商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引【精品-doc】

1、商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引 （第4次征求意見(jiàn)稿）第一章 總則第一條 為規(guī)范商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本計(jì)量，加強(qiáng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法等法律法規(guī)，制定本指引。第二條 本指引適用于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其他商業(yè)銀行在資產(chǎn)證券化交易中所產(chǎn)生的銀行賬戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本計(jì)量。第三條 本指引所稱(chēng)資產(chǎn)證券化交易包括傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化、合成型資產(chǎn)證券化以及兼具兩種類(lèi)型共同特點(diǎn)的資產(chǎn)證券化交易。前款所稱(chēng)傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流用以支付至少兩個(gè)不同信用風(fēng)險(xiǎn)檔

2、次的證券的交易結(jié)構(gòu)。償付投資者的現(xiàn)金流來(lái)源于基礎(chǔ)資產(chǎn)，而非發(fā)起機(jī)構(gòu)的負(fù)債。前款所稱(chēng)合成型資產(chǎn)證券化是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信用衍生工具或者保證全部或部分轉(zhuǎn)移給投資者的資產(chǎn)證券化交易。該交易結(jié)構(gòu)中至少具有兩個(gè)不同信用風(fēng)險(xiǎn)檔次的證券。信用衍生工具包括資金來(lái)源預(yù)置型和資金來(lái)源非預(yù)置型兩種類(lèi)型。第四條 商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而形成的風(fēng)險(xiǎn)暴露稱(chēng)為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露包括但不限于資產(chǎn)支持證券、信用增級(jí)、流動(dòng)性便利、利率互換、貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補(bǔ)。儲(chǔ)備賬戶(hù)如果作為發(fā)起機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)視同于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。前款所稱(chēng)儲(chǔ)備賬戶(hù)包括但不限于現(xiàn)金抵押賬戶(hù)和利差賬戶(hù)。第五條

3、為充分抵御因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)基于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，而不僅限于法律形式計(jì)提資本。商業(yè)銀行作為資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、流動(dòng)性便利提供機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)或者貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)等從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，只要產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，就應(yīng)當(dāng)計(jì)提相應(yīng)的資本。銀監(jiān)會(huì)有權(quán)根據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，判斷商業(yè)銀行是否持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，并確定應(yīng)當(dāng)如何計(jì)提資本。第六條 如果商業(yè)銀行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算某類(lèi)資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的資本要求，就必須使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算同類(lèi)基礎(chǔ)資產(chǎn)的相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。如果銀行未得到銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)

4、法計(jì)算某類(lèi)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的資本要求，就必須使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算相應(yīng)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。在銀行對(duì)部分證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本要求，而對(duì)其他基礎(chǔ)資產(chǎn)使用其他方法計(jì)算資本要求的情況下，如果使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的資產(chǎn)所占比重較大，則應(yīng)使用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，否則應(yīng)使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)沒(méi)有相應(yīng)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算資本要求的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求；獲準(zhǔn)使用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的投資機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)使用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法計(jì)算資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求。第七條 在

5、將資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從資本中扣減的情況下，應(yīng)當(dāng)首先從需要扣減的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露中扣除專(zhuān)門(mén)針對(duì)該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露所計(jì)提的準(zhǔn)備，然后再?gòu)暮诵馁Y本和附屬資本中分別扣減扣除該項(xiàng)準(zhǔn)備后的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的50。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從核心資本中全額扣減在資產(chǎn)證券化交易中出現(xiàn)的銷(xiāo)售利得，從核心資本和附屬資本中分別扣減扣除銷(xiāo)售利得后的增信拆息債券的50。第八條 如果同一商業(yè)銀行在同一資產(chǎn)證券化交易中具有重疊資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，只需對(duì)監(jiān)管資本要求最高的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提監(jiān)管資本。第九條 商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所計(jì)提的資本，以基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的監(jiān)管資本要求為上限。第二章 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與監(jiān)管資本計(jì)量第十條 對(duì)

6、于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才能在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)時(shí)扣減證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)：（一） 與被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)相關(guān)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移給了獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。（二） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制。發(fā)起機(jī)構(gòu)證明對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)不再擁有實(shí)際的或者間接的控制，至少需要由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)，表明發(fā)起機(jī)構(gòu)與被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離。發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)保留實(shí)際的或者間接的控制，包括但不限于下列情形：1. 發(fā)起機(jī)構(gòu)為了獲利，可以贖回被轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照相關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫(kù)起算日不符合信托合同約定的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換的情況除

7、外；2. 發(fā)起機(jī)構(gòu)有義務(wù)承擔(dān)被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)。（三） 發(fā)起機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)支持證券的投資機(jī)構(gòu)不承擔(dān)償付義務(wù)和責(zé)任。（四） 在信托合同和資產(chǎn)證券化其他相關(guān)法律文件中不包括下列條款：1、 要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過(guò)以市場(chǎng)價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外；2、 在基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓之后，仍然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級(jí)的支持程度；3、 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。（五） 清倉(cāng)回購(gòu)符合本指引第十三條所規(guī)定的條件。在符合上述（一）至（五）項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴

8、露計(jì)提資本。在上述（一）至（五）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本。第十一條 對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在符合下列所有條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)才能按照商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引的有關(guān)規(guī)定，在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用：（一） 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具符合商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引的相關(guān)要求。（二） 合格抵質(zhì)押品僅限于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特別目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可以被視為合格抵質(zhì)押品。（三） 合格保證人僅限于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引附

9、件1所列示的第一項(xiàng)和第二項(xiàng)合格保證人。本指引不將特別目的信托視為合格保證人。（四） 發(fā)起機(jī)構(gòu)必須將基礎(chǔ)資產(chǎn)的重大信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)。（五） 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的相關(guān)合同文件不得包含限制信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移數(shù)量的條件和條款，包括但不限于以下情形：1、 在信用損失事件發(fā)生或者資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的時(shí)候，限制信用保護(hù)或信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移程度；2、 要求發(fā)起機(jī)構(gòu)改變資產(chǎn)池中的資產(chǎn)，以提高資產(chǎn)池的加權(quán)平均信用質(zhì)量，但通過(guò)以市場(chǎng)價(jià)格向獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)除外；3、 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加發(fā)起機(jī)構(gòu)的信用保護(hù)成本；4、 在資產(chǎn)池信用質(zhì)量下降的情況下，增加向除發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的其他參與機(jī)構(gòu)支付的收益。5、

