破產(chǎn)重整計(jì)劃案例

1、案例一：st秦嶺陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司關(guān)于法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃及股份劃轉(zhuǎn)的提示性公告 本公司及董事會全體成員保證公告 二、出資人組及出資人權(quán)益調(diào)整方案 5三、債權(quán)分類及調(diào)整方案 5（一）擔(dān)保債權(quán)組 5（二）職工債權(quán)組 6（三）其他社保及稅款債權(quán)組 6（四）普通債權(quán)組 61四、債權(quán)受償方案 7（一）清償期限和方式 7（二）償債資金來源 8（三）未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決債權(quán)的清償 8五、經(jīng)營方案 9（一）引入重組方，全面提高企業(yè)經(jīng)營管理水平 9（二）重組方為企業(yè)提供流動資金支持，確保企業(yè)正常經(jīng)營 9（三）注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 9（四）新建水泥生產(chǎn)線 9六、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限 10七、

2、重整計(jì)劃的監(jiān)督期限 10八、關(guān)于執(zhí)行重整計(jì)劃的其他方案 10（一）重整費(fèi)用的支付 10（二）財(cái)產(chǎn)抵押登記手續(xù)的解除 10（三）分配股票的提存 10（四）其他事項(xiàng) 11 前 言根據(jù)中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡稱"企業(yè)破產(chǎn)法"）第七十九條、第八十條、第八十一條之規(guī)定，為了切實(shí)保障債權(quán)人、債務(wù)人、股東、企業(yè)職工等多方的利益，結(jié)合陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡稱"秦嶺水泥"或"公司"）的實(shí)際情況，秦嶺水泥管理人（以下簡稱"管理人"）及秦嶺水泥制作本重整計(jì)劃。一、秦嶺水泥基本情況（一）公司概況秦嶺水泥是于199

3、6年10月經(jīng)陜西省人民政府陜政函1996167號文批準(zhǔn)，由陜西省耀縣水泥廠(以下簡稱"耀縣水泥廠")作為主發(fā)起人設(shè)立的股份有限公司，1996年11月6日在陜西省工商行政管理局注冊登記。經(jīng)中國證監(jiān)發(fā)行字1999112號批準(zhǔn)，公司于1999年9月8日通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以上網(wǎng)定價(jià)方式向社會公開發(fā)行人民幣普通股7000萬股，1999年12月16日公司股票在上海證券交易所上市交易。公司注冊資本為人民幣660,800,000.00元，經(jīng)營范圍為水泥、水泥材料及水泥深加工產(chǎn)品、水泥生產(chǎn)及研究開發(fā)所需原料、設(shè)備原件、其他建材的生產(chǎn)、銷售；相關(guān)產(chǎn)品的銷售、運(yùn)輸；與水泥產(chǎn)品相關(guān)的技術(shù)服

4、務(wù)。公司控股股東為耀縣水泥廠，耀縣水泥廠目前持有秦嶺水泥163,907,763股股份，占秦嶺水泥總股本的24.8。秦嶺水泥現(xiàn)有8家控股子公司。（二）申請重整情況近幾年來，由于債務(wù)和人員負(fù)擔(dān)過于沉重、原材料價(jià)格上漲以及其他方面的原因，公司生產(chǎn)經(jīng)營逐步陷入困境。 2005年公司虧損1.39億元，2006年虧損1.77億元，2007年勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)了盈利，但2008年公司又巨額虧損3.3億元，2009年上半年已虧損8289萬元，多數(shù)債務(wù)逾期無法清償，公司陷入嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。公司債權(quán)人銅川市耀州區(qū)照金礦業(yè)有限公司以公司巨額債務(wù)逾期不能清償，且有明顯喪失清償?shù)目赡転橛?，向銅川中院申請對秦嶺水泥進(jìn)行重整。銅川中

