汽車零部件生產(chǎn)加工項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告

1、泓域咨詢/汽車零部件生產(chǎn)加工項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告汽車零部件生產(chǎn)加工項(xiàng)目立項(xiàng)報(bào)告泓域咨詢/規(guī)劃設(shè)計(jì)/投資分析 報(bào)告說(shuō)明汽車零部件是汽車工業(yè)的重要組成部分，是汽車工業(yè)發(fā)展最為重要的基礎(chǔ)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)汽車工業(yè)飛速發(fā)展，汽車銷量自2013年以來(lái)便維持在2000萬(wàn)輛以上，2018年前11月累計(jì)銷量達(dá)2542萬(wàn)輛。在汽車工業(yè)帶動(dòng)下，汽車零部件制造在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等方面取得了顯著成績(jī)。該汽車零部件項(xiàng)目計(jì)劃總投資2612.12萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資2100.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.42%；流動(dòng)資金511.55萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.58%。達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入4492.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用3

2、571.71萬(wàn)元，稅金及附加48.56萬(wàn)元，利潤(rùn)總額920.29萬(wàn)元，利稅總額1095.79萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)690.22萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年納稅總額405.57萬(wàn)元；達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率35.23%，投資利稅率41.95%，投資回報(bào)率26.42%，全部投資回收期5.28年，提供就業(yè)職位87個(gè)。經(jīng)過(guò)100多年的發(fā)展，汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)已步入產(chǎn)業(yè)成熟階段，成為世界上規(guī)模最大的產(chǎn)業(yè)之一。從橫向生產(chǎn)格局來(lái)看，汽車工業(yè)在美國(guó)、日本、德國(guó)、法國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中處于支柱地位，但增速較為緩慢：相比而言，以中國(guó)、印度為代表的新興經(jīng)濟(jì)體正處于經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)期，該等國(guó)家的人口基數(shù)較大、人均汽車保有量較低、潛在需求量較大、人力成本

3、較低，由此使得全球汽車工業(yè)逐步向新興經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)移，在前述背景下，國(guó)際汽車巨頭以及本土整車廠商紛紛加大在新興市場(chǎng)的產(chǎn)能投入，新興國(guó)家汽車產(chǎn)業(yè)借此得以快速發(fā)展，并在全球汽車市場(chǎng)格局中占據(jù)重要地位。第一章 概述一、項(xiàng)目概況（一）項(xiàng)目名稱及背景汽車零部件生產(chǎn)加工項(xiàng)目我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)起步于上世紀(jì)50年代,經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，已形成較為完整的產(chǎn)業(yè)體系。進(jìn)入二十一世紀(jì)以來(lái),在全球分工和汽車制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的歷史機(jī)遇下，我國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。一方面，隨著我國(guó)汽車零部件市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放，國(guó)際汽車零部件企業(yè)看好我國(guó)穩(wěn)定發(fā)展的汽車市場(chǎng)以及低成本的優(yōu)勢(shì)，加快了到我國(guó)合資或獨(dú)資設(shè)廠的進(jìn)程：另一方面，我國(guó)本土企業(yè)通過(guò)對(duì)國(guó)外先

4、進(jìn)技術(shù)的吸收、改造，生產(chǎn)能力和技術(shù)水平也實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)足的進(jìn)步。隨著中國(guó)汽車零部件產(chǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不斷增長(zhǎng)，中國(guó)本土汽車零部件企業(yè)已經(jīng)成功融入世界零部件采購(gòu)體系，在汽車產(chǎn)業(yè)鏈全球化配置的趨勢(shì)影響下，我國(guó)汽車零部件行業(yè)出口額也呈遞增趨勢(shì)。2009年至2019年間我國(guó)汽車零部件出口額由129.59億美元上升至530.3億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)16.95%。（二）項(xiàng)目選址xx產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域以城市總體規(guī)劃為依據(jù)，布局相對(duì)獨(dú)立，便于集中開(kāi)展科研、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)，并且統(tǒng)籌考慮用地與城市發(fā)展的關(guān)系，與項(xiàng)目建設(shè)地的建成區(qū)有較方便的聯(lián)系。所選場(chǎng)址應(yīng)避開(kāi)自然保護(hù)區(qū)、風(fēng)景名勝區(qū)、生活飲用水源地和其他特別需要保

5、護(hù)的環(huán)境敏感性目標(biāo)。項(xiàng)目建設(shè)區(qū)域地理?xiàng)l件較好，基礎(chǔ)設(shè)施等配套較為完善，并且具有足夠的發(fā)展?jié)摿Α＃ㄈ╉?xiàng)目用地規(guī)模項(xiàng)目總用地面積8330.83平方米（折合約12.49畝）。（四）項(xiàng)目用地控制指標(biāo)該工程規(guī)劃建筑系數(shù)75.71%，建筑容積率1.42，建設(shè)區(qū)域綠化覆蓋率6.75%，固定資產(chǎn)投資強(qiáng)度168.18萬(wàn)元/畝。（五）土建工程指標(biāo)項(xiàng)目?jī)粲玫孛娣e8330.83平方米，建筑物基底占地面積6307.27平方米，總建筑面積11829.78平方米，其中：規(guī)劃建設(shè)主體工程8300.97平方米，項(xiàng)目規(guī)劃綠化面積798.89平方米。（六）設(shè)備選型方案項(xiàng)目計(jì)劃購(gòu)置設(shè)備共計(jì)35臺(tái)（套），設(shè)備購(gòu)置費(fèi)1097.08萬(wàn)元

6、。（七）節(jié)能分析1、項(xiàng)目年用電量933268.02千瓦時(shí)，折合114.70噸標(biāo)準(zhǔn)煤。2、項(xiàng)目年總用水量4233.72立方米，折合0.36噸標(biāo)準(zhǔn)煤。3、“汽車零部件生產(chǎn)加工項(xiàng)目投資建設(shè)項(xiàng)目”，年用電量933268.02千瓦時(shí)，年總用水量4233.72立方米，項(xiàng)目年綜合總耗能量（當(dāng)量值）115.06噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年。達(dá)產(chǎn)年綜合節(jié)能量42.56噸標(biāo)準(zhǔn)煤/年，項(xiàng)目總節(jié)能率29.20%，能源利用效果良好。（八）環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目符合x(chóng)x產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)發(fā)展規(guī)劃，符合x(chóng)x產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策；對(duì)產(chǎn)生的各類污染物都采取了切實(shí)可行的治理措施，嚴(yán)格控制在國(guó)家規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)，項(xiàng)目建設(shè)不會(huì)對(duì)區(qū)域生態(tài)環(huán)境

7、產(chǎn)生明顯的影響。（九）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資2612.12萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資2100.57萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.42%；流動(dòng)資金511.55萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.58%。（十）資金籌措該項(xiàng)目現(xiàn)階段投資均由企業(yè)自籌。（十一）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)預(yù)期達(dá)產(chǎn)年?duì)I業(yè)收入4492.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用3571.71萬(wàn)元，稅金及附加48.56萬(wàn)元，利潤(rùn)總額920.29萬(wàn)元，利稅總額1095.79萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)690.22萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年納稅總額405.57萬(wàn)元；達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率35.23%，投資利稅率41.95%，投資回報(bào)率26.42%，全部投資回收期5.28年，提供就業(yè)職位87

8、個(gè)。（十二）進(jìn)度規(guī)劃本期工程項(xiàng)目建設(shè)期限規(guī)劃12個(gè)月。項(xiàng)目承辦單位要在技術(shù)準(zhǔn)備、人員配備、施工機(jī)械、材料供應(yīng)等方面給予充分保證。將整個(gè)項(xiàng)目分期、分段建設(shè)，進(jìn)行項(xiàng)目分解、工期目標(biāo)分解，按項(xiàng)目的適應(yīng)性安排施工，各主體工程的施工期叉開(kāi)實(shí)施。二、項(xiàng)目評(píng)價(jià)1、本期工程項(xiàng)目符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策和規(guī)劃要求，符合x(chóng)x產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)及xx產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)汽車零部件行業(yè)布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策；項(xiàng)目的建設(shè)對(duì)促進(jìn)xx產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)汽車零部件產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化有著積極的推動(dòng)意義。2、xxx有限責(zé)任公司為適應(yīng)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求，擬建“汽車零部件生產(chǎn)加工項(xiàng)目”，本期工程項(xiàng)目的建設(shè)能夠有力促進(jìn)xx產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，

