《中級財務(wù)管理》公式一覽表

1、內(nèi)部真題資料，考試必過，答案附后1 單利：I=p*i*n2、單利終值：F=P（ 1+i*n ）3、單利現(xiàn)值：P=F/（ 1+i*n）4 、復(fù)利終值：F=P（ 1+i）n 或：P（F/P，i，n）5 、復(fù)利現(xiàn)值：P=F*（ 1+i）- n 或：F （P/F，i，n）6 、普通年金終值：F=A（ 1+i）n-1/i 或：A（ F/A，i，n）7 、年償債基金：A=F*i/（ 1+i）n-1或：F（ A/F，i，n）8 、普通年金現(xiàn)值：P=A1- （ 1+i） - n/i 或：A（ P/A，i，n）9 、年資本回收額：A=Pi/1-（ 1+i） - n或：P（ A/P，i，n）10 、即付年金的終值

2、：F=A（ 1+i）（ n+1） -1/i-1 或：A（ F/A，i，n+1） -111 、即付年金的現(xiàn)值：P=A1- （ 1+i） - （n-1 ） /i+1 或：A（P/A，i，n-1 ） +112 、遞延年金現(xiàn)值：第一種方法：先求（m+n期的年金現(xiàn)值，再扣除遞延期（m的年金現(xiàn)值。P=A1-（1+i） - （m+r） /i-1-（1+i） - m/i或：A （P/A，i，m+r） - （P/A，i , n）第二種方法：先求出遞延期末的現(xiàn)值，再將現(xiàn)值調(diào)整到第一期期初。P=A1-（1+i） - n/i*（1+i） - m或：A （P/A，i，n ） * （P/F，i，m）第三種方法：先求出遞延

3、年金的終值，再將其折算為現(xiàn)值。P=A（1+i） n-1/l*（1+i） - （n+m）或：A （F/A，I，n ） （P/F，I，n+m）13、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i14、折現(xiàn)率：i=（ F/p） 1/n-1 （一次收付款項）i=A/P（永續(xù)年金普通年金折現(xiàn)率先計算年金現(xiàn)值系數(shù)或年金終值系數(shù)再查有關(guān)的系數(shù)表求i，不能直接求得的通過內(nèi)插法計算。i=i1+ （B 1- a ） / （B 1- aB 2）1 * （i2-i1 ）15 、名義利率與實際利率的換算：i= （1+r/m） m-1式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次 數(shù)16 、風險收益率：R=RF+RR=RF+b*V17 、期望值：（P49）

4、18、方差：（P50）19、標準方差：（P50）20 、標準離差率：V=c /E21 、外界資金的需求量=變動資產(chǎn)占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期 銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預(yù)測期銷售額22 、外界資金的需求量的資金習性分析法：高低點法（P67）、回歸直線法（P68）23 、認股權(quán)證的理論價值：V=（ P-E） *N注：P為普通股票市場價格，E為認購價格，N 為認股權(quán)證換股比率。24 、債券發(fā)行價格=票面金額* （ P/F，i1，n） +票面金額* i2 （P/A，i1，n） 式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計復(fù)利，到期一次

5、還本付息的債券：債券發(fā)行價格=票面金額* （1+ i2 * n ） * （P/F，i1，n）25、可轉(zhuǎn)換債券價格=債券面值/轉(zhuǎn)換比率 轉(zhuǎn)換比率二轉(zhuǎn)換普通股數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)26 、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（ 1-CD） * 360/N * 100% 式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差27 、債券成本：Kb=l (1-T) /BO (1-f ) =B*i*(1-T) /BO (1-f )式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為 債券票面利率；B0為債券籌資額，按發(fā)行價格確定；f為債券籌資費率28 、銀行借款成

