中外合資融資租賃公司商業(yè)計(jì)劃書范本

1、 融資租賃有限公司商業(yè)計(jì)劃書目 錄一、項(xiàng)目概況二、融資租賃業(yè)務(wù)的沿革三、融資租賃的行業(yè)及市場分析四、開展廠商融資租賃的優(yōu)勢五、公司主營業(yè)務(wù)與商業(yè)模式六、公司的冶理結(jié)構(gòu)與運(yùn)營管理七、公司的商業(yè)計(jì)劃與贏利預(yù)測八、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制模式一、項(xiàng)目概況項(xiàng)目名稱： xxx融資租賃有限公司注冊資本金：貳仟萬美元或等值人民幣企業(yè)性質(zhì)：中外合資股本結(jié)構(gòu)：外資一家占25%，內(nèi)資一家公司占75%股東背景：外資方介紹(省略)中資方介紹(省略)公司治理：按中華人民共和國公司法的相關(guān)規(guī)定成立股東會、董事會、監(jiān)事會并審議制定公司章程。主營業(yè)務(wù)：融資租賃、經(jīng)營性租賃、投資、擔(dān)保及相關(guān)的業(yè)務(wù)（按商務(wù)部規(guī)定的經(jīng)營范圍為準(zhǔn)）。二、融資

2、租賃的沿革租賃就是企事業(yè)需要使用設(shè)備時(shí)，從專業(yè)公司獲得所需設(shè)備使用權(quán)，并定期支付費(fèi)用的行為。它的最基本特征是所有權(quán)與使用權(quán)分離-出租方保留租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，承租方享有使用權(quán)。企業(yè)不花錢或少花錢獲得商品使用權(quán)，對企業(yè)來說本質(zhì)上是融資行為。租賃的發(fā)展大致分為四個(gè)階段：第一階段：傳統(tǒng)租賃傳統(tǒng)租賃提供的是租賃服務(wù)，由出租人選購租賃物件，承租人根據(jù)自己的需要從出租人已有的租賃物件中選擇租用，并向出租人交納租金。租賃物件的維修與保養(yǎng)一般由出租人負(fù)責(zé)。第二階段：融資租賃二十世紀(jì)中葉，生產(chǎn)廠商為了讓用戶購買自己的生產(chǎn)設(shè)備，開始以分期付款方式推銷自己的設(shè)備。但由于資金回收的風(fēng)險(xiǎn)比較大，生產(chǎn)廠商開始借用租賃的做法

3、，將租賃物件所有權(quán)保留在出租人一方，承租人只享有使用權(quán)，融資租賃在這種情況下發(fā)展起來。最早于1952年在美國成立了世界第一家融資租賃公司，目前已經(jīng)有八十多個(gè)國家開展了融資租賃業(yè)務(wù)。融資租賃至今仍是租賃行業(yè)的主流，它已發(fā)展出以下幾種類型：直接融資租賃：是融資租賃的主要形式。由租賃公司通過籌集資金，直接購回承租企業(yè)選定的租賃物品，并秀給承租企業(yè)使用。轉(zhuǎn)租賃：是指由租賃公司作為承租人，向其它租賃公司租回用戶所需的設(shè)備，再將該設(shè)備租賃給承租企業(yè)使用。回租租賃：企業(yè)將其原有的設(shè)備、廠房等資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)出售給租賃公司，然后再將這些設(shè)備、廠房租回使用。杠桿租賃：又稱平衡租賃，租賃公司在進(jìn)行大型的資金密集型項(xiàng)目租

4、賃或巨額投資時(shí)，以代購設(shè)備作為貸款抵押物，以轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)利作為貸款的額外保證，從金融機(jī)構(gòu)獲得購買設(shè)備的大部分貸款，租賃公司自身只付出設(shè)備資金的20%-40%。租賃公司作為出租人將購置設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人使用。第三階段：經(jīng)營性租賃它的出現(xiàn)主要是受承租人需求的影響，出租人適應(yīng)競爭的需要而產(chǎn)生的。租賃是企業(yè)最需要的一種表外融資方式工，租賃來的資產(chǎn)不計(jì)入總資產(chǎn)，不改變企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，租金可在稅前從應(yīng)稅所得中扣除。經(jīng)濟(jì)、法律界一致認(rèn)為承租企業(yè)實(shí)質(zhì)上擁有了租賃資產(chǎn)，既所謂的三條標(biāo)準(zhǔn)：租賃期滿后資產(chǎn)所有權(quán)的約定租賃期限超過租賃物經(jīng)濟(jì)壽命的75%租金總額超過租賃物總成本的90%符合以上三項(xiàng)中的任意一

5、項(xiàng)則租賃物所有權(quán)視為歸屬承租人。企業(yè)出于自身的利益常常試圖回避擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，租賃公司受承租人需求的影響，并適應(yīng)競爭的需要適時(shí)開展經(jīng)營性租賃業(yè)務(wù)。融資租賃與經(jīng)營性租賃的根本區(qū)別在于：經(jīng)營性租賃是基于所有權(quán)進(jìn)行租賃，融資租賃是基于租賃而獲得所有權(quán)。第四階段：創(chuàng)新租賃服務(wù)租賃業(yè)發(fā)展因融資租賃的飛速發(fā)展，市場競爭逐步激烈，利潤不斷下降，出租人為了適應(yīng)競爭的激烈環(huán)境，降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益率，不斷的創(chuàng)造新的金融服務(wù)方式，推出新的租賃產(chǎn)品，如：合成租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃和租賃債權(quán)證券化等。三、融資租賃行業(yè)及市場分析從年世界上第一家融資租賃公司在美國誕生以來，以美國為首的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)國家引領(lǐng)著世界融

6、資租賃業(yè)的潮流，掀開了現(xiàn)代租賃業(yè)的嶄新發(fā)展歷程，融資租賃也逐步成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。在美國，80%以上的大型設(shè)備是靠租賃得以流通的。據(jù)世界租賃年報(bào)2008的統(tǒng)計(jì)，2006年全球租賃交易總額6337億美元。占據(jù)世界融資租賃排名前五十位的近一半是發(fā)達(dá)國家，其融資租賃規(guī)模占全球融資租賃市場近的份額。美國、日本、德國穩(wěn)居前三位。另外，發(fā)達(dá)國家的融資租賃業(yè)幾乎滲透到所有行業(yè)和各種類型的設(shè)備中，并占有相當(dāng)大的投資比例。發(fā)達(dá)國家融資租賃交易總額占固定資產(chǎn)投資總額的比率（即市場滲透率），一般在之間。6年，美國融資租賃市場滲透率為，融資租賃業(yè)對美國增長的貢獻(xiàn)力度已超過了。我國融資租賃市場雖然得到二