9、為社會(huì)提供就業(yè)職位87個(gè)，達(dá)產(chǎn)年納稅總額405.57萬(wàn)元，可以促進(jìn)xx產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定，為地方財(cái)政收入做出積極的貢獻(xiàn)。3、項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率35.23%，投資利稅率41.95%，全部投資回報(bào)率26.42%，全部投資回收期5.28年，固定資產(chǎn)投資回收期5.28年（含建設(shè)期），項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。提振民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、激發(fā)民間投資已被列入重要清單。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分，在壯大區(qū)域經(jīng)濟(jì)、安排勞動(dòng)就業(yè)、增加城鄉(xiāng)居民收入、維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定以及全面建成小康社會(huì)進(jìn)程中起著不可替代的作用，如何做大做強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，已成為當(dāng)前的一項(xiàng)重要課題。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)如

10、今已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的中堅(jiān)力量。截至2017年年底，我國(guó)實(shí)有個(gè)體工商戶6579.4萬(wàn)戶，私營(yíng)企業(yè)2726.3萬(wàn)戶，廣義民營(yíng)企業(yè)合計(jì)占全部市場(chǎng)主體的94.8%。而且，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)解決了絕大部分就業(yè)，是技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新的巨大驅(qū)動(dòng)力：創(chuàng)造了60%以上GDP，貢獻(xiàn)了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，提供了80%以上的就業(yè)崗位。十九大報(bào)告提出，毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。引導(dǎo)民間投資參與制造業(yè)重大項(xiàng)目建設(shè)，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府和社會(huì)資本合作模式指導(dǎo)意見(jiàn)，要求廣泛采用政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式。為推動(dòng)中國(guó)制造2025國(guó)家

11、戰(zhàn)略實(shí)施，中央財(cái)政在工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)資金基礎(chǔ)上整合設(shè)立了工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)（中國(guó)制造2025）資金。圍繞中國(guó)制造2025戰(zhàn)略，重點(diǎn)解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)、共性問(wèn)題，充分發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)向縱深發(fā)展。重點(diǎn)支持制造業(yè)關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈條關(guān)鍵環(huán)節(jié)支持力度，為各類企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供產(chǎn)業(yè)和技術(shù)支撐?！笆濉逼陂g，全省規(guī)模以上制造業(yè)增加值年均增長(zhǎng)11.9%，高于全部工業(yè)平均增速1.1個(gè)百分點(diǎn)。截至“十二五”末，全省規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)38894戶，占全省工業(yè)企業(yè)戶數(shù)的96.4%；實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)、利稅分別占全部工業(yè)的93.5%、93.9%和92.2%，較“十一五”末分別提高了3.5、8

12、.7和8.1個(gè)百分點(diǎn)。與“十一五”末相比，2015年全省規(guī)模以上制造業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)1.82倍，達(dá)到13.7萬(wàn)億元；利潤(rùn)增長(zhǎng)1.56倍，達(dá)到8094.3億元；利稅增長(zhǎng)1.59倍，達(dá)到1.4萬(wàn)億元。其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和利潤(rùn)分別占全國(guó)的13.9%和14.6%，均居全國(guó)第二位。三、主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注1占地面積平方米8330.8312.49畝1.1容積率1.421.2建筑系數(shù)75.71%1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝168.181.4基底面積平方米6307.271.5總建筑面積平方米11829.781.6綠化面積平方米798.89綠化率6.75%2總投資萬(wàn)元2612.122

13、.1固定資產(chǎn)投資萬(wàn)元2100.572.1.1土建工程投資萬(wàn)元841.022.1.1.1土建工程投資占比萬(wàn)元32.20%2.1.2設(shè)備投資萬(wàn)元1097.082.1.2.1設(shè)備投資占比42.00%2.1.3其它投資萬(wàn)元162.472.1.3.1其它投資占比6.22%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比80.42%2.2流動(dòng)資金萬(wàn)元511.552.2.1流動(dòng)資金占比19.58%3收入萬(wàn)元4492.004總成本萬(wàn)元3571.715利潤(rùn)總額萬(wàn)元920.296凈利潤(rùn)萬(wàn)元690.227所得稅萬(wàn)元1.428增值稅萬(wàn)元126.949稅金及附加萬(wàn)元48.5610納稅總額萬(wàn)元405.5711利稅總額萬(wàn)元1095.7912投資

14、利潤(rùn)率35.23%13投資利稅率41.95%14投資回報(bào)率26.42%15回收期年5.2816設(shè)備數(shù)量臺(tái)（套）3517年用電量千瓦時(shí)933268.0218年用水量立方米4233.7219總能耗噸標(biāo)準(zhǔn)煤115.0620節(jié)能率29.20%21節(jié)能量噸標(biāo)準(zhǔn)煤42.5622員工數(shù)量人87 第二章 承辦單位概況一、項(xiàng)目承辦單位基本情況（一）公司名稱xxx有限公司（二）公司簡(jiǎn)介公司依托集團(tuán)公司整體優(yōu)勢(shì)、發(fā)展自身專業(yè)化咨詢能力，以助力產(chǎn)業(yè)提高運(yùn)營(yíng)效率為使命，提供全方面的業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)。公司經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的生產(chǎn)實(shí)踐，培養(yǎng)和造就了一批管理水平高、綜合素質(zhì)優(yōu)秀的職工隊(duì)伍，操作技能經(jīng)驗(yàn)豐富，積累了先進(jìn)的生產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)品的管理

15、經(jīng)驗(yàn)，并擁有一批過(guò)硬的產(chǎn)品研制開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)人員，因此，項(xiàng)目承辦單位具備較強(qiáng)的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力和新技術(shù)應(yīng)用能力，為實(shí)施項(xiàng)目提供了有力的技術(shù)支撐和技術(shù)人才資源保障。公司引進(jìn)世界領(lǐng)先的技術(shù)，匯聚跨國(guó)高科技人才以確保公司產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和保持長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。公司建立完整的質(zhì)量控制體系，貫穿于公司采購(gòu)、研發(fā)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)、銷售等各環(huán)節(jié)，并制定了產(chǎn)品開(kāi)發(fā)控制程序、產(chǎn)品審核程序、產(chǎn)品檢測(cè)控制程序、等質(zhì)量控制制度。公司通過(guò)了ISO質(zhì)量管理體系認(rèn)證，并嚴(yán)格按照上述管理體系的要求對(duì)研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)和銷售等過(guò)程進(jìn)行管理，同時(shí)以客戶提出的品質(zhì)要求為基礎(chǔ)，建立了完整的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系，保證產(chǎn)品質(zhì)量的優(yōu)質(zhì)、穩(wěn)定。二、公司經(jīng)濟(jì)效益

16、分析上一年度，xxx有限責(zé)任公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3950.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13.20%（460.63萬(wàn)元）。其中，主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)汽車零部件生產(chǎn)及銷售收入為3165.97萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)總收入的80.14%。上年度營(yíng)收情況一覽表序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入829.631106.181027.16987.663950.632主營(yíng)業(yè)務(wù)收入664.85886.47823.15791.493165.972.1汽車零部件(A)219.40292.54271.64261.191044.772.2汽車零部件(B)152.92203.89189.33182.04728.172.3汽車零部件(C)

