企業(yè)經(jīng)營活動分析教學PPT

1、第六章第六章 經(jīng)營活動分析經(jīng)營活動分析 第一第一節(jié)節(jié) 經(jīng)營經(jīng)營活動分析內(nèi)涵活動分析內(nèi)涵 第二節(jié)第二節(jié) 利潤利潤全面全面分析分析 第三第三節(jié)節(jié) 收入收入分析分析 第四第四節(jié)節(jié) 成本費用分析成本費用分析 恒泰芒果（恒泰芒果（600097,600097,后改名后改名 stst恒泰、華立科技、恒泰、華立科技、g g浙浙 華立、華立科技，現(xiàn)為華立、華立科技，現(xiàn)為“開創(chuàng)國際開創(chuàng)國際”） 成立于成立于19971997年年6 6月月1010日，日，19971997年年6 6月月1919日開始在上海日開始在上海 證券交易所上市流通證券交易所上市流通 公司主營業(yè)務為芒果等水果及其制品的生產(chǎn)與銷售。公司主營業(yè)務為芒

2、果等水果及其制品的生產(chǎn)與銷售。 “園之夢園之夢“是該公司主要產(chǎn)品的品牌，所有權歸屬是該公司主要產(chǎn)品的品牌，所有權歸屬 于其母公司于其母公司“海南恒泰集團有限公司海南恒泰集團有限公司” 恒泰芒果恒泰芒果強詞奪理也是理強詞奪理也是理 為了擴大市場影響，恒泰芒果在為了擴大市場影響，恒泰芒果在19981998年年投入了大年年投入了大 量的資金進行廣告宣傳。當年該公司為量的資金進行廣告宣傳。當年該公司為“園之夢園之夢” ” 品牌及其產(chǎn)品的推銷所支付廣告費高達品牌及其產(chǎn)品的推銷所支付廣告費高達12175.6312175.63萬萬 元，按有關合同約定，其中元，按有關合同約定，其中5751.085751.08

3、萬元由母公司承萬元由母公司承 擔。但是母公司并不向上市公司直接支付這筆由上擔。但是母公司并不向上市公司直接支付這筆由上 市公司墊付的款項，而是用來低扣上市公司支付母市公司墊付的款項，而是用來低扣上市公司支付母 公司的商標使用費，在公司的商標使用費，在5 5年內(nèi)充抵完畢。年內(nèi)充抵完畢。 19981998年，受市場及環(huán)境惡化的不良影響，恒泰芒果年，受市場及環(huán)境惡化的不良影響，恒泰芒果 經(jīng)營業(yè)績大幅下滑。在此背景下，該公司將其承擔經(jīng)營業(yè)績大幅下滑。在此背景下，該公司將其承擔 的的6424.556424.55萬元巨額廣告費用列示為長期待攤費用，萬元巨額廣告費用列示為長期待攤費用， 分分5 5年攤銷，且

4、攤銷期不是從支付日的年攤銷，且攤銷期不是從支付日的19981998年開始年開始 而是從次年即而是從次年即19991999年開始年開始 恒泰芒果恒泰芒果強詞奪理也是理強詞奪理也是理 由于公司對廣告費的會計處理同相關的會計準則與由于公司對廣告費的會計處理同相關的會計準則與 慣例不一致，對該公司進行審計的北京京都會計師慣例不一致，對該公司進行審計的北京京都會計師 事務所，對其事務所，對其19981998年的財務報告出具了有保留意見年的財務報告出具了有保留意見 審計報告。審計報告。 如果廣告費在如果廣告費在19981998年全部費用化，公司將出現(xiàn)巨額年全部費用化，公司將出現(xiàn)巨額 虧損。因此廣告費用的攤

5、銷是否合理，就成為判斷虧損。因此廣告費用的攤銷是否合理，就成為判斷 公司年報是否公允表達、客觀反映的關鍵。公司年報是否公允表達、客觀反映的關鍵。 廣告費是否攤銷廣告費是否攤銷穩(wěn)健還是配比？穩(wěn)健還是配比？ 恒泰芒果恒泰芒果強詞奪理也是理強詞奪理也是理 會計政策的變化是否會計政策的變化是否 為經(jīng)營狀況變化的前為經(jīng)營狀況變化的前 兆？財務狀況變化見兆？財務狀況變化見 右表，右表，19981998年申請配年申請配 股未獲批準，股未獲批準，20002000 年所有的未攤銷廣告年所有的未攤銷廣告 費用作為前期重大會費用作為前期重大會 計差錯全部追溯調(diào)減，計差錯全部追溯調(diào)減， 加上利息及壞帳準備加上利息及壞

6、帳準備 項目，當年共調(diào)減期項目，當年共調(diào)減期 初凈資產(chǎn)將近初凈資產(chǎn)將近1.71.7億億 元元 恒泰芒果恒泰芒果強詞奪理也是理強詞奪理也是理 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 一、經(jīng)營活動分析的目的一、經(jīng)營活動分析的目的 二、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容二、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容 三、經(jīng)營活動分析的基礎信息三、經(jīng)營活動分析的基礎信息 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 一、經(jīng)營活動分析的目的（核心：利潤分析）一、經(jīng)營活動分析的目的（核心：利潤分析） （一）利潤的意義和作用（一）利潤的意義和作用 第一，利潤是企業(yè)和社會積累與擴大再生產(chǎn)的重要源泉第一，利潤是企業(yè)和社會積累與擴大再

7、生產(chǎn)的重要源泉 第二，利潤是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要指標第二，利潤是反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最重要指標 第三，利潤是企業(yè)投資于經(jīng)營決策的重要依據(jù)第三，利潤是企業(yè)投資于經(jīng)營決策的重要依據(jù) （二）利潤分析的作用（二）利潤分析的作用 利潤分析可以正確評價企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績利潤分析可以正確評價企業(yè)各方面的經(jīng)營業(yè)績 利潤分析可及時、準確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題利潤分析可及時、準確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中存在的問題 利潤分析可為投資者、債權人的投資與信貸決策提供正確利潤分析可為投資者、債權人的投資與信貸決策提供正確 的信息的信息 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 二、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容：二

8、、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容： （）利潤額增減變動分析（）利潤額增減變動分析 主要是通過對利潤表的水平分析，從利潤的形成方面，主要是通過對利潤表的水平分析，從利潤的形成方面， 反映利潤額的變動情況，揭示企業(yè)在利潤形成中的會反映利潤額的變動情況，揭示企業(yè)在利潤形成中的會 計政策、管理業(yè)績及存在的問題。計政策、管理業(yè)績及存在的問題。 （）利潤結(jié)構(gòu)變動分析（）利潤結(jié)構(gòu)變動分析 主要是在對利潤表進行垂直分析的基礎上，揭示各項主要是在對利潤表進行垂直分析的基礎上，揭示各項 利潤及成本費用與收入的關系，以反映企業(yè)各環(huán)節(jié)的利潤及成本費用與收入的關系，以反映企業(yè)各環(huán)節(jié)的 利潤構(gòu)成、利潤及成本費用水平。利潤構(gòu)成、利潤及

