替被收購方去辦理注銷手續(xù).四,資產(chǎn)收購中,襁蝴的債權(quán)如伺保護(hù)自己的利益1,債權(quán)人要隨時關(guān)注整合的進(jìn)展.山西省資源整合的方案都已在政府網(wǎng)站上進(jìn)行了公示,媒體也及時報道了整合的情況.因此,債權(quán)人應(yīng)及時與收購雙方進(jìn)行聯(lián)系,了解其收購方案及收購進(jìn)展.2,債權(quán)人應(yīng)當(dāng)及時行使法律賦予的權(quán)利.資產(chǎn)收購是一第30卷第7期201

14、0年7月山西煤炭SHANXICOALVoI.3ONO.7Ju1.2O10種買賣行為,應(yīng)當(dāng)受合同法調(diào)整.如果收購雙方惡意串通,以不合理的低價轉(zhuǎn)讓資產(chǎn),損害債權(quán)人的利益,債權(quán)人則可以根據(jù)合同法第七十四條,七十五條的規(guī)定行使撤銷權(quán).如果被收購方在收到款項后既不改變經(jīng)營范圍也不履行清算義務(wù),則債權(quán)人可以根據(jù)公司法第一百八十一條,第一百八十四條的規(guī)定,申請人民法院指定有關(guān)人員組成清算組進(jìn)行清算,從而實現(xiàn)自己的債權(quán).五,新公司設(shè)立的程序難題如何破解有的企業(yè)提出,目前協(xié)議簽完了,煤礦也接管了,但是在成立新公司時遇到了很大困難.資源整合的目的是提高煤礦規(guī)模,因此全省90%的煤礦現(xiàn)在都成了基建礦,基建完成后才能

15、設(shè)立公司.要辦理基建手續(xù),必須通過十幾個部門的審批,原先這些審批手續(xù)可以在領(lǐng)取基建手續(xù)后辦理,但是現(xiàn)在全成了前置手續(xù).尤其是環(huán)保,土地等手續(xù),很難辦下來.我省煤礦分布于全省各個地區(qū),其中不少分布在資源保護(hù)區(qū)域,這些區(qū)域?qū)儆谙薏蓞^(qū)甚至禁采區(qū),地方政府和主管部門為了免于承擔(dān)責(zé)任,不給企業(yè)出同意建設(shè)的文件,導(dǎo)致環(huán)保手續(xù)辦不了.被收購煤礦的土地原先大多是租賃,即使有土地證也大多是集體土地證.國企收購之后這些土地手續(xù)全不能用.想辦國有土地證,但是困難很大,直到現(xiàn)在也沒辦下來.土地和環(huán)保手續(xù)辦不完,基建手續(xù)就辦不了,公司設(shè)立不起來,采礦證過期就要被吊銷,資源整合的任務(wù)就沒法完成.有的企業(yè)提出,新公司領(lǐng)取采礦證之后要辦理生產(chǎn)許可證和安全生產(chǎn)許可證,但是安監(jiān)部門讓企業(yè)先提供生產(chǎn)許可證才發(fā)安全生產(chǎn)許可證,煤炭部門卻要求企業(yè)先提供安全生產(chǎn)許可證才發(fā)生產(chǎn)許可證.主管部門互相扯皮,導(dǎo)致新公司遲遲無法設(shè)立.還有企業(yè)提出,由于支付收購對價,技術(shù)改造,添置設(shè)備等等都需要大量現(xiàn)金,所以在收購時寄希望于過渡期政策,希望過渡礦井的產(chǎn)出能提供現(xiàn)金流.但是由于最近發(fā)生的礦難,政府為減輕責(zé)任,要求企業(yè)必須六證齊全才能生產(chǎn),無疑是終止了過渡期政策,這使企業(yè)變得很被動.沒有現(xiàn)金去補(bǔ)償原股東