基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)題集(第3846篇)

1、2019 年國(guó)家基金從業(yè) 證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí) 職業(yè) 資格考前練習(xí)一、單選題1. ( ) 是初次合約成交時(shí)應(yīng)交納的保證金。A、維持保證金B(yǎng)、追加保證金C初始保證金D、保證金制度點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9 章第 2 節(jié)期貨和遠(yuǎn)期的市場(chǎng)作用【答案】： C【解析】：國(guó)際上各期貨交易所保證金分為初始保證金和維持保證金。 初始保證金是初次成交時(shí)應(yīng) 交納的保證金，相當(dāng)于我國(guó)的交易保證金或保證金。2. 以下屬于利潤(rùn)表作用表述正確的是 ( ) 。A、能夠?qū)ζ髽I(yè)整體財(cái)務(wù)狀況客觀評(píng)價(jià)B、能表明某一特定日期占有凈資產(chǎn)數(shù)額C有助于了解企業(yè)的現(xiàn)金是否能償還到期債務(wù)D、能夠說(shuō)明企業(yè)的收入與產(chǎn)出關(guān)系點(diǎn)擊展開(kāi)答案與

2、解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 6章第 1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】： D【解析】：A、B兩項(xiàng)描述的為資產(chǎn)負(fù)債表，故 A、B兩項(xiàng)錯(cuò)誤；C選項(xiàng)描述的為現(xiàn)金流量表。故 本題選 D 選項(xiàng)。考點(diǎn)利潤(rùn)表3. 下列關(guān)于互換合約的敘述中，不正確的是 ( ) 。A、互換合約是指交易雙方之間約定的在未來(lái)某一期間內(nèi)交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價(jià) 值的現(xiàn)金流的合約B、貨幣互換合約是指幾種貨幣之間的交換合約C最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)當(dāng)事人D、上海銀行間同業(yè)拆放利率含隔夜、1周、3個(gè)月期等品種點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9 章第 4 節(jié)互換合約的概念【答案】：B【解析】：貨幣互換合約， 是指兩種

3、貨幣之間的交換合約， 在一般情況下， 是指兩種貨幣資金的本 金交換。知識(shí)點(diǎn)：理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式：4. 資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在 ( ) 的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況。A、某一時(shí)期B、某一時(shí)段C某一時(shí)點(diǎn)D、某一時(shí)刻點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第6章第1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】： C【解析】：資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、 負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況， 報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為 會(huì)計(jì)季末、半年末或年末。知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表所提供的信息；5. 最基本的資本結(jié)構(gòu)是 ( ) 的比例。I債權(quán)資本n股權(quán)資本川基

4、金資本IV權(quán)益資本A、I、nB、n、川CVD、I、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章第1節(jié)資本結(jié)構(gòu)的定義【答案】： D通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表【解析】：最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例， 示。6. 方差和標(biāo)準(zhǔn)差可以應(yīng)用于 ( )I分析投資收益率 n分析投資回報(bào)率 川研究股票指數(shù)的波動(dòng) IV研究?jī)r(jià)格指數(shù)的波動(dòng)A、i、n、川、VB、I、n、VC、n、vD、I、川、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 6 章第 4 節(jié)方差和標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】：D【解析】：方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率， 還可以用來(lái)研究?jī)r(jià)格指數(shù)、 股指等的波動(dòng)情 況。知識(shí)點(diǎn)：了解方差和標(biāo)準(zhǔn)差的

5、概念、計(jì)算和應(yīng)用；7. ( ) 是不包括買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)的合約。A、期權(quán)合約B、遠(yuǎn)期合約C期貨合約D、互換合約點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9 章第 4 節(jié)遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別【答案】： A【解析】：遠(yuǎn)期合約、 期貨合約和大部分互換合約都包括買(mǎi)賣(mài)雙方在未來(lái)應(yīng)盡的義務(wù)， 因此，它們 有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。 與此相反， 期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未 來(lái)有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；8. 未分配利潤(rùn)是指企業(yè)留待以后 ( ) 分配的利潤(rùn)或待分配的利潤(rùn)。A、月度B、季度C半年D、年度點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 6章第