10、 在資產(chǎn)證券化交易開(kāi)始之后，仍然允許發(fā)起機(jī)構(gòu)追加承擔(dān)第一損失責(zé)任或者增加信用增級(jí)的支持程度。（六） 資產(chǎn)證券化交易必須由執(zhí)業(yè)律師出具法律意見(jiàn)書(shū)，確認(rèn)相關(guān)合同在所有相關(guān)國(guó)家或者地區(qū)的執(zhí)行效力。（七） 清倉(cāng)回購(gòu)符合本辦法第十三條所規(guī)定的條件。在符合上述（一）至（七）項(xiàng)條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)仍然應(yīng)當(dāng)為所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)提資本。在上述（一）至（七）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)均不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。第十二條 當(dāng)合成型資產(chǎn)證券化交易的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具與基礎(chǔ)資產(chǎn)存在期限錯(cuò)配時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求：（一） 如果資

11、產(chǎn)池中的資產(chǎn)具有不同的期限，應(yīng)當(dāng)將最長(zhǎng)的期限作為整個(gè)資產(chǎn)池的期限。（二） 根據(jù)本指引第三章和第四章有關(guān)規(guī)定，如果發(fā)起機(jī)構(gòu)需要從監(jiān)管資本中扣減所持有資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，則無(wú)需考慮該部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限錯(cuò)配情況。（三）對(duì)于其他的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引的有關(guān)規(guī)定，對(duì)期限錯(cuò)配情形進(jìn)行處理。第十三條 如果資產(chǎn)證券化交易合同中含有清倉(cāng)回購(gòu)條款，在符合下列條件的情況下，發(fā)起機(jī)構(gòu)可以不為清倉(cāng)回購(gòu)安排計(jì)提資本：（一） 發(fā)起機(jī)構(gòu)有權(quán)決定是否進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)，清倉(cāng)回購(gòu)的行使無(wú)論在形式還是實(shí)質(zhì)上都不是強(qiáng)制性的。（二） 清倉(cāng)回購(gòu)安排不會(huì)免除信用增級(jí)機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)支持證

12、券投資機(jī)構(gòu)理應(yīng)承擔(dān)的損失，也不會(huì)被用來(lái)提供信用增級(jí)。（三） 對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，只有在資產(chǎn)池或者以該資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行的資產(chǎn)支持證券余額降至資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券初始金額的10%或者10%以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)。（四） 對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，只有在參考資產(chǎn)的價(jià)值降至初始金額的10%或者10%以下時(shí)，才能進(jìn)行清倉(cāng)回購(gòu)。在上述（一）（四）項(xiàng)條件中任何一項(xiàng)不符合的情況下，對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)證券化前的資本要求計(jì)提資本，而且不能在監(jiān)管資本中計(jì)入銷(xiāo)售利得。對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)在計(jì)量證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)監(jiān)管資本時(shí)不得認(rèn)可信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。如果合

13、成型資產(chǎn)證券化交易包含贖回權(quán)，而且該贖回權(quán)在特定時(shí)間終止證券化交易及其所購(gòu)買(mǎi)的信用保護(hù)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第十二條的規(guī)定計(jì)算該證券化交易的資本要求。第十四條 商業(yè)銀行以超過(guò)合同義務(wù)的方式為資產(chǎn)證券化交易提供隱性支持的，應(yīng)當(dāng)按照基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的資本要求計(jì)提資本，不得在監(jiān)管資本中計(jì)入銷(xiāo)售利得，而且應(yīng)當(dāng)公開(kāi)披露所提供的隱性支持及其對(duì)監(jiān)管資本要求的影響。商業(yè)銀行提供隱性支持的方式包括但不限于以下情形：（一） 以高于市場(chǎng)價(jià)格的方式從資產(chǎn)池贖回部分資產(chǎn)，或贖回資產(chǎn)池中信用質(zhì)量下降的資產(chǎn)，但發(fā)起機(jī)構(gòu)按照有關(guān)規(guī)定，因基礎(chǔ)資產(chǎn)被發(fā)現(xiàn)在入庫(kù)起算日不符合信托合同約定的范圍、種類(lèi)、標(biāo)準(zhǔn)和狀況而被要求贖回或置換

14、的情況除外；（二） 以打折的方式向資產(chǎn)池再次注入資產(chǎn)；（三） 增加合同約定之外的第一損失責(zé)任；（四） 所行使的清倉(cāng)回購(gòu)被認(rèn)定為用作提供信用增級(jí)。第三章 資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法第十五條 銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)證券化交易的信用評(píng)級(jí)作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的，資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照附件1所示的對(duì)應(yīng)關(guān)系確定。長(zhǎng)期評(píng)級(jí)在bb+（含bb+）到bb-（含bb-）之間的，非發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)所持有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露運(yùn)用350的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從資本中扣減。第十六條 商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)分以下情形，為無(wú)信用評(píng)級(jí)或者信用評(píng)級(jí)未被銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可作為風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“未評(píng)

15、級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露”）計(jì)提監(jiān)管資本。（一） 對(duì)于最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，如果商業(yè)銀行能夠確定資產(chǎn)池的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，則可以按照資產(chǎn)池的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（二） 對(duì)于符合本指引第十九條規(guī)定的合格流動(dòng)性便利，按照資產(chǎn)池中單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的最高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（三） 其他未評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露從監(jiān)管資本中扣減。第十七條 銀監(jiān)會(huì)按照客觀性、獨(dú)立性、國(guó)際通用性、信息披露充分性、可信度、資源充足性、對(duì)資產(chǎn)支持證券評(píng)級(jí)的專(zhuān)業(yè)能力、評(píng)級(jí)方法和結(jié)果的公開(kāi)性、市場(chǎng)接受程度等標(biāo)準(zhǔn)，確定資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)證券化交易的評(píng)級(jí)是否可以作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)。第十八條 同一資產(chǎn)證券化

