外匯保證金交易-精選文檔

1、外匯保證金交易在各種投資項(xiàng)目中，最公平而且最吸引人的可算是外匯保證 金交易。隨著我國(guó)外匯市場(chǎng)的迅速發(fā)展， 新一輪的外匯保證金交 易撲面而來(lái)，國(guó)內(nèi)的各大商業(yè)銀行也開(kāi)始涉足外匯保證金業(yè)務(wù)的 開(kāi)展。一、什么是外匯保證金交易及其特點(diǎn)外匯保證金交易又稱合約現(xiàn)貨外匯交易，按金交易，虛盤(pán)交易指等，即從頻繁的匯率波動(dòng)中獲取匯率差價(jià)收益?？蛻艨梢宰杂蛇x擇做多或做空外匯，交易幣種和多空方向不受其賬戶資金和 幣種的限制，交易更加自由。外匯保證金交易是一種利用杠桿效 應(yīng)，使實(shí)際交易金額在原基礎(chǔ)上放大幾十倍甚至上百倍的交易保 證金外匯交易應(yīng)該稱為現(xiàn)貨外匯保證金交易。保證金交易最為核心的是其杠桿效應(yīng)，使其在具備收益放大效

2、應(yīng)的同時(shí)， 風(fēng)險(xiǎn)亦同 步放大。近期在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)新興的外匯保證金交易也可以稱為外匯 虛盤(pán)交易，它相對(duì)于傳統(tǒng)的外匯實(shí)盤(pán)交易而言，是類似于期貨的 一種投資工具，投資人只要用一定比例的錢一“保證金”， 就可 以從事數(shù)倍于保證金數(shù)額的外匯投資。 投資者利用了經(jīng)濟(jì)杠桿的 相關(guān)作用，以經(jīng)紀(jì)投資商所提供的信托擔(dān)保來(lái)進(jìn)行外匯交易，其信用將被擴(kuò)大數(shù)倍，使其可以操作相當(dāng)于存入資金的數(shù)倍交易金 額，在瞬息萬(wàn)變的外匯市場(chǎng)上進(jìn)出買賣， 如同國(guó)際資本家一般掌 握賺取匯差的機(jī)會(huì)。投資者在損益發(fā)生時(shí)，金融機(jī)構(gòu)會(huì)自動(dòng)從賬 戶中轉(zhuǎn)入獲利或者扣除虧損金額。 投資者可以通過(guò)預(yù)先設(shè)制限價(jià) 指令和止損指令來(lái)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。 保證金交易可

3、以算得上 是一種最吸引人的投資方式， 是世界各國(guó)早已普及的外匯投資的 主要方式。二、我國(guó)個(gè)人外匯保證金交易面臨的實(shí)際問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)1994年，國(guó)家外匯XX局,XX局等部門(mén)關(guān)于嚴(yán)禁境內(nèi)機(jī)構(gòu)和 個(gè)組織、參與外匯保證金交易的禁令已經(jīng)被實(shí)質(zhì)性打破?？墒牵?由于我國(guó)境內(nèi)進(jìn)行外匯保證金交易缺乏法律依據(jù) ,交易險(xiǎn)控制與 監(jiān)管措施暫時(shí)還不完善。所以 , 目前我國(guó)個(gè)人外保證金交易的實(shí) 際操作還很不規(guī)范 , 存在許多問(wèn)題 :1. 交易商信用良莠不分 , 信息嚴(yán)重不對(duì)稱網(wǎng)絡(luò)時(shí)代到來(lái) , 在政策的圍墻之上架起了一座橋梁。只要境 外交易司購(gòu)買或者租用服務(wù)器 , 就可以使我國(guó)的中小投資者登陸 們的網(wǎng)站 , 下載交易軟件 ,

4、開(kāi)展外匯保證金交易。 一些比較規(guī)范的 交易公司 , 都遵循屬地管轄的原則 , 向客戶提供由監(jiān)管部門(mén)頒發(fā) 的會(huì)員號(hào)碼。但是,既便如此,客戶想要進(jìn)一步了解境外交易公司 相關(guān)財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管理措施、注冊(cè)信息等也不容易 , 除非有的 重大違規(guī)紀(jì)錄被所在國(guó)監(jiān)管部門(mén)披露2. 賬戶資金被控制 , 危及資金安全從事個(gè)人匯保證金交易 , 個(gè)人投資者首先必須開(kāi)立保證金賬 戶, 存用于炒匯的保證資金 , 通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的交易 , 交易商會(huì) 據(jù)投資者的交易申請(qǐng)及相關(guān)材料 , 為投資者在特定銀行開(kāi)賬戶。 這些遠(yuǎn)在境外的資金賬戶 , 無(wú)論是個(gè)人專戶 , 還是與人共用一個(gè) 賬戶 ,其資金的支配權(quán)利實(shí)際完全歸境外交易商所有