17、113.03150.70139.94134.55538.212.4汽車零部件(D)79.78106.3898.7894.98379.922.5汽車零部件(E)53.1970.9265.8563.32253.282.6汽車零部件(F)33.2444.3241.1639.57158.302.7汽車零部件(.)13.3017.7316.4615.8363.323其他業(yè)務(wù)收入164.78219.70204.01196.17784.66根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)測(cè)算，公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額790.79萬(wàn)元，較去年同期相比增長(zhǎng)165.28萬(wàn)元，增長(zhǎng)率26.42%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)593.09萬(wàn)元，較去年同期相比增長(zhǎng)68.04萬(wàn)元，

18、增長(zhǎng)率12.96%。上年度主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元3950.63完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元3165.97主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比80.14%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）13.20%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬(wàn)元460.63利潤(rùn)總額萬(wàn)元790.79利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率26.42%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬(wàn)元165.28凈利潤(rùn)萬(wàn)元593.09凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率12.96%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬(wàn)元68.04投資利潤(rùn)率38.75%投資回報(bào)率29.07%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.90%企業(yè)總資產(chǎn)萬(wàn)元5228.95流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬(wàn)元27.41%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬(wàn)元1433.47資產(chǎn)負(fù)債率49.95% 第三章 建設(shè)背景一、汽車零部件項(xiàng)目背景分析汽車零部

19、件是汽車工業(yè)的重要組成部分，是汽車工業(yè)發(fā)展最為重要的基礎(chǔ)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)汽車工業(yè)飛速發(fā)展，汽車銷量自2013年以來(lái)便維持在2000萬(wàn)輛以上，2018年前11月累計(jì)銷量達(dá)2542萬(wàn)輛。在汽車工業(yè)帶動(dòng)下，汽車零部件制造在產(chǎn)業(yè)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等方面取得了顯著成績(jī)。2010-2017年，我國(guó)汽車零部件制造行業(yè)銷售收入呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2017年，汽車零部件制造行業(yè)銷售收入達(dá)37392億元，同比增長(zhǎng)8.20%；預(yù)計(jì)2018年，汽車零部件銷售收入將超過(guò)4萬(wàn)億，達(dá)到40047億元。2014年以來(lái)汽車零部件制造行業(yè)出口額便維持在600億美元以上；2017年汽車零部件出口金額累計(jì)出口金額637.78

20、億美元，同比小幅下滑1.23%，2018年為653.02億美元。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)汽車零部件市場(chǎng)，外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)僅占49.25%，但其市場(chǎng)份額高達(dá)70%以上?？梢?jiàn)，我國(guó)汽車零部件制造行業(yè)仍有很大提升空間。自主零部件相對(duì)落后，具備較大的成長(zhǎng)空間。2017年我國(guó)汽車零部件行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模邁上3.88萬(wàn)億元臺(tái)階，同比增長(zhǎng)4.9%，利潤(rùn)總額3012.6億元，同比增長(zhǎng)5.4%，市場(chǎng)空間巨大。2017年全球汽車銷量9265萬(wàn)輛，中國(guó)汽車銷量2888萬(wàn)輛，占比約三分之一，是全球最大的汽車市場(chǎng)，然而中國(guó)卻沒(méi)有能夠與之相匹配的大型國(guó)產(chǎn)汽車零部件企業(yè)。在2018年美國(guó)汽車新聞發(fā)布的全球汽車零部件供應(yīng)商百?gòu)?qiáng)榜

21、中，中國(guó)僅有6家上榜（2017年僅有5家上榜），分別是：第16名的延鋒汽飾、第65名的海納川、第71名的中信戴卡、第79名的德昌電機(jī)、新上榜的第80名的五菱工業(yè)和第92名的敏實(shí)集團(tuán)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)汽車零部件行業(yè)外資/合資廠商數(shù)量?jī)H占20%，而營(yíng)業(yè)收入?yún)s占全行業(yè)約80%。尤其在汽車電子和發(fā)動(dòng)機(jī)關(guān)鍵零部件等高科技含量領(lǐng)域，外資市場(chǎng)份額高達(dá)90%。在中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的我國(guó)規(guī)模以上的1.3萬(wàn)余家汽車零部件供應(yīng)商中，進(jìn)入全球汽車零部件供應(yīng)商百?gòu)?qiáng)榜的僅有6家，數(shù)量方面與日本（26家）、美國(guó)（22家）、德國(guó)（20家）存在較大差距，規(guī)模方面中國(guó)6家零部件供應(yīng)商的汽車配套營(yíng)業(yè)收入共計(jì)1,692億元人民幣

22、，僅占百?gòu)?qiáng)榜營(yíng)收總額49,507億元人民幣的3.4%，較去年2.9%略有提升，與德國(guó)（26.2%）、日本（25.1%）、美國(guó)（16.6%）存在較大差距。自主品牌崛起：隨著合資汽車品牌的進(jìn)入，一直以來(lái)中國(guó)汽車市場(chǎng)由合資車企占據(jù)主導(dǎo)地位。由于合資車企在其海外本土已形成較為成熟的零部件供應(yīng)鏈，因此國(guó)內(nèi)合資車企在零部件采購(gòu)上更傾向于在中國(guó)對(duì)應(yīng)的合資零部件廠商，使得國(guó)產(chǎn)零部件企業(yè)難以進(jìn)入合資車企供應(yīng)鏈。然而近年來(lái)隨著自主品牌車企的崛起，國(guó)產(chǎn)零部件企業(yè)得到了較好的發(fā)展。自主品牌車企在零部件采購(gòu)上更傾向于國(guó)產(chǎn)零部件，使二者形成了較為明顯的共振效應(yīng)。2016年中國(guó)品牌乘用車銷量首次超過(guò)千萬(wàn)輛達(dá)到1052.9萬(wàn)

23、輛，2017年同比增長(zhǎng)3%達(dá)到1084.7萬(wàn)輛，2010-2017年復(fù)合增速8.14%。2018年受中國(guó)汽車行業(yè)整體下滑影響銷量降到千萬(wàn)輛以下，為998萬(wàn)輛。2018年上汽乘用車、吉利汽車、廣汽乘用車等自主品牌銷量均實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)，其中上汽乘用車2018年銷量達(dá)72.9萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)39.7%，吉利汽車2018年銷量首次突破150萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)20.3%，廣汽傳祺2018年銷量達(dá)53.52萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.32%，其2018年12月單月銷量5.02萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)15%。長(zhǎng)城汽車2018年銷量再次破百萬(wàn)輛，而且在國(guó)內(nèi)SUV細(xì)分市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，2018年其SUV哈弗系列及WEY系列銷

24、量共計(jì)90.6萬(wàn)輛，占國(guó)內(nèi)SUV市場(chǎng)份額9.1%。自主品牌車企的崛起為國(guó)產(chǎn)零部件企業(yè)的生存發(fā)展提供了土壤。合資品牌降本壓力大：根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年1-11月我國(guó)汽車產(chǎn)銷量分別為2532.52萬(wàn)輛和2541.97萬(wàn)輛，同比下降2.59%和1.65%，近幾年來(lái)我國(guó)汽車市場(chǎng)的高增長(zhǎng)時(shí)代已結(jié)束，行業(yè)增速放緩，競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)，我國(guó)汽車制造業(yè)2014、2015、2016年的銷售利潤(rùn)率分別為9.08%、8.78%、8.43%，呈下降趨勢(shì)。合資品牌主機(jī)廠的零部件供應(yīng)商目前多數(shù)為外資/合資，在如今競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下同樣將面臨較大的降本壓力，隨著自主零部件供應(yīng)商產(chǎn)品逐漸高端化、