5、院經(jīng)審 2查后，于2009年8月23日以（2009）銅中法民破字第01-1 號民事裁定書裁定受理秦嶺水泥破產(chǎn)重整一案。（三）資產(chǎn)負(fù)債情況1、 債權(quán)審查情況管理人根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，開展了受理債權(quán)申報(bào)、登記等工作，并對債權(quán)人申報(bào)的債權(quán)進(jìn)行審查，編制了陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司債權(quán)表。在債權(quán)申報(bào)期 根據(jù)中宇資產(chǎn)評估有限責(zé)任公司（以下簡稱"中宇評估公司"）出具的中宇評報(bào)字2009第2202號陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司破產(chǎn)重整項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告書，以2009年8月23日為評估基準(zhǔn)日，秦嶺水泥資產(chǎn)在有序清算和資產(chǎn)現(xiàn)狀續(xù)用假設(shè)前提下的評估值為869,654,758.50元。

6、（四）償債能力分析情況為核算破產(chǎn)清算狀態(tài)下秦嶺水泥債權(quán)人的清償情況，管理人委托中宇評估公司對秦嶺水泥的償債能力進(jìn)行了分析。根據(jù)中宇評咨字20092018號償債能力分析報(bào)告，秦嶺水泥如實(shí)施破產(chǎn)清算，假定秦嶺水泥全部資產(chǎn)能夠按照評估值變現(xiàn)，資產(chǎn)價(jià)值為869,654,758.50 元，在優(yōu)先支付破產(chǎn)費(fèi)用1586萬元（包括案件受理費(fèi)、管理人執(zhí)行職務(wù)的費(fèi)用、聘請中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等），并優(yōu)先清償有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)、職工債權(quán)、其他社保及稅款債權(quán)后，剩余資產(chǎn)分配給普通債權(quán)人，普通債權(quán)所能獲得的清償率為10.97。二、出資人組及出資人權(quán)益調(diào)整方案根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法第八十五條第二款規(guī)定，重整計(jì)劃涉及出資人權(quán)益調(diào)整事項(xiàng)的，應(yīng)

7、當(dāng)設(shè)出資人組，對該事項(xiàng)進(jìn)行表決。本重整計(jì)劃將對秦嶺水泥出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，并設(shè)立出資人組對調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行表決。出資人組由截止2009年11月30日在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司登記在冊的全體股東組成，涉及股份總數(shù)660,800,000股。出資人權(quán)益調(diào)整方案如下：1、控股股東耀縣水泥廠無償讓渡所持秦嶺水泥股份的43用于重整，共計(jì)70,480,338股；其他股東無償讓渡所持秦嶺水泥股份的21用于重整，共計(jì)104,345,643股。2、全體股東讓渡的股份中，45,858,146股按照本重整計(jì)劃的規(guī)定用于清償債權(quán)，128,967,835股由重組方唐山冀東水泥股份有限公司（以下簡稱"冀

8、東水泥"）有條件受讓。三、債權(quán)分類及調(diào)整方案根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，本重整計(jì)劃對秦嶺水泥債權(quán)做如下分類及調(diào)整：（一）擔(dān)保債權(quán)3對秦嶺水泥的特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)共計(jì)459,854,626.38 元，涉及5家債權(quán)人；對秦嶺水泥建設(shè)工程價(jià)款享有優(yōu)先受償權(quán)的債權(quán)3,357,509.46元，涉及1 家債權(quán)人。因此，擔(dān)保債權(quán)共計(jì)463,212,135.84元，涉及6家債權(quán)人。 有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的債權(quán)人對特定財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。如果擔(dān)保物的變現(xiàn)價(jià)值小于擔(dān)保債權(quán)額，則不足清償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；如果擔(dān)保物的變現(xiàn)價(jià)值超出擔(dān)保債權(quán)額，則超出部分用于清償其他債權(quán)人。對秦嶺水泥建設(shè)工程價(jià)款享有優(yōu)先受償權(quán)

9、的債權(quán)人可就特定工程折價(jià)或者拍賣的價(jià)款優(yōu)先受償。假定相應(yīng)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程能夠以評估值變現(xiàn)，則秦嶺水泥擔(dān)保債權(quán)中有282,193,388.84元可以獲得優(yōu)先全額清償，本重整計(jì)劃將該部分債權(quán)列入擔(dān)保債權(quán)組；中國銀行股份有限公司銅川分行債權(quán)總額225,718,747.00元，其擔(dān)保財(cái)產(chǎn)評估值為44,700,000元，因此確認(rèn)其擔(dān)保債權(quán)為44,700,000元，無法就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)獲得清償?shù)?81,018,747.00元債權(quán)列入普通債權(quán)組，按照普通債權(quán)組的調(diào)整及受償方案進(jìn)行清償。因此，擔(dān)保債權(quán)組債權(quán)金額為282,193,388.84元，共計(jì)6家債權(quán)人。該組債權(quán)按100比例清償。（二）職工債權(quán)職工債權(quán)包括秦