7、十多年的發(fā)展，但并不發(fā)達(dá)，市場規(guī)模較小。6年，我國融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模僅為53億美元左右，市場滲透率不到，與之比僅為2。在我國連續(xù)多年gdp保持7%以上的增長速度下，我國融資租賃的市場將快速成長，預(yù)計(jì)在今后的10年里將成為世界租賃市場中發(fā)展最快的地區(qū)。下面將從融資租賃的行業(yè)和市場兩方面來分析。（一）融資租賃的行業(yè)分析1、國外公司運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)及我國有發(fā)展前途的領(lǐng)域在市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的美國、日本等國家商業(yè)銀行、債市、股市等十分發(fā)達(dá)，可為客戶提供多種金融服務(wù)。但這些國家租賃業(yè)的滲透都十分可觀，美國高達(dá)30%左右，德國、英國均在20%以上，這說明租賃公司在客戶購置及使用固定資產(chǎn)的全過程中提供了不可替代的服務(wù)，

8、租賃行業(yè)才在市場中占有了一席之地。經(jīng)過市場機(jī)制作用的結(jié)果，說明了三點(diǎn)問題：一是客戶樂于從租賃公司得到的這些內(nèi)容的服務(wù)；二是這幾項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營上可行性、互補(bǔ)性；三是這種業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中各項(xiàng)組合的邊際收益相等。2、從承租人的需求中尋找投資融資租賃的戰(zhàn)略價(jià)值承租人的需求先后經(jīng)歷了4個(gè)層次：對資金的需求；對項(xiàng)目的綜合需求；對激活物流和資金流的需求；對全方位服務(wù)的需求。滿足承租人以上兩種需求的交易方式是所謂常規(guī)的融資租賃，即由三方（出租人、承租人、出賣人）參與、有兩個(gè)合同（融資租賃合同、購買合同）構(gòu)成的綜合交易。常規(guī)融資租賃是由企業(yè)融資方式發(fā)展起來的，償還租金信賴企業(yè)的綜合效益，需要第三方提供擔(dān)保。常規(guī)融資租賃方

9、式與銀行業(yè)務(wù)重疊，但又缺乏服務(wù)仗勢；尋求第三者的擔(dān)保極為困難。單純的常規(guī)融資租賃方式對承租人已失去吸引力。需要以項(xiàng)目融資方式對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目和高新技術(shù)項(xiàng)目進(jìn)行融資租賃的包裝。承租人對項(xiàng)目的綜合需求包括4種需求：技術(shù)、管理、市場、資金。由于管理體制的差異，我國國有企業(yè)的項(xiàng)目啟動(dòng)方式和國際上通行的項(xiàng)目啟動(dòng)方式不同。國際方式是，由項(xiàng)目發(fā)起人在專業(yè)化的市場調(diào)查的基礎(chǔ)上，在技術(shù)、工程、戰(zhàn)略、市場、品牌、管理、法律、公差等方面做好前期工作，制定出商業(yè)計(jì)劃，然后將前期工作的內(nèi)容具體化，形成法律上可靠、商業(yè)上可行、融資上合理的項(xiàng)目包裝。項(xiàng)目包裝成功后，一般都需要到市場上尋求資金，而市場上的資金也需要尋找包裝

10、好的項(xiàng)目。租賃公司利用商業(yè)管理優(yōu)勢和系統(tǒng)支持能力滿足承租人的高層資金需求，從而實(shí)現(xiàn)投資的戰(zhàn)略價(jià)值。3、資金安全和流動(dòng)性是租賃成敗的關(guān)鍵融資租賃本質(zhì)上是一種戰(zhàn)略投資。具有戰(zhàn)略投資眼光和經(jīng)驗(yàn)的人才團(tuán)隊(duì)有能力選擇、甄別優(yōu)質(zhì)的企業(yè)做為投資對象。通過對企業(yè)的資信和盈利能力充分的把握，在投資收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找到最佳平衡點(diǎn)。保持資金的流動(dòng)性可從四個(gè)方面入手：一是多渠道負(fù)債融資，包括銀行貸款、債券融資等；二是大力開發(fā)租賃項(xiàng)下和項(xiàng)目融資和委托租賃業(yè)務(wù)；三是向企業(yè)收取相當(dāng)于出租設(shè)備總成本30%的保證金；四是為大項(xiàng)目提供國際市場融資外包，可與海外基金和中介機(jī)構(gòu)合作。4、巨大的市場空白與商業(yè)機(jī)會融資租賃在國內(nèi)仍處于為數(shù)

11、不多的缺乏競爭的領(lǐng)域，市場僅僅是剛走出了第一步，同業(yè)競爭鮮有耳聞；在未來的35年里，誰先在這個(gè)市場成為領(lǐng)跑者，無疑將會成為整個(gè)中國租賃業(yè)的旗幟。正如我們前面分析到的融資租賃容易介入的各種行業(yè)，在國外已有多年穩(wěn)定的市場容量，但在國內(nèi)卻少人問津，這當(dāng)然與先期的行業(yè)研究有關(guān)，比如說環(huán)保和不動(dòng)產(chǎn)，國家的相關(guān)優(yōu)勢稅收政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)未被有效選用，而行業(yè)發(fā)展的空間卻是有目共睹。（二）融資租賃的市場分析1、工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)改造設(shè)備租賃市場伴隨著企業(yè)的設(shè)備更新，技術(shù)改造的巨大市場潛力為融資租賃業(yè)務(wù)提供了大發(fā)展的空間。50年代，美國、西歐以及后來的日本、韓國的融資租賃業(yè)正是在這樣的背景下得以蓬勃發(fā)展。中國已進(jìn)入工業(yè)化中期，

12、尤其是東南沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份，有著巨大的技術(shù)改造市場需要，融資租賃作為一種刺激和推動(dòng)技術(shù)改造的手段具有廣闊的市場。浙江、江蘇等地成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)既是佐證。2008年全國完成技術(shù)改造投資超過萬億，占全國固定資產(chǎn)投資的30%，其中東部地區(qū)超過5000億，同比增長23.1%。作為融資租賃的傳統(tǒng)市場，近年，每年的工業(yè)生產(chǎn)技術(shù)改造設(shè)備租賃市場的理論規(guī)模為6000億以上，現(xiàn)實(shí)規(guī)模在3000億以上。2、醫(yī)療設(shè)備租賃市場隨著時(shí)代的進(jìn)步，醫(yī)療器械功能正由單純診斷、治療化驗(yàn)后診斷、治療、化驗(yàn)、分析、康復(fù)、理療、保健、強(qiáng)身等多功能延伸，除影像診斷設(shè)備外，臨床監(jiān)護(hù)設(shè)備、治療設(shè)備、檢驗(yàn)與生化儀和激光設(shè)備都有需求增長，同時(shí)高科

13、技領(lǐng)域的增長熱點(diǎn)還集中在計(jì)算機(jī)相關(guān)技術(shù)、家庭和自我保健、微創(chuàng)醫(yī)療、器官移植和輔助醫(yī)療、中小型產(chǎn)品需求將大幅增長，我國已成為亞洲第二的醫(yī)療設(shè)備市場。醫(yī)療器械的市場容量 已達(dá)到550億，其中進(jìn)口的醫(yī)療設(shè)備占40%-50%的市場份額而大型的高技術(shù)醫(yī)療設(shè)備約100億，醫(yī)療設(shè)備租賃市場的重點(diǎn)是大城市二級醫(yī)院，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的三乙、二甲醫(yī)院、衛(wèi)生部、衛(wèi)生廳所屬的中型醫(yī)院。醫(yī)療設(shè)備租賃市場得到了快速增長，租賃營業(yè)額保守估計(jì)每年以30%速度發(fā)展。3、交通運(yùn)輸租賃市場根據(jù)有關(guān)權(quán)威部門數(shù)據(jù)，我國每年交通運(yùn)輸領(lǐng)域每年以30%以上速度發(fā)展，全年投資額在1200億1500億以上。交通運(yùn)輸租賃市場可細(xì)分為大中型城市公交類、