16、風(fēng)險(xiǎn)暴露具有兩個(gè)不同的評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)運(yùn)用所對(duì)應(yīng)的較高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。同一資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有三個(gè)或者三個(gè)以上的評(píng)級(jí)結(jié)果時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)從所對(duì)應(yīng)的兩個(gè)較低的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重中選用較高的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。第十九條 在滿(mǎn)足以下條件的情況下，商業(yè)銀行提供的流動(dòng)性便利為合格流動(dòng)性便利：（一） 流動(dòng)性便利的合同文件明確限定使用流動(dòng)性便利的情形。流動(dòng)性便利的金額應(yīng)當(dāng)?shù)陀诨A(chǔ)資產(chǎn)和信用增級(jí)所能清償?shù)娜拷痤~。流動(dòng)性便利不能用于抵補(bǔ)在其使用之前資產(chǎn)池中產(chǎn)生的任何損失。（二） 對(duì)流動(dòng)性便利的使用應(yīng)當(dāng)具有不確定性。流動(dòng)性便利不能用于永久性或者常規(guī)性地對(duì)資產(chǎn)證券化投資機(jī)構(gòu)提供資金。（三） 對(duì)流動(dòng)性便利應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)質(zhì)量測(cè)試，

17、防止其被用于抵補(bǔ)因違約已經(jīng)產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失。如果流動(dòng)性便利用于支持具有外部評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，則該項(xiàng)流動(dòng)性便利只能用于支持外部評(píng)級(jí)為投資級(jí)以上的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。（四） 流動(dòng)性便利不得在所有的信用增級(jí)使用完畢之后動(dòng)用。（五） 對(duì)流動(dòng)性便利的償付不能位于資產(chǎn)證券化交易投資機(jī)構(gòu)之后，也不能延期或者免除債務(wù)。第二十條 在滿(mǎn)足以下條件的情況下，貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利為合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利：（一） 貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)有權(quán)得到全額償付。（二） 該現(xiàn)金透支便利具有最高受償順序，優(yōu)先于其他所有對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的求償權(quán)。第二十一條 表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按照如下方式確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對(duì)于按

18、照外部評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的流動(dòng)性便利，運(yùn)用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對(duì)于不按照外部信用評(píng)級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的合格流動(dòng)性便利，如果原始期限在1年或1年以?xún)?nèi)，運(yùn)用20的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)；如果原始期限在1年以上，運(yùn)用50的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對(duì)于僅在金融市場(chǎng)整體出現(xiàn)動(dòng)蕩時(shí)提供的合格流動(dòng)性便利，如果同時(shí)符合以下條件，可以運(yùn)用0%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：1、 流動(dòng)性便利提供者所提供的資金有基礎(chǔ)資產(chǎn)為抵押；2、 流動(dòng)性便利提供者對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)至少與資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)擁有相同順序的受償權(quán)利。（四） 對(duì)于合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利，按照本指引關(guān)于合格流動(dòng)性便利的有關(guān)規(guī)定計(jì)算監(jiān)管資本要求。如果合格貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支

19、便利可以在無(wú)需事先通知的情況下無(wú)條件取消，則可以運(yùn)用0%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（五） 對(duì)于其他的表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用100的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第二十二條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品僅限于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引所規(guī)定的合格金融抵質(zhì)押品。由特別目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。第二十三條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量由合格抵質(zhì)押品提供信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)首先按照沒(méi)有合格抵質(zhì)押品的情況計(jì)算監(jiān)管資本要求，再將其乘以商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引第

20、九條所定義的e*/e，作為該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本要求。第二十四條 采用資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格保證人僅限于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引附件1所列示的第一項(xiàng)和第二項(xiàng)合格保證人。本指引不將特別目的信托視為合格保證人。第二十五條 由合格保證人對(duì)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露提供具有風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用的信用保護(hù)的，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露持有機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引的有關(guān)規(guī)定，對(duì)具有信用保護(hù)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露部分按照對(duì)保證人的直接債權(quán)計(jì)量監(jiān)管資本要求。第二十六條 信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露

21、的，對(duì)于所覆蓋部分，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引的有關(guān)規(guī)定計(jì)量考慮信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用后的監(jiān)管資本要求；對(duì)于未覆蓋部分，則應(yīng)按照不存在信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的情形計(jì)量監(jiān)管資本要求。信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具僅覆蓋部分資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，并且資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有不同檔次的，若無(wú)明確約定，應(yīng)當(dāng)視為該信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具按照從高級(jí)到低級(jí)的順序依次為各檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露提供信用保護(hù)。第二十七條 資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具之間存在期限錯(cuò)配、幣種錯(cuò)配的，應(yīng)當(dāng)按照商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行處理。第二十八條 作為非發(fā)起機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露提供信用保護(hù)的，應(yīng)當(dāng)視同于該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露

22、的投資機(jī)構(gòu)來(lái)計(jì)量監(jiān)管資本要求。第二十九條 除了本指引第三十條規(guī)定的例外情形，當(dāng)資產(chǎn)證券化交易同時(shí)具有下列提前攤還情形時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為部分或者全部投資者權(quán)益計(jì)提資本：（一） 在該資產(chǎn)證券化交易中有提前攤還條款的相關(guān)安排。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)具有循環(huán)特征，包括允許借款人在信用額度內(nèi)在事先約定的限額內(nèi)變動(dòng)提款額與還款額而形成的資產(chǎn)。對(duì)發(fā)起機(jī)構(gòu)的資本要求應(yīng)當(dāng)反映提前攤還觸發(fā)機(jī)制的特征。當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)同時(shí)包含循環(huán)信貸和定期貸款時(shí)，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)中的循環(huán)信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露部分按照本指引第三十一條至第三十三條的規(guī)定計(jì)提監(jiān)管資本。第三十條 如有下列任何一項(xiàng)情形，發(fā)起機(jī)構(gòu)都無(wú)需為證券化交易的提前攤還計(jì)提資本：（一）

