個(gè)人理財(cái)(案例分析講義)

1、1 理理 財(cái)財(cái) 實(shí)實(shí) 務(wù)務(wù) 案案 例例 分分 析析 2 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一） 王女士：王女士： 我的家庭月收入是我的家庭月收入是35003500。想存點(diǎn)錢(qián)?？墒清X(qián)。想存點(diǎn)錢(qián)?？墒清X(qián) 在手里就花掉。所以我想在離單位近一點(diǎn)在手里就花掉。所以我想在離單位近一點(diǎn) 的地方再買(mǎi)一套房子。房?jī)r(jià)是的地方再買(mǎi)一套房子。房?jī)r(jià)是8000080000。十。十 年還清。全部貸。我的家庭月消費(fèi)是年還清。全部貸。我的家庭月消費(fèi)是15001500。 可行不？可行不？ 3 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一） 分析：分析： 如果貸款如果貸款8 8萬(wàn)元，采用等額本息的還款萬(wàn)元，采用等額本息的還款

2、方式，每個(gè)月需要支付方式，每個(gè)月需要支付850.09850.09元，占元，占 王女士家庭月總收入的王女士家庭月總收入的24.29%24.29%。應(yīng)該。應(yīng)該 說(shuō)這一月供水平是完全能夠承擔(dān)的。說(shuō)這一月供水平是完全能夠承擔(dān)的。 4 5 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（一） 其實(shí)，長(zhǎng)期貸款的利息支出是很多的。一般來(lái)說(shuō)，其實(shí)，長(zhǎng)期貸款的利息支出是很多的。一般來(lái)說(shuō)， 盡量少的貸款是明智的選擇。盡量少的貸款是明智的選擇。 在還貸支出上，在還貸支出上，40%40%是合理的上限。是合理的上限。 因此，如果王女士的收入穩(wěn)定，建議可考慮因此，如果王女士的收入穩(wěn)定，建議可考慮8 8年的年的 按揭，月供為按揭，

3、月供為1014.321014.32元，占王女士月總收入的元，占王女士月總收入的 28.97%28.97%，能夠節(jié)省部分利息支出。，能夠節(jié)省部分利息支出。 ji zhibin 6 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二） 李小姐：李小姐： 我是一個(gè)很重視教育的人我是一個(gè)很重視教育的人, ,因此想咨詢一下因此想咨詢一下 關(guān)于教育投資的問(wèn)題關(guān)于教育投資的問(wèn)題, ,我現(xiàn)在還沒(méi)有小孩我現(xiàn)在還沒(méi)有小孩, , 我想問(wèn)的是如果想從現(xiàn)在投資教育方面的我想問(wèn)的是如果想從現(xiàn)在投資教育方面的 資金的話資金的話, ,應(yīng)該如何進(jìn)行這部分的理財(cái)呢應(yīng)該如何進(jìn)行這部分的理財(cái)呢? ? 7 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案

4、例（二） 答復(fù)：答復(fù)： 從目前國(guó)內(nèi)的情況看，有人做過(guò)測(cè)算，在東部發(fā)達(dá)從目前國(guó)內(nèi)的情況看，有人做過(guò)測(cè)算，在東部發(fā)達(dá) 地區(qū)供養(yǎng)一個(gè)孩子從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)，總共需地區(qū)供養(yǎng)一個(gè)孩子從幼兒園到大學(xué)畢業(yè)，總共需 要大約要大約1010萬(wàn)元人民幣。萬(wàn)元人民幣。( (幼兒園幼兒園3 3年學(xué)費(fèi)年學(xué)費(fèi)1 14 4萬(wàn)元，萬(wàn)元， 小學(xué)小學(xué)5 5年年1 15 5萬(wàn)元，中學(xué)萬(wàn)元，中學(xué)7 7年年3 3萬(wàn)元，國(guó)內(nèi)大學(xué)萬(wàn)元，國(guó)內(nèi)大學(xué)4 4年年 4 46 6萬(wàn)元萬(wàn)元) ) 由于大學(xué)費(fèi)用是教育項(xiàng)目中最昂貴的一項(xiàng)，也是以由于大學(xué)費(fèi)用是教育項(xiàng)目中最昂貴的一項(xiàng)，也是以 后畢業(yè)生就業(yè)的基本門(mén)檻，下面我們就主要以大后畢業(yè)生就業(yè)的基本門(mén)檻，下面

5、我們就主要以大 學(xué)教育為例，來(lái)說(shuō)說(shuō)如何進(jìn)行教育理財(cái)。學(xué)教育為例，來(lái)說(shuō)說(shuō)如何進(jìn)行教育理財(cái)。 2021-5-9 8 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二） 一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)education investment plan包括以下這些步包括以下這些步 驟：驟： 1、了解目標(biāo)大學(xué)當(dāng)前的費(fèi)用水平、了解目標(biāo)大學(xué)當(dāng)前的費(fèi)用水平 這是最基本的步驟，設(shè)定你孩子的目標(biāo)大學(xué)，比如清華這是最基本的步驟，設(shè)定你孩子的目標(biāo)大學(xué)，比如清華 大學(xué)或者美國(guó)大學(xué)或者美國(guó)mit（麻省理工），了解當(dāng)前的學(xué)費(fèi)、?。槭±砉ぃ私猱?dāng)前的學(xué)費(fèi)、住 宿費(fèi)、生活費(fèi)及其他雜費(fèi)等總共需要多少錢(qián)。宿費(fèi)、生活費(fèi)及其他雜費(fèi)等總共需