6、1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：D【解析】： 未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。9. 對(duì)于多個(gè)資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E(rp)為投資組合的期望收益率，E(ri)為第i個(gè)資產(chǎn)的收益率，Wi為第i個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重，n為資產(chǎn)數(shù)目，那么投資組合期望收益率為()。A、B、C、D、點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章第 1 節(jié)資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、 計(jì)算和應(yīng)用【答案】： B【解析】：對(duì)于多個(gè)資產(chǎn)組成的投資組合，設(shè)E(rp)為投資組合的期望收益率，E(ri)為第i個(gè)資產(chǎn)的收益率， wi 為第 i 個(gè)資產(chǎn)的權(quán)重， n 為資產(chǎn)數(shù)目，那么

7、投資組合期望收益率為： 知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用10. 正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來(lái)評(píng)估 ( ) 。I投資收益限度n資產(chǎn)收益限度川資產(chǎn)回報(bào)率IV風(fēng)險(xiǎn)容忍度A、i、n、川B、i、n、vcn、vd、i、川、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 6 章第 4 節(jié)正態(tài)分布的特征【答案】： B【解析】：正態(tài)分布的分位數(shù)可以用來(lái)評(píng)估投資或資產(chǎn)收益限度或者風(fēng)險(xiǎn)容忍度。知識(shí)點(diǎn)：了解正態(tài)分布的特征；11. 金融遠(yuǎn)期合約主要包括 ( ) 。I遠(yuǎn)期利率合約n遠(yuǎn)期外匯合約川遠(yuǎn)期股票合約IV利率期貨合約A、i、n、wB、i、n、川cn、vd、i、川、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】

8、：第 9 章第 2 節(jié)遠(yuǎn)期合約概述【答案】： B【解析】： 金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期合約的概念；12. 下列有關(guān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)判斷中，錯(cuò)誤的一項(xiàng)是 ( ) 。A、總風(fēng)險(xiǎn)=系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)+非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B、投資者要求在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以得到風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償D、無(wú)論資產(chǎn)的數(shù)目有多少，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是同定不變的點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章第 2 節(jié)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念【答案】： C【解析】： 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償只能是對(duì)于不可避免的風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，即承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。知識(shí)點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性

9、風(fēng)險(xiǎn)的概念以及3系數(shù)的含義；13. 某上市公司包含資本公積 80萬(wàn)元， 盈余公積 150萬(wàn)元， 負(fù)債60萬(wàn)元， 未分配利潤(rùn) 60萬(wàn)元， 實(shí)收資本 100萬(wàn)元，則該公司的所有者權(quán)益為 ( ) 萬(wàn)元。A、350 萬(wàn)元B、200 萬(wàn)元C、390 萬(wàn)元D、100 萬(wàn)元點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 6章第 1節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】：C【解析】：所有者權(quán)益包括 :盈余公積、未分配利潤(rùn)、資本公積、實(shí)收資本 （股本 ）和其他所有者權(quán)益。 所以所有者權(quán)益為 =80+150+60+100=390 萬(wàn)元。 （負(fù)債的 60 萬(wàn)元不加 ） 考點(diǎn) 資產(chǎn)負(fù)債表14. 詹森指數(shù)是在 （

10、） 模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整差異指標(biāo)。A、MMB、均值一方差C、CAPMD、APT 點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 15 章第 2 節(jié)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】： C【解析】：詹森 a 同樣也是在 CAPM 上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)，它衡量的是基金組合 收益中超過(guò) CAPM 預(yù)測(cè)值的那一部分超額收益。 知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用；15. 3系數(shù)衡量的是（）。A、資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率的偏離程度B、兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益的相關(guān)性C、組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D、資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系 點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】