23、 在補(bǔ)充型證券化交易結(jié)構(gòu)中，所補(bǔ)充的基礎(chǔ)資產(chǎn)不具有循環(huán)特征，而且在提前攤還發(fā)生之后，發(fā)起銀行不能再增加資產(chǎn)池中的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（二） 證券化交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)池雖然具有循環(huán)特征，但證券化交易的提前攤還安排導(dǎo)致其具有定期貸款性質(zhì)，使發(fā)起機(jī)構(gòu)無(wú)需承擔(dān)基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。（三） 即使發(fā)生提前攤還，資產(chǎn)支持證券投資機(jī)構(gòu)仍然完全承擔(dān)循環(huán)額度借款人未來(lái)動(dòng)用融資額度的風(fēng)險(xiǎn)。（四） 提前攤還的觸發(fā)機(jī)制與證券化交易的基礎(chǔ)資產(chǎn)或發(fā)起機(jī)構(gòu)無(wú)關(guān)。第三十一條 發(fā)起機(jī)構(gòu)為投資者權(quán)益計(jì)提的資本為以下三項(xiàng)的乘積：（一） 投資者權(quán)益。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的平均風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。前款所稱(chēng)投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化

24、基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額以及證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)未提取本金余額的等價(jià)信用金額中所占的數(shù)額。在確定等價(jià)信用金額時(shí)，證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的未提取本金余額應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額中的份額進(jìn)行分配。前款所稱(chēng)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)按照下列兩項(xiàng)條件確定：（一） 提前攤還是控制型結(jié)構(gòu)還是非控制型結(jié)構(gòu)。（二） 基礎(chǔ)資產(chǎn)為非承諾零售信用額度還是其他信用額度。第三十二條 對(duì)于具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引附件2確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對(duì)于承諾型信用額度，適用90%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對(duì)于非承諾的非零售信用額度，適用90%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對(duì)于非承諾的零售信用額度

25、，按照附件2中資產(chǎn)證券化交易的“三個(gè)月平均超額利差”與“超額利差鎖定點(diǎn)”的比值確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。若該證券化交易未設(shè)定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點(diǎn)為4.5%。第三十三條 對(duì)于具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易，發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引附件3確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對(duì)于承諾型信用額度，適用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對(duì)于非承諾的非零售信用額度，適用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對(duì)于非承諾的零售信用額度，按照附件3中資產(chǎn)證券化交易的“三個(gè)月平均超額利差”與“超額利差鎖定點(diǎn)”的比值確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。若該證券化交易未設(shè)定鎖定超額利差，則超額利差鎖定點(diǎn)為4.5%。第四章 資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法

26、第三十四條 資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法包括評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法和監(jiān)管公式法。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)區(qū)分以下情形，選擇相應(yīng)的方法：（一） 對(duì)于有評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)但可以推斷出評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，應(yīng)當(dāng)使用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法計(jì)量監(jiān)管資本要求。（二） 對(duì)于未評(píng)級(jí)而且無(wú)法推斷出評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，可以選擇下列方法計(jì)量監(jiān)管資本要求：1、 監(jiān)管公式法。2、 對(duì)于符合本指引第十九條規(guī)定的合格流動(dòng)性便利，按照本指引第四十二條的規(guī)定計(jì)量監(jiān)管資本要求。3、 從監(jiān)管資本中扣減資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。 采用監(jiān)管公式法所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不得低于7%。第三十五條 采用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法的，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露值乘以本指引附件4所列示的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。

27、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重決定于外部評(píng)級(jí)或者推測(cè)評(píng)級(jí)、該評(píng)級(jí)是長(zhǎng)期評(píng)級(jí)還是短期評(píng)級(jí)、資產(chǎn)池中資產(chǎn)分散狀況和資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的優(yōu)先等級(jí)四方面因素。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)資產(chǎn)池全部資產(chǎn)享有最優(yōu)先的受償權(quán)力，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露可以作為最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，如果第一損失責(zé)任以上所有檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露都有評(píng)級(jí)，則評(píng)級(jí)最高的是最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露；如果某幾個(gè)檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露評(píng)級(jí)相同，則其中受償順序最優(yōu)先的為最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，如果符合本指引第三十六條所規(guī)定的條件，則超高檔次為最高檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露

28、的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照如下方法確定：（一）資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量(n)小于6的，為由非分散資產(chǎn)池做抵押的檔次，適用附件4中第四列的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。（二）資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量(n)大于或者等于6的，若屬于最高檔次的證券，則適用附件4第二列的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，否則適用附件4第三列的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。前款所稱(chēng)資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量(n)應(yīng)當(dāng)按照本指引第三十七條的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。第三十六條 當(dāng)滿(mǎn)足下列條件，使未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露在各方面都優(yōu)于作為參考的具有外部評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，商業(yè)銀行必須對(duì)未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行推測(cè)評(píng)級(jí)。（一） 未評(píng)級(jí)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露在各方面都比作為參考的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露具有更高的優(yōu)先級(jí)

29、。在評(píng)估未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露與參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的優(yōu)先級(jí)別時(shí)，必須考慮信用增級(jí)的作用。如果參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露由第三方保證或者其他信用增級(jí)提供保護(hù)，而對(duì)未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露沒(méi)有提供上述信用增級(jí)，則不能依據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行推測(cè)評(píng)級(jí)。（二） 參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限,必須大于或者等于未評(píng)級(jí)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的期限。（三） 參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的外部評(píng)級(jí)，必須滿(mǎn)足銀監(jiān)會(huì)關(guān)于資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)能否作為確定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)，并經(jīng)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可作為確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的依據(jù)。推測(cè)評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)參考資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露外部評(píng)級(jí)的變化，持續(xù)不斷地進(jìn)行更

30、新。第三十七條 采用監(jiān)管公式法的，某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求取決于下列五個(gè)指標(biāo)：基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本要求(kirb)、該檔次的信用增級(jí)水平(l)、該檔次的厚度(t)、資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量(n)和資產(chǎn)池加權(quán)平均違約損失率。監(jiān)管公式法的計(jì)算方法和各個(gè)指標(biāo)的定義如下：（一） 某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本等于基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露額與0.0056t和sl+tsl中較大值的乘積。如果銀行只持有一定比例的某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，那么對(duì)該銀行的監(jiān)管資本要求等于該檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本要求的相應(yīng)比例。（二） 監(jiān)管公式定義如下：當(dāng)時(shí)，當(dāng)時(shí)，其中： beta l;a,b