14、飛機(jī)、輪船、集裝箱、航道疏通船舶、輕軌，下面分別對客車、船舶等角度進(jìn)行分析。1）客車租賃市場目前我國客車銷售量達(dá)到100萬輛以上，其中大型客車20%，從銷量的增長來看，大型客車、豪華型客車呈較高的增長態(tài)勢，華融金融租賃大客車租賃業(yè)務(wù)從90年代底開始起步，每年向杭州公交公司提供1億元客車租賃業(yè)務(wù)，目前已向其它省會城市發(fā)展客車融資租賃業(yè)務(wù)。因此租賃介入大客車領(lǐng)域發(fā)展空間很大。2）船舶租賃市場由于國際經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，我國物流行業(yè)多年來保持高速發(fā)展總勢，尤其是民營造船業(yè)的突飛猛進(jìn)的發(fā)展，中國已成為世界第一的造船大國，作為單體造價(jià)高，行業(yè)相對穩(wěn)定的船舶業(yè)，同樣也非常適合融資租賃業(yè)務(wù)的開拓，而目前，國

15、內(nèi)融資租賃對船舶業(yè)的滲透也相當(dāng)?shù)停@為有意開拓該領(lǐng)域的企業(yè)提供較大的發(fā)展機(jī)遇。4、電信設(shè)備租賃市場根據(jù)有關(guān)權(quán)威部份統(tǒng)計(jì)我國電信設(shè)備年投資額已達(dá)3000億元，在3g建設(shè)推動(dòng)下，國內(nèi)2008-2010年的電信固定資產(chǎn)累計(jì)投資將達(dá)約9000億元。電信設(shè)備的更新?lián)Q代快，價(jià)值隨著時(shí)間遞減，因此采用融資租賃方式對電信運(yùn)營商非常有吸引力，同時(shí)客戶的融資需求量也大，而一般電信運(yùn)營商均為超大型企業(yè)，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，信用狀況較好。因此，電信設(shè)備非常適合開展租賃業(yè)務(wù)。5、環(huán)保業(yè)務(wù)租賃市場我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)屬于成長型行業(yè)，同發(fā)達(dá)國家相比落后十年，這一屆政府對環(huán)保和環(huán)境污染治理方面力度將會更大，其中大部份將用于提高城市污水

16、處理率和垃圾處理率，水環(huán)保和垃圾處理產(chǎn)業(yè)在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的比重將大幅度提升，水務(wù)行業(yè)作為基礎(chǔ)設(shè)施公用事業(yè)，其投資規(guī)模大，但經(jīng)營的現(xiàn)金流良好，非常適合開展融資租賃業(yè)務(wù)?？傊瑢τ趩蝹€(gè)租賃公司實(shí)體而言，租賃目標(biāo)行業(yè)的選擇我們總體遵循以下幾個(gè)原則：行業(yè)可持續(xù)發(fā)展空間優(yōu)勢原則；資產(chǎn)保值優(yōu)勢原則；區(qū)域優(yōu)勢原則；國家政策導(dǎo)向優(yōu)勢原則。可見，從某種意義上說，“融資租賃”在中國仍然屬于新生事物，處于待開發(fā)狀態(tài)，存在巨大的發(fā)展空間。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，特別是新合同法中融資租賃的法律規(guī)定的出臺，國外各大銀行、金融機(jī)構(gòu)及跨國公司均看好中國融資租賃市場的發(fā)展前景。中國是世界上潛在的最大的租賃市場，已經(jīng)

17、成為西方融資租賃業(yè)內(nèi)人士的共識。 四、開展廠商融資租賃的優(yōu)勢廠商融資租賃是現(xiàn)代融資租賃的一種形式，它是以廠商生產(chǎn)的商品為載體，通過租賃公司融資，以較少資金先獲得全部物資設(shè)備的使用權(quán)，分期用設(shè)備使用生產(chǎn)的利潤分期償還租金的經(jīng)營方式。即為廠商營銷發(fā)展方式和租賃公司有效融資手段相結(jié)合并融為一體，以促銷為目的，實(shí)現(xiàn)融物代替融資的一種最佳融資租賃方式。廠商融資租賃較之傳統(tǒng)融資租賃的顯著特點(diǎn)是：“有依托、有折扣、風(fēng)險(xiǎn)小、售后服務(wù)保障、租賃競爭能力強(qiáng)”。（一）租賃服務(wù)體系在集團(tuán)企業(yè)中的地位 巧借參股公司實(shí)現(xiàn)表外融資1、框架體系融資租賃公司集團(tuán)公司擺脫經(jīng)營的煩惱，獲取產(chǎn)權(quán)的收益決策中心 資金統(tǒng)一調(diào)度 設(shè)備經(jīng)營

18、租賃控股租賃公司資本中心財(cái)務(wù)公司超越所有的滿足分享使用的快樂利潤中心分公司分公司分公司2、框架體系說明l 以自身實(shí)力和優(yōu)質(zhì)客戶項(xiàng)目資源為優(yōu)勢，參股設(shè)立一家融資租賃公司或其建立戰(zhàn)略合作關(guān)系構(gòu)建一個(gè)獨(dú)立于集團(tuán)和上市公司的負(fù)債平臺和投資平臺,獲取融資租賃公司股權(quán)投資收益。l 集團(tuán)直接投資控股融資租賃公司,作為集團(tuán)技改規(guī)模采購、租賃銷售、租賃投資的承租、轉(zhuǎn)租和資產(chǎn)管理的機(jī)構(gòu)，合理配置設(shè)備、促進(jìn)設(shè)備銷售、統(tǒng)一配置應(yīng)稅和扣稅資源，統(tǒng)一集團(tuán)的物權(quán)管理。l 融資租賃公司不同的業(yè)務(wù)部，分別服務(wù)集團(tuán)自身需要、產(chǎn)品銷售和對外服務(wù)。（二）租賃服務(wù)制造1、設(shè)備租賃融資，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步l 經(jīng)營租賃融資，保持合理負(fù)債。l 收

