天津股權(quán)交易所簡介－中國基礎性資本市場

1、 天津股權(quán)交易所 -中國基礎性資本市場 成立背景及相關政策：國務院： u 關于推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放有關問題的意見（國發(fā)200620號）： “鼓勵天津濱海新區(qū)進行金融改革和創(chuàng)新”；“在金融企業(yè)、金融業(yè)務、金融市場和金融開放等方面的重大改革，原則上可安排在天津濱海新區(qū)先行先試?！?u 關于天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗總體方案的批復(國函200826號) ： “要為在天津濱海新區(qū)設立全國性非上市公眾公司股權(quán)交易市場創(chuàng)造條件”。 u 2009.9，國務院已經(jīng)明確批復：“支持天津股權(quán)交易所發(fā)展”。 天津市委、市政府 u 天津市金融改革創(chuàng)新的20項重點工作 u 天津濱海新區(qū)綜合配套改革試驗總體方案實施

2、三年規(guī)劃:“建設金融交易平臺，開展私募基金和債券交易試點”。 u 將進一步明確，天津股權(quán)交易所作為“為在天津濱海新區(qū)設立全國性非上市公眾公司交易市場創(chuàng)造條件”的重要平臺。 u 將制定專項政策，積極支持天津股權(quán)交易所功能創(chuàng)新、加快發(fā)展。 天津濱海新區(qū)政府u 2010.2宗國英區(qū)長參觀天交所，為在天交所掛牌的企業(yè)制定各項優(yōu)惠政策做出鋪墊，將出臺相關政策將積極支持天津股權(quán)交易所更快更好的發(fā)展。 功能定位：u 融資功能：創(chuàng)新融資模式，為成長型企業(yè)、中小企業(yè)、高薪技術企業(yè)和私募基金提供快捷、高效、低成本的融資。u 交易功能：為私募基金份額和高新技術企業(yè)、非上市公司股權(quán)提供掛牌交易平臺、通過獨具特的電子交

3、易系統(tǒng)，形成較強的市場定位能力。u 規(guī)范功能：建立適用于中小型企業(yè)的信息披露制度和市場信用體系，增強掛牌企業(yè)透明度，降低市場風險。u 孵化篩選功能：通過市場融資、交易和規(guī)范，持續(xù)、貼身的高品質(zhì)服務和管理，促進掛牌公司熟悉資本市場規(guī)則，完善公司治理結(jié)構(gòu)，形成合理發(fā)展戰(zhàn)略，提升核心競爭能力，實現(xiàn)快速成長，并通過市場化的篩選機制，源源不斷地為主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場和境外證券交易市場篩選和輸送優(yōu)質(zhì)成熟的上市后備企業(yè)。 （中國資本市場構(gòu)架圖）為什么到天交所掛牌交易？1天交所是中小企業(yè)、高科技、高成長企業(yè)快速、低成本融資市場。時間短：掛牌僅需約3個月時間；費用低：僅需其他資本市場費用的1/31/5；效率高：

4、融資選擇面廣，融資成本低?？筛鶕?jù)公司發(fā)展需求， 一年多次小額融資。2天交所是“兩高兩非”公司股權(quán)和私募基金份額交易市場。為投資人進入優(yōu)質(zhì)公司以及股權(quán)流動、退出提供便捷平臺。通過市場定價，凸顯公司價值和股東財富，疏通和擴大公司間 接融資渠道。3天交所是引導和培育非上市公司進入公開資本市場的孵化器。提供持續(xù)、貼身、高品質(zhì)服務，支持公司迅速做強做大。督導規(guī)范信息披露，使公司熟悉資本市場制度規(guī)則，完善治理結(jié)構(gòu)。4天交所是向公開資本市場輸送優(yōu)質(zhì)資源的通道。市場化篩選機制，使更多高科技、高成長公司迅速脫穎而出。通過制度對接，使優(yōu)質(zhì)公司以更快速度、更低成本進入公開市 場。5天交所是提升公司知名度、影響力，展

5、示品牌形象的重要舞臺。在天交所掛牌，將吸引全球目光關注。在天交所掛牌，將充分展示公司的發(fā)展前景、盈利能力和管理水平。掛牌條件：（暫定）1、成立兩年以上的股份公司，有限公司整體改制可連續(xù)計算。2、近兩年連續(xù)贏利，最近兩期凈利潤不低于1000萬，或兩年累計凈利潤不低于500萬的“兩高六新”的企業(yè)。3、股本不少于1000萬。4、最近一期末凈資產(chǎn)不少于2000萬元，且不存在未彌補虧損。5、規(guī)范治理方面： 主營業(yè)務完整突出，近兩年無變化 董監(jiān)高、實際控制人近兩年無重大變化 資產(chǎn)、業(yè)務、人員獨立 不得有同業(yè)競爭 充分披露關聯(lián)方、規(guī)范關聯(lián)交易 內(nèi)控健全5、近兩年無重大違法違規(guī)行為6、提供兩年一期的審計報告7

6、、有在天交所注冊的律師事務所出具的法律意見書8、有至少一家做市商承諾為其做市9、有保薦人出具保薦意見書10、有當?shù)卣鞴懿块T的備案意見書私募條件：1、有明確的投資項目2、有明確的投資計劃3、項目符合產(chǎn)業(yè)政策掛牌流程：預選不通過預選通過關注點制作申報材料天交所內(nèi)審掛牌專家審核委員會審核待添加的隱藏文字內(nèi)容3信息披露監(jiān)管機構(gòu)備案天交所復核1、核心競爭力2、財務狀況3、規(guī)范治理啟動盡職調(diào)查企業(yè)自己申請當?shù)卣?、產(chǎn)權(quán)交易部門或其他機構(gòu)推薦天交所派出人員現(xiàn)場考察進入被選資源庫進一步培養(yǎng)運作時間：只掛牌，不融資：大約2個月融資后掛牌：大約3個月改制后融資再掛牌：不超過4個月天交所是一個開放的市場，熱誠歡迎非上市企業(yè)、各類投資機構(gòu)、各類投資基金進入市場，將市場作為熟悉資本市場規(guī)則的基礎課堂，作為穩(wěn)健步入資本市場的重要階梯，作為充分運用資本市場的廣闊舞臺，與市場一起成長壯大