6、要多少錢(qián)。 2、假設(shè)一個(gè)費(fèi)用上漲的比率、假設(shè)一個(gè)費(fèi)用上漲的比率 設(shè)定一個(gè)包括通貨膨脹率在內(nèi)的費(fèi)用增長(zhǎng)率，來(lái)測(cè)算若設(shè)定一個(gè)包括通貨膨脹率在內(nèi)的費(fèi)用增長(zhǎng)率，來(lái)測(cè)算若 干年后入學(xué)時(shí)需要的費(fèi)用。按照我國(guó)當(dāng)前的情況，估計(jì)干年后入學(xué)時(shí)需要的費(fèi)用。按照我國(guó)當(dāng)前的情況，估計(jì) 今后國(guó)內(nèi)大學(xué)教育費(fèi)用的上漲幅度至少會(huì)有今后國(guó)內(nèi)大學(xué)教育費(fèi)用的上漲幅度至少會(huì)有10%。 2021-5-9 9 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二） 3、計(jì)算不同投資方式下達(dá)成目標(biāo)所需要投、計(jì)算不同投資方式下達(dá)成目標(biāo)所需要投 入的資金入的資金 增長(zhǎng)率為增長(zhǎng)率為5%的情況下，不同時(shí)間入讀美國(guó)大學(xué)的費(fèi)用預(yù)算的情況下，不同時(shí)間入讀美國(guó)大學(xué)的

7、費(fèi)用預(yù)算 2021-5-9 10 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二） 如果是國(guó)內(nèi)大學(xué)，以現(xiàn)階段大學(xué)費(fèi)用如果是國(guó)內(nèi)大學(xué)，以現(xiàn)階段大學(xué)費(fèi)用4萬(wàn)元計(jì)萬(wàn)元計(jì) 算，考慮算，考慮10%的費(fèi)用增長(zhǎng)率，的費(fèi)用增長(zhǎng)率，18年后約需年后約需 要要22萬(wàn)元。萬(wàn)元。 為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，準(zhǔn)備教育基金可以包括兩為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，準(zhǔn)備教育基金可以包括兩 種辦法：一次性投資或者分期投資。如果種辦法：一次性投資或者分期投資。如果 是一次性投資，假設(shè)能獲得是一次性投資，假設(shè)能獲得8%的收益率，的收益率， 則當(dāng)前應(yīng)當(dāng)投入則當(dāng)前應(yīng)當(dāng)投入5.6萬(wàn)元。同樣的收益率，萬(wàn)元。同樣的收益率， 采用每年定期投入的方式，則每年應(yīng)當(dāng)投采用每年

8、定期投入的方式，則每年應(yīng)當(dāng)投 入入5900元。元。 2021-5-9 11 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（二） 4、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具并進(jìn)行投資、選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y工具并進(jìn)行投資 這一步驟即是要構(gòu)建一個(gè)合適的投資組合，這一步驟即是要構(gòu)建一個(gè)合適的投資組合， 實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)8%的收益率?？梢砸怨善被馂橹鞯氖找媛省？梢砸怨善被馂橹?（占（占60%以上），輔以債券基金或者平以上），輔以債券基金或者平 衡基金，在未來(lái)衡基金，在未來(lái)10多年里應(yīng)該是可以看多年里應(yīng)該是可以看 得到的。得到的。 2021-5-9 12 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三） 張先生：張先生： 本人工作四年，公務(wù)員，

9、月收入本人工作四年，公務(wù)員，月收入3500元，元， 現(xiàn)持有三萬(wàn)元左右的開(kāi)放式基金。希望現(xiàn)持有三萬(wàn)元左右的開(kāi)放式基金。希望 買(mǎi)份人身保障保險(xiǎn)，請(qǐng)?zhí)峁┙ㄗh。買(mǎi)份人身保障保險(xiǎn)，請(qǐng)?zhí)峁┙ㄗh。 2021-5-9 13 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三） 一般保險(xiǎn)支出應(yīng)占到月總收入的一般保險(xiǎn)支出應(yīng)占到月總收入的5%-20%。 根據(jù)張先生的情況，保險(xiǎn)當(dāng)中健康險(xiǎn)是需要著重根據(jù)張先生的情況，保險(xiǎn)當(dāng)中健康險(xiǎn)是需要著重 考慮的部分。張先生擁有社保中的基本醫(yī)療保考慮的部分。張先生擁有社保中的基本醫(yī)療保 險(xiǎn)。每個(gè)月張先生自己和政府共同出資，往社險(xiǎn)。每個(gè)月張先生自己和政府共同出資，往社 保醫(yī)療賬戶中存錢(qián)。這部分

