財(cái)務(wù)報(bào)表分析(一)歷年計(jì)算題及公式

1、歷年試題及計(jì)算公式 第二章 1. 某制造企業(yè)2007年6月30日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下： 資產(chǎn)負(fù)債表單位：元 資產(chǎn) 負(fù)債與所有者權(quán)益 項(xiàng)目 金額 項(xiàng)目 金額 流動(dòng)資產(chǎn) 其中：速動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn)凈值 無(wú)形資產(chǎn) 201 970 68 700 237 000 138 955 流動(dòng)負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 負(fù)債合計(jì) 所有者權(quán)益 97 925 80 000 177 925 400 000 總計(jì) 577 925 總計(jì) 577 925 假定行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的平均值為30% 要求：對(duì)該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行垂直分析，并對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及負(fù)債結(jié)構(gòu)作出評(píng)價(jià)。（07年10月） 43某公司2007和2008年末的比較資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)

2、據(jù)如下： 單位：元 項(xiàng)目 2007 年 2008 年 差額 百分比 流動(dòng)資產(chǎn)： 速動(dòng)資產(chǎn) 30000 28000 存貨 50000 62000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 80000 90000 固定資產(chǎn)凈額 140000 160000 資產(chǎn)總計(jì) 220000 250000 負(fù)債： 流動(dòng)負(fù)債 40000 46000 長(zhǎng)期負(fù)債 20000 25000 所有者權(quán)益： 實(shí)收資木 130000 130000 盈余公積 18000 27000 未分配利潤(rùn) 12000 22000 所有者權(quán)益合計(jì) 160000 179000 負(fù)債及權(quán)益合計(jì) 220000 250000 要求: （1）將以上比較資產(chǎn)負(fù)債表填寫(xiě)完整； （2

3、）分析總資產(chǎn)項(xiàng)目變化的原因； （3）分析負(fù)債項(xiàng)目變化的原因； （4）分析所有者權(quán)益項(xiàng)目變化的原因; 9年10月綜合） （5）指出該公司應(yīng)該采取的改進(jìn)措施。 第三章 1. 2006年乙公司及同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)的損益表主要項(xiàng)目如下： 項(xiàng)目（單位：萬(wàn)元） 乙公司 同行業(yè)先進(jìn)企業(yè) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 8000 9000 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 2970 3772 其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 1800 2000 期間費(fèi)用 1000 800 凈利潤(rùn) 3450 4606 要求：（1）編制比較損益表； （2）簡(jiǎn)要分析乙公司利潤(rùn)水平比同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)低的原因。（08年1月） 2. 甲公司2006年至2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)資料如下表：（單位

4、：萬(wàn)元） 項(xiàng)目 2006 年 2007 年 2008 年 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 5000 6200 6500 凈利潤(rùn) 480 550 540 要求：以2006年為基數(shù)，分別計(jì)算該公司2007年、2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)的變動(dòng)額與變動(dòng)率，并作簡(jiǎn)要 分析。（09年1月） 第四章 旳某公司簡(jiǎn)化的現(xiàn)金流星表如下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元 主表項(xiàng)目 金鍍 補(bǔ)充赍料項(xiàng)目 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金浄猛母 +900 淨(jìng)利潤(rùn) 投資活蒯1金浄超 -470 -（-）調(diào)整項(xiàng)目總額 -600 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 -230 經(jīng)営活動(dòng)現(xiàn)金i爭(zhēng)流量 B ,匚率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流毘的影晌 0 現(xiàn)金的期耒余諏 320 現(xiàn)金及現(xiàn)金等協(xié)物浄増加諏 A 減：現(xiàn)金的期初