25、性價(jià)比高、反應(yīng)速度快等優(yōu)勢(shì)的突出，自主零部件供應(yīng)商對(duì)合資品牌主機(jī)廠供應(yīng)鏈的滲透率將呈現(xiàn)增強(qiáng)趨勢(shì)，將進(jìn)一步加速零部件進(jìn)口替代。國(guó)產(chǎn)零部件技術(shù)積累：經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，自主零部件與外資/合資零部件的技術(shù)差距已逐漸縮小，一方面由于在國(guó)內(nèi)建廠的外資/合資零部件廠商為我國(guó)汽車零部件行業(yè)培養(yǎng)了一大批技術(shù)及管理人才，另一方面由于自主零部件廠商對(duì)自主研發(fā)的投入逐漸加大，加上同時(shí)對(duì)眾多國(guó)外零部件公司的外延并購(gòu)，使得諸多關(guān)鍵零部件核心技術(shù)逐漸被消化吸收，自主品牌從而實(shí)現(xiàn)了技術(shù)上的積累及管理上的提升。國(guó)產(chǎn)零部件供應(yīng)商近年來(lái)表現(xiàn)搶眼，逐步涌現(xiàn)出如福耀玻璃、星宇股份、精鍛科技等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在汽車玻璃、車燈、精鍛齒輪等細(xì)分領(lǐng)域

26、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、下游客戶優(yōu)良。我國(guó)自主零部件供應(yīng)商近年來(lái)在研發(fā)投入上力度較強(qiáng)，從做大正逐漸轉(zhuǎn)向做強(qiáng)。一般認(rèn)為研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)總收入4%以上為較強(qiáng)的研發(fā)投入力度，2017年自主零部件供應(yīng)商研發(fā)費(fèi)用2億元以上的企業(yè)中，研發(fā)費(fèi)用占總營(yíng)收比例4%以上的企業(yè)占比47%，研發(fā)費(fèi)用占總營(yíng)收比例3%以上的企業(yè)占比84%。龍頭企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用投入近幾年來(lái)也在持續(xù)增加，以華域汽車、福耀玻璃、星宇股份、精鍛科技為例，2012-2017年研發(fā)費(fèi)用CAGR分別為19.06%、27.71%、21.19%、25.23%。零部件國(guó)產(chǎn)化替代之路開(kāi)啟：自主零部件與外資/合資零部件相比，具有性價(jià)比高、服務(wù)好、反應(yīng)速度快等方面的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)

27、技術(shù)差距也在逐步縮小，雖然與國(guó)際巨頭相比仍存在諸多不足，但在某些細(xì)分領(lǐng)域自主零部件已經(jīng)開(kāi)始嶄露頭角有所突破，部分優(yōu)質(zhì)廠商已經(jīng)具備全球供貨的能力，如福耀玻璃已在北美及歐洲建立工廠、中信戴卡已成為全球最大汽車鋁制輪轂供應(yīng)商，加之合資品牌主機(jī)廠面臨較大的降本壓力，零部件深度國(guó)產(chǎn)化進(jìn)口替代之路已然開(kāi)啟。汽車零部件產(chǎn)品升級(jí)，主要包括三個(gè)方面的驅(qū)動(dòng)因素：消費(fèi)者對(duì)于汽車除了交通工具屬性之外更多其它功能屬性越來(lái)越高的需求；主機(jī)廠力圖通過(guò)產(chǎn)品差異化為用戶帶來(lái)更佳的體驗(yàn)；近年來(lái)電子及芯片技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等快速發(fā)展并陸續(xù)投入到汽車產(chǎn)品上的應(yīng)用。三個(gè)驅(qū)動(dòng)因素的合力共同推動(dòng)了汽車零部件產(chǎn)品升級(jí)。安全性升級(jí)：中國(guó)新車測(cè)試

28、評(píng)價(jià)規(guī)程C-NCAP2018于2018年7月1日開(kāi)始實(shí)施，該版本較上一版C-NCAP2015更為嚴(yán)苛，根據(jù)事故統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)提高了側(cè)面碰撞檢測(cè)項(xiàng)目的臺(tái)車重量及高度，增加了主動(dòng)安全測(cè)試要求以及行人保護(hù)等規(guī)則，使得試驗(yàn)車輛獲得五星安全等級(jí)變得更加困難，倒逼主機(jī)廠在安全氣囊、主動(dòng)安全、行人保護(hù)、頭枕等方面均需進(jìn)行相應(yīng)升級(jí)。另外C-IASI中國(guó)保險(xiǎn)汽車安全指數(shù)管理中心在國(guó)內(nèi)首次引進(jìn)比C-NCAP更為嚴(yán)苛的源自美國(guó)IIHS美國(guó)公路安全保險(xiǎn)協(xié)會(huì)的小偏置碰撞測(cè)試，并于2018年3月份發(fā)布了2017年度中國(guó)保險(xiǎn)汽車安全指數(shù)（C-IASI）測(cè)評(píng)結(jié)果，這是我國(guó)第一份從安全風(fēng)險(xiǎn)角度出發(fā)并基于實(shí)車碰撞試驗(yàn)得出的保險(xiǎn)汽車安全

29、研究報(bào)告，測(cè)評(píng)結(jié)果顯示，參與測(cè)評(píng)的12款熱銷車型僅有3款獲得了車內(nèi)乘員安全、車外行人安全和車輛輔助安全三項(xiàng)全優(yōu)的結(jié)果，全優(yōu)率為25%。然而在2018年C-NCAP共4批38款測(cè)試車型中（含按照2015版C-NCAP測(cè)試車型），共有26款獲得五星安全等級(jí)，五星率高達(dá)68.4%，遠(yuǎn)高于C-IASI全優(yōu)率。C-IASI的小偏置碰撞測(cè)試的碰撞工況極為惡劣，由于小偏置碰撞壁障與試驗(yàn)車輛重疊部分較少，僅為25%，在發(fā)生碰撞時(shí)承擔(dān)重要吸收能量任務(wù)的主要零部件車輛前縱梁在此項(xiàng)碰撞中并沒(méi)有參與變形，因此會(huì)造成包括A柱、乘員艙等車體結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重變形，嚴(yán)重威脅駕駛員安全，結(jié)果便是倒逼主機(jī)廠對(duì)A柱十字結(jié)構(gòu)、門(mén)檻等進(jìn)行重

30、新設(shè)計(jì)進(jìn)行加強(qiáng)，同時(shí)要求安全氣囊展開(kāi)后達(dá)到較大的覆蓋面積。建議關(guān)注汽車檢測(cè)領(lǐng)域的中國(guó)汽研?？萍夹陨?jí)：汽車零部件在具備原有功能基礎(chǔ)上，通過(guò)提升科技含量逐漸具備更多的附加功能屬性，使產(chǎn)品在舒適性、安全性、智能、環(huán)保等方面均有所提高，從而增加產(chǎn)品附加價(jià)值。以汽車玻璃和車燈為例，汽車玻璃通過(guò)鍍膜等技術(shù)實(shí)現(xiàn)了可調(diào)光、可隔熱等功能，車燈通過(guò)使用LED技術(shù)提高了光照強(qiáng)度的同時(shí)也提升了其響應(yīng)速度，從而進(jìn)一步開(kāi)發(fā)出具備更多駕駛輔助功能的AFS大燈。汽車玻璃方面，以福耀玻璃為例，在安全舒適、智能控制、節(jié)能環(huán)保等方面均實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品升級(jí)?？杉訜岵ＡЭ煽焖俪F、憎水玻璃可提高雨天能見(jiàn)度，均可提高駕駛安全性，調(diào)光玻璃

