現(xiàn)金流平衡分析

1、現(xiàn)金流平衡在現(xiàn)金流量分析中 現(xiàn)金收支平衡分析是一個(gè)重要的管理手段。一個(gè)公司現(xiàn)J金流入的最低限度應(yīng)能滿足現(xiàn)金流出的需要否則公司資金周轉(zhuǎn)不靈必將影JJJ響公司的正常經(jīng)營(yíng)使經(jīng)濟(jì)效益下降。甚至使公司因不能償還到期債務(wù)而危及企J業(yè)的生存。由此可見(jiàn) 現(xiàn)金的平衡分析對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理具有很重要的意義。J（一）現(xiàn)金收支預(yù)算1、現(xiàn)金收入預(yù)算現(xiàn)金的收入包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入和其他活動(dòng)的現(xiàn)金收入（其他活動(dòng)包括 投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)）。由于本公司的行業(yè)性質(zhì)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)較少發(fā)生， 所以本文只對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入進(jìn)行預(yù)算（下面的現(xiàn)金支出也是同理），經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)的現(xiàn)金收入按照85%的回款率預(yù)估，即現(xiàn)金的收入占營(yíng)業(yè)收入的

2、85%。2、現(xiàn)金支出預(yù)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金支出主要包括公司采購(gòu)材料物資的支出、支付員工工資的支 出、各項(xiàng)費(fèi)用（包括機(jī)械使用費(fèi)、管理費(fèi)用、稅金及其他跟經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的支出） 的支出等。公司預(yù)算編制人員對(duì)本企業(yè)的具體情況加以分析，合理確定采購(gòu)資金 支出的數(shù)量與時(shí)間安排以及企業(yè)支付項(xiàng)目員工的工資現(xiàn)金支出。根據(jù)公司以往的 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可知公司的營(yíng)業(yè)成本率約為 84%，各項(xiàng)費(fèi)用的支出中公司規(guī)定各區(qū)域公 司的管理費(fèi)用率為2.0%（未包括折舊和攤銷，都是付現(xiàn)費(fèi)用），此外，各區(qū)域公 司的支出中還應(yīng)包括上交公司總部的費(fèi)用，該支出按現(xiàn)金收入的7.5%上交。3、現(xiàn)金余缺將公司一定時(shí)期的現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的預(yù)算數(shù)額相比較，就能

3、夠確定公司 該時(shí)期的現(xiàn)金余缺情況。公司應(yīng)根據(jù)預(yù)算的現(xiàn)金余缺具體情況，加以中和的調(diào)整 平衡。（二）現(xiàn)金平衡分析舉例20X2年12月31日，公司現(xiàn)需要對(duì)下一年20X3年進(jìn)行現(xiàn)金流的預(yù)算與平 衡控制。假設(shè)公司預(yù)算20X3年的營(yíng)業(yè)收入為10000萬(wàn)元，回款率為85%營(yíng)業(yè) 成本率為84%其中材料成本率60%人工費(fèi)用率18%（人工費(fèi)主要為人員工資） 其他支出費(fèi)用率為6%公司規(guī)定管理費(fèi)用率需控制在營(yíng)業(yè)收入的 2%現(xiàn)金收入 中需上交總部的比例為7.5%。如表12所示：表12 各項(xiàng)目比率項(xiàng)目金額（或百分比）營(yíng)業(yè)收入10000萬(wàn)元回款率85%營(yíng)業(yè)成本率84%其中：材料成本率60%人工費(fèi)用率18%其他支出費(fèi)用率6%

4、管理費(fèi)用率（不包含折舊和攤銷）2.0%稅金支出率3.5%上交總部比例（占現(xiàn)金收入的百分比）7.5%1公司的現(xiàn)金收入：20X3年現(xiàn)金收入=10000*85%=8500（萬(wàn)元）2、所有費(fèi)用都在當(dāng)期支出時(shí)，公司的現(xiàn)金支出：（1）20X3年上交總部費(fèi)用=8500*7.5%=637.5 （萬(wàn)元）（2）營(yíng)業(yè)成本=1000C*84%=8400萬(wàn)元）其中：材料成本=10000*60%=6000（萬(wàn)元）人工費(fèi)用=10000*18%=1800（萬(wàn)元）其他費(fèi)用=10000*6%=600（萬(wàn)元）（3）管理費(fèi)用=10000*2%=200（萬(wàn)元）（4）營(yíng)業(yè)稅金及附加=10000*3.5%=350 （萬(wàn)元）3、現(xiàn)金余缺：現(xiàn)