10、資金可用于平時(shí)一保醫(yī)療賬戶中存錢(qián)。這部分資金可用于平時(shí)一 般的看病和到藥房買(mǎi)藥。般的看病和到藥房買(mǎi)藥。 但是，當(dāng)張先生身患較嚴(yán)重的疾病而需要?jiǎng)邮值牵?dāng)張先生身患較嚴(yán)重的疾病而需要?jiǎng)邮?術(shù)以及住院治療時(shí)，所產(chǎn)生的巨額費(fèi)用社保往術(shù)以及住院治療時(shí)，所產(chǎn)生的巨額費(fèi)用社保往 往不能夠全部報(bào)銷(xiāo)。往不能夠全部報(bào)銷(xiāo)。 2021-5-9 14 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三） 因此，在基本醫(yī)療保險(xiǎn)之外，張先生需要因此，在基本醫(yī)療保險(xiǎn)之外，張先生需要 為自己購(gòu)買(mǎi)商業(yè)健康保險(xiǎn)。選擇重大疾為自己購(gòu)買(mǎi)商業(yè)健康保險(xiǎn)。選擇重大疾 病保險(xiǎn)，再加上住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，就可以病保險(xiǎn)，再加上住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)，就可以 使張先生不

11、必再擔(dān)心住院所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)使張先生不必再擔(dān)心住院所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì) 負(fù)擔(dān)了。重大疾病保險(xiǎn)側(cè)重于對(duì)重大疾負(fù)擔(dān)了。重大疾病保險(xiǎn)側(cè)重于對(duì)重大疾 ?。ㄈ绨┌Y等）提供保障，而住院補(bǔ)貼?。ㄈ绨┌Y等）提供保障，而住院補(bǔ)貼 保險(xiǎn)針對(duì)醫(yī)療過(guò)程中發(fā)生的一些住院床保險(xiǎn)針對(duì)醫(yī)療過(guò)程中發(fā)生的一些住院床 位費(fèi)用等提供補(bǔ)償（社保會(huì)承擔(dān)部分住位費(fèi)用等提供補(bǔ)償（社保會(huì)承擔(dān)部分住 院費(fèi)用）。院費(fèi)用）。 2021-5-9 15 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三） 推薦新華人壽的健寧還本終身重大疾病保險(xiǎn)和人身推薦新華人壽的健寧還本終身重大疾病保險(xiǎn)和人身 保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)。保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)。 保障范圍：急性心肌梗塞、惡性腫瘤

12、、慢性腎衰竭保障范圍：急性心肌梗塞、惡性腫瘤、慢性腎衰竭 （尿毒癥期）、重要器官移植、四肢癱瘓、腦血（尿毒癥期）、重要器官移植、四肢癱瘓、腦血 管意外后遺癥、脊髓疾病、嚴(yán)重?zé)齻?、暴發(fā)性肝管意外后遺癥、脊髓疾病、嚴(yán)重?zé)齻?、暴發(fā)性肝 炎、冠狀動(dòng)脈繞道手術(shù)、主動(dòng)脈手術(shù)。炎、冠狀動(dòng)脈繞道手術(shù)、主動(dòng)脈手術(shù)。 購(gòu)買(mǎi)新華健寧還本終身重大疾病險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)新華健寧還本終身重大疾病險(xiǎn)10萬(wàn)元，二十年萬(wàn)元，二十年 繳，年繳費(fèi)繳，年繳費(fèi)4110元，月繳費(fèi)元，月繳費(fèi)340元左右，到元左右，到70歲歲 時(shí)收到公司祝壽金（所繳保費(fèi)）共時(shí)收到公司祝壽金（所繳保費(fèi)）共411020 82200元，元，73歲發(fā)生腦血栓產(chǎn)生后遺癥，獲得新

13、歲發(fā)生腦血栓產(chǎn)生后遺癥，獲得新 華公司保險(xiǎn)金華公司保險(xiǎn)金10萬(wàn)元，得以安度晚年。萬(wàn)元，得以安度晚年。 2021-5-9 16 簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三）簡(jiǎn)單理財(cái)需求案例（三） 人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)：人身保險(xiǎn)附加住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)： 保險(xiǎn)責(zé)任保險(xiǎn)責(zé)任 意外傷害或初次投保意外傷害或初次投保60日后因疾病或住院治療日后因疾病或住院治療 時(shí)，從住院的第一天起開(kāi)始給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)時(shí)，從住院的第一天起開(kāi)始給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn) 金。每份每天金。每份每天50元，每一年度累計(jì)給付天數(shù)不元，每一年度累計(jì)給付天數(shù)不 超過(guò)超過(guò)180日。日。 在合同有效期內(nèi)，不論一次或多次住院治療，在合同有效期內(nèi)，不論一次或多次住院治療， 累計(jì)