9、成本費用水平。 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 二、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容：二、經(jīng)營活動分析的內(nèi)容： （3 3）分部報告分析）分部報告分析 通過對分部報告的水平分析和結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)在不同行業(yè)、通過對分部報告的水平分析和結(jié)構(gòu)分析反映企業(yè)在不同行業(yè)、 不同地區(qū)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果，為全面掌握和分析企業(yè)經(jīng)不同地區(qū)的經(jīng)營狀況和經(jīng)營成果，為全面掌握和分析企業(yè)經(jīng) 營的風險和收益提供依據(jù)。營的風險和收益提供依據(jù)。 （4 4）企業(yè)收入分析）企業(yè)收入分析 收入是影響利潤的重要因素。企業(yè)收入分析的內(nèi)容包括：收收入是影響利潤的重要因素。企業(yè)收入分析的內(nèi)容包括：收 入的確認與計量分析；銷售數(shù)量與銷售

10、價格分析；企業(yè)收入入的確認與計量分析；銷售數(shù)量與銷售價格分析；企業(yè)收入 構(gòu)成分析等。構(gòu)成分析等。 （5 5）成本費用分析）成本費用分析 成本費用分析包括產(chǎn)品營業(yè)成本分析和期間費用分析兩部分。成本費用分析包括產(chǎn)品營業(yè)成本分析和期間費用分析兩部分。 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 三、經(jīng)營活動分析的基礎信息：三、經(jīng)營活動分析的基礎信息： （1 1）利潤表）利潤表 營業(yè)利潤。利潤總額。營業(yè)利潤。利潤總額。 凈利潤。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的利潤，凈利潤。凈利潤是指企業(yè)所有者最終取得的利潤， 或可供企業(yè)所有者分配或使用的利潤。或可供企業(yè)所有者分配或使用的利潤。 每股收益。每股收

11、益。 （2 2）利潤表附表（如利潤分配表、分部報表、投資）利潤表附表（如利潤分配表、分部報表、投資 收益明細表、營業(yè)外收支明細表等。）收益明細表、營業(yè)外收支明細表等。） （3 3）利潤表附注（如關于企業(yè)收入、成本費用、投）利潤表附注（如關于企業(yè)收入、成本費用、投 資收益等的會計原則與會計政策選擇與變動。）資收益等的會計原則與會計政策選擇與變動。） 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 課堂練習課堂練習 某企業(yè)某企業(yè)20132013年發(fā)生的營業(yè)收入為年發(fā)生的營業(yè)收入為10001000萬元，營業(yè)成萬元，營業(yè)成 本為本為600600萬元，銷售費用為萬元，銷售費用為2020萬元，管理費用

12、為萬元，管理費用為5050萬萬 元，財務費用為元，財務費用為1010萬元，投資收益為萬元，投資收益為4040萬元，資產(chǎn)減萬元，資產(chǎn)減 值損失為值損失為7070萬元（損失），公允價值變動損益為萬元（損失），公允價值變動損益為8080萬萬 元（收益），營業(yè)外收入為元（收益），營業(yè)外收入為2525萬元，營業(yè)外支出為萬元，營業(yè)外支出為1515 萬元。該企業(yè)萬元。該企業(yè)20132013年的營業(yè)利潤為（）萬元。年的營業(yè)利潤為（）萬元。 a.370a.370 b.330 b.330 c.320c.320d.400d.400 【答案答案】a a。 注意區(qū)分營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤的計算注意區(qū)分營業(yè)利潤、利潤

13、總額、凈利潤的計算 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 財務分析中的非財務信息財務分析中的非財務信息 通過水表、電表以及運單可判斷企業(yè)的生產(chǎn)、銷售通過水表、電表以及運單可判斷企業(yè)的生產(chǎn)、銷售 能力；能力； 通過員工工資水平可判斷企業(yè)的競爭優(yōu)勢和發(fā)展前通過員工工資水平可判斷企業(yè)的競爭優(yōu)勢和發(fā)展前 景；景； 通過銀行借款可判斷企業(yè)的誠信度；通過銀行借款可判斷企業(yè)的誠信度； 通過供應商賬期可判斷企業(yè)在其產(chǎn)業(yè)鏈中的地位及通過供應商賬期可判斷企業(yè)在其產(chǎn)業(yè)鏈中的地位及 其行業(yè)競爭能力。其行業(yè)競爭能力。 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 課堂案例（嘉捷電梯）課堂案例（嘉捷電

14、梯） 2011年年 1-6月月 2010年年2009年年2008年年 生產(chǎn)能力生產(chǎn)能力 4000800050004000 生產(chǎn)數(shù)量生產(chǎn)數(shù)量 4434862972024715 2011年年 1-6月月 2010年年2009年年2008年年 生產(chǎn)用電生產(chǎn)用電 2,735,5546,815,6984,804,6844,781,064 照明用電照明用電 289,652629,184308,407323,660 空調(diào)用電空調(diào)用電 209,952951,966587,998552,153 總計用電總計用電 3,235,1588,396,8485,701,0905,656,873 第一節(jié)第一節(jié) 經(jīng)營活動分析

15、的內(nèi)涵經(jīng)營活動分析的內(nèi)涵 課堂案例（嘉捷電梯）課堂案例（嘉捷電梯） 嘉捷電梯招股說明書顯示，公司嘉捷電梯招股說明書顯示，公司20082008年年-2010-2010年電年電 梯產(chǎn)量分別為梯產(chǎn)量分別為47154715臺、臺、72027202臺、臺、86298629臺。臺。 值得注意的是，按值得注意的是，按20082008年用電標準計算，年用電標準計算，20092009年用年用 電量應為電量應為8,640,6798,640,679度，度，20102010年用電量應為年用電量應為 10,352,73710,352,737度，與實際用電量差距巨大，可以間接度，與實際用電量差距巨大，可以間接 說明公司存

16、在通過對收入、費用的調(diào)節(jié)進行利潤操說明公司存在通過對收入、費用的調(diào)節(jié)進行利潤操 縱的可能性?？v的可能性。 第二節(jié)第二節(jié) 利潤全面分析利潤全面分析 一、利潤增減變動情況分析一、利潤增減變動情況分析 （一）分析資料：本期和基期的利潤表（一）分析資料：本期和基期的利潤表 分析方法：水平分析法分析方法：水平分析法 （二）利潤表水平分析表的編制（二）利潤表水平分析表的編制 增減變動額、增減變動百分比增減變動額、增減變動百分比 （三）利潤增減變動水平分析評價（三）利潤增減變動水平分析評價 1.1.凈利潤（稅后利潤）分析（凈利潤（稅后利潤）分析（= =利潤總額利潤總額- -所得稅費用）所得稅費用） 2.2.