31、可調(diào)節(jié)玻璃透光性而提升私密性，隔熱玻璃在夏天可減少空調(diào)使用實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。車燈方面，由原先的鹵素?zé)羯?jí)到氙氣燈，再升級(jí)為L(zhǎng)ED燈，以及僅在超高端車型配備的更為先進(jìn)的激光大燈等。隨著LED技術(shù)的成熟及芯片價(jià)格的下降，LED車燈滲透率呈上升趨勢(shì)。LED燈在光照強(qiáng)度、照明距離、響應(yīng)速度、使用壽命等方面均更有優(yōu)勢(shì)，并且根據(jù)不同的LED芯片組合可實(shí)現(xiàn)更加豐富的外觀設(shè)計(jì)，另外在提升安全性及智能化的趨勢(shì)下，AFS自適應(yīng)前大燈應(yīng)運(yùn)而生：根據(jù)光線傳感器自動(dòng)開(kāi)啟關(guān)閉大燈的自動(dòng)頭燈、根據(jù)方向盤(pán)轉(zhuǎn)動(dòng)角度而同步旋轉(zhuǎn)的轉(zhuǎn)向頭燈以及根據(jù)對(duì)向是否有來(lái)車而自動(dòng)調(diào)節(jié)遠(yuǎn)近光以避免對(duì)向車輛駕駛員炫目的自適應(yīng)遠(yuǎn)近光大燈。國(guó)內(nèi)企業(yè)中，星宇

32、股份率先突破AFS自適應(yīng)遠(yuǎn)近光等技術(shù)，布局智能車燈，為產(chǎn)品高端化打下基礎(chǔ)。座艙電子升級(jí)：在汽車電動(dòng)化及智能化的趨勢(shì)下，座艙電子升級(jí)進(jìn)一步加速。如最早在特斯拉上配備的全液晶儀表，如今在20萬(wàn)級(jí)別的中高端家用轎車如一汽大眾邁騰等車型已經(jīng)配備，12.3寸FPK數(shù)字化全液晶儀表可根據(jù)用戶選擇個(gè)性化顯示信息，用戶體驗(yàn)進(jìn)一步提升，另外全液晶儀表可接管導(dǎo)航，使駕駛員在駕駛時(shí)無(wú)須再轉(zhuǎn)頭從中控液晶屏獲取導(dǎo)航信息，提升駕駛安全性。360度全景泊車影像，通過(guò)環(huán)視攝像頭及圖形拼接技術(shù)使將入庫(kù)及停車時(shí)車輛位置的立體情況實(shí)時(shí)傳送至中控臺(tái)，停車可以更加方便準(zhǔn)確。座艙電子方面建議關(guān)注德賽西威，德賽西威始于德國(guó)西門(mén)子威迪歐，專

33、注該領(lǐng)域三十年，已布局全液晶儀表及360度全景泊車影像。同時(shí)建議關(guān)注布局360度環(huán)視系統(tǒng)的保隆科技，以及布局座艙電子人機(jī)交互HMI解決方案的均勝電子2018年1-11月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成105.35萬(wàn)輛和102.98萬(wàn)輛，比上年同期增長(zhǎng)63.63%和68%，繼2017年全年我國(guó)新能源汽車銷量77.7萬(wàn)輛同比增長(zhǎng)53.3%之后，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷繼續(xù)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。汽車電動(dòng)化對(duì)汽車零部件行業(yè)帶來(lái)較大影響，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)動(dòng)力系統(tǒng)零部件將受到?jīng)_擊，主要包括發(fā)動(dòng)機(jī)、渦輪增壓、變速器、燃油系統(tǒng)、排氣系統(tǒng)、油箱系統(tǒng)等，另一方面對(duì)新能源汽車三電系統(tǒng)電池、電機(jī)、電控及熱管理系統(tǒng)的需求將增加，尤其動(dòng)力系統(tǒng)

34、的成本占比達(dá)到50%，占比最高。動(dòng)力電池軟包化、三元化、高鎳化趨勢(shì)：隨著2019年雙積分政策開(kāi)始實(shí)施、新能源補(bǔ)貼退坡以及對(duì)續(xù)航里程和能量密度補(bǔ)貼門(mén)檻的進(jìn)一步提高，動(dòng)力電池企業(yè)的洗牌將進(jìn)一步加速，部分缺乏核心技術(shù)、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)將面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。在補(bǔ)貼政策提高了能量密度的要求后，相比圓柱形動(dòng)力電池，A級(jí)乘用車更趨向于使用能量密度相對(duì)更高的軟包動(dòng)力電池和方形動(dòng)力電池，今年年初寧德時(shí)代、力神、國(guó)軒高科三家承擔(dān)新型鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目的企業(yè)，均選擇了軟包電池技術(shù)路線。在三元化方面，據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，從在2018年1-9月動(dòng)力電池材料體系中，三元?jiǎng)恿﹄姵卣急冗_(dá)到59%，高于磷酸鐵鋰動(dòng)力電池的占比

35、37%，其中乘用車動(dòng)力電池三元電池的占比最高，三元化的趨勢(shì)也最為明顯，而在客車領(lǐng)域磷酸鐵鋰電池由于具有更好的安全性、耐高溫性及循環(huán)性仍占據(jù)主導(dǎo)地位。三元電池產(chǎn)品正極材料鎳鈷錳配比方面目前我國(guó)市場(chǎng)上的正極材料仍以NCM111和NCM523為主，能量密度約180-220Wh/kg，尚不能滿足國(guó)家新能源汽車發(fā)展規(guī)劃中2020年新能源汽車產(chǎn)品續(xù)航500公里的要求，下一步的熱點(diǎn)方向之一為通過(guò)提高三元材料中鎳含量的比例來(lái)提高能力能量密度，NCM622和NCM811的高鎳三元正極/碳硅負(fù)極體系產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化目前已初具規(guī)模，高鎳三元材料目前在圓柱動(dòng)力電池領(lǐng)域已經(jīng)有小批量應(yīng)用，高鎳三元軟包和高鎳三元方形動(dòng)力電池則還

36、需要1-2年時(shí)間驗(yàn)證和開(kāi)發(fā)。同時(shí)需要指出的是過(guò)高的鎳占比容易發(fā)生鎳鋰混排從而易導(dǎo)致電池正負(fù)極容易發(fā)生短路，另外使熱失控溫度限值降低，從而降低了電池安全性，因此高鎳化的趨勢(shì)仍需進(jìn)一步研發(fā)驗(yàn)證。目前寧德時(shí)代、比亞迪等國(guó)內(nèi)主流動(dòng)力電池企業(yè)均加大了三元?jiǎng)恿﹄姵氐牟季?，建議給予關(guān)注。驅(qū)動(dòng)電機(jī)方面：據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年1-9月我國(guó)新能源汽車電機(jī)裝機(jī)量約71.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)67%。從電機(jī)裝機(jī)類型來(lái)看，主要為永磁同步電機(jī)和交流異步電機(jī)，目前永磁同步電機(jī)已經(jīng)成為主流，占比90.2%，較去年同期占比上升13.4個(gè)百分點(diǎn)，交流異步電機(jī)占比9.7%。性能方面，永磁同步電機(jī)在瞬態(tài)仍然可以保證較高的效率（95%左右），同

37、時(shí)有著更大的功率密度，因此適用于頻繁起停的工況以及較小的乘用車布置空間，永磁同步電機(jī)的高效率更能幫助提高續(xù)航里程，因此從目前的發(fā)展趨勢(shì)看永磁同步電機(jī)前景相對(duì)更好。表熱管理系統(tǒng)：新能源汽車熱管理系統(tǒng)相比傳統(tǒng)汽車更加復(fù)雜，涉及的零部件種類繁多、數(shù)量增加，單車價(jià)值量提升，并且溫度的控制對(duì)于整車?yán)m(xù)航里程、電池安全及壽命均有較大影響，重要性提升。新能源汽車與傳統(tǒng)汽車的熱管理系統(tǒng)存在較多不同之處，主要體現(xiàn)在三電系統(tǒng)熱管理及空調(diào)系統(tǒng)熱管理。在傳統(tǒng)汽車上對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱的熱管理，在新能源汽車上被替換為對(duì)電池、電機(jī)、電控等的熱管理，且由于三電系統(tǒng)需要在一定溫度范圍內(nèi)工作，因此熱管理需要制冷及制熱雙重功能。目前新