19、入支出匹配，均衡企業(yè)利稅。l 多種渠道融資，改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。l 減少支付壓力，改善現(xiàn)金流量。l 追求服務(wù)便利，減少機(jī)會成本。l 資產(chǎn)變現(xiàn)籌資，企業(yè)滾動(dòng)發(fā)展。2、巧用器材租賃，實(shí)現(xiàn)規(guī)模采購。l 租賃融資、規(guī)模采購、降低成本。l 出售回租、倉單質(zhì)押、庫存變現(xiàn)。（三）租賃服務(wù)管理1、設(shè)備融資租賃購置是一種新的融資機(jī)制l 先租后買或經(jīng)營租賃，可以實(shí)現(xiàn)表外融資，有利于保持合理負(fù)債。l 可以實(shí)現(xiàn)稅前還貸，提高償債能力，通過延遲納稅，均衡企業(yè)稅負(fù)。l 對耐用年限長于折舊年限的設(shè)備，可通過租賃方式，獲得一個(gè)低于折舊的租金支付，匹配企業(yè)的收入支出。l 對使用率不高的設(shè)備可以統(tǒng)一購置、統(tǒng)一承租、分別使用。2、企業(yè)設(shè)

20、備經(jīng)營租賃管理的好處l 設(shè)備集中購置或承租有利于降低采購或租賃成本。l 物權(quán)統(tǒng)一集中管理，提高設(shè)備抵押融資能力。l 統(tǒng)一提取折舊，強(qiáng)化成本管理，集中扣稅資源，延遲納稅。l 避免重復(fù)購置，合理配置設(shè)備資源。l 簡化分公司財(cái)務(wù)管理，提高經(jīng)營透明度。l 通過租金調(diào)整分公司的贏利水平，均衡集團(tuán)內(nèi)分公司的稅負(fù)。l 閑置設(shè)備可集中委托租賃，獲取較好處置收益。（四）租賃服務(wù)銷售1、租賃營銷是銷售模式的創(chuàng)新 （1）簡單銷售的效果 現(xiàn)金交易 融資或經(jīng)營租賃 分期付款 產(chǎn)品銷售 產(chǎn)品銷售+債權(quán)經(jīng)營 債權(quán)經(jīng)營 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 所有權(quán)轉(zhuǎn)移銷售公司 客戶制造廠 銷售 銷售 委托銷售 分期付款 實(shí)現(xiàn)利潤 實(shí)現(xiàn)利潤 （2）租賃

21、營銷的效果 所有權(quán)轉(zhuǎn)移 使用權(quán)轉(zhuǎn)移 客戶控股租賃公司制造廠 銷售 銷售 資金回流 資金回流 實(shí)現(xiàn)利潤 擴(kuò)大銷售 增加有效資產(chǎn) 實(shí)現(xiàn)利潤 提高融資能力 增加扣稅資源 擴(kuò)大配件供應(yīng) 介入二手市場2、租賃營銷是產(chǎn)業(yè)鏈的延伸制造集團(tuán)研發(fā)制造 利潤發(fā)生中心金融服務(wù)銷售租賃 利潤實(shí)現(xiàn)中心 售后服務(wù)配件供應(yīng) 利潤增值中心 二手市場翻新回收 利潤再生中心3、廠商租賃營銷體系案例卡特彼勒租賃營銷模式銷售外包，規(guī)避關(guān)聯(lián)、銷售現(xiàn)金流、租賃資產(chǎn)通吃?？ㄌ乇死战鹑诳ㄌ乇死展?卡特彼勒（中國）制造企業(yè)區(qū)域代理商卡特彼勒（中國）制造企業(yè) 客戶連鎖店卡特彼勒（中國）物流服務(wù)投資 授權(quán) 物流 資金流 卡特彼勒是世界上最大的工

22、程機(jī)械公司，道瓊斯的指標(biāo)股，受經(jīng)濟(jì)周期影響很大的企業(yè)?？ㄌ乇死盏漠a(chǎn)品一直保持高的質(zhì)量、高的毛利率，同時(shí)在設(shè)計(jì)階段開始考慮產(chǎn)品整個(gè)生命周期用戶最低的擁有成本。但要達(dá)到這些目標(biāo)，產(chǎn)品的定價(jià)必然高于同類產(chǎn)品；同時(shí)高質(zhì)量和生命周期的總體成本最低也不是客戶一眼就能夠看到的；這就需要找到一種價(jià)值體現(xiàn)以及實(shí)現(xiàn)的方式；而這個(gè)方式就是融資租賃。卡特彼勒的產(chǎn)品賣萬，競爭對手同類產(chǎn)品只賣萬。如果是現(xiàn)金銷售，不管質(zhì)量多好、客戶使用價(jià)值多高，客戶不一定會選擇高價(jià)格的產(chǎn)品。采取融資租賃，大家的首付都是萬，每月的租金有些差異，競爭力就開始體現(xiàn)出來了，這還是防守性的策略。如果競爭者的產(chǎn)品只能使用年，而卡特彼勒的產(chǎn)品能夠使用年

23、以上，卡特彼勒的租期可以長于競爭者，每月的租金可能會低于低質(zhì)量的競爭對手。更進(jìn)一步，卡特彼勒的產(chǎn)品年后可能還有萬的價(jià)值，卡特彼勒既可以用該價(jià)值體現(xiàn)新設(shè)備的價(jià)值，又可以用低價(jià)的二手設(shè)備進(jìn)入低端市場。通過融資租賃，卡特彼勒同時(shí)管理了設(shè)備存量，利潤來源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不局限于當(dāng)年銷售的新機(jī)器。作為一個(gè)事實(shí)，在經(jīng)濟(jì)低谷，融資租賃直接貢獻(xiàn)的利潤超過，而通過存量管理間接貢獻(xiàn)的利潤甚至超過，這樣制造業(yè)務(wù)在經(jīng)濟(jì)低谷虧損都不可怕了。 廠商租賃，不僅因?yàn)檫@是先進(jìn)國家已經(jīng)確認(rèn)的經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ剑匾氖?，廠商租賃對中國裝備制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級和國際化進(jìn)程有著非常重要的意義，中國的廠商租賃的理念比較落后、發(fā)展也緩慢，這與中國的制造業(yè)大國地

24、位不相稱。廠商租賃，包括設(shè)備制造廠商為促進(jìn)自己產(chǎn)品銷售建立的金融服務(wù)，以及第三方為制造廠商或設(shè)備分銷商提供的金融服務(wù)。廠商租賃主要滿足設(shè)備購買人對服務(wù)便利、現(xiàn)金流匹配等方面的需求，涉及到很多行業(yè)類別的設(shè)備供應(yīng)商，主要服務(wù)于中小企業(yè)，在理念上體現(xiàn)為“服務(wù)觀”。在美國市場，廠商租賃占到行業(yè)的份額，同時(shí)也是績效最為穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，有著長期左右資本回報(bào)率的記錄。在金融風(fēng)暴中，廠商租賃是表現(xiàn)最為良好的業(yè)務(wù)，被很多金融機(jī)構(gòu)視為最有價(jià)值的業(yè)務(wù)，也是市場上最易出售的業(yè)務(wù)。廠商租賃對金融服務(wù)公司具有很大的商業(yè)價(jià)值，金融服務(wù)公司通過與設(shè)備制造廠商的交叉銷售來確保大量、長期、低成本的客戶來源，同時(shí)又通過設(shè)備的資產(chǎn)特性和