31、為l的以a和b為參數(shù)的累計(jì)beta分布。上述公式中由銀監(jiān)會(huì)確定的參數(shù)為：t=1000,andw=20。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本要求(kirb)為(a)與(b)的比值。其中，(a)為基礎(chǔ)資產(chǎn)按照信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算所需要的監(jiān)管資本與預(yù)期損失之和，(b)為資產(chǎn)池中風(fēng)險(xiǎn)暴露的數(shù)額。計(jì)算(a)值時(shí)應(yīng)當(dāng)視同于資產(chǎn)池中的資產(chǎn)是由銀行直接持有，按照銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)所提供的風(fēng)險(xiǎn)緩釋會(huì)使所有的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露受益。如果在某些結(jié)構(gòu)中涉及特別目的機(jī)構(gòu)，特別目的機(jī)構(gòu)所有與資產(chǎn)證券化相關(guān)的資產(chǎn)都應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)池中的資產(chǎn)來(lái)處理，包括作為特別目的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的儲(chǔ)備賬

32、戶(hù)。如果銀行專(zhuān)門(mén)針對(duì)資產(chǎn)池中的資產(chǎn)提取了準(zhǔn)備，或者資產(chǎn)池中的某些資產(chǎn)是銀行通過(guò)不可退款的打折方式購(gòu)買(mǎi)的，在計(jì)算上述（a）和（b）值時(shí)，必須使用未扣減該項(xiàng)準(zhǔn)備或者不考慮價(jià)格折扣的風(fēng)險(xiǎn)暴露金額。如果某項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)為違約資產(chǎn)，則相應(yīng)的準(zhǔn)備或者價(jià)格折扣可用來(lái)抵消與該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)的監(jiān)管資本扣減。（四） 該檔次的信用增級(jí)水平(l)為(a)與(b)的比值，以小數(shù)形式表示。(a)為優(yōu)先級(jí)低于該檔次的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，(b)為資產(chǎn)池中全部資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。計(jì)算l時(shí)無(wú)需考慮針對(duì)某一特定檔次證券的信用增級(jí)，也不算入與資產(chǎn)證券化有關(guān)的銷(xiāo)售利得或增信拆息債券。在計(jì)算利率互換或貨幣互換的信用增級(jí)水平時(shí)，如果其優(yōu)先

33、級(jí)次于該檔次，則可以用當(dāng)前價(jià)值來(lái)計(jì)量；如果當(dāng)前價(jià)值無(wú)法確定，在計(jì)算l 的時(shí)候就可以不考慮該利率互換或貨幣互換。如果某儲(chǔ)備賬戶(hù)的資金由資產(chǎn)池中優(yōu)先級(jí)低于該檔次資產(chǎn)的現(xiàn)金流提供，則可以算入l；如果儲(chǔ)備賬戶(hù)是由資產(chǎn)池的未來(lái)收益提供資金，則不能算入l。（五） 該檔次的厚度（t）為(a)與(b)的比值。(a)為銀行持有的某一檔次資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，(b)為資產(chǎn)池中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)于因利率互換或貨幣互換所形成的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，銀行必須考慮潛在的未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)暴露。如果資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的當(dāng)前價(jià)值為非負(fù)值，則該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的價(jià)值為當(dāng)前價(jià)值加上商業(yè)銀行資本充足率管理辦法所規(guī)定的加項(xiàng)；如果該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)

34、暴露的當(dāng)前價(jià)值為負(fù)值，則其價(jià)值只能用潛在未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)暴露部分來(lái)計(jì)量。（六） 資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量（n）的計(jì)算方法如下：其中，eadi 表示資產(chǎn)池中第i個(gè)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)同一債務(wù)人的多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。如果已知最大資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的份額為c1，則可以用1/c1來(lái)計(jì)算n。（七） 資產(chǎn)池加權(quán)平均違約損失率的計(jì)算方法如下：其中，lgdi 表示對(duì)第i個(gè)債務(wù)人的全部風(fēng)險(xiǎn)暴露的平均違約損失率（lgd）。當(dāng)同時(shí)考慮購(gòu)入應(yīng)收賬款的違約風(fēng)險(xiǎn)和稀釋風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，則稀釋風(fēng)險(xiǎn)的lgd為100，違約風(fēng)險(xiǎn)的lgd為加權(quán)平均lgd，并對(duì)兩種違約損失率進(jìn)行加權(quán)平均，其權(quán)重為采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法分別計(jì)算的違約風(fēng)險(xiǎn)和稀釋風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)

35、管資本要求。第三十八條 按照監(jiān)管公式法計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按照本指引第七條的有關(guān)規(guī)定，從資本中扣減相應(yīng)的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。第三十九條 對(duì)于零售資產(chǎn)證券化交易運(yùn)用監(jiān)管公式法時(shí)，可以使用以下簡(jiǎn)化值：h= 0 并且v= 0。第四十條 如果符合下列條件，銀行在計(jì)算資產(chǎn)池風(fēng)險(xiǎn)暴露有效數(shù)量（n）和資產(chǎn)加權(quán)平均違約損失率時(shí)，可以采用下列簡(jiǎn)化方法：（一） 如果與最大風(fēng)險(xiǎn)暴露相關(guān)的資產(chǎn)組合份額c1小于或者等于0.03，在使用監(jiān)管公式法時(shí)，可以令lgd=0.50，并采用下列公式計(jì)算n：前款中cm 表示證券化資產(chǎn)池相對(duì)于最大為m的風(fēng)險(xiǎn)暴露之和的份額，m由商業(yè)銀行自行確定。（二） 如果只有c

36、1已知，并且小于等于0.03，則可以令lgd=0.50，n=1/ c1。第四十一條 表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按照以下方式確定信用轉(zhuǎn)換系數(shù)：（一） 對(duì)于采用評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法的流動(dòng)性便利，運(yùn)用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對(duì)于采用監(jiān)管公式法并且符合本指引第十九條規(guī)定的合格流動(dòng)性便利，如果僅在金融市場(chǎng)整體出現(xiàn)動(dòng)蕩時(shí)提供，并且滿(mǎn)足本指引第二十一條第三項(xiàng)所規(guī)定的條件，則運(yùn)用20的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，否則運(yùn)用100%的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 對(duì)于其他表外資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，運(yùn)用100的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。第四十二條 如果商業(yè)銀行計(jì)算基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本要求(kirb)存在實(shí)際困難，經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以暫時(shí)采用