17、利潤總額分析（利潤總額分析（= =營業(yè)利潤營業(yè)利潤+ +營業(yè)外收入營業(yè)外收入- -營業(yè)外支出）營業(yè)外支出） 3.3.營業(yè)利潤分析（考慮營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費營業(yè)利潤分析（考慮營業(yè)收入與營業(yè)成本稅費、期間費 用、減值損失、資產(chǎn)變動凈收益前后期的變動對營業(yè)利潤變用、減值損失、資產(chǎn)變動凈收益前后期的變動對營業(yè)利潤變 動的影響。）動的影響。） 第二節(jié)第二節(jié) 利潤全面分析利潤全面分析 二、利潤構(gòu)成變動分析二、利潤構(gòu)成變動分析 （一）分析資料與方法選擇（一）分析資料與方法選擇 本期和基期的利潤表、本期和基期的利潤表、 垂直分析法垂直分析法 計算各因素或各項財務成果在銷售收入所占比重計算各因素或各項

18、財務成果在銷售收入所占比重 （二）利潤表垂直分析表編制（二）利潤表垂直分析表編制 （三）利潤結(jié)構(gòu)變動分析評價（三）利潤結(jié)構(gòu)變動分析評價 營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重（營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重（營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、 財務費用等比重變化）財務費用等比重變化） 利潤總額占營業(yè)收入的比重（營業(yè)外收支比重）利潤總額占營業(yè)收入的比重（營業(yè)外收支比重） 凈利潤占營業(yè)收入的比重凈利潤占營業(yè)收入的比重 投資凈收益、管理費用、銷售費用和研發(fā)費用比重的變化投資凈收益、管理費用、銷售費用和研發(fā)費用比重的變化 對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)的影響對營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤結(jié)構(gòu)的影響 第二

19、節(jié)第二節(jié) 利潤全面分析利潤全面分析 四、四、進一步認識利潤表的幾個問題進一步認識利潤表的幾個問題 （一）利潤表與全面收益觀（一）利潤表與全面收益觀 全面收益（全面收益（comprehensive income）: : 建立在建立在“資產(chǎn)負債觀資產(chǎn)負債觀”基礎之上的報告期內(nèi)企業(yè)與所有者以基礎之上的報告期內(nèi)企業(yè)與所有者以 外的其他各方之間的交易或事項所引起的凈資產(chǎn)的變動額外的其他各方之間的交易或事項所引起的凈資產(chǎn)的變動額 突破了收益表的局限，把全部已確認但未實現(xiàn)的利得或損失突破了收益表的局限，把全部已確認但未實現(xiàn)的利得或損失 納入財務報表中；納入財務報表中； 很好地結(jié)合了很好地結(jié)合了“當期經(jīng)營利潤

20、觀當期經(jīng)營利潤觀”和和“滿計當期損益觀滿計當期損益觀”， 并加以應用；并加以應用； 突破了傳統(tǒng)會計收益的實現(xiàn)原則，引入了公允價值，使公允突破了傳統(tǒng)會計收益的實現(xiàn)原則，引入了公允價值，使公允 價值作為計量屬性的使用成為一種必然的趨勢。價值作為計量屬性的使用成為一種必然的趨勢。 第二節(jié)第二節(jié) 利潤全面分析利潤全面分析 四、四、進一步認識利潤表的幾個問題進一步認識利潤表的幾個問題 （一）利潤表與全面收益觀（一）利潤表與全面收益觀 全面收益觀的理論基礎全面收益觀的理論基礎 1.1.財務報告目標財務報告目標決策有用觀決策有用觀，而非受托責任觀，而非受托責任觀 2.2.收益計量觀念收益計量觀念資產(chǎn)負債觀資

21、產(chǎn)負債觀，而非收入費用觀，而非收入費用觀 收益費用觀：本期收入收益費用觀：本期收入- -本期成本本期成本= =本期收益本期收益 資產(chǎn)負債觀：期末凈資產(chǎn)資產(chǎn)負債觀：期末凈資產(chǎn)- -期初凈資產(chǎn)期初凈資產(chǎn)= =本期收益本期收益 3.3.資本保全觀資本保全觀財務資本保全觀財務資本保全觀，而非實物資本保全觀，而非實物資本保全觀 ( (所有資產(chǎn)負債的價格變動所產(chǎn)生的利得和損失都計入收益所有資產(chǎn)負債的價格變動所產(chǎn)生的利得和損失都計入收益 而非權益而非權益) ) 第二節(jié)第二節(jié) 利潤全面分析利潤全面分析 四、四、進一步認識利潤表的幾個問題進一步認識利潤表的幾個問題 （一）利潤表與全面收益觀（一）利潤表與全面收益

22、觀 全面收益觀在利潤表中的體現(xiàn)全面收益觀在利潤表中的體現(xiàn): : 1.1.利潤的基本計算公式的變化：利潤的基本計算公式的變化： 利潤利潤= =收入收入- -費用費用+ +利得利得- -損失損失 2.2.部分利得和損失可以直接計入當期利潤，主要包括：部分利得和損失可以直接計入當期利潤，主要包括： 交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益、資產(chǎn)減值損失、交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益、資產(chǎn)減值損失、 營業(yè)外收入（利得）和營業(yè)外支出（損失），營業(yè)外收入（利得）和營業(yè)外支出（損失）， 以及部分投資收益以及部分投資收益 3.3.完整的利潤表必須反映其他綜合收益以及在此基礎上的完整的利潤表必須反映其他綜合收益以及在此

23、基礎上的 其他綜合收益其他綜合收益 當然利得和當然利得和 損失并沒有損失并沒有 全部在當期全部在當期 凈利潤中得凈利潤中得 到體現(xiàn)到體現(xiàn) 第二節(jié)第二節(jié) 利潤全面分析利潤全面分析 四、四、進一步認識利潤表的幾個問題進一步認識利潤表的幾個問題 （二）在利潤表中看不到，但對經(jīng)營活動分析很重要（二）在利潤表中看不到，但對經(jīng)營活動分析很重要 的指標或關系的指標或關系 1.1.非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益與與扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 2.2.扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益 3.3.案例案例 如何正確理解非經(jīng)常性損益如何正確理解非經(jīng)常性損益 非經(jīng)常性損益