6、本：Ki=l ( 1-T)/L ( 1-f)=i*L* ( 1-T)/L ( 1-f)或：Ki =i ( 1-T)(當f忽略不計時)式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅 率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率29、優(yōu)先股成本：Kp=D/PO( 1-T)式中：Kp為優(yōu)先股成本；D為優(yōu)先股每年的股利；P0 為發(fā)行優(yōu)先股總額30 、普通股成本：股利折現(xiàn)模型：Kc=D/P0*100%或Kc=D1/P0 (1-f ) +g資本資產(chǎn)定價模型：Kc=RF邙(Rm-RF無風險利率加風險溢價法：Kc=RF+Rp式中：Kc為普通股成本；D1為第1年股的股利；P0為

7、普通股發(fā)行價；g為年增長率31 、留存收益成本：K=D1/ P0+g32 、加權(quán)平均資金成本：Kw=2 Wj*Kj式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的 成本33 、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例34 、邊際貢獻：M=(p-b) x=m*x式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產(chǎn)銷 量35、息稅前利潤：EBIT= (p-b) x-a=M-a36 、經(jīng)營杠桿：DOL=M/EBIT=M/(M-a)37、財務(wù)杠

8、桿：DFL=EBIT/ / EBIT-I )38 、復(fù)合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/EBIT-I-d/ / 1-T)39 :每股利潤無差異點分析公式：/ EBIT-I1 ) / 1-T) -D1/N1=/ EBIT-I2 ) / 1-T) -D2/N2當EBIT大于每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小于每股利潤無差異點時，利用發(fā)行普通股集資較為有利。40 、公司的市場總價值=股票的總價值+債券的價值股票市場價格=(息稅前利潤-利息)* /1-所得稅稅率)/普通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+3 / Rm-RF41 、投資組合的期望收益率：RP乏WjRj42、 協(xié)方差

9、：Cov( R1, R2) =1/n E( R1i-R1) / R2i-R2 )43、 相關(guān)系數(shù)：p 12=Cov / R1, R2) / (c 1c 2)44、 兩種資產(chǎn)組合而成的投資組合收益率的標準差：c P=W12 c 12+ W22 c 22+2W1 c 1Cov / R1, R2) 1/245、投資組合的B系數(shù)：B P無WiB i46 、經(jīng)營期現(xiàn)金流量的計算：經(jīng)營期某年凈現(xiàn)金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額47、靜態(tài)評價指標：投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設(shè)期的投資回收期=原始投資額/投產(chǎn)若干年每年相等的現(xiàn)金凈流量包括建設(shè)期的投資回收期=

10、 不包括建設(shè)期的投資回收期+建設(shè)期48、動態(tài)評價指標：凈現(xiàn)值(NPV =-原始投資額+投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量x年金現(xiàn)值系數(shù)凈現(xiàn)值率(NPVR =投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值X100%獲利指數(shù)(PI)=投產(chǎn)后各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計/原始投資的現(xiàn)值合計=1+凈現(xiàn)值率 (NPVR內(nèi)部收益率=IRR(P/A, IRR, n)=I/NCF式中：I為原始投資額49 、短期證券到期收益率：K=證券年利息+ (證券賣出價-證券買入價)十到期年限/ 證券買入價*100%50 、長期債券收益率：V=I*(P/A, i , n) +F* (P/F, i , n)式中：V為債券的購買價格51 、股票投資收益率：

11、V=藝(t=1n) Dt/ (1+i ) t+F/ (1+i) n52 、長期持有股票，股利穩(wěn)定不變的股票估價模型：V=D/K式中：V為股票內(nèi)在價值；D為每年固定股利；K為投資人要求的收益率53 、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：V=D0 (1+g) / (K-g) =D1/ ( K-g)式中：D0為上年股利；D1為第一年預(yù)期股利54、基金的單位凈值=基金凈資產(chǎn)價值總額/基金單位總份額55、 基金=(年末持有份數(shù)*年末基金單位凈值-年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值) 收益率年初持有份數(shù)*年初基金單位凈值56、機會成本二現(xiàn)金持有量x有價證券利率(或報酬率)57 、現(xiàn)金管理相關(guān)總成本=持有