25、制造廠商的服務(wù)來管理風(fēng)險(xiǎn)，從而來獲得良好、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)回報(bào)。現(xiàn)在我們都在談供應(yīng)鏈融資，事實(shí)上廠商租賃就是針對裝備制造業(yè)的一種特殊的供應(yīng)鏈融資；它服務(wù)于裝備制造業(yè)價(jià)值鏈的分銷、服務(wù)和再分銷等部分，是供應(yīng)鏈融資最具粘性的環(huán)節(jié)；同時(shí)直達(dá)裝備制造業(yè)的最終用戶，也是整個(gè)供應(yīng)鏈融資中周期最長、服務(wù)要求最復(fù)雜的環(huán)節(jié)。廠商租賃對裝備制造業(yè)而言，是其商業(yè)模式變革的“發(fā)動(dòng)機(jī)”。融資租賃是幫助裝備制造企業(yè)從增量模式、價(jià)格競爭轉(zhuǎn)變到存量模式、價(jià)值競爭的基石；融資租賃是幫助裝備制造企業(yè)從增量制造擴(kuò)展到存量服務(wù)全價(jià)值鏈模式的基石；融資租賃也是裝備制造業(yè)走向國際市場必備的能力。實(shí)現(xiàn)了商業(yè)模式變革的裝備制造企業(yè)，就有機(jī)會站在“

26、山上”進(jìn)入高端市場并獲得豐厚的后市場“年金”，緩解經(jīng)濟(jì)周期的影響；無法實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式變革的裝備制造企業(yè)，必將落在“山下”被動(dòng)挨打并只能獲得一次性微薄的裝配利潤，并面對經(jīng)濟(jì)周期的高波動(dòng)性。五、公司主營業(yè)務(wù)與商業(yè)模式（一）公司的經(jīng)營范圍以公司登記機(jī)關(guān)核定的經(jīng)營范圍為準(zhǔn)。公司可以經(jīng)營以下業(yè)務(wù)：直接租賃、回租、轉(zhuǎn)租賃、委托租賃等融資租賃業(yè)務(wù)；經(jīng)營性租賃；接受有關(guān)租賃當(dāng)事人的租賃保證金；租賃物品的買賣；租賃物品殘值變賣及處理業(yè)務(wù)；經(jīng)濟(jì)（管理、投資、購并）咨詢和擔(dān)保；投資和資產(chǎn)管理；其他。（二）公司的主營業(yè)務(wù)簡單融資租賃：分為直接租賃和出售回租直接融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人

27、購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易（通俗讀物 “直租”）。它以出租人保留租賃物的所有權(quán)和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內(nèi)對租賃物取得占有、使用和受益的權(quán)利，這是一種最典型的融資租賃方式。出售回租回租業(yè)務(wù)是指承租人將自有物件出賣給出租人，同時(shí)與出租人簽訂一份租賃合同，再將該物件從出租人處租回的租賃形式?；刈鈽I(yè)務(wù)是承租人和出賣人為同一人的特殊租賃方式。這種方式有利于企業(yè)將現(xiàn)有資產(chǎn)變現(xiàn)、充入流動(dòng)資金，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。經(jīng)營性租賃：分為固定租金租賃，保底分成租賃和全額分成租賃固定租金租賃經(jīng)營性租賃是一種與簡單融資租賃相對應(yīng)的租賃形式，準(zhǔn)確地說是出租人承擔(dān)與租賃物相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)與收益的

28、租賃形式。使用這種租賃方式的企業(yè)不以最終擁有租賃物為目的，在其財(cái)務(wù)反映上也不反映為固定資產(chǎn)。企業(yè)為了規(guī)避設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)，或者需要表外融資，或需要利用一些稅收政策，愿意采用經(jīng)營性租賃方式，如果采用定期定額支付租金的方式稱之為固定租金租賃。分成租賃分成租賃是一種新的租賃形式，結(jié)合了投資的某些特點(diǎn)。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時(shí)，不是以固定或者浮動(dòng)的利率作為確定租金的依據(jù)，而是以租賃設(shè)備的生產(chǎn)量或企業(yè)與租賃相關(guān)的收益來確定租金。設(shè)備使用量大或企業(yè)與租賃設(shè)備相關(guān)的收益高，租金就高，反之則少，這種租賃方式的租金稱為保底分成也可以全額分成。委托租賃委托租賃業(yè)務(wù)是指出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委

29、托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物所有權(quán)歸委托人，出租人收取一定的手續(xù)費(fèi)，并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。代理租賃業(yè)務(wù)近期股份制商業(yè)銀行紛紛辦起了金融租賃公司，這些大公司注冊資金都在20個(gè)億以上，資產(chǎn)規(guī)模要發(fā)展到100億200個(gè)億，它們有豐厚的資金優(yōu)勢，但缺乏好的大的項(xiàng)目，小的融資租賃公司可以向大的融資租賃公司開展合作代理業(yè)務(wù)。小、中項(xiàng)目自己做，大的項(xiàng)目推薦給大公司做，這樣既不花資金，又不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，又能在服務(wù)費(fèi)上分成，獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益。（三）商業(yè)模式不同的融資租賃公司具備的優(yōu)勢、資金來源渠道、市場定位和服務(wù)的客戶群體的租賃需求都不盡相同，主要的業(yè)務(wù)模式也會有很大的差異，盈利

30、模式必然是“有定規(guī)。無定式”。那種認(rèn)為融資租賃公司就是單純靠利差掙錢，是利率掮客，是放高利貸的看法是一種誤解，是不正確的。融資租賃公司的盈利模式是靈活多樣的。公司獲得利潤的主要來源: 1、債權(quán)收益（1）融資租賃公司開展全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)，獲取利差和租息收益理所當(dāng)然是金融租賃公司的最主要的盈利模式。利差收益視風(fēng)險(xiǎn)的高低，一般在1-5%。（2）采用融資租賃的方式配置信貸資金，對中小企業(yè)銀行可以通過提高利率或租賃費(fèi)率控制風(fēng)險(xiǎn)，對優(yōu)質(zhì)客戶也可不必降低利率。因?yàn)樽赓U的會計(jì)和稅務(wù)處理與貸款不同，客戶的實(shí)際融資費(fèi)用并不會比貸款高或高的不多。2、余值收益（1）提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風(fēng)險(xiǎn)控

31、制的重要措施，同時(shí)也是融資租賃公司（特別廠商所屬的專業(yè)融資租賃公司）重要的盈利模式之一。（2）廠商所屬的專業(yè)融資租賃公司對設(shè)備具有維修、再制造的專業(yè)能力和廣泛的客戶群體，可以提供全方位的融資租賃服務(wù)，特別是客戶歡迎的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)。租賃物的余值處置對專業(yè)融資租賃公司來說，不應(yīng)該是風(fēng)險(xiǎn)，而應(yīng)該是新的利潤再生點(diǎn)，租賃物經(jīng)過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。這正是廠商融資租賃公司的核心競爭力之所在。（3）根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實(shí)際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費(fèi)用之后，余值處置的收益一般在5-25%左右，有些大型通用設(shè)備如飛機(jī)、