11、：第 12 章第 2 節(jié)3系數(shù)的含義【答案】： D【解析】： 3系數(shù)衡量的是資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)組合收益率之間的線性關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)：掌握系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念以及 3系數(shù)的含義；16. （ ） 在中國(guó)境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的限 制。A、 FOFB、QFIIC、ETFD、QDII 點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 11 章第 2 節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】：B【解析】：QFII 在中國(guó)境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動(dòng)、投資范圍和投資額度等方面的 限制。知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；17. 到期收益率，在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格

12、與到期收益率呈 ( ) 。A、同方向增減B、反方向增減C先增后減D、先減后增點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 8 章第 2 節(jié)債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別【答案】： B【解析】： 在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券的到期收益率和當(dāng)期收益率的概念和區(qū)別；18. 現(xiàn)值是指 ( ) 貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。A、過(guò)去B、現(xiàn)在C將來(lái)D、不確定點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章第3節(jié)PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】： C【解析】：現(xiàn)值即現(xiàn)在值，是指將來(lái)貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值。知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV 和 FV

13、的概念、計(jì)算和應(yīng)用：19. 對(duì)于基金凈收益率的計(jì)算，以下說(shuō)法正確的是( ) 。I 一般來(lái)說(shuō)，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率n簡(jiǎn)單（凈值）收益率的計(jì)算不考慮分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響 川算術(shù)平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)IV時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算考慮了分紅再投資時(shí)間價(jià)值的影響A、i、n、川B、i、n、vCI、VD、n、川、v點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 15 章第 2 節(jié)衡量絕對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法【答案】： D【解析】：一般來(lái)說(shuō)， 算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率， 兩者之差隨收益率波動(dòng)加劇而增大。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對(duì)收益和相對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法；20

14、. 效用函數(shù)的常見(jiàn)形式為（）。（A為某投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)，U為效用值）。A、U=E(r)-1/ 2Ac2B、U=E(r)-1/2AcC U=E(r)-AcD、U=E(r)+1/2Ac2點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章第 1 節(jié)有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：A【解析】：效用函數(shù)的一個(gè)常見(jiàn)形式為：21. 久期配比策略只要求負(fù)債的久期 （ ） 債券投資組合的久期即可，因而有更多的債券可供 選擇。A、大于B、小于C等于D、沒(méi)關(guān)系點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 8 章第 2 節(jié)久期和凸性的應(yīng)用【答案】： C因而有更多的債券可【解析】：久期配比策略只要求負(fù)債的久期和債券投資組

15、合的久期相同即可，供選擇。 知識(shí)點(diǎn)：掌握久期和凸性的應(yīng)用22. “說(shuō)明如何進(jìn)行投資績(jī)效信息的反饋以及如何對(duì)投資政策說(shuō)明書(shū)本身進(jìn)行審查和更新” 指的是投資政策說(shuō)明書(shū)的 ( ) 。A、流程B、評(píng)估與回顧C(jī)投資指導(dǎo)方針D、業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)與業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 11 章第 3 節(jié) 投資政策說(shuō)明書(shū)包含的主要內(nèi)容【答案】： B【解析】：評(píng)估與回顧，這一部分說(shuō)明如何進(jìn)行投資績(jī)效信息的反饋以及如何對(duì)投資政策說(shuō)明書(shū)本 身進(jìn)行重新審查和更新。知識(shí)點(diǎn)： 掌握不同類型投資者在投資目標(biāo)、 投資限制等方面的特點(diǎn)以及投資政策說(shuō)明書(shū)包含 的主要內(nèi)容 ;23. ( ) 是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相

16、同或不同的利息計(jì)算方式分期向?qū)Ψ街?付由不同幣種的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。A、互換合約B、利率互換C貨幣互換D、信用違約互換點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9 章第 4 節(jié)利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式【答案】： C【解析】：答案是 C 選項(xiàng)，貨幣互換是指互換合約雙方同意在約定期限內(nèi)按相同或不同的利息計(jì) 算方式分期向?qū)Ψ街Ц队刹煌瑤欧N的等值本金額確定的利息，并在期初和期末交換本金。 考點(diǎn)互換合約的類型24. 當(dāng)貝塔系數(shù) ( ) ，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。A、大于1B、小于0C小于1D、大于0點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 14 章第 2 節(jié)貝塔