37、以下方法計(jì)算未評(píng)級(jí)流動(dòng)性便利的監(jiān)管資本要求：（一） 對(duì)于合格流動(dòng)性便利，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照不采用信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算的資產(chǎn)池中單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的最高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定。對(duì)于原始期限在1年或1年以?xún)?nèi)的合格流動(dòng)性便利，運(yùn)用50的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)；對(duì)于原始期限在1年以上的合格流動(dòng)性便利，運(yùn)用100的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)；對(duì)于僅在金融市場(chǎng)整體出現(xiàn)動(dòng)蕩時(shí)提供，并且滿(mǎn)足本指引第二十一條第三項(xiàng)所規(guī)定條件的合格流動(dòng)性便利，運(yùn)用20的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（二） 對(duì)于其他所有情形，應(yīng)當(dāng)將流動(dòng)性便利從監(jiān)管資本中全額扣減。第四十三條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格抵質(zhì)押品

38、僅限于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引對(duì)初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法所規(guī)定的合格抵質(zhì)押品。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由特別目的信托所抵押的合格抵質(zhì)押品可被視為合格抵質(zhì)押品。第四十四條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行在計(jì)量具有信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本時(shí)，能夠認(rèn)可的合格保證人僅限于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引對(duì)初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法所規(guī)定的合格保證人。本指引不將特別目的信托視為合格保證人。第四十五條 采用資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)本指引第三章第二十三條和第二十五條至第二十八條關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的處理和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋監(jiān)管資本計(jì)量指引關(guān)于初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法的有關(guān)規(guī)定，計(jì)量具有信用風(fēng)

39、險(xiǎn)緩釋工具的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的監(jiān)管資本。具體實(shí)例見(jiàn)附件5。第四十六條 使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的發(fā)起機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照本指引第二十九條到第三十三條的有關(guān)規(guī)定，為提前攤還安排計(jì)提監(jiān)管資本。該發(fā)起機(jī)構(gòu)為投資者權(quán)益計(jì)提的監(jiān)管資本為以下三項(xiàng)的乘積：（一） 投資者權(quán)益。（二） 相關(guān)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。（三） 基礎(chǔ)資產(chǎn)證券化之前的內(nèi)部評(píng)級(jí)法監(jiān)管資本要求(kirb)。前款所稱(chēng)投資者權(quán)益等于投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額以及證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)未提取本金余額的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露中所占的數(shù)額。在確定違約風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的未提取本金余額應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)已提取本金余額中的份額進(jìn)行分配。第五章 附則第四十

40、七條 附件1到附件5是本指引的組成部分。第四十八條 本指引采用標(biāo)準(zhǔn)普爾的評(píng)級(jí)符號(hào)僅為示例目的，銀監(jiān)會(huì)不指定資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的選用。第四十九條 本指引下列用語(yǔ)的含義：（一） “資金來(lái)源預(yù)置型信用衍生工具”是指在發(fā)生信用違約事件時(shí)，信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)機(jī)構(gòu)對(duì)于因獲得信用保護(hù)而有權(quán)獲取的資金或者資產(chǎn)，可以自行通過(guò)扣押、處置、轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行處理而獲得賠償。信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)機(jī)構(gòu)持有用于信用保護(hù)的抵質(zhì)押資產(chǎn)或發(fā)行信用連接票據(jù)屬于此種情形。（二） “資金來(lái)源非預(yù)置型信用衍生工具”是指在發(fā)生信用違約事件時(shí)，信用保護(hù)購(gòu)買(mǎi)機(jī)構(gòu)只能依賴(lài)信用保護(hù)提供機(jī)構(gòu)履行承諾而獲得賠償。保證和信用違約互換屬于此種情形。（三） “分檔次抵補(bǔ)”是指對(duì)

41、于某一風(fēng)險(xiǎn)暴露，商業(yè)銀行向信用保護(hù)提供方轉(zhuǎn)移一部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保留一部分風(fēng)險(xiǎn)，而轉(zhuǎn)移部分和保留部分處于不同優(yōu)先級(jí)的情形。在這種情況下，商業(yè)銀行所獲得的信用保護(hù)既可以是針對(duì)較高檔次的，也可以是針對(duì)較低檔次的。（四） “超額抵押”是指在資產(chǎn)證券化交易中，將資產(chǎn)池價(jià)值超過(guò)資產(chǎn)支持證券票面價(jià)值的差額作為信用保護(hù)的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式，該差額用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能會(huì)產(chǎn)生的損失。（五） “現(xiàn)金抵押賬戶(hù)”是指資產(chǎn)證券化交易中的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式?，F(xiàn)金抵押賬戶(hù)資金由發(fā)起機(jī)構(gòu)提供或者來(lái)源于其他金融機(jī)構(gòu)的貸款，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。（六） “利差賬戶(hù)”是指資產(chǎn)證券化交易中的一種內(nèi)部

42、信用增級(jí)方式。利差賬戶(hù)資金來(lái)源于資產(chǎn)利息收入和其他證券化交易收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出和其他證券化交易費(fèi)用之后所形成的超額利差，用于彌補(bǔ)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。（七） “第一損失責(zé)任”是指資產(chǎn)證券化交易參與機(jī)構(gòu)最先承擔(dān)的資產(chǎn)池?fù)p失責(zé)任，為該參與機(jī)構(gòu)向資產(chǎn)證券化交易其他參與機(jī)構(gòu)所提供的首要財(cái)務(wù)支持或者風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)。（八） “清倉(cāng)回購(gòu)”是指在資產(chǎn)池資產(chǎn)或者資產(chǎn)支持證券全部?jī)斶€之前，發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的一種選擇權(quán)。對(duì)于傳統(tǒng)型資產(chǎn)證券化交易，清倉(cāng)回購(gòu)的通常做法是在資產(chǎn)池或者資產(chǎn)支持證券余額降至一定的水平之后，由發(fā)起機(jī)構(gòu)贖回剩余的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露；對(duì)于合成型資產(chǎn)證券化交易，清倉(cāng)回