24、非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián)系，是指公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián)系， 以及雖與生產(chǎn)經(jīng)營相關，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影以及雖與生產(chǎn)經(jīng)營相關，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影 響了真實、公允地評價公司當期經(jīng)營成果和獲利能力的各項收響了真實、公允地評價公司當期經(jīng)營成果和獲利能力的各項收 入、支出。入、支出。 1.1.非經(jīng)常性損益即國際會計準則中所提到的利得和損失。非經(jīng)常性損益即國際會計準則中所提到的利得和損失。 如果如果發(fā)生非經(jīng)常性收益發(fā)生非經(jīng)常性收益，則會導致公司經(jīng)常性活動產(chǎn)生，則會導致公司經(jīng)常性活動產(chǎn)生 的凈利潤要低于利潤表中所反映的當期凈利潤，從而在的凈利潤要低于利潤表

25、中所反映的當期凈利潤，從而在 扣除非經(jīng)常性損益后，公司的凈資產(chǎn)收益率和每股收益扣除非經(jīng)常性損益后，公司的凈資產(chǎn)收益率和每股收益 等盈利指標就會小于按照當期凈利潤計算所得出的結(jié)果等盈利指標就會小于按照當期凈利潤計算所得出的結(jié)果 如果如果發(fā)生非經(jīng)常性損失發(fā)生非經(jīng)常性損失，則會導致公司經(jīng)常性活動產(chǎn)生，則會導致公司經(jīng)常性活動產(chǎn)生 的凈利潤要高于利潤表中所反映的當期凈利潤，公司的的凈利潤要高于利潤表中所反映的當期凈利潤，公司的 凈資產(chǎn)收益率和每股收益等盈利指標就會高于按照當期凈資產(chǎn)收益率和每股收益等盈利指標就會高于按照當期 凈利潤計算所得出的結(jié)果。凈利潤計算所得出的結(jié)果。 如何正確理解非經(jīng)常性損益如何正

26、確理解非經(jīng)常性損益 2.2.非經(jīng)常性損益主要發(fā)生于與公司生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián)非經(jīng)常性損益主要發(fā)生于與公司生產(chǎn)經(jīng)營無直接聯(lián) 系的相關領域，但是，系的相關領域，但是，非經(jīng)常性損益也有可能與生產(chǎn)非經(jīng)常性損益也有可能與生產(chǎn) 經(jīng)營活動有關經(jīng)營活動有關。 比如，公司出售分部或子公司所取得的投資收益在很多比如，公司出售分部或子公司所取得的投資收益在很多 公司是其利潤的主要來源。公司是其利潤的主要來源。 比如比如, ,在關聯(lián)交易中，大股東為了提升上市公司的經(jīng)營業(yè)在關聯(lián)交易中，大股東為了提升上市公司的經(jīng)營業(yè) 績，以高于市場價格的價格購買上市公司生產(chǎn)的產(chǎn)品或績，以高于市場價格的價格購買上市公司生產(chǎn)的產(chǎn)品或 者以低于市

27、場價格的價格向上市公司供應原材料，從而者以低于市場價格的價格向上市公司供應原材料，從而 增加上市公司的利潤。由于按照非公允的價格進行關聯(lián)增加上市公司的利潤。由于按照非公允的價格進行關聯(lián) 交易所獲取的利潤并不是公司在正常的經(jīng)營活動中可以交易所獲取的利潤并不是公司在正常的經(jīng)營活動中可以 獲取的利潤，因而也應該算做公司的非經(jīng)常性損益。獲取的利潤，因而也應該算做公司的非經(jīng)常性損益。 如何正確理解非經(jīng)常性損益如何正確理解非經(jīng)常性損益 3.3.在確定非經(jīng)常性損益項目時，切記在確定非經(jīng)常性損益項目時，切記非經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益與 非經(jīng)營性損益非經(jīng)營性損益是不同的兩個概念。是不同的兩個概念。 公司完整的經(jīng)

28、濟活動應該包括生產(chǎn)經(jīng)營活動、投資活動公司完整的經(jīng)濟活動應該包括生產(chǎn)經(jīng)營活動、投資活動 和籌資活動三部分。因此，我們和籌資活動三部分。因此，我們不能根據(jù)損益是否來源不能根據(jù)損益是否來源 于商品生產(chǎn)經(jīng)營活動作為判斷該收益是否為非經(jīng)常性損于商品生產(chǎn)經(jīng)營活動作為判斷該收益是否為非經(jīng)常性損 益的唯一標準益的唯一標準。 長期股權投資在長期股權投資在持有期間持有期間取得的投資收益是企業(yè)在正常取得的投資收益是企業(yè)在正常 的生產(chǎn)經(jīng)營中所取得的可持續(xù)投資收益，該部分的投資的生產(chǎn)經(jīng)營中所取得的可持續(xù)投資收益，該部分的投資 收益越高，說明被投資企業(yè)的盈利狀況越好，企業(yè)的可收益越高，說明被投資企業(yè)的盈利狀況越好，企業(yè)的

29、可 持續(xù)發(fā)展能力越強，這個其實應該屬于持續(xù)發(fā)展能力越強，這個其實應該屬于非經(jīng)營性非經(jīng)營性的的經(jīng)常經(jīng)常 性損益性損益 如何正確理解非經(jīng)常性損益如何正確理解非經(jīng)常性損益 4.4.判斷某項損益是否為非經(jīng)常性損益時，除了應該考判斷某項損益是否為非經(jīng)常性損益時，除了應該考 慮該項損益與生產(chǎn)經(jīng)營活動的聯(lián)系外，更重要的是應慮該項損益與生產(chǎn)經(jīng)營活動的聯(lián)系外，更重要的是應 該考慮該項損益的性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率的大小該考慮該項損益的性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率的大小 1.1.判斷某項損益的性質(zhì)，應主要分析產(chǎn)生該項損益的事判斷某項損益的性質(zhì)，應主要分析產(chǎn)生該項損益的事 項或業(yè)務是否為公司項或業(yè)務是否為公司持續(xù)經(jīng)營持續(xù)經(jīng)營所

30、必需，是否為公司發(fā)生所必需，是否為公司發(fā)生 的特殊業(yè)務。的特殊業(yè)務。 2.2.判斷某項損益是否為非經(jīng)常性損益時，還應該考慮損判斷某項損益是否為非經(jīng)常性損益時，還應該考慮損 益益金額的大小金額的大小。 3.3.除了考慮損益的性質(zhì)和金額外，還必須考慮其除了考慮損益的性質(zhì)和金額外，還必須考慮其發(fā)生的發(fā)生的 頻率。頻率。 非經(jīng)常性損益包含的項目非經(jīng)常性損益包含的項目 非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益應該包括應該包括的項目的項目 （1 1）交易價格顯失公允的關聯(lián)交易導致的損益；）交易價格顯失公允的關聯(lián)交易導致的損益； （2 2）處理處理下屬部門、被投資單位股權損益；下屬部門、被投資單位股權損益； （3 3）資產(chǎn)