17、系數(shù)和波動(dòng)率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】：A【解析】：當(dāng)貝塔系數(shù)大于 1 時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大。25. 下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)的敘述中，正確的是 ( ) 。I遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低n遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差川遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高IV遠(yuǎn)期合約的收益較低A、i、n、川、VB、i、n、川C、I、n、VD、n、川、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9 章第 2 節(jié)遠(yuǎn)期合約概述【答案】： B【解析】：遠(yuǎn)期合約也有一些明顯的缺點(diǎn)。 首先，因?yàn)檫h(yuǎn)期合約沒(méi)有固定的、 集中的交易場(chǎng)所，不 利于市場(chǎng)信息的披露， 也就不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格， 所以遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低； 其次，

18、每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、 到期日、 交割價(jià)格、 交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差 異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差；最后， 遠(yuǎn)期合約的履行沒(méi)有保證， 當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)其中一方有利時(shí)， 交易對(duì)手有可能沒(méi)有能力或沒(méi)有意愿按規(guī) 定履行合約，因此遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高。知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期合約的概念 ;26. 下列不是企業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)的是 ( ) 。A、市場(chǎng)基本達(dá)到飽和B、產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)C邊際利潤(rùn)逐漸降低D、公司的股價(jià)逐步上漲點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 7 章第 3 節(jié)基本面分析【答案】： D【解析】：在成熟期， 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化。 市場(chǎng)基本達(dá)到飽和， 市場(chǎng)份額趨于

19、穩(wěn)定。 產(chǎn)品銷(xiāo)售的收入為該 行業(yè)的公司帶來(lái)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。 由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈， 邊際利潤(rùn)逐漸降低， 利潤(rùn)增長(zhǎng)緩慢甚至 停滯。知識(shí)點(diǎn)：理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別；27. 已知某證券B系數(shù)等于1則表明證券()。A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)B、有非常低的風(fēng)險(xiǎn)C與整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)一致D、比整個(gè)證券市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)大 1倍點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 14 章第 2 節(jié)貝塔系數(shù)和波動(dòng)率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性 【答案】： C【解析】：B系數(shù)等于1時(shí)，該投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。知識(shí)點(diǎn)：掌握B系數(shù)和波動(dòng)率的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；28. 收益率曲線可以分為 ( ) 。I拱形收益率曲線n上升收益

20、率曲線川反轉(zhuǎn)收益率曲線IV水平收益率曲線A、I、川、VB、i、n、川、vC、n、vD、I、n、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 8 章第 2節(jié)利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用【答案】： B【解析】： 收益率曲線有四種基本類型。第一類是上升收益率曲線，也叫正向收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低， 而長(zhǎng)期債券收益率較高。第二類是反轉(zhuǎn)收益率曲線， 其期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高， 而長(zhǎng)期債券收益率較低。 第三類是水平收益率曲線，其期限結(jié)構(gòu)特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等。第四類是拱形收益率曲線其期限結(jié)構(gòu)特征是， 期限相對(duì)較短的債券， 利率與期限成正向關(guān)系， 而期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，

21、利率與期限呈反向關(guān)系。知識(shí)點(diǎn)：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用 ;29. ( ) 適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司，對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公 司是更為理想的估值指標(biāo)。A、市盈率B、市凈率C市現(xiàn)率D、市銷(xiāo)率點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 7 章第 4 節(jié)內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別【答案】： B【解析】：市凈率指標(biāo)適用于經(jīng)營(yíng)暫時(shí)陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公司， 對(duì)于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金 的公司是更為理想的估值指標(biāo)?？键c(diǎn)市凈率模型30. 馬科維茨的投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是 ( ) 的。A、厭惡風(fēng)險(xiǎn)B、喜好風(fēng)險(xiǎn)C厭惡投資D、喜好投資點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章