5、。個(gè)人投資 者可以向賬戶匯入保證金、 追加保證金 ,如果實(shí)現(xiàn)盈利 , 原則上可 以劃出資金 ; 但炒匯資金一經(jīng)匯入指定賬戶 ,產(chǎn)權(quán)歸屬關(guān)系就會(huì) 發(fā)生變化 ,交易商擁有對(duì)賬戶資金的管理權(quán)和最終處置權(quán)利 , 可 以不受干涉地進(jìn)行支出。由于不受監(jiān)督和制約 , 境外的交易商處 理資金時(shí)極易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn) , 從而危及資金安全。3. 高杠桿風(fēng)險(xiǎn)每種投資都包含風(fēng)險(xiǎn)， 但由于外匯保證金交易采用了高資金 桿桿模式，放大了損失的額度。尤其是在使用高杠桿的情況下， 即便出現(xiàn)與你的頭寸相反的很小變動(dòng)， 都會(huì)帶來(lái)巨大的損失， 甚 至包括所有的開(kāi)戶資金。 所以， 用于這種投機(jī)性外匯交易的資金 必須是風(fēng)險(xiǎn)性資金 ; 也就是

6、說(shuō)，這些資金即便全部損失也不會(huì)對(duì) 你的生活和財(cái)務(wù)造成明顯影響。4. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大外匯市場(chǎng) 24 小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)且沒(méi)有漲跌幅限制，波動(dòng)劇烈的時(shí)候 甚至可能在一天之內(nèi)走完平日數(shù)月才能達(dá)到的運(yùn)動(dòng)幅度。 外匯的 走勢(shì)受眾多因素影響， 沒(méi)有人能準(zhǔn)確地判斷匯率的走勢(shì)。 在持有 頭寸的時(shí)候， 任何意外的匯率波動(dòng)都有可能導(dǎo)致資金的大筆損失 甚至完全消失。5.交易商內(nèi)部運(yùn)作不透明 , 交易地位不對(duì)等 在境外交易公司或境內(nèi)銀行主導(dǎo)的外匯保證金交易中 , 個(gè)人投資者始終處于劣勢(shì) , 只能被動(dòng)接受交易游戲規(guī)則。而面對(duì)變幻 的市場(chǎng),交易公司或銀行會(huì)采取一定的內(nèi)部操作和技術(shù)手段 , 把 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給自己的客戶群 , 來(lái)控制自

7、身盈利的水平。例如 , 當(dāng)重大國(guó)際事件發(fā)生或者在國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)的時(shí)候, 他們很可能會(huì)采取特定的技術(shù)手段 , 使個(gè)人投資者在有限成本區(qū)間內(nèi) 無(wú)法連接到交易系統(tǒng)迅速交易或者干脆限制個(gè)人投資者下單, 以控制風(fēng)險(xiǎn) ; 甚至?xí)室庠斐山灰紫到y(tǒng)的延遲 ,利用時(shí)間差 ,做空貶 值的貨幣 , 把對(duì)賭的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者。特別是一些不規(guī)范的境 內(nèi)代理機(jī)構(gòu)根本不向境外交易商下單 , 而是采取惡意的內(nèi)部對(duì)沖 運(yùn)作。這時(shí), 少數(shù)的投資者盈利變成了一個(gè)暫時(shí)的賬面數(shù)字 ,而普 遍性的虧損卻使得眾多投資者在不停的向代理商繳納保證金, 成為長(zhǎng)期以來(lái)投資者對(duì)保證金交易詬病的主要原因。三、外匯保證金交易三思而后行 外匯保證金

8、交易是一把雙刃劍， 保證金的杠桿作用會(huì)令投資 者的虧損擴(kuò)大數(shù)十倍， 甚至上百倍， 任何市場(chǎng)微小的波動(dòng)都可能 造成全部本金損失。 因此，投資外匯保證金交易一定要三思而后 行。 投資有風(fēng)險(xiǎn)入市須謹(jǐn)慎雖然外匯保證金交易已經(jīng)逐漸陽(yáng)光 化，但其本身具備的風(fēng)險(xiǎn)特性還要值得投資者注意。 保證金畢竟 屬于高風(fēng)險(xiǎn)金融交易工具， 其高杠桿性能使外匯波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)被放 大幾倍甚至幾十倍。 外匯市場(chǎng)波動(dòng)頻繁， 眾多國(guó)際金融機(jī)構(gòu)和基 金參與其中， 各國(guó)經(jīng)濟(jì)政策隨時(shí)變化， 各種突發(fā)性因素時(shí)有發(fā)生。 這些都可能導(dǎo)致匯率大幅波動(dòng)，稍有不慎就可能帶來(lái)巨額的虧損。因此，參與此項(xiàng)外匯交易的投資者必須具備一定的風(fēng)險(xiǎn)承受 能力。銀行工作人員表示，雖然在操作中，交行會(huì)為客戶提供一 些分析數(shù)據(jù)和操作建議，但最終的判斷權(quán)在客戶手中， 而且影響 匯率變動(dòng)的因素很多也