5、余額 D 現(xiàn)金浄増加額 要求：（1）計(jì)算表中A、B、C D E五項(xiàng)數(shù)據(jù)，并填在表格相應(yīng)位置; （2）從現(xiàn)金凈流量的組成說(shuō)明該公司的現(xiàn)金流量狀況: （3）推斷該公司所處的發(fā)展周期； （4）說(shuō)明該公司利潤(rùn)的質(zhì)量。（08年10月） 2某公司2008年與2007年簡(jiǎn)化的現(xiàn)金流量表如下：（單位：萬(wàn)元） 主表項(xiàng)目2008年2007年差異額差異率（ ） 主表項(xiàng)目 2008 年 2007 年 差異額 差異率（） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入 1332 1129 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出 1297 1278 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 35 -149 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 242 290 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 259 375 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

6、-17 -85 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 315 440 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 202 350 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 113 90 匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的 影響 0 0 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增 加額 131 -144 要求：（1）對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行趨勢(shì)分析，將計(jì)算的結(jié)果填入上表; （2）對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析（09年1月綜合） （單位：萬(wàn)元） 3 .某企業(yè)2003年、2004年與2005年有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下: 2003 年 2004 年 2005 年 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 1520 2880 3970 投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 1260 2450 -2860 籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 500 800 -1500 現(xiàn)金及現(xiàn)金

7、等價(jià)物凈增加 240 -370 -390 流動(dòng)負(fù)債 c）該指標(biāo)不一定能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的償債能力。 二、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo) （一）靜態(tài)比率 1、資產(chǎn)負(fù)債比率 負(fù)債總額 a）該指標(biāo)越低，企業(yè)的負(fù)債越安全、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。但并不是越低越好，過(guò)低，說(shuō)明沒(méi)能 資產(chǎn)負(fù)債率二 X 100%充分利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)的好處。B）在評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率時(shí)，需要在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間權(quán)衡, 資產(chǎn)總額 充分考慮企業(yè)內(nèi)部各種因素和外部市場(chǎng)環(huán)境，做岀正確合理的判斷 2、股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù) 要求：（1）根據(jù)上述資料，以2003年為基年，進(jìn)行現(xiàn)金流量的定比趨勢(shì)分析; （2）進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析評(píng)價(jià)。（06年10月） 第五章 、短期償債能力

8、指標(biāo)： 注意：a）營(yíng)運(yùn)資本越多，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力超強(qiáng)，全權(quán)人收回債權(quán)的安全性越高 1、營(yíng)運(yùn)資木二流動(dòng)資產(chǎn)一流動(dòng)負(fù)債b）但過(guò)多持有營(yíng)運(yùn)資本有可能會(huì)降低企業(yè)的盈利能力。 C）該指標(biāo)不宜進(jìn)行橫向比較。 2、流動(dòng)比率 流動(dòng)資產(chǎn)注意：a）該指標(biāo)越高，企業(yè)的短期償債能力超強(qiáng)。 流動(dòng)比率二b）但并不是越高越好，過(guò)高可能導(dǎo)致企業(yè)機(jī)會(huì)成本增加，對(duì)企業(yè)的盈利能力造成一定的影響。 流動(dòng)負(fù)彳責(zé)c）該比率的高低受待業(yè)性質(zhì)與特點(diǎn)的影響較大，因此在確定流動(dòng)比率分析標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，必須要考慮行業(yè)因素 3、速動(dòng)比率 速動(dòng)資產(chǎn)注意：a）速動(dòng)資產(chǎn)二貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款+其他應(yīng)收款 速動(dòng)比率二b） 一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越高

9、，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)性超強(qiáng)、流動(dòng)負(fù)債的安全程度越高。但不是越高越好。 流動(dòng)負(fù)彳責(zé)c）通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于1比較合理。但經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)不是絕對(duì)的，對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要做具體分析） 4、現(xiàn)金比率 貨幣資金+短期有價(jià)證券注意：R該指標(biāo)是評(píng)價(jià)公司短期償債能力強(qiáng)弱最可信的指標(biāo)。 現(xiàn)金比率二 b）該指標(biāo)越高，公司短期償債能力起強(qiáng)，反之越低。 (1)股權(quán)比率二 X 100% 資產(chǎn)總額 (2 )股權(quán)比率的倒數(shù)，稱作權(quán)益乘數(shù)。 資產(chǎn)，總額 該乘數(shù)越大，說(shuō)明投入的資本在資產(chǎn)總額中所占的比重越小，對(duì)負(fù)債經(jīng)營(yíng)利用得越 權(quán)益乘數(shù)二 X 100% 充分。但反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越弱 所有者權(quán)益總額 (3 )產(chǎn)權(quán)比率 負(fù)債總額 資