32、輪船等收益會更高一些。3、服務(wù)收益（1）租賃手續(xù)費(fèi)租賃服務(wù)手續(xù)費(fèi)是所有融資租賃公司都有的一項(xiàng)合同管理服務(wù)收費(fèi)。但根據(jù)合同金額的大小、難易程度、項(xiàng)目初期的投入的多少、風(fēng)險(xiǎn)的高低以及不同公司運(yùn)作模式的差異，手續(xù)費(fèi)收取的標(biāo)準(zhǔn)也不相同，一般在0.5-3.5%。（2）財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)融資租賃公司在一些大型項(xiàng)目或設(shè)備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)或項(xiàng)目成功費(fèi)。視項(xiàng)目金額大小，收取比例、收取方法會有不同，一般在0.25-5%左右。財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)可以成為專業(yè)投資機(jī)構(gòu)設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)的融資租賃公司在開展租賃資產(chǎn)證券化、融資租賃與信托、債券與融資租賃組合、接力服務(wù)中重要的盈利手段

33、之一。也可以成為金融機(jī)構(gòu)類的融資租賃公司的重要的中間業(yè)務(wù) 。（3）貿(mào)易傭金融資租賃公司作為設(shè)備的購買和投資方，促進(jìn)了設(shè)備的流通，使生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商擴(kuò)大了市場規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了銷售款的直接回流。收取銷售的傭金或規(guī)模采購的折扣或是保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)膫蚪鹗菢O為正常的盈利手段。收取貿(mào)易環(huán)節(jié)的各種類型的傭金往往市場上設(shè)立的專業(yè)化的融資租賃公司、或是與廠商簽訂融資租賃外包服務(wù)的大型貿(mào)易機(jī)構(gòu)等財(cái)務(wù)投資人設(shè)立的獨(dú)立機(jī)構(gòu)類型的融資租賃公司主要的盈利模式。（4）服務(wù)組合收費(fèi)廠商背景的融資租賃公司在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應(yīng)、考察、專業(yè)培訓(xùn)等服務(wù)。這些服務(wù)有的打著“免費(fèi)”的招牌，其實(shí)任何服務(wù)多不會有“免費(fèi)的午餐”

34、，融資租賃公司要么單獨(dú)收費(fèi)，要么包括在設(shè)備定價(jià)之內(nèi)。組合服務(wù)是專業(yè)融資租賃公司重要的盈利模式之一 。4、運(yùn)營收益（資金運(yùn)作、產(chǎn)品組合、規(guī)模經(jīng)營）（1）資金籌措和運(yùn)作l 財(cái)務(wù)杠桿融資租賃公司營運(yùn)資金的來源可以是多渠道的，自有資金在運(yùn)作時(shí)，可以獲取一個(gè)高于同期貸款利率的收益，如果一個(gè)項(xiàng)目運(yùn)用部分自有資金，再向銀行借款一部分，租賃公司有了一個(gè)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個(gè)息差收益。l 資金統(tǒng)籌運(yùn)用融資租賃的租金費(fèi)率一般都是相當(dāng)于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個(gè)資金運(yùn)作的平臺，在資金籌措的實(shí)際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時(shí)段購買合同的對外

35、支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運(yùn)用和資金籌措之間的差額收益 。（2）產(chǎn)品組合服務(wù)融資租賃公司加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)合作，在資金籌措、加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和盈利模式四個(gè)方面開發(fā)不同的產(chǎn)品組合和產(chǎn)品接力，同樣可以獲得很好的收益。（3）規(guī)模效益規(guī)模經(jīng)營是融資租賃公司提高股東的投資回報(bào)重要的舉措。例如：一個(gè)有1000萬美元注冊資金的融資租賃公司，經(jīng)過三年的運(yùn)作，獲得銀行9000萬美元的的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。平均融資成本為6%，平均租賃費(fèi)率為8%，凈收益為2%。則每年自有資金可以獲取8%

36、的收益為80萬美元，借款9000萬美元，每年可獲取2%的利差收益為180萬，合計(jì)為260萬美元。股東回報(bào)率每年為26%。5、節(jié)稅收益在成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家，非全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)（即：會計(jì)上的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)）往往占到全部融資租賃業(yè)務(wù)的很大比例，特別是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司可以達(dá)到60%到80%。顯然這種由出租人提取折舊，承租人稅前列支，兩頭得好處，正是經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨大活力的原因所在，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。（1）自身節(jié)稅在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處

37、。（2）折舊換位為客戶提供的經(jīng)營租賃服務(wù)，出租人對租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。六、公司的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)營管理（一）公司的治理結(jié)構(gòu)股東會公司按公司章程設(shè)立股東會，股東會行使經(jīng)營方針和投資計(jì)劃，選舉和更換董事，審議批準(zhǔn)董事會的報(bào)告，審議監(jiān)事會報(bào)告，審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)決算方案。股東會每年召開一次。董事會公司按公司章程設(shè)立董事會。董事會由股東會選舉產(chǎn)生，是公司的常設(shè)機(jī)構(gòu)，董事會由3名董事組成，設(shè)董事長1名，董事2名，董事會對股東負(fù)責(zé)，行使董事會有關(guān)權(quán)力。監(jiān)事公司按公司章程設(shè)名監(jiān)事，經(jīng)股東會選舉產(chǎn)生，監(jiān)事會行使監(jiān)事有關(guān)權(quán)力。公司的組織結(jié)構(gòu)公司的經(jīng)營班子可設(shè)總經(jīng)理1名，

38、副總經(jīng)理1-2名，公司的經(jīng)營班子和人員配備力求精干的原則，開始階段可配備以下幾個(gè)崗位：總經(jīng)理1名、副總經(jīng)理1名、業(yè)務(wù)人員34名、評審人員1名、財(cái)務(wù)會計(jì)1名、財(cái)務(wù)出納1名?？偨?jīng)理和副總經(jīng)理都參與業(yè)務(wù)開發(fā)，業(yè)務(wù)部份可設(shè)2個(gè)業(yè)務(wù)部，財(cái)務(wù)部同融資部合在一起，隨著業(yè)務(wù)不斷發(fā)展可充入人員并可增設(shè)機(jī)構(gòu)。（二）公司運(yùn)營管理公司的核心管理層是一個(gè)走在租賃理論學(xué)術(shù)前沿、租賃技術(shù)屢有創(chuàng)新、和國內(nèi)租賃業(yè)長期保持互動(dòng)狀態(tài)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)；更重要的是這個(gè)團(tuán)隊(duì)有著在國內(nèi)大型金融租賃企業(yè)長期的管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀的經(jīng)營業(yè)績在業(yè)內(nèi)被贊譽(yù)良多。這些是租賃公司成功的關(guān)鍵因素之一。公司按業(yè)務(wù)流程設(shè)立軟件管理系統(tǒng)，在公司內(nèi)部運(yùn)營管理流程環(huán)節(jié)。