38、能源汽車的散熱系統(tǒng)，主要分為風(fēng)冷和液冷類。風(fēng)冷被廣泛應(yīng)用于電動(dòng)大巴中，液冷在乘用車中較為普及。風(fēng)冷系統(tǒng)是利用空氣為介質(zhì)進(jìn)行溫度傳遞，利用風(fēng)機(jī)將熱空氣吹至蒸發(fā)器處降溫，吹出冷空氣用于電池降溫，如此循環(huán)。液體冷卻技術(shù)廣泛應(yīng)用于新能源乘用車，液冷是通過(guò)液體對(duì)流換熱方式將電池產(chǎn)生的熱量帶走，液體換熱系數(shù)高、熱容量大、冷卻速度快，對(duì)降低最高溫度、保持電池組溫度一致性效果更好。液冷系統(tǒng)的形式包括將電池單體或模塊沉浸在液體中、在電池模塊間設(shè)置冷卻通道和在電池底部采用冷卻板，系統(tǒng)比較復(fù)雜，成本比較高，目前采用液冷方案的新能源汽車包括國(guó)外品牌的如寶馬i3、特斯拉ModelS、通用沃藍(lán)達(dá)（Volt）等，以及國(guó)內(nèi)品

39、牌如吉利帝豪EV、蔚來(lái)ES8、比亞迪宋DM、江淮iEV7S等。在空調(diào)熱管理系統(tǒng)方面，傳統(tǒng)壓縮機(jī)被替換為電動(dòng)壓縮機(jī)，僅由電力驅(qū)動(dòng)，制冷量更高，尺寸及重量更低，另外在加熱方面，傳統(tǒng)汽車可利用發(fā)動(dòng)機(jī)余熱，而新能源汽車需要使用PTC陶瓷加熱器或熱泵來(lái)進(jìn)行供暖，其中PTC加熱會(huì)消耗較多電池電量，因此技術(shù)難度更高的熱泵將是未來(lái)發(fā)展方向。新能源汽車熱管理領(lǐng)域建議關(guān)注：銀輪股份，已開(kāi)發(fā)電池冷卻器、冷卻板、PTC加熱器等，已供貨寧德時(shí)代、比亞迪、廣汽等；奧特佳，已收購(gòu)空調(diào)系統(tǒng)巨頭空調(diào)國(guó)際，掌握電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)集成，為特斯拉、比亞迪、蔚來(lái)、上汽等供應(yīng)電動(dòng)壓縮機(jī)、空調(diào)系統(tǒng)等；三花智控，已開(kāi)發(fā)電池冷卻器、熱泵空調(diào)等，已

40、供貨特斯拉、吉利、蔚來(lái)、上汽等。在智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈中，ADAS高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)位于其最前端，也是汽車廠商進(jìn)入智能駕駛領(lǐng)域的主要方式之一，市場(chǎng)前景廣闊。ADAS主要包括傳感器感知層面、識(shí)別及算法決策層面及操控系統(tǒng)執(zhí)行層面等，涉及環(huán)境感知、圖像識(shí)別、編程算法、路徑優(yōu)化、人機(jī)互聯(lián)等領(lǐng)域。ADAS功能基本可以分為三類，包括主動(dòng)控制類ACC/AEB/LKS等；預(yù)警類：FCW/LDW/PCW等；其他輔助性：BSD/ADB/全景泊車等。從全球范圍來(lái)看，目前ADAS主要功能模塊在新車市場(chǎng)上的滲透率平均不足10%，國(guó)內(nèi)不足5%，未來(lái)發(fā)展空間巨大。2015年國(guó)內(nèi)ADAS系統(tǒng)中滲透率最高的功能為盲區(qū)監(jiān)測(cè)，但滲透率僅為

41、6.9%。目前，國(guó)內(nèi)ADAS系統(tǒng)絕大部分功能的滲透率低于5%，離發(fā)達(dá)國(guó)家有明顯差距。發(fā)改委于2018年初公布智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略(征求意見(jiàn)稿)，目標(biāo)是到2020年智能汽車新車占比達(dá)到50%，按照此目標(biāo)預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年ADAS在新車中的搭載率將呈快速上升趨勢(shì)。隨著車廠不斷導(dǎo)入ADAS功能，同時(shí)疊加政府法規(guī)的助推，ADAS市場(chǎng)將加速成長(zhǎng)。上游傳感器感知層面，核心零部件包括攝像頭、毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等。攝像頭成像可以實(shí)時(shí)傳送至中控臺(tái)上，對(duì)駕駛員來(lái)說(shuō)信息也最為直觀。攝像頭的功能主要包括通過(guò)感知車輛周圍環(huán)境及監(jiān)測(cè)車內(nèi)駕駛員狀態(tài)等將相關(guān)信息傳送給預(yù)警及識(shí)別類的ADAS功能模塊，然后通過(guò)圖像識(shí)別技術(shù)相關(guān)算法得

42、知車輛當(dāng)前行駛狀態(tài)等，最終將圖像顯示在駕駛艙內(nèi)或發(fā)出相應(yīng)報(bào)警。ADAS眾多功能中如車道偏離預(yù)警、車道保持輔助、全景自動(dòng)泊車等功能均為借助攝像頭實(shí)現(xiàn)。隨著智能化的普及，ADAS功能也越來(lái)越普遍，據(jù)預(yù)估，攝像頭隨著ADAS滲透率的提升，市場(chǎng)規(guī)模將由2016年的20億元增長(zhǎng)到2020年的58億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為30%。根據(jù)不同ADAS功能的要求，攝像頭的安裝位置也不盡相同，一般可分為前視、側(cè)視、后視和內(nèi)置四個(gè)部分。前視攝像頭一般安裝在車內(nèi)后視鏡前方或前擋風(fēng)玻璃上方的廣角攝像頭，側(cè)視攝像頭一般安裝在車外后視鏡下方，后視攝像頭一般安裝在后牌照燈中間位置或下方保險(xiǎn)杠等（大眾的邁騰及CC為安裝在后Logo內(nèi)

43、通過(guò)自動(dòng)翻蓋進(jìn)行探測(cè)）。毫米波雷達(dá)是目前ADAS的核心傳感器，主要用于測(cè)距測(cè)速。毫米波雷達(dá)在技術(shù)上成熟度較高，相比數(shù)萬(wàn)元至數(shù)十萬(wàn)元的激光雷達(dá)，毫米波雷達(dá)價(jià)格在千元范圍，性價(jià)比較高。毫米波是指波長(zhǎng)在1mm至10mm之間的電磁波，其穿透霧、煙、灰塵的能力強(qiáng)，具有全天候、全天時(shí)的優(yōu)秀特性。毫米波雷達(dá)的頻率主要有24GHz和77GHz兩種，24GHz的應(yīng)用場(chǎng)景主要為中短距離范圍，77GHz則為中長(zhǎng)距離范圍。由于77GHz毫米波雷達(dá)體積更小，其線路板的面積小導(dǎo)致射頻線路的設(shè)計(jì)難度較高，因此其制造工藝的難度較大。毫米波雷達(dá)關(guān)鍵技術(shù)主要被博世、大陸、電裝、奧托立夫等國(guó)際零部件巨頭壟斷，特別是77GHz產(chǎn)品技

44、術(shù)只有博世、大陸、電裝等少數(shù)幾家公司掌握，其中博世的77GHz長(zhǎng)距雷達(dá)LLR4已經(jīng)可以檢測(cè)到250米以外的車輛，使自適應(yīng)巡航的最高時(shí)速可達(dá)160km/h。國(guó)內(nèi)方面，德賽西威的毫米波雷達(dá)已獲得電咖汽車的高端品牌ENOVATE首款量產(chǎn)車型ME7的訂單，主要為其實(shí)現(xiàn)自動(dòng)泊車功能；華域汽車的24GHz毫米波雷達(dá)波已經(jīng)量產(chǎn)并配套榮威MarvelX，同時(shí)正在研發(fā)77GHz毫米波雷達(dá)。亞太股份第一大股東亞太機(jī)電集團(tuán)參股10%的杭州智波科技已開(kāi)發(fā)出24GHz的民用雷達(dá)，主要用于無(wú)人機(jī)。激光雷達(dá)是軍轉(zhuǎn)民的高精度雷達(dá)技術(shù)，分辨率高，精度高，抗干擾能力強(qiáng)，成本也較高。激光雷達(dá)可分為一維激光雷達(dá)、二維激光雷達(dá)和三維激