43、購(gòu)?fù)ǔＪ侵感庞帽Ｗo(hù)提供者提前終止所提供的信用保護(hù)。（九） “提前攤還”是指在資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中事先規(guī)定的機(jī)制被觸發(fā)時(shí)，投資機(jī)構(gòu)將在事先規(guī)定的資產(chǎn)支持證券到期日之前得到償還。（十） “控制型提前攤還”是指滿(mǎn)足如下條件的提前攤還安排：1、發(fā)起機(jī)構(gòu)具有恰當(dāng)?shù)馁Y本或者流動(dòng)性方案，以確保其在發(fā)生提前攤還時(shí)有足夠的資本和流動(dòng)性資金；2、在包括提前攤還期在內(nèi)的證券化交易存續(xù)期內(nèi)，發(fā)起機(jī)構(gòu)與投資機(jī)構(gòu)按照每月月初在證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)未償余額中的相對(duì)份額所確定的同一比例，分?jǐn)偫?、本金、費(fèi)用、損失與回收金額；3、發(fā)起機(jī)構(gòu)所設(shè)定的提前攤還期應(yīng)當(dāng)足以使基礎(chǔ)資產(chǎn)至少90%的未償債務(wù)在提前攤還開(kāi)始時(shí)已經(jīng)被償還或者由發(fā)起

44、機(jī)構(gòu)認(rèn)定為違約；4、在提前攤還期內(nèi)，償還投資機(jī)構(gòu)的速度不得快于直線攤銷(xiāo)法下的還款速度。不滿(mǎn)足上述條件的提前攤還安排為“非控制型提前攤還”。（十一） “非承諾信用額度”是指無(wú)需事先通知，即可無(wú)條件隨時(shí)撤消的信用額度。（十二） “流動(dòng)性便利”是指在基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)際本息收取與資產(chǎn)支持證券的正常本息償付時(shí)間不匹配的情況下，由銀行提供的一種短期融資，以確保投資者能按時(shí)、足額收取資產(chǎn)支持證券的本金和利息。（十三） “服務(wù)機(jī)構(gòu)現(xiàn)金透支便利”是指由貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的一種短期墊款或者融資，包括但不限于墊付清收費(fèi)用、抵押品相關(guān)費(fèi)用以按時(shí)收回基礎(chǔ)資產(chǎn)的本金和利息，從而使投資者能按時(shí)、足額收取資產(chǎn)支持證券的本金和利息。

45、（十四） “銷(xiāo)售利得”是指因商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化交易而導(dǎo)致的所有者權(quán)益的增加額。（十五） “增信拆息債券”是指代表與未來(lái)利差收入相關(guān)的現(xiàn)金流的一項(xiàng)表內(nèi)資產(chǎn)，并具有次級(jí)特征。第五十條 本指引由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。第五十一條 本指引自 年 月 日起施行；有關(guān)監(jiān)管資本要求的計(jì)算規(guī)則自獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)實(shí)施新資本協(xié)議之日起施行。附件1：信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表附件2：具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件3：具有非控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件4：評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定附件5：按照監(jiān)管公式法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用示例41附件1：信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表（一）長(zhǎng)期信用

46、評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)aaa到aa-a+到a-bbb+到bbb-bb+到bb-b+及b+以下或者未評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重2050100350或者扣減扣減（二）短期信用評(píng)級(jí)與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)應(yīng)表短期信用評(píng)級(jí)a-1/p-1a-2/p-2a-3/p-3其他評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重2050100扣減附件2：具有控制型提前攤還安排的資產(chǎn)證券化交易的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非承諾型承諾型零售信用額度三個(gè)月平均超額利差/超額利差鎖定點(diǎn)(r)90%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)r=133.33%0%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)100%=r133.33%1%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)75%r100%2%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)50%=r75%10%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)25%=r50%20%信用轉(zhuǎn)換

47、系數(shù)r=133.33%0%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)100%=r133.33%5%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)75%r100%15%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)50%=r75%50%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)r50%100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)非零售信用額度100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)100%信用轉(zhuǎn)換系數(shù)附件4：評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重確定（一）長(zhǎng)期外部信用評(píng)級(jí)和/或以長(zhǎng)期評(píng)估為基礎(chǔ)的推測(cè)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重外部評(píng)級(jí)最高檔次的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由非分散資產(chǎn)池做抵押的檔次的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重aaa7%12%20%aa8%15%25%a+10%18%35%a12%20%a-20%35%bbb+35%50%bbb60%75%bbb-100%bb+250%bb425%bb-650%b

48、b-以下或者未評(píng)級(jí)全額扣減（二）短期外部信用評(píng)級(jí)和/或以短期評(píng)估為基礎(chǔ)的推測(cè)評(píng)級(jí)的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重外部評(píng)級(jí)最高檔次的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由非分散資產(chǎn)池做抵押的檔次的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重a-1/p-17%12%20%a-2/p-212%20%35%a-3/p-360%75%75%其他評(píng)級(jí)或者未評(píng)級(jí)全額扣減全額扣減全額扣減附件5：按照監(jiān)管公式法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用示例下面舉例說(shuō)明使用按監(jiān)管公式法時(shí)如何認(rèn)定抵押品和擔(dān)保的作用。一、 關(guān)于抵押品的示例按比例抵補(bǔ)假定一發(fā)起行購(gòu)買(mǎi)了￥100的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露，存在超出kirb 水平的信用增級(jí)，但超出部分無(wú)外部評(píng)級(jí)，也無(wú)推斷評(píng)級(jí)。此外，假定資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露按監(jiān)管公

49、式法計(jì)算的資本要求為￥1.6（乘以12.5，得到風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為￥20）；同時(shí)，發(fā)起行持有￥80現(xiàn)金作為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的抵押品，計(jì)價(jià)貨幣相同。那么，該資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求為按監(jiān)管公式法計(jì)算的資本要求乘以風(fēng)險(xiǎn)暴露調(diào)整前后的比值。計(jì)算步驟如下：第1步： 調(diào)整后風(fēng)險(xiǎn)暴露(e*) =max0, e (1 + he) c (1 hc hfx) e* =max0, 100 (1 + 0) 80 (1 0 0) = ￥ 20 其中: e* =信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露(￥20) e =風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值(￥100) he =風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù)(由于發(fā)起行未借出資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露以交換抵押品，因此此折扣