5、金余缺=現(xiàn)金收入-現(xiàn)金支出=8500-637.5-8400-200-350=- 1087.5 （萬(wàn)元）由此可知，公司的現(xiàn)金收入少于現(xiàn)金支出，公司出現(xiàn)了1087.5萬(wàn)元的資金缺口若資金缺口數(shù)額相對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金持有量來(lái)說(shuō)較少的情況下，可不予調(diào)整平衡， 因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金還有一定數(shù)額的持有量作為緩沖手段，不會(huì)引起財(cái)務(wù)上的困難。 若資金缺口數(shù)額相對(duì)于企業(yè)的現(xiàn)金持有量來(lái)說(shuō)較大時(shí)，則必須進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整平 衡，或者擴(kuò)大預(yù)算的現(xiàn)金收入，或者消減預(yù)算的現(xiàn)金支出，也可以兩者雙管齊下, 經(jīng)過(guò)各種手段的調(diào)整，最終達(dá)到現(xiàn)金收支的預(yù)算平衡。4、現(xiàn)金平衡對(duì)策（1）若公司延遲15天發(fā)放工資，貝U：人工費(fèi)用現(xiàn)金盈余 =1800/1

6、2*15/30=75（萬(wàn)元）若公司延遲20天發(fā)放工資，貝人工費(fèi)用現(xiàn)金盈余=1800/12*20/30=100（萬(wàn)元）（2）材料付款推遲3個(gè)月，貝U：材料成本的現(xiàn)金盈余=6000/12*3=1500 （萬(wàn)元）材料付款推遲6個(gè)月，貝U：材料成本的現(xiàn)金盈余=6000/12*6=3000 （萬(wàn)元）（3）若公司回款率達(dá)到90%,貝U：現(xiàn)金流入增加=10000* （90%-85% * （1-7.5%） =462.5 （萬(wàn)元）若公司回款率達(dá)到 95%，貝：現(xiàn)金流入增加=10000* （95%-85% * （1-7.5%） =925 （萬(wàn)元）（4）若管理費(fèi)用降低0.5%現(xiàn)金盈余 = 10000*0.5%=50

7、（萬(wàn)元）因此，公司可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)量、延長(zhǎng)應(yīng)付材料款的支付期限、提高回款率、降 低公司的成本、費(fèi)用等來(lái)平衡公司的現(xiàn)金流，保證公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。（三）現(xiàn)金收支預(yù)算的執(zhí)行公司在編制了現(xiàn)金收支預(yù)算和調(diào)整之后，并非總能做到實(shí)際上的現(xiàn)金收支平 衡。而是需要根據(jù)公司的具體情況，嚴(yán)格而又靈活地執(zhí)行所編制的現(xiàn)金收支預(yù)算。 當(dāng)公司內(nèi)、外部因素變化不大，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)如期進(jìn)行，貝U應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照所制的 現(xiàn)金預(yù)算來(lái)安排企業(yè)現(xiàn)金收支。當(dāng)公司內(nèi)、外部因素與原先的預(yù)測(cè)與估計(jì)出現(xiàn)了 較為明顯的變化，公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)必然會(huì)有相應(yīng)的調(diào)整與變動(dòng)，此時(shí)若仍然 按照所編制的現(xiàn)金收支預(yù)算，則必然會(huì)適得其反。因此需要靈活地處理現(xiàn)金收支 的具體安排，一方面，組織現(xiàn)金收入的數(shù)額與時(shí)間，盡可能多地、盡可能早地取 得各項(xiàng)現(xiàn)金收入；另一方面，合理組織安排現(xiàn)金支出的數(shù)額與時(shí)間，可以根據(jù)各 項(xiàng)現(xiàn)金支出的重要性進(jìn)行排隊(duì)，