39、業(yè)務(wù)流程框圖：主辦部門調(diào)查評估承租企業(yè)申請項(xiàng)目評審、合同審查通過有權(quán)簽批人批準(zhǔn)簽定租賃合同合同結(jié)束資金投放租金回籠管理承租企業(yè)申請項(xiàng)目負(fù)責(zé)人調(diào)查評估項(xiàng)目評審、合同審查有權(quán)審批人批準(zhǔn)簽訂租賃合同資金投放租金回籠管理租賃合同結(jié)束。七、公司的商業(yè)計(jì)劃與贏利預(yù)測（一）商業(yè)計(jì)劃根據(jù)前述的市場與行業(yè)分析，融資租賃作為一種銜接資本與實(shí)業(yè)的金融工具，對行業(yè)而言具有相當(dāng)廣泛的應(yīng)用性，作為注冊資金2000萬美元的融資租賃公司，公司的定位：1、公司的業(yè)務(wù)范圍，主要立足于國內(nèi)開展廠商融資租賃業(yè)務(wù)。2、醫(yī)療設(shè)備的廠商融資租賃業(yè)務(wù)。3、政策性租賃業(yè)務(wù)。4、投資業(yè)務(wù)，對創(chuàng)業(yè)板和中小企業(yè)板能上市的企業(yè)，可以采取以債后轉(zhuǎn)股的方

40、式進(jìn)行少量投資業(yè)務(wù)便于公司在資本市場運(yùn)作。5、委托代理業(yè)務(wù)，代理股份制商業(yè)銀行成立的大型融資租賃公司委托代理業(yè)務(wù)。以保守的預(yù)測和穩(wěn)健經(jīng)營為原則，我們制定了公司三個(gè)階段的商業(yè)計(jì)劃。1、業(yè)務(wù)初創(chuàng)階段（第1-2年）：屬于業(yè)務(wù)開創(chuàng)和項(xiàng)目開發(fā)階段，逐步形成穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系和利益分配原則。根據(jù)資本金和保證金、銀行融資和公司資產(chǎn)規(guī)模，租賃投放4個(gè)億。2、業(yè)務(wù)成長階段（第3-5年）：公司將擁有穩(wěn)定收入的服務(wù)產(chǎn)品和逐年客戶群。根據(jù)公司發(fā)展和業(yè)務(wù)規(guī)模增長相適應(yīng)，對公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，注冊資本金增加到4000萬美元或等值人民幣。根據(jù)資本金和保證金、銀行融資和公司資產(chǎn)規(guī)模，租賃投放15個(gè)億。3、業(yè)務(wù)成熟階段（第6年后

41、）：公司每年租賃業(yè)務(wù)的絕對增量和總量相當(dāng)可觀，公司的經(jīng)營主要集中在提高行業(yè)滲透率和控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)公司。公司成為國內(nèi)一流的融資租賃公司，爭取ipo上市。根據(jù)資本金和保證金、銀行融資和公司資產(chǎn)規(guī)模，租賃投放達(dá)到20個(gè)億。（二）贏利分析1、融資租賃項(xiàng)目基本收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容基本標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)費(fèi)按租賃期確定一般一年1%，3年一次性收費(fèi)3%傭金按租賃設(shè)備銷售廠商和銷售情況確定租息率按銀行同期貸款利率上浮5-15%保證金及保證金利率視具體項(xiàng)目而定，一般保證金不低于總額5-30%，利率按銀行存款率名義貨價(jià)一般按租賃余額的0.5-1.5%代理費(fèi)收入一般按服務(wù)費(fèi)總額的15%項(xiàng)目內(nèi)部收益率一般在10-15%之間2、根據(jù)上述收費(fèi)

42、標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)部收益率測算未來3年的經(jīng)濟(jì)效益（單位：萬元）第一年第二年第三年年租賃投放額100003000050000服務(wù)費(fèi)收入3009001500租息收金成本4731824營業(yè)費(fèi)用70180240營業(yè)稅金2595147利潤總額35614432259所得稅89361565凈利潤26710821694凈資產(chǎn)收益率2%8%12.5%說明：1) 當(dāng)年租賃額以年初與年底的租賃余額的算術(shù)平均值計(jì)算；2) 營業(yè)費(fèi)用包括：辦公場地租金、固定資產(chǎn)折舊、員工費(fèi)用、管理費(fèi)用等；3) 所得稅按25%計(jì)算。4) 凈資產(chǎn)收益率測算以資本金2000萬美元全部到位為前提。八、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制方式（一）融資

43、租賃的風(fēng)險(xiǎn)類型由于融資租賃是一種以融資為目的，以設(shè)備等動(dòng)產(chǎn)為載體，即融資與融物相結(jié)合的金融手段，所以在此種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中肯定會產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，我們認(rèn)為融資租賃業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類型：1、金融風(fēng)險(xiǎn)：因?yàn)槿谫Y租賃具有金融屬性，金融風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)業(yè)務(wù)活動(dòng)之中，在融資租賃期限內(nèi)，企業(yè)可能會出現(xiàn)這樣那樣難以估計(jì)的問題，企業(yè)一出問題就會帶來融資租賃公司的金融風(fēng)險(xiǎn)。2、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：融資租賃的基本功能就是承租方借助此種手段來更新設(shè)備改進(jìn)技術(shù)，對租賃公司來講承租方的設(shè)備先進(jìn)性和通用性變現(xiàn)性十分重要，如果設(shè)備技術(shù)不具備先進(jìn)性，通用性，企業(yè)一方一出問題租賃公司具有一定風(fēng)險(xiǎn)。3、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：存在決定需要，每個(gè)行業(yè)的存在都

44、有其存在的理由。對租賃公司來講，在眾多行業(yè)中，選擇什么樣的目標(biāo)業(yè)務(wù)，對租賃公司發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。若租賃公司挑選的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)可以找到，又有有效的風(fēng)險(xiǎn)防范及控制手段，則租賃公司就可以在此行業(yè)中將業(yè)務(wù)量做大，相應(yīng)的也可以大大降低租賃公司的管理成本。在熟悉行業(yè)中開展業(yè)務(wù)，行業(yè)的每一細(xì)小變化都可以捕捉到，租賃公司可以及時(shí)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)控制手段。退一步講，由于行業(yè)內(nèi)的設(shè)備是通用的，承租方真的出現(xiàn)還租危機(jī)時(shí)，可以在行業(yè)內(nèi)進(jìn)行設(shè)備調(diào)配。4、政策及系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：由于政策的變化，可能會出現(xiàn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。比如保護(hù)環(huán)境或節(jié)省自然資源而關(guān)閉一些企業(yè)。如果租賃公司在做業(yè)務(wù)之前，不能對此種風(fēng)險(xiǎn)有效把握，屆時(shí)的打擊是致命的。5、道德風(fēng)險(xiǎn)：

45、項(xiàng)目調(diào)查時(shí)，僅僅分析財(cái)務(wù)報(bào)表、關(guān)注技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是不夠的，而企業(yè)管理和核心是人，尤其是企業(yè)經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)班子。他們是否具有誠信的人格，是否有長遠(yuǎn)發(fā)展計(jì)劃，可以說決定了企業(yè)的發(fā)展方向。如果忽視了此種風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性，勢必陷入麻煩的旋渦。（二）融資租賃風(fēng)險(xiǎn)防范與控制從理論上講，做任何事都是有風(fēng)險(xiǎn)，無風(fēng)險(xiǎn)就是無收益，風(fēng)險(xiǎn)只能規(guī)避減少，如何有效的預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)控制在租賃公司可以承受的范圍內(nèi)，是貫穿租賃公司日常工作的主線，我們應(yīng)從以下兩個(gè)方面來防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。1、 業(yè)務(wù)流程中風(fēng)險(xiǎn)防范與控制風(fēng)險(xiǎn)控制部門對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制意見項(xiàng)目初審后期風(fēng)險(xiǎn)控制部門負(fù)責(zé)承租方后期跟蹤，實(shí)行定期資料收集、分析、催收租金等工作如出現(xiàn)拖欠租金或