45、光雷達(dá)等。其中一維激光雷達(dá)主要用于測(cè)距測(cè)速等，二維激光雷達(dá)主要用于輪廓測(cè)量、物體識(shí)別、區(qū)域監(jiān)控等，三維激光雷達(dá)一般安裝在車頂，可以高速旋轉(zhuǎn)，通過(guò)發(fā)射和接收激光束以及計(jì)算返回時(shí)間以獲得周圍空間的點(diǎn)云數(shù)據(jù)，從而建立三維點(diǎn)云圖，實(shí)時(shí)繪制出車輛周邊的三維空間地圖。激光雷達(dá)線束越多，精度則越高，一般有8線、16線、32線和少數(shù)64線及更高的激光雷達(dá)。激光雷達(dá)的核心技術(shù)目前主要掌握在國(guó)外公司中，主要包括美國(guó)Velodyne、美國(guó)Quanergy和德國(guó)Ibeo。目前谷歌和百度的無(wú)人駕駛試驗(yàn)車均采用了美國(guó)Velodyne的64線激光雷達(dá)，該款雷達(dá)采用了激光發(fā)射、接收一起旋轉(zhuǎn)的方式來(lái)掃描周圍環(huán)境，產(chǎn)品單價(jià)高達(dá)數(shù)

46、萬(wàn)美金。目前Quanergy和Velodyne先后開(kāi)發(fā)出了體積更小的固態(tài)激光雷達(dá)，產(chǎn)品單價(jià)下降到數(shù)百美金，較高的性價(jià)比使得固態(tài)激光雷達(dá)具有較好的應(yīng)用前景。國(guó)內(nèi)激光雷達(dá)領(lǐng)域多為初創(chuàng)企業(yè)，如北科天繪、禾賽科技、速騰聚創(chuàng)等。北科天繪已開(kāi)發(fā)出具有完全獨(dú)立自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的無(wú)人駕駛激光雷達(dá)產(chǎn)品R-Fans-32，該產(chǎn)品能進(jìn)行360度測(cè)量，測(cè)距能力達(dá)200米以上，可良好識(shí)別車道線，應(yīng)用于無(wú)人駕駛環(huán)境感知、無(wú)人物流車、機(jī)器人SLAM移動(dòng)定位、高精度地圖等行業(yè)。在圖像識(shí)別及編程算法的決策層面，核心技術(shù)主要由國(guó)外巨頭公司掌握。目前攝像頭圖像識(shí)別領(lǐng)域國(guó)際巨頭為被英特爾收購(gòu)的以色列公司Mobileye，國(guó)內(nèi)德賽西威在A

47、DAS系統(tǒng)已開(kāi)發(fā)出雙目攝像頭并已經(jīng)在研發(fā)具體算法，編程算法領(lǐng)域國(guó)際巨頭為ADI亞諾德半導(dǎo)體、TI德州儀器、瑞薩半導(dǎo)體、NXP恩智浦半導(dǎo)體等。國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域多為初創(chuàng)企業(yè)，如MINIEYE，Momenta、51VR、中科慧眼等。操控系統(tǒng)執(zhí)行層面主要是執(zhí)行決策層面下達(dá)的指令，與傳感器感知及識(shí)別算法決策相比其技術(shù)難度相對(duì)更低一些，因此該領(lǐng)域內(nèi)國(guó)內(nèi)零部件公司可通過(guò)將電子信號(hào)引入執(zhí)行機(jī)構(gòu)從而實(shí)現(xiàn)零部件電子化升級(jí)，進(jìn)而切入智能駕駛領(lǐng)域，如EPS電子助力轉(zhuǎn)向、IBS智能剎車系統(tǒng)、EMB電子機(jī)械制動(dòng)、EVB電子真空助力等。建議關(guān)注：保隆科技，布局智能駕駛傳感器，在環(huán)視系統(tǒng)方面具備較為成熟的技術(shù)；拓普集團(tuán)，布局智能集

48、成式剎車系統(tǒng)IBS，IBS是ZAEB自動(dòng)緊急剎車系統(tǒng)的首選制動(dòng)模塊，能夠在更短的反應(yīng)時(shí)間內(nèi)即達(dá)到最大制動(dòng)力，有效降低剎車距離從而提升安全性；亞太股份，參股前向啟創(chuàng)20%股權(quán)，主要產(chǎn)品涉及ADAS系統(tǒng)的行人碰撞預(yù)警、車道偏離預(yù)警、駕駛員疲勞監(jiān)測(cè)、交通標(biāo)志識(shí)別、全景泊車輔助等，參股蘇州安智10%股權(quán)，產(chǎn)品主要為智能雷達(dá)及智能攝像頭系統(tǒng)，參股杭州智波10%股權(quán)，主要開(kāi)發(fā)毫米波雷達(dá)；均勝電子，與大唐電信聯(lián)手開(kāi)發(fā)智能車聯(lián)技術(shù)，打造新一代V2X及T-Box車用電子產(chǎn)品。目前，世界范圍內(nèi)汽車排放法規(guī)日趨嚴(yán)格，對(duì)汽車油耗標(biāo)準(zhǔn)的要求愈發(fā)提高。歐盟、美國(guó)、日本均出臺(tái)相關(guān)政策，到2020年乘用車燃料消耗量標(biāo)準(zhǔn)分別為

49、3.8L/100km、6.0L/100km、4.9L/100km。根據(jù)12月6日國(guó)務(wù)院頒布的節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年），我國(guó)乘用車平均燃料消耗量在2015年、2020年分別要求降至6.9L/100km、5.0L/100km，另外中國(guó)制造2025提出到2025年我國(guó)乘用車平均燃料消耗量要求降至4.0L/100km。2017年我國(guó)乘用車平均燃料消耗量實(shí)際值為6.24L/100km，距離2020年5.0L/100km目標(biāo)尚存在較大差距。目前單純通過(guò)改進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱以及改善車身空氣動(dòng)力學(xué)等技術(shù)手段很難將油耗降低至目標(biāo)值，而汽車輕量化是降低汽車油耗的重要途徑之一。汽車輕量化，

50、是指在保證汽車結(jié)構(gòu)安全性的前提下，通過(guò)使用高強(qiáng)鋼、鋁合金、復(fù)合材料等其它材料，盡量降低汽車的整備質(zhì)量，提高車輛動(dòng)力性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)車輛的節(jié)能減排。通常來(lái)講，汽車整車重量降低10%，燃油效率提高6%-8%；整車重量每減少100kg，油耗降低約0.3-0.6L/100km，CO2排放減少約5g/100km。汽車輕量化材料中，高強(qiáng)鋼的使用已經(jīng)較為成熟，國(guó)際主流乘用車的車身高強(qiáng)鋼比例已普遍達(dá)到60%，國(guó)內(nèi)自主品牌乘用車目前也達(dá)到50%以上。復(fù)合材料雖然具有輕質(zhì)、耐沖擊、壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，但由于其價(jià)格過(guò)于昂貴、性價(jià)比較低等因素，目前應(yīng)用場(chǎng)景多為方程式賽車等，乘用車使用較少。鋁的密度僅為鋼的三分之一，同時(shí)鋁合金具