10、產(chǎn)負(fù)債率二50%流動(dòng)負(fù)債對(duì)負(fù)債總額比率二70%負(fù)債及所有者權(quán)益總額=100000元。 要求：計(jì)算下列各項(xiàng)目的金額：現(xiàn)金；存貨；流動(dòng)負(fù)債；所有者權(quán)益和資產(chǎn)總額。（07年1月） 2.某公司2005年度部分財(cái)務(wù)報(bào)表資料如下：現(xiàn)金年初780萬(wàn)元，年末320萬(wàn)元，應(yīng)收賬款年初1170萬(wàn)元，年末 1350萬(wàn)元，存貨年初720萬(wàn)元，年末980萬(wàn)元；總資產(chǎn)年初3800萬(wàn)元，年末3800萬(wàn)元。長(zhǎng)期負(fù)債1100萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù) 債1300萬(wàn)元，本年 度公司銷(xiāo)售收入8500萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本6600萬(wàn)元，利息費(fèi)用500萬(wàn)元，所得稅150萬(wàn)元，凈利潤(rùn)230萬(wàn)元。 要求：（1）根據(jù)上述資料計(jì)算該公司有關(guān)的償債能力指標(biāo)（見(jiàn)下表）

11、 （2）與行業(yè)平均水平比較，說(shuō)明該公司償債能力可能存在的問(wèn)題。 財(cái)務(wù)比率 本公司 行業(yè)平均水平 流動(dòng)比率 200% 速動(dòng)比率 100% 現(xiàn)金比率 20% 資產(chǎn)負(fù)債率 50% 存貨周轉(zhuǎn)率 6次 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 9次 利息保障倍數(shù) 4倍 注：結(jié)果為百分?jǐn)?shù)形式的保留整數(shù)，其他結(jié)果保留兩位小數(shù)。 （07年1月綜合） 3. 大華公司2006年年末部分資料如下: 單位：元 項(xiàng)目 2006年末 貨幣資金 15 800 短期投資一一債券投資 36 500 其中：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備 5 500 應(yīng)收票據(jù) 46 000 固定資產(chǎn) 8 970 000 其中：累計(jì)折舊 960 000 應(yīng)收帳款 2 546 000 其中

12、：壞帳準(zhǔn)備 380 000 原材料 94 900 應(yīng)付票據(jù) 569 400 應(yīng)交稅金 365 400 預(yù)提費(fèi)用 68 540 長(zhǎng)期借款基建借款 900 000 要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本；（2）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率； （3）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率。（08年1月） 4 .某公司2006年度銷(xiāo)售收入為750萬(wàn)元，利息費(fèi)用為45萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)為150萬(wàn)元，其他有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元 2006 年 12 月 31 R 資產(chǎn) 年初 年末 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初 年末 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 205 250 貨幣資金 50 45 長(zhǎng)期負(fù)債 345 360 應(yīng)收帳款凈額 160 190 負(fù)

13、債合計(jì) 550 610 存貨 192 244 所有者權(quán)益合計(jì) 650 690 待攤費(fèi)用 23 36 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 425 515 固定資產(chǎn)凈值 620 650 無(wú)形資產(chǎn) 155 135 總計(jì) 1200 1300 總計(jì) 1200 1300 要求：根據(jù)上述資料計(jì)算年初與年末的資產(chǎn)負(fù)債率、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)比率和木年的利息保障 倍數(shù)。（08年1月） 5.某企業(yè)2008年7月份的速動(dòng)比率為1. 2,該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)包括存貨.待攤費(fèi)用.貨幣資金.交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收賬 款五個(gè)部分，其中應(yīng)收賬款占整個(gè)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比例為40% 要求：計(jì)算該企業(yè)7月份的現(xiàn)金比率，并作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。（08年10