10、嶺水泥所拖欠職工的工資和醫(yī)療、傷殘補(bǔ)助、撫恤費(fèi)用，所欠的應(yīng)當(dāng)劃入職工賬戶的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金等。經(jīng)管理人調(diào)查，職工債權(quán)共計(jì)283,230,697.92元。該組債權(quán)按100比例清償。（三）其他社保債權(quán)其他社保債權(quán)總額為64,678,702.86元。該組債權(quán)按100%比例清償。（四）稅款債權(quán)稅款債權(quán)總額為70,677,681.46元，涉及2家稅務(wù)機(jī)構(gòu)。該組債權(quán)按100比例清償。（五）普通債權(quán)普通債權(quán)金額共計(jì)582,948,829.52元。此外，無法就秦嶺水泥特定財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)膿?dān)保債權(quán)181,018,747.00元轉(zhuǎn)入普通債權(quán)組，因此普通債權(quán)組債權(quán)金額為763,967,576

11、.52元，共計(jì)254家債權(quán)人。根據(jù)償債能力分析報(bào)告，假定秦嶺水泥全部資產(chǎn)可按照評估值變現(xiàn)，普通債權(quán)可獲得的清償率約為10.97。為了切實(shí)維護(hù)普通債權(quán)人的利益，對該組債權(quán)作如下調(diào)整：1、債權(quán)額的20以現(xiàn)金清償；2、為提高普通債權(quán)的清償比例，每100元普通債權(quán)受償5.2股出資人讓渡的秦嶺水泥股份。按停牌價(jià)每股5.78元計(jì)算，可使普通債權(quán)清償比例提高30。 合并計(jì)算，普通債權(quán)的清償比例為50。在秦嶺水泥按上述方案履行完清償債權(quán)的義務(wù)后，對于普通債權(quán)未獲清償?shù)牟糠?，根?jù)企業(yè)破產(chǎn)法的規(guī)定，秦嶺水泥不再承擔(dān)清償責(zé)任。四、債權(quán)受償方案本重整計(jì)劃經(jīng)銅川中院批準(zhǔn)后，秦嶺水泥承諾對各類債權(quán)按以下期限和方式清償（債

12、權(quán)人自愿接受更長清償期限的不在此限，如出現(xiàn)此情況，該等債權(quán)人的清償期限相應(yīng)順延）：（一）清償期限和方式41、擔(dān)保債權(quán)擔(dān)保債權(quán)282,193,388.84元在法院批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起的10個(gè)月 分配股票部分，相關(guān)債權(quán)人應(yīng)于重整計(jì)劃經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)之日起15日內(nèi)，向管理人提供股東賬戶卡等相關(guān)資料，由管理人在3 個(gè)月內(nèi)按債權(quán)比例計(jì)算并向債權(quán)人分配股票，相關(guān)費(fèi)用依據(jù)法律規(guī)定負(fù)擔(dān)。債權(quán)額30萬元以下的普通債權(quán)人除可以按本重整計(jì)劃規(guī)定的方式受償之外，還可以選擇在重整計(jì)劃經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)之日起15日內(nèi)向管理人提出書面申請，要求按債權(quán)額50的比例以現(xiàn)金方式受償，不再受償出資人讓渡的股份。債權(quán)人選擇以現(xiàn)金方式受償?shù)模?/p>

13、其放棄受償?shù)墓煞萦晒芾砣诉M(jìn)行變現(xiàn)，所得收入用于償債。（二）償債資金來源冀東水泥作為重組方，承諾以融資方式為本重整計(jì)劃中規(guī)定債務(wù)的清償提供償債資金支持，保證償債資金按本重整計(jì)劃規(guī)定的期限及時(shí)足額支付。（三）未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決債權(quán)的清償出資人讓渡的股份中，管理人預(yù)留6,131,832股，以該股份的變現(xiàn)收入清償未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決的債權(quán)。該股份變現(xiàn)收入不足以清償未按規(guī)定申報(bào)的債權(quán)以及存在訴訟、仲裁未決債權(quán)的，不足的資金部分由秦嶺水泥負(fù)責(zé)提供。1、未按規(guī)定申報(bào)債權(quán)的清償債權(quán)人未按規(guī)定申報(bào)債權(quán)的，在重整計(jì)劃執(zhí)行期間不得行使權(quán)利；在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，該債權(quán)人可以