14、給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金以保險(xiǎn)金額為限。累計(jì)給付住院補(bǔ)貼保險(xiǎn)金以保險(xiǎn)金額為限。 2021-5-9 17 復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）復(fù)雜理財(cái)需求案例（一） 李先生：李先生： 從事系統(tǒng)工程工作，工作四年，結(jié)婚一年從事系統(tǒng)工程工作，工作四年，結(jié)婚一年 半，愛(ài)人在公司工作，兩人月收入穩(wěn)定半，愛(ài)人在公司工作，兩人月收入穩(wěn)定 在在6500左右，無(wú)其他金融資產(chǎn)，月支出左右，無(wú)其他金融資產(chǎn)，月支出 2500-3000 。 年底共有年底共有8000獎(jiǎng)金，目前存款獎(jiǎng)金，目前存款40000，準(zhǔn)備，準(zhǔn)備 1年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)房子（房?jī)r(jià)年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)房子（房?jī)r(jià)34萬(wàn)，裝修萬(wàn)，裝修10萬(wàn)），萬(wàn)）， 生小孩（預(yù)計(jì)開(kāi)支生小孩（預(yù)計(jì)開(kāi)支2萬(wàn)），準(zhǔn)備在萬(wàn)

15、），準(zhǔn)備在3年內(nèi)年內(nèi) 買(mǎi)車(chē)，請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該怎樣安排理財(cái)買(mǎi)車(chē)，請(qǐng)問(wèn)應(yīng)該怎樣安排理財(cái) ？ 2021-5-9 18 復(fù)雜理財(cái)需求案例（一）復(fù)雜理財(cái)需求案例（一） 理財(cái)建議：理財(cái)建議： 按照李先生提供的資料，購(gòu)買(mǎi)該房產(chǎn)及裝修總共需要按照李先生提供的資料，購(gòu)買(mǎi)該房產(chǎn)及裝修總共需要44萬(wàn)的萬(wàn)的 資金。假設(shè)房產(chǎn)做資金。假設(shè)房產(chǎn)做8成按揭貸款，則首付成按揭貸款，則首付2成需要成需要6.8萬(wàn)元。萬(wàn)元。 而李先生現(xiàn)在雖有而李先生現(xiàn)在雖有4萬(wàn)元存款，扣除必要的萬(wàn)元存款，扣除必要的8000元應(yīng)急基元應(yīng)急基 金后（由于夫婦二人工作均非穩(wěn)定，建議至少保留此數(shù)），金后（由于夫婦二人工作均非穩(wěn)定，建議至少保留此數(shù)）， 余余3.2萬(wàn)

16、元。再加上年終獎(jiǎng)萬(wàn)元。再加上年終獎(jiǎng)8000和和12個(gè)月的收支節(jié)余（按個(gè)月的收支節(jié)余（按 每月每月3000計(jì)算），計(jì)算），1年后能擁有年后能擁有7.6萬(wàn)元。萬(wàn)元。 這這7.6萬(wàn)元支付購(gòu)房首付款萬(wàn)元支付購(gòu)房首付款6.8萬(wàn)及購(gòu)房相關(guān)稅費(fèi)后，應(yīng)該萬(wàn)及購(gòu)房相關(guān)稅費(fèi)后，應(yīng)該 所剩不多了。而此時(shí)房屋的裝修款，生小孩的費(fèi)用等尚無(wú)所剩不多了。而此時(shí)房屋的裝修款，生小孩的費(fèi)用等尚無(wú) 著落。因此，李先生可能需要采用向父母、親友借款等辦著落。因此，李先生可能需要采用向父母、親友借款等辦 法來(lái)籌措資金，或者考慮購(gòu)買(mǎi)價(jià)格低些法來(lái)籌措資金，或者考慮購(gòu)買(mǎi)價(jià)格低些/面積小些的房屋。面積小些的房屋。 2021-5-9 19 復(fù)雜

17、理財(cái)需求案例（一）復(fù)雜理財(cái)需求案例（一） 假設(shè)李先生購(gòu)買(mǎi)假設(shè)李先生購(gòu)買(mǎi)20萬(wàn)的房屋，首付萬(wàn)的房屋，首付4萬(wàn)，貸款萬(wàn)，貸款16 萬(wàn)。萬(wàn)。20年還清，執(zhí)行當(dāng)前利率，月供為年還清，執(zhí)行當(dāng)前利率，月供為1060元。元。 屆時(shí)，可花費(fèi)屆時(shí)，可花費(fèi)3萬(wàn)左右進(jìn)行裝修，為未來(lái)的小萬(wàn)左右進(jìn)行裝修，為未來(lái)的小 寶寶營(yíng)造一個(gè)舒適的環(huán)境。購(gòu)房寶寶營(yíng)造一個(gè)舒適的環(huán)境。購(gòu)房1年后，即可年后，即可 用這一年中償還貸款后的收支節(jié)余資金來(lái)支付用這一年中償還貸款后的收支節(jié)余資金來(lái)支付 生小孩的費(fèi)用。小孩出生后，家庭開(kāi)支又將進(jìn)生小孩的費(fèi)用。小孩出生后，家庭開(kāi)支又將進(jìn) 一步增大，買(mǎi)車(chē)的夢(mèng)想就要依靠李先生更加辛一步增大，買(mǎi)車(chē)的夢(mèng)想就要