14、月） 6. 41000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本33170萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 ABC公司2005年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售 4360萬(wàn)元，發(fā)生財(cái)務(wù)費(fèi)用 2352 3000 萬(wàn)元，其中木期現(xiàn)金利息為352萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債中即將到期的債務(wù)為 3500萬(wàn)元，扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用以外的期間費(fèi)用為 其他資料列示如下： ABC公司2005年資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 年初數(shù) 期末數(shù) 負(fù)債及權(quán)益 年初數(shù) 期末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn) 19800 23830 流動(dòng)負(fù)債 8300 10100 現(xiàn)金 2000 2730 短期投資 2800 1500 應(yīng)收賬款 5300 7500 存貨 9700 12100 長(zhǎng)期負(fù)債 8194 14700 所有者權(quán)益 117

15、26 13300 固定資產(chǎn) 8420 14270 28220 38100 28220 38100 同行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)平均水平 平均水平 平均水平 流動(dòng)比率 1.9 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金比率 16% 速動(dòng)比率 1.03 現(xiàn)金比率 0. 43 到期債務(wù)木息償付比率 1. 1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 6.5 資產(chǎn)負(fù)債率 60% 存貨周轉(zhuǎn)率 5.2 利息保障倍數(shù) 3 營(yíng)運(yùn)資金對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債比率 1.03 長(zhǎng)期負(fù)債占負(fù)債總額比率 50% 要求：（1）分析ABC公司的流動(dòng)性（短期償債能力）; （2）分析ABC公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性（長(zhǎng)期償債能力）。（06年10月綜合） 7某公司2007年末的資產(chǎn)負(fù)債表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：元 2

16、007年12月31日 資產(chǎn) 金額 權(quán)益 金額 現(xiàn)金 26890 應(yīng)付票據(jù) 5634 交易性金融資產(chǎn) 10478 應(yīng)付賬款 54258 應(yīng)收賬款凈額 176674 應(yīng)交稅費(fèi) 9472 存貨 321830 其他應(yīng)付款 66438 預(yù)付賬款 16442 應(yīng)付債券 172470 固定資產(chǎn) 212134 長(zhǎng)期借款 41686 無(wú)形資產(chǎn) 75008 實(shí)收資本 92400 其他資產(chǎn) 8946 未分配利潤(rùn) 406044 資產(chǎn)總計(jì) 848402 權(quán)益總計(jì) 848402 要求：計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)，并簡(jiǎn)要說(shuō)明三個(gè)指標(biāo)的共同經(jīng)濟(jì)含義，指出分析中存在的共同 問(wèn)題。（09年10月） 弟八早 資金周

17、轉(zhuǎn)率 的表示形式 計(jì)算公式 指標(biāo)分析 周轉(zhuǎn)次數(shù) 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額：資產(chǎn)平均余額 周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力越 強(qiáng)- 周轉(zhuǎn)天數(shù) 360 -周轉(zhuǎn)次數(shù) 周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力越 強(qiáng)。 表中資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額是指銷(xiāo)售收入或銷(xiāo)售成木；資產(chǎn)平均余額可以用（期初資產(chǎn)余額+期末資產(chǎn)余額）十 2得到。 常用的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)運(yùn)資本 周轉(zhuǎn)率等。 1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 賒卡肖收:入7爭(zhēng)額a）在實(shí)際工作中因企業(yè)公開(kāi)發(fā)表的財(cái)務(wù)資料中很少披露賒銷(xiāo)收入金額，所以計(jì)算 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率二中會(huì)采用銷(xiāo)售收入凈額訃算；b）應(yīng)收帳款數(shù)額應(yīng)包括資