31、置換損益；）資產(chǎn)置換損益； （4 4）政策有效期短于）政策有效期短于3 3年，越權審批或無正式批準文件年，越權審批或無正式批準文件 的稅收返還、減免以及其他政府補貼；的稅收返還、減免以及其他政府補貼； （5 5）比較財務報表中會計政策變更對以前期間凈利潤的）比較財務報表中會計政策變更對以前期間凈利潤的 追溯調(diào)整數(shù)；追溯調(diào)整數(shù)； （6 6）中國證監(jiān)會認定的其他非經(jīng)常性損益項目。）中國證監(jiān)會認定的其他非經(jīng)常性損益項目。 參考文獻參考文獻: :證監(jiān)會公告證監(jiān)會公告200820084343號號: : 公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1 1號號非經(jīng)非經(jīng) 常性損

32、益常性損益 非經(jīng)常性損益包含的項目非經(jīng)常性損益包含的項目 非經(jīng)常性損益非經(jīng)常性損益可能包括可能包括的項目有：的項目有： （1 1）流動資產(chǎn)盤盈、盤虧損益；）流動資產(chǎn)盤盈、盤虧損益； （2 2）支付或收取的資金占用費；）支付或收取的資金占用費； （3 3）委托投資收益；）委托投資收益； （4 4）各項營業(yè)外收入、支出。）各項營業(yè)外收入、支出。 利潤表中主要項目與非經(jīng)常性損益的關系利潤表中主要項目與非經(jīng)常性損益的關系 投資收益投資收益 資產(chǎn)減值損失（）資產(chǎn)減值損失（） 補貼收入補貼收入 營業(yè)外收支營業(yè)外收支 萬科萬科20122012年報披露的非經(jīng)常性損益年報披露的非經(jīng)常性損益 萬科萬科201220

33、12年報披露的非經(jīng)常性損益年報披露的非經(jīng)常性損益 扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益 扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益 20072007年年9 9月月2727日日。滬深交易所分別發(fā)布通知，部署上市公。滬深交易所分別發(fā)布通知，部署上市公 司司20072007年第三季度報告披露工作年第三季度報告披露工作 ，通知特別要求，上市，通知特別要求，上市 公司要在三季報中增加披露公司要在三季報中增加披露20072007年年初至報告期末以年年初至報告期末以扣扣 除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤計算除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈

34、利潤計算 的基本每股收益的基本每股收益，即，即20072007年年1 1至至9 9月月扣除非經(jīng)常性損益后扣除非經(jīng)常性損益后 的基本每股收益的基本每股收益。 萬科萬科20122012年度扣除經(jīng)常性損益后的基本年度扣除經(jīng)常性損益后的基本 每股收益每股收益 萬科萬科20122012年度扣除經(jīng)常性損益后的基本年度扣除經(jīng)常性損益后的基本 每股收益每股收益 點評：點評： 萬科萬科20122012年度的非經(jīng)常損益為年度的非經(jīng)常損益為39,879,299.6439,879,299.64元元 ，當年實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤為，當年實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤為 12,551,182,39212,55

35、1,182,392元，占比僅僅為元，占比僅僅為0.317%0.317%，對萬科，對萬科 的盈利持續(xù)性的影響幾乎可以忽略不計，是以也的盈利持續(xù)性的影響幾乎可以忽略不計，是以也 沒有引起扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益的沒有引起扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益的 明顯變化。明顯變化。 非經(jīng)常性損益案例分析非經(jīng)常性損益案例分析蘇泊爾蘇泊爾 20042004年年8 8月月1717日，蘇泊爾首發(fā)上市，發(fā)行市盈率日，蘇泊爾首發(fā)上市，發(fā)行市盈率 僅有僅有16.1916.19倍倍, ,公司主業(yè)也依然保持增長態(tài)勢公司主業(yè)也依然保持增長態(tài)勢, , 但但 上市當天就跌破了發(fā)行價。之所以出現(xiàn)這一連公上市當天就跌破了發(fā)

36、行價。之所以出現(xiàn)這一連公 司管理層都看不懂的結(jié)局司管理層都看不懂的結(jié)局, ,一個關鍵的原因是一個關鍵的原因是, ,該該 公司新股發(fā)行定價基礎中牽涉到大量的非經(jīng)常性公司新股發(fā)行定價基礎中牽涉到大量的非經(jīng)常性 損益。損益。 按蘇泊爾按蘇泊爾20032003年度全面攤薄每股收益年度全面攤薄每股收益0.750.75元計算元計算 , ,其發(fā)行市盈率僅為其發(fā)行市盈率僅為16.1916.19倍。問題是倍。問題是, ,該公司當該公司當 年存在巨額非經(jīng)常性損益年存在巨額非經(jīng)常性損益, ,扣除非經(jīng)常性損益后的扣除非經(jīng)常性損益后的 每股收益為每股收益為0.520.52元元, ,每股非經(jīng)常性損益高達每股非經(jīng)常性損益高

37、達0.230.23 元。正是這元。正是這0.230.23元元, ,在整個市場上引發(fā)了一系列的在整個市場上引發(fā)了一系列的 后遺癥。后遺癥。 非經(jīng)常性損益案例分析非經(jīng)常性損益案例分析蘇泊爾蘇泊爾 后遺癥之一后遺癥之一, ,直接導致了實際盈利業(yè)績的滑坡直接導致了實際盈利業(yè)績的滑坡。蘇泊爾。蘇泊爾20042004 年年1 1至至5 5月的凈利潤同比下降了月的凈利潤同比下降了13.28%,13.28%,主要是因為其間武漢主要是因為其間武漢 蘇泊爾壓力鍋有限公司蘇泊爾壓力鍋有限公司沒有收到補貼收入沒有收到補貼收入。盡管在剔除補貼。盡管在剔除補貼 收入和貼息款兩項因素影響后收入和貼息款兩項因素影響后, ,該

38、公司今年該公司今年1 1至至5 5月的凈利潤月的凈利潤 與去年同期相比仍有較大的增長與去年同期相比仍有較大的增長, ,但是但是, ,補貼收入等非經(jīng)常性補貼收入等非經(jīng)常性 損益畢竟存在較大的不確定性損益畢竟存在較大的不確定性, ,蘇泊爾因此而導致實際盈利蘇泊爾因此而導致實際盈利 業(yè)績的滑坡業(yè)績的滑坡, ,卻是公司和投資者不得不接受的事實。卻是公司和投資者不得不接受的事實。 后遺癥之二后遺癥之二, ,給投資者造成發(fā)行市盈率正常的假象給投資者造成發(fā)行市盈率正常的假象。如果我。如果我 們換個角度來看們換個角度來看, ,蘇泊爾去年沒有非經(jīng)常性損益蘇泊爾去年沒有非經(jīng)常性損益, ,只按只按0.520.52元