18、依靠李先生更加辛 勤的勞動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)了！勤的勞動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)了！ 2021-5-9 20 復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二） 吳先生：吳先生： 基本情況：年齡：基本情況：年齡：26周歲；職業(yè)：工程師；工作時(shí)間：周歲；職業(yè)：工程師；工作時(shí)間：2 年；工作地點(diǎn)：上海市；配偶：暫時(shí)沒(méi)有；家庭：父年；工作地點(diǎn)：上海市；配偶：暫時(shí)沒(méi)有；家庭：父 母健康，無(wú)兄弟姊妹；母健康，無(wú)兄弟姊妹； 風(fēng)險(xiǎn)偏好：偏重于激進(jìn)的投資，但是沒(méi)有投資的經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好：偏重于激進(jìn)的投資，但是沒(méi)有投資的經(jīng)驗(yàn)和 技術(shù)；技術(shù)； 財(cái)務(wù)狀況：收入：財(cái)務(wù)狀況：收入：2000元元/月；支出：房租月；支出：房租+生活費(fèi)生活費(fèi)+意外意外 開(kāi)支開(kāi)支

19、=1200元左右元左右/月；資產(chǎn)：零存整取月；資產(chǎn)：零存整取7200元，一年期；元，一年期； 現(xiàn)有保險(xiǎn)現(xiàn)有保險(xiǎn) ：公司代繳的三金；：公司代繳的三金； 15年內(nèi)的理財(cái)目標(biāo)：在年內(nèi)的理財(cái)目標(biāo)：在2010年前在上海市區(qū)擁有一套大年前在上海市區(qū)擁有一套大 約約120平米的住房，每平米單價(jià)平米的住房，每平米單價(jià)7千元左右；在三十歲千元左右；在三十歲 的時(shí)候結(jié)婚生子；在的時(shí)候結(jié)婚生子；在2013年前后擁有一輛自己的汽車(chē)，年前后擁有一輛自己的汽車(chē)， 價(jià)格在價(jià)格在12萬(wàn)左右；萬(wàn)左右； 2021-5-9 21 復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二） 理財(cái)建議：理財(cái)建議： 假設(shè)吳先生今后的收入能以每年假設(shè)吳

20、先生今后的收入能以每年10%的速度的速度 增長(zhǎng)，支出則年增長(zhǎng)增長(zhǎng)，支出則年增長(zhǎng)5%。2010年一次性年一次性 付款購(gòu)買(mǎi)付款購(gòu)買(mǎi)120平米，平米，7000元元/平米的住房，平米的住房， 加上相關(guān)稅費(fèi)，總價(jià)約為加上相關(guān)稅費(fèi)，總價(jià)約為90萬(wàn)。不考慮增萬(wàn)。不考慮增 加保險(xiǎn)支出，在加保險(xiǎn)支出，在2013年一次性付款購(gòu)買(mǎi)汽年一次性付款購(gòu)買(mǎi)汽 車(chē)，目前車(chē)，目前7200元的儲(chǔ)蓄保持元的儲(chǔ)蓄保持1.71%的年收的年收 益率。則至益率。則至2019年的現(xiàn)金流量將如下圖所年的現(xiàn)金流量將如下圖所 示：示： 2021-5-9 22 復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二） 綠線代表實(shí)際現(xiàn)金持有量。顯然，若按部就班不

21、做綠線代表實(shí)際現(xiàn)金持有量。顯然，若按部就班不做 任何理財(cái)規(guī)劃，則吳先生的目標(biāo)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。任何理財(cái)規(guī)劃，則吳先生的目標(biāo)將無(wú)法實(shí)現(xiàn)。 （財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖） 2021-5-9 ji zhibin 23 復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二） 設(shè)定保留設(shè)定保留5000元的現(xiàn)金作元的現(xiàn)金作 為備用金。假設(shè)將當(dāng)前為備用金。假設(shè)將當(dāng)前 低收益的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換低收益的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換 為一個(gè)收益率達(dá)到為一個(gè)收益率達(dá)到6% 的投資組合，并將每年的投資組合，并將每年 的收支節(jié)余都繼續(xù)投入的收支節(jié)余都繼續(xù)投入 到這個(gè)投資組合中，則到這個(gè)投資組合中，則 2010年時(shí)，財(cái)務(wù)狀況如年時(shí)，財(cái)務(wù)狀

22、況如 圖：圖： 2021-5-9 24 復(fù)雜理財(cái)需求案例（二）復(fù)雜理財(cái)需求案例（二） 經(jīng)過(guò)這樣的調(diào)整，該理財(cái)規(guī)劃仍然不可行，出現(xiàn)了經(jīng)過(guò)這樣的調(diào)整，該理財(cái)規(guī)劃仍然不可行，出現(xiàn)了 赤字的情況。因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)了赤字的情況。因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)了90萬(wàn)的房產(chǎn)，但當(dāng)年的萬(wàn)的房產(chǎn)，但當(dāng)年的 投資資產(chǎn)價(jià)值僅為投資資產(chǎn)價(jià)值僅為89386。若以此作為首付款進(jìn)行。若以此作為首付款進(jìn)行 按揭，則尚不能支付按揭，則尚不能支付2成的房款，無(wú)法獲得銀行貸成的房款，無(wú)法獲得銀行貸 款。款。3年后的購(gòu)車(chē)計(jì)劃顯然也無(wú)法執(zhí)行。年后的購(gòu)車(chē)計(jì)劃顯然也無(wú)法執(zhí)行。 通過(guò)以上的分析可以看出，設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)較難達(dá)通過(guò)以上的分析可以看出，設(shè)定的理財(cái)目標(biāo)較難達(dá)