18、產(chǎn)負(fù)債表中 應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款平均余額與應(yīng)收票據(jù)等全部應(yīng)收帳款在內(nèi)，且應(yīng)扣除壞賬準(zhǔn)備; 其中：賒銷(xiāo)收入凈額二銷(xiāo)售收入一現(xiàn)銷(xiāo)收入一銷(xiāo)售退回一銷(xiāo)售折讓一銷(xiāo)售 折扣 期初應(yīng)收帳款+期末應(yīng)收帳款 應(yīng)收帳款平均余額二 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)二 2c） 一般應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度越快， 360 亠“ E 4 亠丄亠一 “應(yīng)收賬款的流動(dòng)性越強(qiáng)。但過(guò)高，可能是由于企業(yè)的信用政策過(guò)于苛刻所 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 致，可能會(huì)限制企業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)大， 從而影響企業(yè)的盈利能力 2、存貨周轉(zhuǎn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)成木 a）般存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)得越快 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二 存貨的流動(dòng)性

19、越強(qiáng)；但過(guò)高，可能會(huì)增加企業(yè)的釆購(gòu)成本、影響企業(yè)的正常 存貨平均余額 生產(chǎn)。b）應(yīng)結(jié)合企業(yè)的銷(xiāo)售、管理等各項(xiàng)政策進(jìn)行，并深入企業(yè) 期初存貨+期末存貨 庫(kù)存構(gòu)成的具體情況。 其中：存貨平均余額二 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)二 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 營(yíng)業(yè)周期二應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 順暢，賬款回收也越迅速。b）營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短是決定企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)需要水平的重 要因素，營(yíng)業(yè)周期越短，流動(dòng)資產(chǎn)的需要數(shù)量較少。C）可以作為流動(dòng)比率和速動(dòng)比 率等到財(cái)務(wù)指標(biāo)分析企業(yè)短期償債能力的補(bǔ)充指標(biāo)。 4. 現(xiàn)金周期 5、營(yíng)運(yùn)資木周轉(zhuǎn)率 銷(xiāo)售凈額a） 營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率二 平均營(yíng)運(yùn)資本 現(xiàn)金周期二營(yíng)業(yè)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 一般來(lái)說(shuō)，

20、營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率越高，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本的運(yùn)用效率越高； b）對(duì)營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率的高低需進(jìn)行具體分析。較低的營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率可能是企業(yè)所 擁有的高額存貨或高額應(yīng)收賬款所致，也可能是大額現(xiàn)金余額所造成的。C）營(yíng)運(yùn)資 本周轉(zhuǎn)率是判斷企業(yè)短期償債能力的輔助指標(biāo)。 6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 一般，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 得越 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）二 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 快，利用效果越好。 360 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)） 7、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 一般，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明固定資 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）= 固定資產(chǎn)凈值

21、平均余額 產(chǎn)周轉(zhuǎn)得越快，利用充分。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二 360 c） j是最常用的指標(biāo)，也是 凈資產(chǎn)平均額 杜邦分析體系采用的指標(biāo)。 二總資產(chǎn)收益率X權(quán)益乘數(shù) （凈資產(chǎn)收益率越高，說(shuō)明股東投入的資金獲得報(bào)酬的能力越強(qiáng)。 二總資產(chǎn)收益率X 丄 1 -資產(chǎn)負(fù)債率 提高凈資產(chǎn)收益率的途徑：3、提高總資產(chǎn)收益率b、提高資產(chǎn) 負(fù)債率缺陷：不利于橫向比較，因?yàn)楦邇糍Y產(chǎn)收益率可能是高資產(chǎn)負(fù)債率所致；不 利于縱向比較，因?yàn)楦邇糍Y產(chǎn)收益率可能是以負(fù)債回購(gòu)股權(quán)所致。 3、長(zhǎng)期資金收益率 息稅前利潤(rùn) 長(zhǎng)期資金收益率二 X 100 % 平均長(zhǎng)期資金 4、資木保值增值率 a該指標(biāo)考察企業(yè)資本保值增值情況; b應(yīng)扣除的客