12、機會成本+固定性轉(zhuǎn)換成本58 、最佳現(xiàn)金持有量：Q= (2TF/K) 1/2式中：Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為一個周期內(nèi)現(xiàn) 金總需求量；F為每次轉(zhuǎn)換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率59 、最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本：(TC) = (2TFK) 1/260 、應(yīng)收賬款機會成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資金成本率61 、應(yīng)收賬款平均余額=年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)62 、維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金二應(yīng)收賬款平均余額*變動成本/銷售收入63 、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當期必要現(xiàn)金支出總額-當期其它穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額) /當期應(yīng)收賬款總計金額64 、存貨相關(guān)總成本=相關(guān)進貨費用+相關(guān)存儲成本=存貨

13、全年計劃進貨總量/每次進貨批 量*每次進貨費用+每次進貨批量/2 *單位存貨年存儲成本65 、經(jīng)濟進貨批量：Q= (2AB/C) 1/2式中：Q為經(jīng)濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃 進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨年度單位儲存成本66 、經(jīng)濟進貨批量的存貨相關(guān)總成本：(TC) = (2ABC 1/267 、經(jīng)濟進貨批量平均占用資金：W=PQ/2=(AB/2C) 1/268 、年度最佳進貨批次：N=A/Q=( AC/2B) 1/269、允許缺貨時的經(jīng)濟進貨批量：Q= (2AB/C) (C+R /R1/270 、缺貨量：S=QC/(C+R 式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本71 、存貨

14、本量利的平衡關(guān)系：利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數(shù)72 、每日變動存儲費=購進批量*購進單價*日變動儲存費率 或：每日變動存儲費=購進批量*購進單價*每日利率+每日保管費用73 、保本儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費74 、目標利潤=投資額*投資利潤率75 、保利儲存天數(shù)=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費76 、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費* （保本天數(shù)-實際儲存天數(shù)）77 、實際儲存天數(shù)=保本儲存天數(shù)-該批存貨獲利額/每日變動存儲費78 、批進零售經(jīng)銷某批存貨預(yù)計可獲利或虧損額 =該批存貨

15、的每日變動存儲費*平均保本 儲存天數(shù)-（實際零售完天數(shù)+1）/2=購進批量*購進單價*變動儲存費率*平均保本儲存天數(shù)-（購進批量/日均銷量+1）/2=購進批量*單位存貨的變動存儲費*平均保本儲存天數(shù)-（購 進批量/日均銷量+1）/279 、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或： 變動成本總額）80 、利潤中心負責人可控成本總額二該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固 定成本81 、利潤中心可控利潤總額二該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控 固定成本82 、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務(wù) 費用

16、等83 、定基動態(tài)比率二分析期數(shù)值/固定基期數(shù)值84 、環(huán)比動態(tài)比率二分析期數(shù)值/前期數(shù)值85 、流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債86 、速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債 速動資產(chǎn)=貨幣資金+短期投資+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)= 流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費用-待處理流動資產(chǎn)損失87 、現(xiàn)金流動負債比率二年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債*100%88 、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額89 、產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益90 、已獲利息倍數(shù)二息稅前利潤/利息支出91 、長期資產(chǎn)適合率=（所有者權(quán)益+長期負債）/ （固定資產(chǎn)+長期投資）92 、勞動效率二主營業(yè)務(wù)收入或凈產(chǎn)值/平均職工人數(shù)93 、周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)

17、次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額94 、周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）二計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額x計算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額95 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額其中：主營業(yè)務(wù)收入凈額=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓平均應(yīng)收賬款余額=（應(yīng)收賬款 年初數(shù)+應(yīng)收賬款年末數(shù)）/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額96 、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（平均存貨x360） /主營業(yè)務(wù)成本97 、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=（平均流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)總額x360）/主營業(yè)務(wù)收入總額98 、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均固定資產(chǎn)平均凈值99 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額100、主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額101 、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額102、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤103、 總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn) 總額104、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)X100%105、資本保值增值率二扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總額106、每股收益=凈利潤/年末普通股總數(shù)107、市盈率二普通股每股市價/普通股每