23、到。除非在這幾年中收入能大幅增加，或者能獲到。除非在這幾年中收入能大幅增加，或者能獲 得遠(yuǎn)超過(guò)得遠(yuǎn)超過(guò)6%的投資收益率。所以，建議努力工作，的投資收益率。所以，建議努力工作， 提升自己的人力價(jià)值，增加收入；調(diào)低理財(cái)目標(biāo)，提升自己的人力價(jià)值，增加收入；調(diào)低理財(cái)目標(biāo)， 減輕由此帶來(lái)的自我壓力；優(yōu)先考慮購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保減輕由此帶來(lái)的自我壓力；優(yōu)先考慮購(gòu)買(mǎi)商業(yè)保 險(xiǎn)，先考慮現(xiàn)在，再考慮未來(lái)；將零存整取的儲(chǔ)險(xiǎn)，先考慮現(xiàn)在，再考慮未來(lái)；將零存整取的儲(chǔ) 蓄轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)較高的股票、基金等投資。蓄轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)較高的股票、基金等投資。 2021-5-9 25 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 何先生目前的財(cái)務(wù)狀

24、況：何先生目前的財(cái)務(wù)狀況： 家庭成員：本人家庭成員：本人36歲（事業(yè)單位工作），妻歲（事業(yè)單位工作），妻34歲（醫(yī)院工歲（醫(yī)院工 作），小孩作），小孩7歲（小學(xué)一年級(jí)）歲（小學(xué)一年級(jí)） 家庭年收入：家庭年收入：10萬(wàn)左右萬(wàn)左右 （工資（工資8萬(wàn)，投資收入萬(wàn)，投資收入2萬(wàn)）萬(wàn)） 家庭年支出：生活，教育等費(fèi)用家庭年支出：生活，教育等費(fèi)用3萬(wàn)萬(wàn) ，還貸款，還貸款39600元，年度元，年度 節(jié)余：節(jié)余：3.04萬(wàn)萬(wàn) 固定資產(chǎn)：房產(chǎn)固定資產(chǎn)：房產(chǎn)3處，一處市場(chǎng)價(jià)值約處，一處市場(chǎng)價(jià)值約32萬(wàn)（萬(wàn)（85平方平方,現(xiàn)居現(xiàn)居 ?。?，一處市場(chǎng)價(jià)值約?。?，一處市場(chǎng)價(jià)值約30萬(wàn)（萬(wàn)（76平方期房，平方期房，2004年

25、年12月交月交 房，未付房款房，未付房款8萬(wàn)元），一處市場(chǎng)價(jià)值約萬(wàn)元），一處市場(chǎng)價(jià)值約62萬(wàn)元（萬(wàn)元（138平方，平方， 期房，期房，2005年年6月交房，打算到時(shí)換房自?。Ｔ陆环?，打算到時(shí)換房自住）。 2021-5-9 26 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 投資情況：投資情況：1、股票、股票16萬(wàn)（被套，現(xiàn)市值萬(wàn)（被套，現(xiàn)市值13萬(wàn)）；萬(wàn)）； 2、其他與朋友合伙投資、其他與朋友合伙投資15萬(wàn)，年收益萬(wàn)，年收益12%；3、 買(mǎi)房、房屋裝修預(yù)留買(mǎi)房、房屋裝修預(yù)留13萬(wàn)元（現(xiàn)進(jìn)行靈活投資，萬(wàn)元（現(xiàn)進(jìn)行靈活投資， 年收益年收益4%） 負(fù)債：貸款：負(fù)債：貸款：1、公積金貸款、公積金貸款

26、12萬(wàn)（萬(wàn)（15年）年） 2、 商業(yè)貸款商業(yè)貸款13萬(wàn)萬(wàn)( 10年年)，房產(chǎn)抵押貸款，房產(chǎn)抵押貸款15萬(wàn)（用萬(wàn)（用 85平方房抵押），平方房抵押），2、親友借款：、親友借款：31萬(wàn)元（無(wú)萬(wàn)元（無(wú) 息）息） 商業(yè)保險(xiǎn)：無(wú)商業(yè)保險(xiǎn)：無(wú) 福利保障：家庭主要成員在單位均有三項(xiàng)保險(xiǎn)福利保障：家庭主要成員在單位均有三項(xiàng)保險(xiǎn) （養(yǎng)老金、醫(yī)療、失業(yè)），住房公積金年合計(jì)（養(yǎng)老金、醫(yī)療、失業(yè)），住房公積金年合計(jì) 1.5萬(wàn)左右萬(wàn)左右 2021-5-9 27 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 理財(cái)打算：理財(cái)打算：1、今年年底與朋友的合伙投資打算收、今年年底與朋友的合伙投資打算收 回，還清房產(chǎn)抵押貸款回，還