22、觀因素有投資者投入資本、 5、資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 資產(chǎn)現(xiàn)金流量收益率二X 100% 資產(chǎn)平均總額 6、流動(dòng)資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn) 流動(dòng)資產(chǎn)收益率二 流動(dòng)資產(chǎn)平均額 7、固定資產(chǎn)收益率 固定資產(chǎn)收益率二凈利潤(rùn)十固定資產(chǎn)凈值平均額 （二）與銷(xiāo)售有關(guān)的盈利能力 1、銷(xiāo)售毛利率 （銷(xiāo)售收入凈額一銷(xiāo)售成 a）企業(yè)的銷(xiāo)售毛利率越高，最終的利潤(rùn)空間越大; b）與同行比較，可 銷(xiāo)售毛利率二 X 100%洞悉企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利空間在整個(gè)行業(yè)中的地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比的優(yōu)劣 銷(xiāo)售收:入彳爭(zhēng)額0）還可進(jìn)行縱向比較，以看岀企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利空間的變動(dòng)趨勢(shì) 2、銷(xiāo)售凈利率 凈利潤(rùn)a）該比率表示每1元銷(xiāo)售凈

23、收入可實(shí)現(xiàn)的凈利率是多少。 銷(xiāo)售凈利率X 100 % b）銷(xiāo)售凈利率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售獲取收益的能力越強(qiáng)。 銷(xiāo)售收入 （三）與股木有關(guān)的盈利能力指標(biāo): 1、普通股每股收益 凈利潤(rùn) 注意：a）流通在外股數(shù)不同于已發(fā)行股數(shù)，它不包括已發(fā)行乂購(gòu)回的庫(kù)藏股數(shù) 梵太信盼蘇二 b）若流通在外股數(shù)的發(fā)行時(shí)間不等，應(yīng)以流通時(shí)間為權(quán)數(shù)，訃算加權(quán)平均股數(shù) 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)C）發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)二期初發(fā)行在外的普通股股數(shù)+、|期新發(fā)行普通股 盼數(shù)X己為行時(shí)間*報(bào)告期間數(shù)一當(dāng)期I口I購(gòu)普誦眇盼數(shù)X己處行時(shí)問(wèn)-根告期問(wèn)數(shù) 2、每股現(xiàn)金流量 每股現(xiàn)金流量二 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 評(píng)價(jià)：a）每股現(xiàn)金

24、流量越高，說(shuō)明每股股份可支配的現(xiàn)金流量越大，普通股東獲得 現(xiàn)金股利回報(bào)的可能性越大。 3、每股股利 每股股利二 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) b）在進(jìn)行橫向比較時(shí)，需要注意不同企業(yè)的每股股本金額是否相等。 發(fā)行在外的普通股股數(shù)c）每股股利并不能完全反映企業(yè)的盈利情況和現(xiàn)金流量狀況。因?yàn)檫€受股利分配政策影響 4、市盈率 每股市價(jià) 評(píng)價(jià)：a） 一般來(lái)說(shuō)，市盈率高，說(shuō)明投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好。 市盈率二 b）如果某一種股票的市盈率過(guò)高，則意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。 每股收益 c）在我國(guó)現(xiàn)階段，應(yīng)用市盈率對(duì)公司作評(píng)價(jià)時(shí)需要謹(jǐn)慎。因?yàn)楣蓛r(jià)多含炒作成分。 3、 5、股利支付率 股利支付率二 每

25、股股利 每股收益 注意：3）股利支付率是股利政策的核心。是站在投資者的角度分析投資所賺取的每 1元利潤(rùn)中可以分得 份額 二市盈率X股利收益率 b）般來(lái)說(shuō)，股利支付率越高，對(duì)投資者的吸引力越大，對(duì)再融資越有利。 6、股利收益率 每股股利a）其含義是每投入1元所獲取的股利 股利收益率二 股價(jià) 歷年試題： 1某公司2006、2007年的相關(guān)財(cái)務(wù)資料見(jiàn)下表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)H 2006年度 2007年度 營(yíng)業(yè)外收支凈額 25 27 資產(chǎn)總額 1100 1300 利息支出凈額 12 16 此外，該公司2007年的市盈率為20,每股市價(jià)為30元，銷(xiāo)售成本為630萬(wàn)元，毛利率為30%假設(shè)全部為賒銷(xiāo)， 無(wú)銷(xiāo)售退