50、系數(shù)為0). c =抵押品當(dāng)前價(jià)值(￥80) hc =抵押品折扣系數(shù)(0)hfx=抵押品和風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù) (0)第2步：資本要求= e* / e 監(jiān)管公式的資本要求 即：資本要求= ￥20 / ￥100 ￥1.6 = ￥0.32.二、關(guān)于擔(dān)保的示例按比例抵補(bǔ)除信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具外，上述所有涉及抵押品的假設(shè)條件均適用。假定發(fā)起行持有其他銀行提供的合格的無(wú)抵押擔(dān)保￥80，不存在貨幣錯(cuò)配。資本要求的計(jì)算如下：資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露被保護(hù)部分（￥80）的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)提供者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如同內(nèi)部評(píng)級(jí)法，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)提供者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與提供給擔(dān)保銀行無(wú)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相同，假定為10%。則被

51、保護(hù)部分的資本要求為￥80 10% 0.08= ￥0.64。未保護(hù)部分（￥20）的資本要求為資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求乘以未保護(hù)部分占整個(gè)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例。該比例為￥20 / ￥100 = 20%。 這樣，資本要求為：￥1.6 20% = ￥0.32。被保護(hù)和未保護(hù)部分的資本要求合計(jì)為: ￥0.64 (被保護(hù)部分) + ￥0.32 (未保護(hù)部分) = ￥0.96 .三、關(guān)于覆蓋高級(jí)部分的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋示例假定發(fā)起行將￥1000的貸款池證券化。該貸款池的kirb為5% (資本要求為￥50)。承擔(dān)第一損失責(zé)任的檔次為￥20。 發(fā)起行只保留級(jí)別第二低的未評(píng)級(jí)檔￥45。如下圖所示： ￥15 ￥

52、30￥20(a)(b)kirb= ￥50 保留的未評(píng)級(jí)檔次(￥45) 第一損失責(zé)任.（一）無(wú)抵押或擔(dān)保情況下的監(jiān)管資本要求所保留的這一跨kirb 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求為圖中（a）和（b）部分的資本要求之和：（a）假定該部分風(fēng)險(xiǎn)暴露按監(jiān)管公式法計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為820%，則風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為￥15 820% = ￥123，資本要求為￥123 8%= ￥9.84。（b） kirb 以下部分的風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)當(dāng)從監(jiān)管資本中扣除。相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)為： ￥30 1250% = ￥375， 資本要求為￥375 8% = ￥30。那么對(duì)這一跨kirb 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求為：￥9.84￥30￥39.84。（二）有抵押品的

53、資本要求假定發(fā)起行持有現(xiàn)金形式的抵押品￥25，其計(jì)價(jià)貨幣與資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露相同。由于發(fā)起行所保留的未評(píng)級(jí)檔次超過(guò)了kirb，因此應(yīng)假定抵押品覆蓋kirb 以上的較高級(jí)別檔次(a) 部分的￥15)。如果還有剩余，則將從kirb 以下按優(yōu)先級(jí)從高到低依次覆蓋(b)部分的￥10) 。如下圖所示： ￥15 ￥10跨過(guò)kirb檔次￥45 kirb(a)(b)￥30 抵押品 (￥25) 對(duì)這一跨kirb 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求為按監(jiān)管公式法計(jì)算的資本要求乘以風(fēng)險(xiǎn)暴露調(diào)整前后的比值。計(jì)算步驟如下：（a）這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥15，抵押品為￥15,是完全覆蓋。第1步：調(diào)整后風(fēng)險(xiǎn)暴露e*=max0,e (1+he

54、) -c (1-hc-hfx)=max0,15-15 =￥0其中：e*=信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋后的風(fēng)險(xiǎn)暴露 (￥15) e=風(fēng)險(xiǎn)暴露當(dāng)前價(jià)值 (￥15) c=抵押品的當(dāng)前價(jià)值(￥15) he為風(fēng)險(xiǎn)暴露的折扣系數(shù)(此處為0)hc 和 hfx 分別為抵押品折扣系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)暴露與抵押品幣種錯(cuò)配的折扣系數(shù)(這里做簡(jiǎn)單處理,定為0)第2步：資本要求= e*/e 按監(jiān)管公式法計(jì)算的資本要求 資本要求=0 ￥9.84=￥0(b)這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥30。抵押品為￥10，是覆蓋kirb以上部分后剩余的金額，因此應(yīng)當(dāng)覆蓋￥30的較高級(jí)別。 第1步：調(diào)整后風(fēng)險(xiǎn)暴露e* = max0, 30 (1 + 0) - 10 (1 -

55、0 - 0) = ￥20 第2步：資本要求= e* / e 監(jiān)管公式的資本要求 資本要求= ￥20/￥30 ￥30 = ￥20 因此,對(duì)這一跨kirb 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求=￥0 + ￥20 = ￥203、擔(dān)保假定發(fā)起行持有另一銀行提供的合格的無(wú)抵押擔(dān)保￥25，不存在貨幣錯(cuò)配。如下圖所示； ￥15 ￥10跨過(guò)kirb檔次￥45 kirb(a)(b)￥30 擔(dān)保 (￥25) 對(duì)兩部分的資本要求如下：(a)這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥15，擔(dān)保為￥15，是完全覆蓋，其風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)提供者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。如同內(nèi)部評(píng)級(jí)法，信用風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)提供者的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重等于提供給擔(dān)保銀行無(wú)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，這里假定為20%。被保護(hù)部分的資本要求為￥15 20% 8%= ￥0.24 (b)這部分風(fēng)險(xiǎn)暴露為￥30，同時(shí)有￥10 的擔(dān)保。因此，被保護(hù)部分為 ￥10，未保護(hù)部分為￥20。被保護(hù)部分的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為提供擔(dān)保銀行的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。被保護(hù)部分的資本要求為￥10 20% 8%= ￥ 0.16 未保護(hù)部分的資本要求為￥20 1250% 8%= ￥20因此，對(duì)這一跨kirb 的未評(píng)級(jí)檔次的資本要求=￥0.24(kirb以上被保護(hù)部分)+￥0.16(kirb以下被保護(hù)部分) +￥20(kirb以下未保護(hù)部分)= ￥20.4。e