27、清房產(chǎn)抵押貸款15萬(wàn)萬(wàn) 2、打算在、打算在2005年搬年搬 入新居后，將入新居后，將85平方或平方或76平方房屋出售，準(zhǔn)備還平方房屋出售，準(zhǔn)備還 商業(yè)貸款商業(yè)貸款13萬(wàn)，親友借款萬(wàn)，親友借款15萬(wàn)元；萬(wàn)元； 3、股票投資、股票投資 解套（如有可能）后，還親友借款解套（如有可能）后，還親友借款16萬(wàn)元。萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)目標(biāo)：財(cái)務(wù)目標(biāo)：1、家庭財(cái)務(wù)資源合理分配；、家庭財(cái)務(wù)資源合理分配； 2、保持、保持 家庭資產(chǎn)保持增值；家庭資產(chǎn)保持增值； 3、兩年內(nèi)打算購(gòu)車(chē)。、兩年內(nèi)打算購(gòu)車(chē)。 財(cái)務(wù)問(wèn)題：財(cái)務(wù)問(wèn)題：1、76或或85 平方那兩套房子該不該都出平方那兩套房子該不該都出 賣(mài)？（本人所處城市是長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地

28、區(qū)，房賣(mài)？（本人所處城市是長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，房 價(jià)近幾年上漲較快，今年仍在上漲）；價(jià)近幾年上漲較快，今年仍在上漲）； 2、如何、如何 進(jìn)行理財(cái)，合理分配財(cái)務(wù)資源？進(jìn)行理財(cái)，合理分配財(cái)務(wù)資源？ 3、要不要另外、要不要另外 進(jìn)行投資？進(jìn)行投資？ 4、如何參加商業(yè)保險(xiǎn)、如何參加商業(yè)保險(xiǎn)? 2021-5-9 28 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 理財(cái)建議：理財(cái)建議： 這里我們?cè)O(shè)定未來(lái)的通貨膨脹率為這里我們?cè)O(shè)定未來(lái)的通貨膨脹率為5%，夫婦二人，夫婦二人 分別于分別于60歲和歲和55歲退休，退休后再分別生活歲退休，退休后再分別生活20年年 和和25年。為維持退休后的生活水平和現(xiàn)在保持一年。

29、為維持退休后的生活水平和現(xiàn)在保持一 致，設(shè)定退休后希望獲得致，設(shè)定退休后希望獲得30000元的年收入，并元的年收入，并 與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。合理預(yù)期在與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。合理預(yù)期在2029年年 退休前，家庭收入能保持平均退休前，家庭收入能保持平均10%的增長(zhǎng)。的增長(zhǎng)。 設(shè)定小孩剩余設(shè)定小孩剩余5年小學(xué)教育的費(fèi)用為年小學(xué)教育的費(fèi)用為3000元元/年，并年，并 與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。設(shè)定小孩與通貨膨脹率保持同步增長(zhǎng)。設(shè)定小孩6年中學(xué)年中學(xué) 教育的費(fèi)用為教育的費(fèi)用為5000元元/年，并與通貨膨脹率保持年，并與通貨膨脹率保持 同步增長(zhǎng)。設(shè)定小孩同步增長(zhǎng)。設(shè)定小孩4年大學(xué)教育的費(fèi)用為年大

30、學(xué)教育的費(fèi)用為10000 元元/年，并年，并10%的速度增長(zhǎng)。的速度增長(zhǎng)。 2021-5-9 29 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 小學(xué)教育費(fèi)用支出教育費(fèi)用3000元每年2005年開(kāi)始2009年結(jié)束 中學(xué)教育費(fèi)用支出教育費(fèi)用5000元每年2010年開(kāi)始2015年結(jié)束 大學(xué)教育支出教育費(fèi)用10000元每年2016年開(kāi)始2019年結(jié)束 設(shè)定家庭設(shè)定家庭2006年一次性付款購(gòu)買(mǎi)中檔汽車(chē)年一次性付款購(gòu)買(mǎi)中檔汽車(chē)1輛，價(jià)值輛，價(jià)值150000， 購(gòu)入后年折舊購(gòu)入后年折舊10%。 目前全國(guó)大中城市的房?jī)r(jià)上漲都在目前全國(guó)大中城市的房?jī)r(jià)上漲都在10%左右，故考慮該家庭的左右，故考慮該家庭的 3處