39、元 的每股收益來計算的每股收益來計算, ,那么那么,12.21,12.21元發(fā)行價的市盈率將高達元發(fā)行價的市盈率將高達 23.4823.48倍倍, ,已經(jīng)遠遠突破了已經(jīng)遠遠突破了2020倍的上限。倍的上限。 非經(jīng)常性損益案例分析非經(jīng)常性損益案例分析蘇泊爾蘇泊爾 后遺癥之三后遺癥之三,“,“虛增虛增”了發(fā)行價了發(fā)行價, ,導致公司的過度融資導致公司的過度融資。假如。假如 按照按照0.520.52元每股收益、元每股收益、2020倍發(fā)行市盈率來計算倍發(fā)行市盈率來計算, ,蘇泊爾發(fā)行蘇泊爾發(fā)行 價則為價則為10.4010.40元元, ,公司發(fā)行公司發(fā)行34003400萬股新股所募集的資金將降至萬股新股

40、所募集的資金將降至 3536035360萬元。也就是說萬元。也就是說, ,蘇泊爾去年的巨額非經(jīng)常性損益蘇泊爾去年的巨額非經(jīng)常性損益, ,至至 少給公司創(chuàng)造了少給公司創(chuàng)造了61006100萬元的募資。萬元的募資。 后遺癥之四后遺癥之四, ,大大增加了一級市場的投資者風險大大增加了一級市場的投資者風險。按照扣除。按照扣除 非經(jīng)常性損益后每股收益和非經(jīng)常性損益后每股收益和2020倍市盈率計算倍市盈率計算( (即扣除非經(jīng)常即扣除非經(jīng)常 性損益后最高發(fā)行價性損益后最高發(fā)行價),),蘇泊爾的發(fā)行價為蘇泊爾的發(fā)行價為10.4010.40元元, ,這恰恰和這恰恰和 目前的二級市場股價相差無幾。蘇泊爾將巨額非經(jīng)

41、常性損益目前的二級市場股價相差無幾。蘇泊爾將巨額非經(jīng)常性損益 納入新股發(fā)行定價基礎納入新股發(fā)行定價基礎, ,無疑使得一級市場投資者面臨的風無疑使得一級市場投資者面臨的風 險大大增加了。險大大增加了。 小結(jié)：只看利潤表，是不可能真的看懂利潤表的小結(jié)：只看利潤表，是不可能真的看懂利潤表的 利潤表中的重要指標利潤表中的重要指標 凈利潤凈利潤 （）（）歸屬于母公司所有者的凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤 （ ） 基本每股收益基本每股收益 （ ）稀釋每股收益稀釋每股收益 （）（） 主要會計數(shù)據(jù)和財務指標中的相關重要指標主要會計數(shù)據(jù)和財務指標中的相關重要指標 歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤歸

42、屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（）（） 扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益 （ ） 全面攤薄凈資產(chǎn)收益率全面攤薄凈資產(chǎn)收益率 （）（） 扣除非經(jīng)常性損益后全面攤薄凈資產(chǎn)收益率扣除非經(jīng)常性損益后全面攤薄凈資產(chǎn)收益率（ ） 必須考慮的其他報表中的重要數(shù)據(jù)必須考慮的其他報表中的重要數(shù)據(jù) 資產(chǎn)的增加幅度、應收賬款的增加幅度資產(chǎn)的增加幅度、應收賬款的增加幅度 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 第三節(jié)第三節(jié) 利潤表分部分析利潤表分部分析 一、業(yè)務分部報告分析一、業(yè)務分部報告分析 1.1.業(yè)務分部增減變動分析業(yè)務分部增減變動分析 ztezte公司業(yè)務

43、公司業(yè)務1 1：運營商網(wǎng)絡：運營商網(wǎng)絡 業(yè)務業(yè)務2 2：手機：手機 第三節(jié)第三節(jié) 利潤表分部分析利潤表分部分析 一、業(yè)務分部報告分析一、業(yè)務分部報告分析 2.2.業(yè)務分部結(jié)構(gòu)變動分析業(yè)務分部結(jié)構(gòu)變動分析 ztezte公司業(yè)務公司業(yè)務1 1：運營商網(wǎng)絡：運營商網(wǎng)絡 業(yè)務業(yè)務2 2：手機：手機 第三節(jié)第三節(jié) 利潤表分部分析利潤表分部分析 二、地區(qū)分部報告分析二、地區(qū)分部報告分析 1.1.地區(qū)分部增減變動分析地區(qū)分部增減變動分析 ztezte公司地區(qū)公司地區(qū)1 1：中國：中國 地區(qū)地區(qū)2 2：亞洲（不包括中國）：亞洲（不包括中國） 第三節(jié)第三節(jié) 利潤表分部分析利潤表分部分析 二、地區(qū)分部報告分析二、

44、地區(qū)分部報告分析 2.2.地區(qū)分部結(jié)構(gòu)變動分析地區(qū)分部結(jié)構(gòu)變動分析 ztezte公司地區(qū)公司地區(qū)1 1：中國：中國 地區(qū)地區(qū)2 2：亞洲（不包括中國）：亞洲（不包括中國） 第四節(jié)第四節(jié) 利潤表分項分析利潤表分項分析 u一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 u二、成本費用分析二、成本費用分析 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （一）企業(yè)收入確認與計量分析（一）企業(yè)收入確認與計量分析 1.1.企業(yè)收入確認分析企業(yè)收入確認分析 收入是指企業(yè)在日?；顒又行纬傻?、會導致所有者權益增加收入是指企業(yè)在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加 的、與所有者投入資本無關的經(jīng)濟利益的總流入。的、與所有者投入資本無關的經(jīng)

45、濟利益的總流入。 按性質(zhì)：銷售商品收入；提供勞務收入；讓渡資產(chǎn)使用權收按性質(zhì)：銷售商品收入；提供勞務收入；讓渡資產(chǎn)使用權收 入入 收入確認時間的收入確認時間的合法性合法性分析分析 特殊情況特殊情況下企業(yè)收入確認的分析下企業(yè)收入確認的分析 收入確認方法收入確認方法合理性合理性的分析的分析 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （一）企業(yè)收入確認與計量分析（一）企業(yè)收入確認與計量分析 2.2.企業(yè)收入確認原則企業(yè)收入確認原則 銷售商品銷售商品 企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方； 企業(yè)既沒有保留通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也沒有企業(yè)既