26、回折扣與折讓?zhuān)景l(fā)行在外的普通股股數(shù)為50萬(wàn)股，無(wú)優(yōu)先股，當(dāng)年的所得稅為36萬(wàn)元。 要求：計(jì)算2007年的普通股每股收益、銷(xiāo)售凈利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（07年10月） 2. G上市公司2007年年初發(fā)行在外普通股總數(shù)為1. 495億股,2007年8月1日增發(fā)新股3000萬(wàn)股；P上市公司2007年年初發(fā)行在 外普通股總數(shù)2億股，2007年9月1日按 10 : 3的比例派發(fā)股票股利。兩家上市公司2007年的凈利潤(rùn)均為1. 8億元。 要求：計(jì)算兩家上市公司的基本每股收益。（08年10月） 3.某公司2007年有關(guān)報(bào)表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表（表一）（單位：萬(wàn)元） 項(xiàng)目 金額 項(xiàng)目 金額 貨幣資

27、金 390 短期借款 390 短期投資 260 應(yīng)付賬款 260 應(yīng)收票據(jù) 132.6 （年初 218.4） 長(zhǎng)期負(fù)債 1267. 5 應(yīng)收賬款 127.4 （年初 106.6） 所有者權(quán)益 1332. 5 （年初 1007. 5） 存貨 650 （年初 598） 固定資產(chǎn)凈值 1671.8 （年初 278.2） 無(wú)形資產(chǎn) 2 資產(chǎn)合計(jì) 3250 負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì) 3250 利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)(表二)(單位：萬(wàn)元) 主宮業(yè)務(wù)收入 3900 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 3120 財(cái)務(wù)費(fèi)用 13 稅前利潤(rùn) 117 稅后凈利 70.2 其他有關(guān)資料如下表: (表三) 比率名稱 同行業(yè)平均水平 本企業(yè)水平 流動(dòng)比率

28、 2.0 速動(dòng)比率 1.0 存貨周轉(zhuǎn)率 6次 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 30天 銷(xiāo)售凈利率 9% 權(quán)益凈利率 10% ),并 09年1月) 要求：根據(jù)以上資料，計(jì)算該公司2007年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率(直接將計(jì)算結(jié)果填在表三中，無(wú)須列式計(jì)算過(guò)程 與同行業(yè)平均水平進(jìn)行比較，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。( 4.下表為某公司2004年度內(nèi)的有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)及部分財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。 經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù) 財(cái)務(wù)指標(biāo) (1)宣告現(xiàn)金股利 流動(dòng)比率 (2)賒購(gòu)商品 速動(dòng)比率 (3)削價(jià)出售大量商品 銷(xiāo)售毛利率 (4)發(fā)行新股以償還長(zhǎng)期債務(wù) 負(fù)債比率 (5)發(fā)放以前宣告的現(xiàn)金股利 負(fù)債比率 (6)賒購(gòu)商品 流動(dòng)比率(假設(shè)以前該比率大于1) (7

29、)發(fā)行普通股以換取專(zhuān)利權(quán) 負(fù)債比率 (8)以普通股支付普通股股票股利 每股凈收益 (9)應(yīng)付公司債轉(zhuǎn)換為普通股 利息保障倍數(shù) （10）由于物價(jià)上漲，存貨計(jì)價(jià)方法由存貨周轉(zhuǎn)率 先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法 要求：指出表中每一行中左邊的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)對(duì)右邊所對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有何影響（增加、減少或不變）？并作簡(jiǎn)要說(shuō)明。（06 年1月） 5.四方公司全部采用賒銷(xiāo)方式，“應(yīng)收賬款”、“存貨”、“股本”的期初余額與期末余額相同，期初總資產(chǎn)是期末總資產(chǎn) 的80%,期初留存收益為400 000元，當(dāng)前的市價(jià)為6元/股，2005年的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的有關(guān)數(shù)據(jù)如下（單位： 元）: 四方公司資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn) 金額 負(fù)債及所有