51、備易成型、耐腐蝕、耐沖擊、高回收率等特點(diǎn)，鋁合金的使用在汽車輕量化過(guò)程中已成為主要趨勢(shì)。受益于汽車輕量化趨勢(shì)，近年來(lái)單車用鋁量不斷提升。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，北美地區(qū)平均每輛車用鋁量從1975年的不足45kg增長(zhǎng)至2015年的179kg，并預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到231kg。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，歐洲地區(qū)平均每輛車用鋁量從1990年的50kg增長(zhǎng)至2015年的150kg，并預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到180kg。中國(guó)汽車平均單車用鋁量?jī)H為105kg，遠(yuǎn)低于歐美地區(qū)目前水平，存在較大發(fā)展空間。鋁壓鑄工藝通過(guò)利用模具腔對(duì)融化的金屬施加高壓使金屬溶液凝固而形成鑄件，是一種切削較少、接近無(wú)切削的凝固成型的金屬熱加工技術(shù)，汽車鋁合金壓鑄件

52、被廣泛應(yīng)用于汽車零部件，應(yīng)用范圍包括發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、傳動(dòng)系統(tǒng)、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、雨刮系統(tǒng)等。汽車鋁壓鑄件可粗略分為大件和小件，大件包括發(fā)動(dòng)機(jī)殼體、變速箱殼體、底盤(pán)結(jié)構(gòu)件等，小件包括雨刮電機(jī)殼體、連桿支架、進(jìn)氣歧管、變速撥叉等。另外，我國(guó)新能源汽車補(bǔ)貼政策中對(duì)新能源汽車的續(xù)航里程及電池能量密度的要求，同時(shí)促進(jìn)了新能源汽車的輕量化趨勢(shì)。目前多款新能源汽車已使用全鋁車身。雖然鋁合金車身比傳統(tǒng)鋼制車身成本高出較多，但由于新能源汽車的動(dòng)力電池本身重量較大的原因，其輕量化后節(jié)省電池成本、增加續(xù)航里程以及提升電池能量密度等有利方面使全鋁車身具有很大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在油耗標(biāo)準(zhǔn)日趨嚴(yán)格、世界范圍內(nèi)單車用鋁量逐漸提升以

53、及新能源汽車逐步推廣的情況下，汽車輕量化的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，如何通過(guò)材料及結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)使汽車在滿足原先安全性及功能性的前提下實(shí)現(xiàn)減重將成為汽車發(fā)展的一個(gè)重要方向。建議關(guān)注汽車鋁合金精密壓鑄件隱形冠軍愛(ài)柯迪以及受益于特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈專注于鋁壓鑄件的旭升股份。隨著國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)的即將到來(lái)，汽車環(huán)保將再度升級(jí)。相比國(guó)五標(biāo)準(zhǔn)，國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)增加了若干試驗(yàn)項(xiàng)目，測(cè)試工況更為復(fù)雜，并且加嚴(yán)了污染物排放限值，其嚴(yán)格程度大幅提升。生態(tài)環(huán)境部、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局分別于2016年12月23日、2018年6月22日發(fā)布輕型汽車污染物排放限值及測(cè)量方法（中國(guó)第六階段）、重型柴油車污染物排放限值及測(cè)量方法（中國(guó)第六階段），國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)細(xì)

54、分為國(guó)六a及國(guó)六b，國(guó)六b較國(guó)六a更為嚴(yán)格，其中輕型車國(guó)六a標(biāo)準(zhǔn)自2020年7月1日起實(shí)施，輕型車國(guó)六b標(biāo)準(zhǔn)自2023年7月1日起實(shí)施，重型車國(guó)六a標(biāo)準(zhǔn)自2019年7月1日起實(shí)施，重型車國(guó)六b標(biāo)準(zhǔn)自2021年1月起實(shí)施。根據(jù)2018年國(guó)務(wù)院印發(fā)的打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃，在京津冀、長(zhǎng)三角地區(qū)、汾渭平原、珠三角地區(qū)、成渝地區(qū)等將于2019年7月1日提前實(shí)施國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)。汽油機(jī)和柴油機(jī)的尾氣污染物均主要包含CO一氧化碳、HC碳?xì)浠衔?、NOx氮氧化物及PM顆粒物等，其中汽油機(jī)主要是CO、HC排放較高，而柴油機(jī)主要是NOx及PM排放較高。最早即將實(shí)施的國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)為重型車國(guó)六a標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)試工況由ESC/ET

55、C變?yōu)楦鼮閺?fù)雜的WHSC/WHTC，同時(shí)污染物排放限值更為苛刻。國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)限值相較于國(guó)五，穩(wěn)態(tài)工況下碳?xì)浠衔锱欧畔拗导訃?yán)72%，氮氧化物加嚴(yán)80%，顆粒物加嚴(yán)50%，并新增粒子數(shù)量要求。國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈變化，一方面是汽車尾氣檢測(cè)服務(wù)相關(guān)標(biāo)的將受益，如中國(guó)汽研，另一方面是嚴(yán)格的國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)將促進(jìn)發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)升級(jí)及尾氣處理技術(shù)升級(jí)。發(fā)動(dòng)機(jī)方面主要包括GDI缸內(nèi)直噴技術(shù)、Turbo渦輪增壓、VVT可變氣門(mén)正時(shí)、EGR廢氣再循環(huán)、高壓共軌等技術(shù)來(lái)提高發(fā)動(dòng)機(jī)燃燒效率，從而降低尾氣中CO、HC、NOX的含量；尾氣處理方面主要包括TMC三元催化器、DPF柴油顆粒捕集器、GPF汽油顆粒捕集器、POC顆粒物催

56、化氧化器、DOC柴油機(jī)氧化催化器、SCR選擇性催化還原等技術(shù)進(jìn)一步降低有害氣體含量及顆粒物排放。SCR/EGR+DOC+DPF將成為升級(jí)國(guó)六標(biāo)準(zhǔn)后商用車降低排放的主要技術(shù)路線。在國(guó)三升級(jí)國(guó)四時(shí)，SCR尾氣處理系統(tǒng)便已登上舞臺(tái)用于降低氮氧化物排放；在國(guó)四升級(jí)國(guó)五時(shí)，高壓共軌開(kāi)始陸續(xù)裝備以便進(jìn)一步降低氮氧化物及顆粒排放；本次國(guó)五升級(jí)國(guó)六，由于顆粒物限值大幅加嚴(yán)，且增加PN粒子數(shù)量要求，尾氣處理方面加裝DPF、GPF等來(lái)降低顆粒物排放將成為關(guān)鍵，SCR/EGR+DOC+DPF將成為商用車的主要技術(shù)路線。EGR主要是將部分發(fā)動(dòng)機(jī)廢氣經(jīng)過(guò)冷卻后與新鮮空氣混合后再次進(jìn)入進(jìn)氣歧管，該過(guò)程可降低燃燒室的氧氣濃度，同時(shí)再循環(huán)廢氣由于具有惰性將會(huì)延緩燃燒過(guò)程，燃燒速度將會(huì)放慢將導(dǎo)致燃燒室中的壓力形成過(guò)程放慢，從而達(dá)到有效抑制NOX氮氧化物形成的目的。EGR率15%時(shí)可減少約50%的NOx排放；EGR率在25%時(shí)可減少約80%的NOx排放。雖EGR廢氣再循環(huán)系統(tǒng)可減少NOx排放，但會(huì)讓微粒排放增多，因此需結(jié)合其他技術(shù)同時(shí)應(yīng)用。SCR主要作用為當(dāng)廢氣進(jìn)入排氣系統(tǒng)后，SCR尿素噴射系統(tǒng)將尿素水溶液噴入排氣系統(tǒng)，在廢氣流中分解為氨氣并在催化劑的作用下與NOx發(fā)生反應(yīng)，使之轉(zhuǎn)化為無(wú)害的氮?dú)夂退?。系統(tǒng)還在尾氣排放前用氮氧化物傳感器檢測(cè)尾氣是否達(dá)到排放標(biāo)準(zhǔn)。但其使用過(guò)程中需要持續(xù)添加尿素