46、沒有保留通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也沒有 對已售出的商品實施控制；對已售出的商品實施控制； 與交易相關的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)；與交易相關的經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)； 相關的收入和成本能夠可靠地計量。相關的收入和成本能夠可靠地計量。 提供勞務：完工百分比法提供勞務：完工百分比法 讓渡資產(chǎn)使用權：合同、協(xié)議，經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè)讓渡資產(chǎn)使用權：合同、協(xié)議，經(jīng)濟利益能夠流入企業(yè) 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （一）企業(yè)收入確認與計量分析（一）企業(yè)收入確認與計量分析 3.3.企業(yè)收入計量分析企業(yè)收入計量分析 營業(yè)收入營業(yè)收入= =全部營業(yè)收入全部營業(yè)收入- -銷售退回、折扣與折讓銷售退回、折扣與

47、折讓 企業(yè)收入確認與計量分析企業(yè)收入確認與計量分析 托收承付托收承付辦妥托收手續(xù)時辦妥托收手續(xù)時 預收款預收款發(fā)出商品時發(fā)出商品時 需安裝和檢驗需安裝和檢驗安裝和檢驗完畢時安裝和檢驗完畢時 以舊換新以舊換新回收的作為購進回收的作為購進 委托代銷委托代銷收到代銷清單時收到代銷清單時 售后回購售后回購 收到的款項確認為負債；回購價格大于原售價的，收到的款項確認為負債；回購價格大于原售價的， 差額應在回購期間按期計提利息，計入財務費用差額應在回購期間按期計提利息，計入財務費用 售后租回售后租回 收到的款項確認為負債，售價與資產(chǎn)賬面價值之間收到的款項確認為負債，售價與資產(chǎn)賬面價值之間 的差額，采用合理

48、方式進行分攤，作為折舊費用或的差額，采用合理方式進行分攤，作為折舊費用或 租金費用調(diào)整租金費用調(diào)整 賒銷賒銷銷售成立時按合同或協(xié)議價確認銷售成立時按合同或協(xié)議價確認 分期收款銷售分期收款銷售按合同分期確認按合同分期確認 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （二）銷售數(shù)量與銷售價格分析（二）銷售數(shù)量與銷售價格分析 營業(yè)收入營業(yè)收入= =銷售量銷售量銷售價格銷售價格 1.1.營業(yè)收入增長額營業(yè)收入增長額= =本期實際營業(yè)收入本期實際營業(yè)收入- -基期營業(yè)收入基期營業(yè)收入 營業(yè)收入增長率營業(yè)收入增長率= =營業(yè)收入增長額營業(yè)收入增長額/ /基期營業(yè)收入基期營業(yè)收入100%100% 2.2.銷售量變動對

49、營業(yè)收入的影響銷售量變動對營業(yè)收入的影響 = =基期營業(yè)收入基期營業(yè)收入銷售量增長率銷售量增長率 3.3.價格變動對營業(yè)收入的影響價格變動對營業(yè)收入的影響 = =營業(yè)收入增長額營業(yè)收入增長額- -銷售量變動對營業(yè)收入的影響銷售量變動對營業(yè)收入的影響 %1001 基期單價產(chǎn)品基期銷售量 基期單價產(chǎn)品實際銷售量 銷售量增長率 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （二）銷售數(shù)量與銷售價格分析（二）銷售數(shù)量與銷售價格分析 計算：（計算：（1 1）營業(yè)收入增長額及增長率（）營業(yè)收入增長額及增長率（600600，50%)50%) （2 2）說明銷量增長、價格變化分別對營業(yè)收入的影響）說明銷量增長、價格變化分

50、別對營業(yè)收入的影響 銷售量變動對營業(yè)收入的影響銷售量變動對營業(yè)收入的影響 =1200=1200* *20%=24020%=240元元 價格變動對營業(yè)收入的影響價格變動對營業(yè)收入的影響=600-240=360=600-240=360萬元萬元 2011年年2012年年 銷售量（萬件）銷售量（萬件）100120 單價（元單價（元/件）件）1215 營業(yè)收入（萬元）營業(yè)收入（萬元）12001800 120 12 =-1=20% 100 12 銷售量增長率 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （三）企業(yè)收入構(gòu)成分析（三）企業(yè)收入構(gòu)成分析 1.1.主營業(yè)務收入與其他業(yè)務收入分析主營業(yè)務收入與其他業(yè)務收入分析

51、 如果一個企業(yè)的主營業(yè)務收入結(jié)構(gòu)較低或不斷下降，其發(fā)展如果一個企業(yè)的主營業(yè)務收入結(jié)構(gòu)較低或不斷下降，其發(fā)展 潛力和前景顯然是值得懷疑的。潛力和前景顯然是值得懷疑的。 2.2.現(xiàn)銷收入與賒銷收入分析現(xiàn)銷收入與賒銷收入分析 賒銷作為商業(yè)秘密并不要求企業(yè)披露其賒銷收入情況，一般賒銷作為商業(yè)秘密并不要求企業(yè)披露其賒銷收入情況，一般 這種分析方法更適用于企業(yè)內(nèi)部分析。這種分析方法更適用于企業(yè)內(nèi)部分析。 3.3.按產(chǎn)品分類分析按產(chǎn)品分類分析 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （三）企業(yè)收入構(gòu)成分析（三）企業(yè)收入構(gòu)成分析 3.3.按產(chǎn)品分類分析按產(chǎn)品分類分析 海爾公司營業(yè)收入產(chǎn)品構(gòu)成分析表海爾公司營業(yè)收入產(chǎn)

52、品構(gòu)成分析表 單位：百萬元單位：百萬元 產(chǎn)品類別產(chǎn)品類別 絕對數(shù)絕對數(shù)比重（比重（%） 2011年年2010年年2011年年2010年年 空調(diào)空調(diào)7667.47 7662.75 46.12 49.60 冰箱冰箱5540.72 4533.42 33.33 29.34 冰柜冰柜1280.20 1093.70 7.70 7.08 小家電小家電741.60 674.41 4.46 4.37 其他其他1393.44 1485.20 8.38 9.61 合計合計16623.43 15449.48 100.00 100.00 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （四）收入的會計操縱（四）收入的會計操縱 寅吃卯

53、糧，透支未來收入寅吃卯糧，透支未來收入（提前確認收入）（提前確認收入） 以豐補歉，儲備當期收入以豐補歉，儲備當期收入（推遲確認收入）（推遲確認收入） 魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)魚目混珠，偽裝收入性質(zhì)（投資收益等偽裝成主營收入）（投資收益等偽裝成主營收入） 張冠李戴，歪曲分部收入張冠李戴，歪曲分部收入（為了隱蓋某些分部惡化程度）（為了隱蓋某些分部惡化程度） 借雞生蛋，夸大收入規(guī)模借雞生蛋，夸大收入規(guī)模（代理代銷業(yè)務代理代銷業(yè)務：買斷買斷、非買斷非買斷） 瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入瞞天過海，虛構(gòu)經(jīng)營收入 里應外合，相互抬高收入里應外合，相互抬高收入（循環(huán)交易循環(huán)交易，銷售同時購入資產(chǎn)），銷售同時購入資產(chǎn)）