46、違約事件項(xiàng)目組提交項(xiàng)目方案項(xiàng)目審查委員會對項(xiàng)目能否立項(xiàng)給出最終裁決項(xiàng)目審查后期風(fēng)險(xiǎn)控制項(xiàng)目組將操作完畢的項(xiàng)目材料提交后期風(fēng)險(xiǎn)控制部門業(yè)務(wù)流程中將風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的預(yù)測和決策分離、事前風(fēng)險(xiǎn)控制和事后風(fēng)險(xiǎn)控制相分離，各風(fēng)險(xiǎn)控制部門各司其職，共同控制項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。、主要風(fēng)險(xiǎn)種類的管理與控制 （1） 交易主體的信用風(fēng)險(xiǎn)管理與控制交易主體的合法性和信用風(fēng)險(xiǎn) 各交易主體是否依法設(shè)立，有無經(jīng)營執(zhí)照、是否進(jìn)行并通過了年檢； 資金供給方是否是合法的金融機(jī)構(gòu)，委托資金的來源是否合法、支付渠道是否正常； 租賃公司是否有融資租賃的經(jīng)營范圍和融資渠道； 供應(yīng)商和承租人的信用記錄等； 在正式交易之前，取得相應(yīng)的合法有效的法律

47、文件副本并妥善存檔保存。交易主體的變動(dòng)和續(xù)存風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)的分立合并、股東變換、改制、破產(chǎn)、停業(yè)整頓時(shí)有發(fā)生，會對租賃的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生重大影響； 在租賃期內(nèi)，交易主體的變動(dòng)和續(xù)存風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)進(jìn)行合同和風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容； 合同中要規(guī)定上述信息的及時(shí)告知義務(wù)； 客戶經(jīng)理與相關(guān)的交易主體要保持經(jīng)常性的聯(lián)系和現(xiàn)場檢查，掌握對方的變化情況十分重要； 一旦出現(xiàn)不利的變化要及時(shí)報(bào)告，管理部門要立即要求對方提供相應(yīng)的書面說明材料，研究可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)該采取的對策，及時(shí)主張和維護(hù)自己的合法權(quán)益。（2）交易法律的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制規(guī)范交易合同 融資租賃公司要根據(jù)主要業(yè)務(wù)模式、不同租賃標(biāo)的、不同行業(yè)制定完善、規(guī)范的融資租賃合同

48、； 對目前法律法規(guī)沒有明確規(guī)定或規(guī)定不明晰、甚至有沖突的地方，如：租賃物是用于消費(fèi)還是商用，第三方損害的賠償，租賃期滿或違約租賃物的取回方式、費(fèi)用負(fù)擔(dān)，租賃物所有權(quán)的法律文件等等，一定要制定權(quán)責(zé)利清晰、可操作的合同條款。明析法律關(guān)系 每一個(gè)交易環(huán)節(jié)的各當(dāng)事人之間的法律關(guān)系和邏輯關(guān)系要清晰、合理。都應(yīng)該有獨(dú)立的法律合同或文件，切不可以一個(gè)包羅萬象的合作協(xié)議來替代。審查模式的合規(guī)性 業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新一定要注意交易主體、交易會計(jì)、交易稅收的合規(guī)性。加強(qiáng)法律時(shí)效和業(yè)務(wù)流程實(shí)時(shí)管理 融資租賃業(yè)務(wù)期限長、合同種類多，文本多，具有時(shí)效性質(zhì)的條款也比較多。保證每個(gè)環(huán)節(jié)的合同及時(shí)生效、資金的按時(shí)支付和各方權(quán)益有效性

49、和時(shí)效的連續(xù)性十分重要； 一定要通過信息化技術(shù)，對融資租賃業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)流程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)管理，做到事前提示、同步控制、事后反饋。利用計(jì)算機(jī)代理技術(shù)對法律規(guī)定的各種時(shí)效進(jìn)行規(guī)范。（3）租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制租賃資產(chǎn)的購買風(fēng)險(xiǎn) 在融資租賃業(yè)務(wù)中，承租人行使租賃物和供應(yīng)商的選擇權(quán)，但出租人有做與不做的否決權(quán)； 融資租賃是以物為載體的融資行為，虛高的租賃物購買價(jià)格必然會帶來租賃物的價(jià)格與價(jià)值不相匹配的風(fēng)險(xiǎn)； 貪大求洋，投入過大、租賃物配置不合理、出現(xiàn)質(zhì)量問題都會影響承租人的使用影響償還租金的履約能力； 租賃物供應(yīng)渠道環(huán)節(jié)太多或是皮包公司，會影響租賃物的售后服務(wù)、配件供應(yīng)，同樣會對融資租賃合同的正

50、常履行帶來不利影響；租賃資產(chǎn)的滅失風(fēng)險(xiǎn) 租賃物在運(yùn)輸、安裝和使用過程中會存在各種因素造成的滅失、損壞、轉(zhuǎn)移、藏匿、轉(zhuǎn)賣的風(fēng)險(xiǎn)； 根據(jù)每個(gè)合同的和承租人的具體情況，選擇投保運(yùn)輸、安裝、盜竊、機(jī)損等險(xiǎn)種，保障資產(chǎn)安全。合同條款增加對承租人人為造成損壞、滅失的處罰條款和保障措施； 采取衛(wèi)星定位、關(guān)機(jī)控制等技術(shù)措施和自行或委托機(jī)構(gòu)對租賃物進(jìn)行現(xiàn)場管理和定期現(xiàn)場巡查、避免資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移和藏匿； 對法定登記的租賃物要及時(shí)辦理登記，對非法定登記的租賃物可以采取所有權(quán)公證、或?qū)⒆赓U物作為向銀行融資的抵押物辦理抵押登記。要妥善保管相關(guān)的產(chǎn)權(quán)和登記文件。資產(chǎn)價(jià)值與債權(quán)的不匹配風(fēng)險(xiǎn) 融資租賃業(yè)務(wù)中保障租賃債權(quán)的安全，就要設(shè)法使租賃債權(quán)接近甚至小于租賃物的實(shí)際價(jià)值； 融資租賃公司可以根據(jù)用戶或項(xiàng)目的信用評估情況，采取租金先付或收取租賃保證金的方法鎖定租賃前期的債權(quán)大于租賃價(jià)值可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)； 在經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)租賃物的使用狀況合理預(yù)估租賃期內(nèi)不同時(shí)點(diǎn)的租賃物的實(shí)際價(jià)值，采取倒推法確定租賃期限和租賃期限內(nèi)租金的支付額度和支付方法； 租期