31、房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)率為處房產(chǎn)價(jià)值增長(zhǎng)率為10%。 樂(lè)觀假設(shè)股票能在樂(lè)觀假設(shè)股票能在2006年按現(xiàn)市值解套，并于當(dāng)年償還剩余的年按現(xiàn)市值解套，并于當(dāng)年償還剩余的 親友借款親友借款16萬(wàn)（雖然是親友借款，還應(yīng)盡早償還）。萬(wàn)（雖然是親友借款，還應(yīng)盡早償還）。 教育支出一覽教育支出一覽 2021-5-9 30 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果計(jì)劃執(zhí)行結(jié)果 按照羅先生的理財(cái)打算（按照羅先生的理財(cái)打算（2005年選擇變現(xiàn)年選擇變現(xiàn) 當(dāng)前居住的房屋），執(zhí)行結(jié)果如下：當(dāng)前居住的房屋），執(zhí)行結(jié)果如下： 現(xiàn)金持有量圖現(xiàn)金持有量圖（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖） （財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖） 2005-20

32、08赤字赤字 2021-5-9 31 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） （財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖）（財(cái)智理財(cái)專家系統(tǒng)截圖） 資產(chǎn)負(fù)債圖資產(chǎn)負(fù)債圖 2021-5-9 32 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 分析以上的圖表及對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)存分析以上的圖表及對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)存 在下面這些問(wèn)題：在下面這些問(wèn)題： 1、2005年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字13,988元。這主要是元。這主要是 因?yàn)橐驗(yàn)?6平米的期房尚有平米的期房尚有8萬(wàn)元的房款沒(méi)有支萬(wàn)元的房款沒(méi)有支 付（假設(shè)付（假設(shè)2005年年1月份支付）。月份支付）。 2、2006年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字年出現(xiàn)財(cái)務(wù)赤字138,90

33、1元。這主要是元。這主要是 因?yàn)楫?dāng)年償還了因?yàn)楫?dāng)年償還了16萬(wàn)的借款，又一次性付款萬(wàn)的借款，又一次性付款 購(gòu)買(mǎi)了購(gòu)買(mǎi)了15萬(wàn)的汽車(chē)。而該年的現(xiàn)金流入并不萬(wàn)的汽車(chē)。而該年的現(xiàn)金流入并不 能滿足需求。能滿足需求。 2021-5-9 33 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 3、2007年、年、2008年仍然赤字，主要是因?yàn)閺浹a(bǔ)年仍然赤字，主要是因?yàn)閺浹a(bǔ) 前兩年的赤字造成的。前兩年的赤字造成的。 4、在這種情況下子女教育和自身的養(yǎng)老反而都、在這種情況下子女教育和自身的養(yǎng)老反而都 實(shí)現(xiàn)了，因?yàn)橹笤诟呤杖攵椭С龅那闆r下實(shí)現(xiàn)了，因?yàn)橹笤诟呤杖攵椭С龅那闆r下 該家庭又積累了大量的現(xiàn)金。但這

34、些現(xiàn)金應(yīng)該該家庭又積累了大量的現(xiàn)金。但這些現(xiàn)金應(yīng)該 被投入到投資資產(chǎn)中，以獲取更高的收益。被投入到投資資產(chǎn)中，以獲取更高的收益。 5、該家庭缺乏保險(xiǎn)以提供足夠的保障。、該家庭缺乏保險(xiǎn)以提供足夠的保障。 2021-5-9 34 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 建議建議 1、首先針對(duì)、首先針對(duì)2005年開(kāi)始出現(xiàn)的赤字情況，解決年開(kāi)始出現(xiàn)的赤字情況，解決 的辦法不外乎增加現(xiàn)金流入及減少現(xiàn)金流出。的辦法不外乎增加現(xiàn)金流入及減少現(xiàn)金流出。 注意到該家庭每年的公積金繳存額達(dá)到了注意到該家庭每年的公積金繳存額達(dá)到了1.5萬(wàn)萬(wàn) 元。若此情況屬實(shí)，則該家庭目前的住房公積元。若此情況屬實(shí)，則該家庭目

35、前的住房公積 金個(gè)人賬戶上，至少已有金個(gè)人賬戶上，至少已有15萬(wàn)以上的數(shù)額。將萬(wàn)以上的數(shù)額。將 這些公積金悉數(shù)提取，并用于償還利率較高的這些公積金悉數(shù)提取，并用于償還利率較高的 銀行貸款，則可解決這幾年的赤字問(wèn)題，購(gòu)車(chē)銀行貸款，則可解決這幾年的赤字問(wèn)題，購(gòu)車(chē) 目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)了。（圖略）目標(biāo)也能實(shí)現(xiàn)了。（圖略） 若目前公積金賬戶上僅有若目前公積金賬戶上僅有1.5萬(wàn)，則萬(wàn)，則2005年仍能夠年仍能夠 保持健康的財(cái)務(wù)狀況。而保持健康的財(cái)務(wù)狀況。而2006年的購(gòu)車(chē)行為則年的購(gòu)車(chē)行為則 應(yīng)該考慮使用汽車(chē)消費(fèi)貸款了。應(yīng)該考慮使用汽車(chē)消費(fèi)貸款了。 （圖略）（圖略） 2021-5-9 35 復(fù)雜理財(cái)需求案例（三）復(fù)雜理財(cái)需求案例（三） 2、目前我國(guó)正處在利率歷史低位以及教低的通、目前我國(guó)正處在利率歷史低位以及教低的通 漲條件下，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系基本形成，政治漲條件下，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系基本形成，