54、 六親不認，隱瞞關聯(lián)收入六親不認，隱瞞關聯(lián)收入（蓄意隱瞞關聯(lián)關系，暗渡陳倉蓄意隱瞞關聯(lián)關系，暗渡陳倉） 隨心所欲，篡改收入分配隨心所欲，篡改收入分配（捆綁銷售捆綁銷售，低估融資收入和服務低估融資收入和服務 收入，夸大產(chǎn)品銷售收入收入，夸大產(chǎn)品銷售收入) ) 參考閱讀參考閱讀：收入操縱的九大陷阱及其防范對策（黃世忠）：收入操縱的九大陷阱及其防范對策（黃世忠） 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （四）收入的會計操縱（四）收入的會計操縱 1.1.天津磁卡提前確認收入（天津磁卡提前確認收入（寅吃卯糧，透支未來收入）寅吃卯糧，透支未來收入） 天津磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公司天津磁卡公司披露

55、，其控股子公司海南?？ㄓ邢薰? (?？ü？ü?司司) )將委托他人開發(fā)的兩項將委托他人開發(fā)的兩項pospos機技術協(xié)議轉(zhuǎn)讓給另三家公司，機技術協(xié)議轉(zhuǎn)讓給另三家公司， 收取技術轉(zhuǎn)讓費收取技術轉(zhuǎn)讓費55005500萬元，扣除委托開發(fā)成本萬元，扣除委托開發(fā)成本230230萬元，形成萬元，形成 營業(yè)毛利營業(yè)毛利52705270萬元。經(jīng)查，?？ü九c受托開發(fā)方簽訂的委萬元。經(jīng)查，?？ü九c受托開發(fā)方簽訂的委 托開發(fā)合同規(guī)定，海卡公司除了支付了全部開發(fā)經(jīng)費和報酬托開發(fā)合同規(guī)定，?？ü境酥Ц读巳块_發(fā)經(jīng)費和報酬 外，還支付了約定的外，還支付了約定的“技術轉(zhuǎn)讓費技術轉(zhuǎn)讓費”的，方可對研究開發(fā)成的，方可

56、對研究開發(fā)成 果享有完全的使用權和轉(zhuǎn)讓權，但截止年報審計報告日，海果享有完全的使用權和轉(zhuǎn)讓權，但截止年報審計報告日，海 卡公司尚欠卡公司尚欠7979萬元開發(fā)及轉(zhuǎn)讓費未付清。?？ü驹谏形聪砣f元開發(fā)及轉(zhuǎn)讓費未付清。?？ü驹谏形聪?有有pospos機技術完全使用權和轉(zhuǎn)讓權的情況下，向三公司轉(zhuǎn)讓使機技術完全使用權和轉(zhuǎn)讓權的情況下，向三公司轉(zhuǎn)讓使 用權，并將所收取的費用確認為收入，提前確認收入用權，并將所收取的費用確認為收入，提前確認收入55005500萬萬 元，提前確認成本元，提前確認成本230230萬元，虛增利潤萬元，虛增利潤52705270萬元。萬元。 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （四）

57、收入的會計操縱（四）收入的會計操縱 1.1.天津磁卡提前確認收入（天津磁卡提前確認收入（寅吃卯糧，透支未來收入）寅吃卯糧，透支未來收入） 天津磁卡公司披露，公司與吉林天潔天然氣開發(fā)有限公司天津磁卡公司披露，公司與吉林天潔天然氣開發(fā)有限公司( (以以 下簡稱吉林天潔下簡稱吉林天潔) )簽訂合同書，向吉林天潔提供價值簽訂合同書，向吉林天潔提供價值12001200萬元萬元 的計算機硬件設施和價值的計算機硬件設施和價值11001100萬元的軟件系統(tǒng)、技術資料和萬元的軟件系統(tǒng)、技術資料和 技術服務，至年末，公司將吉林天潔支付的技術服務，至年末，公司將吉林天潔支付的11001100萬元作為軟萬元作為軟 件

58、系統(tǒng)及技術服務收入記入當期主營業(yè)務收入。經(jīng)查，截止件系統(tǒng)及技術服務收入記入當期主營業(yè)務收入。經(jīng)查，截止 審計報告日，該合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚審計報告日，該合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚 未履行完畢的情況下，將未履行完畢的情況下，將11001100萬元確認為收入，屬提前確認萬元確認為收入，屬提前確認 收入，形成等額虛增利潤。收入，形成等額虛增利潤。 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （四）收入的會計操縱（四）收入的會計操縱 2.2.瓊民源偽裝收入性質(zhì)夸大營業(yè)收入瓊民源偽裝收入性質(zhì)夸大營業(yè)收入 “瓊民源瓊民源”，全稱海南民源現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司，曾，全稱海南民源現(xiàn)代農(nóng)業(yè)

59、發(fā)展股份有限公司，曾 經(jīng)是中國股市經(jīng)是中國股市19961996年最耀眼的年最耀眼的“大黑馬大黑馬”之一，股價全年漲之一，股價全年漲 幅高達幅高達1059%1059%。因被指控制造虛假財務會計報告而受到查處，。因被指控制造虛假財務會計報告而受到查處， 公司股票也從公司股票也從19971997年年3 3月月1 1日起停牌。在經(jīng)過一年多漫長而痛日起停牌。在經(jīng)過一年多漫長而痛 苦的等待和期盼之后，苦的等待和期盼之后，19981998年年4 4月月2929日，中國證監(jiān)會公布了對日，中國證監(jiān)會公布了對 “瓊民源瓊民源”案的調(diào)查結(jié)果和處理意見。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，案的調(diào)查結(jié)果和處理意見。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，“瓊民瓊民 源源”1

60、9961996年年報中所稱年年報中所稱5.715.71億元利潤中，有億元利潤中，有5.665.66億元是虛構(gòu)億元是虛構(gòu) 的，并巳虛增了的，并巳虛增了6.576.57億元資本公積金。鑒于億元資本公積金。鑒于“瓊民源瓊民源”原董原董 事長兼總經(jīng)理馬玉和等人制造虛假財務數(shù)據(jù)的行為涉嫌犯罪，事長兼總經(jīng)理馬玉和等人制造虛假財務數(shù)據(jù)的行為涉嫌犯罪， 中國證監(jiān)會旋即將有關材料移交司法機關。中國證監(jiān)會旋即將有關材料移交司法機關。 一、企業(yè)收入分析一、企業(yè)收入分析 （四）收入的會計操縱（四）收入的會計操縱 2.2.瓊民源偽裝收入性質(zhì)夸大營業(yè)收入瓊民源偽裝收入性質(zhì)夸大營業(yè)收入 中國證監(jiān)會在公布的中國證監(jiān)會在公布的