22、第 1 節(jié)均值方差模型的基本思想【答案】：A【解析】：馬科維茨投資組合理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。 知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無(wú)差異曲線和最優(yōu)組合的概念；31. 以下不屬于機(jī)構(gòu)投資者的是 ( ) 。A、基金公司B、全國(guó)社會(huì)保障基金C證券公司D、散戶點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 11 章第 2 節(jié) 機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】： D【解析】：在我國(guó)，機(jī)構(gòu)投資者主要包括商業(yè)銀行、 保險(xiǎn)公司、 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、 公募基金公司、 證券公司、 證券公司下屬資產(chǎn)管理子公司、私募基金公司、全國(guó)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金基 金、財(cái)務(wù)公司、 QFII（ 合格境外機(jī)構(gòu)投資者 ）等。 知

23、識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；32. 下列關(guān)于CAP的實(shí)際應(yīng)用說(shuō)法中，不正確的是（）.A、 CAPM 解釋不了的收益部分習(xí)慣上用希臘字母阿爾法來(lái)描述，有時(shí)稱為“超額 ”收益B、 若一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格被高估，其應(yīng)當(dāng)位于SML線的上方C若一項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格被低估，其應(yīng)當(dāng)位于SML線的上方D、對(duì)于價(jià)格被高估的資產(chǎn)我們應(yīng)該賣(mài)出，價(jià)格被低估的資產(chǎn)我們應(yīng)該買(mǎi)入 點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章第2節(jié)CAPM模型的主要思想和應(yīng)用【答案】： B【解析】： 如果一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)格被高估 （收益率被低估 ），其應(yīng)當(dāng)位于 SML 線下方。知識(shí)點(diǎn)：理解 CAPM 模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概

24、念與區(qū)別；33. 滬深 300指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的（ ） 。A、10B、15C、20D、5 點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 9章第2節(jié)期貨合約概述【答案】： A【解析】：滬深 300 指數(shù)期貨合約的漲停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的10。34. A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%標(biāo)準(zhǔn)差為15% B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%標(biāo)準(zhǔn)差為20%投 資于兩種證券組合的可行集是一條曲線，有效邊界與可行集重合，以下結(jié)論中錯(cuò)誤的是（ ） 。A、最小方差組合是全部投資于 A證券B、 最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券C兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱D、可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最

25、小、期望報(bào)酬率最高的投資組合 點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第12章第2節(jié)CAPM模型的主要思想和應(yīng)用【答案】：D【解析】：根據(jù)有效邊界與可行集重合可知，可行集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而 A 的標(biāo)準(zhǔn)差 低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于 A，所以最高預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于 B 證券，即 B 正確；由于可行集曲線上不存在無(wú)效投資組合，因此兩種 證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高， 風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱， C 的說(shuō)法正確； 因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合 為全部投資于 A 證券，期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于

26、 B 證券，所以 D 的說(shuō)法錯(cuò) 誤。考點(diǎn)資本資產(chǎn)定價(jià)模型35. 金融期貨主要包括 ( ) 。I貨幣期貨n利率期貨川股票指數(shù)期貨IV股票:期貨A、I、n、川B、n、川、VC、I、n、vD、I、川、V點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9 章第 2 節(jié)期貨合約概述【答案】： C【解析】： 金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。知識(shí)點(diǎn)：理解期貨合約的概念；36. ( ) 的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn) 金流總和。A、股利貼現(xiàn)模型B、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D、超額收益貼現(xiàn)模型點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 7 章第 4 節(jié)內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別【答案】： B【解析】： 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者， 包括普通股股東、 優(yōu)先股股東 和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和?？键c(diǎn)自由現(xiàn)金流(FCFF)貼現(xiàn)模型37. 對(duì)優(yōu)先股的說(shuō)法中，正確的是 ( ) 。I優(yōu)先股代表對(duì)公司的所有權(quán)n優(yōu)先股持有人分得公司利潤(rùn)的順序先于普通股川優(yōu)先股的股息率隨著公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而變動(dòng)IV在公司解散或破產(chǎn)清償時(shí)先于普通股獲得剩余財(cái)產(chǎn)A、I、n、VB、i、n、川C、i、n、vD、I、川、V點(diǎn)擊展