30、者權(quán)益 金額 貨幣資金 7000 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款凈額 應(yīng)交稅金 50000 存貨 長(zhǎng)期負(fù)債 固定資產(chǎn)凈值 2800000 股木（每股面值1元） 3000000 留存收益 總計(jì) 7200000 總計(jì) 7200000 四方公司損益表 項(xiàng)目 本年累計(jì)數(shù) 產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 7000000 減：產(chǎn)品銷(xiāo)售成本 4000000 毛利 3000000 減：產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用 90000 管理費(fèi)用 900000 財(cái)務(wù)費(fèi)用（全部為利息費(fèi)用） 100000 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 1910000 力口：營(yíng)業(yè)外收支凈額 90000 利潤(rùn)總額 2000000 減：所得稅 600000 凈利潤(rùn) 1400000 另外，通過(guò)對(duì)四方公司的會(huì)計(jì)報(bào)表

31、的分析得出的有關(guān)數(shù)據(jù)如下: （1）流動(dòng)比率為 2.2 ； （2）產(chǎn)權(quán)比率為 0.8 ； （3）速動(dòng)比率為 1.2 ； （4）流動(dòng)負(fù)債為 2000000 要求： （1 ）計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表中的未知數(shù); （2 ）計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、利息保障倍數(shù)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、股東權(quán)益報(bào)酬率; （06年1月綜合） （3）計(jì)算每股收益、每股股利.每股凈資產(chǎn)和市盈率。 6通利股份有限公司木年度的凈利潤(rùn)為 500萬(wàn)元，流通在外的總股數(shù)為105萬(wàn)股，其中優(yōu)先股為 5萬(wàn)股，本年度公司分 配股利80萬(wàn)元，其中優(yōu)先股股利為 10萬(wàn)元。 要求：（1）計(jì)算該公司木年度的每股盈余。 （2 ）計(jì)算該公司本年度普通股每

32、股股利。（06年10月） 7.某公司有關(guān)資料如下: 財(cái)務(wù)比率 2004年同行業(yè)平均 2004年本公司 應(yīng)收賬款回收期（天） 35 36 銷(xiāo)售毛利率 38% 40% 銷(xiāo)售凈利率 6. 27% 7.20% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 1. 14 1. 11 資產(chǎn)負(fù)債率 58% 50% 要求：計(jì)算2004年度該公司及行業(yè)平均的股東權(quán)益報(bào)酬率，并在此基礎(chǔ)上簡(jiǎn)要分析其差異原因。（06年1 月） 采用因素分析法確定各因素對(duì)總資產(chǎn)凈利率的影響程度： （3）根據(jù)分析結(jié)果提出改進(jìn)的措施。（08年10月） 4某公司2007年有關(guān)報(bào)表如下：資產(chǎn)負(fù)債表（表一）（單位：萬(wàn)元） 項(xiàng)目 金額 項(xiàng)目 金額 貨幣資金 390 短期借款 390 短期投資 260 應(yīng)付賬款 260 應(yīng)收票據(jù) 132.6 （年初 218.4） 長(zhǎng)期負(fù)債 1267. 5 應(yīng)收賬款 127.4 （年初 106.6） 所有者權(quán)益 1332. 5 （年初 1007.5） 存貨 650 （年初 598） 固定資產(chǎn)凈值 1671.8 （年初 278.2） 無(wú)形資產(chǎn) 18. 2 資產(chǎn)合計(jì) 3250 負(fù)債與所有者 權(quán)益合計(jì) 3250 利潤(rùn)表部分?jǐn)?shù)據(jù)（表二）（單位：萬(wàn)元） 主宮業(yè)務(wù)收入 3900 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 3120 財(cái)務(wù)費(fèi)用 13 稅前利潤(rùn) 117