14、按照本重整計(jì)劃規(guī)定的同類債權(quán)的清償比例以預(yù)留股份的變現(xiàn)收入受償。未按規(guī)定申報(bào)債權(quán)為普通債權(quán)的，按債權(quán)額50的比例以現(xiàn)金方式受償，不再受償出資人讓渡的股份。2、存在訴訟、仲裁未決的債權(quán)對于訴訟或者仲裁尚未終結(jié)的債權(quán)，在訴訟或者仲裁終結(jié)后，根據(jù)判決或仲裁所確認(rèn)的債權(quán)金額，按照同類債權(quán)的清償比例以預(yù)留股份的變現(xiàn)收入受償。判決或仲裁所確認(rèn)的債權(quán)為普通債權(quán)的，按債權(quán)額50的比例以現(xiàn)金方式受償，不再受償出資人讓渡的股份。五、經(jīng)營方案秦嶺水泥陷入瀕臨破產(chǎn)的境地，既有債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、資金短缺、原材料價(jià)格上漲等方面原因，也有企業(yè)經(jīng)營管理方面的原因。通過重整減輕了企業(yè)的債務(wù)負(fù) 5擔(dān)，但要使企業(yè)走上持續(xù)健康發(fā)展的軌道

15、，根本出路還在于企業(yè)形成造血功能，實(shí)現(xiàn)自身經(jīng)營狀況的改善和生產(chǎn)效益的提高。為此，提出以下經(jīng)營方案：（一）引入重組方，全面提高企業(yè)經(jīng)營管理水平冀東水泥是中國建材行業(yè)的大型骨干企業(yè)，是中國水泥行業(yè)國家政策重點(diǎn)支持的12家全國性大型水泥集團(tuán)之一，具有豐富的水泥企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和雄厚的資金實(shí)力，由冀東水泥作為重組方，將有效提高秦嶺水泥的經(jīng)營管理水平，使企業(yè)步入健康發(fā)展的軌道。（二）重組方為企業(yè)提供流動資金支持，確保企業(yè)正常經(jīng)營冀東水泥承諾為秦嶺水泥提供必要的流動資金和設(shè)備維修資金支持，保證秦嶺水泥正常經(jīng)營。截至2010年3月底，該項(xiàng)支持資金不超過0.8億元。冀東水泥同時(shí)承諾確保秦嶺水泥繼續(xù)錄用現(xiàn)有2500

16、名在崗員工。（三）新建水泥生產(chǎn)線秦嶺水泥已獲準(zhǔn)新建一條日產(chǎn)4500噸水泥熟料生產(chǎn)線，冀東水泥承諾為該生產(chǎn)線的建設(shè)提供不超過5億元的資金支持，以增強(qiáng)秦嶺水泥的持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力。（四）注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)冀東水泥承諾將其在陜西省的水泥資產(chǎn)以定向增發(fā)的方式注入秦嶺水泥，以解決上市公司同業(yè)競爭問題，并提高秦嶺水泥盈利能力。冀東水泥承諾擬注入資產(chǎn)2010年的凈利潤不低于人民幣2億元。該事項(xiàng)屬上市公司重大資產(chǎn)重組，尚需取得冀東水泥董事會和股東大會、秦嶺水泥董事會和股東大會批準(zhǔn)，以及中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。如果上述經(jīng)營方案得以實(shí)施，秦嶺水泥將由一個(gè)瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)，通過重整和產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略整合一躍成為陜西水泥市場的龍頭企業(yè)

17、，充分顯示了破產(chǎn)重整給企業(yè)帶來的巨大經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。六、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限本重整計(jì)劃的執(zhí)行期限為10個(gè)月，自本重整計(jì)劃經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)之日起計(jì)算。在此期間內(nèi)，秦嶺水泥應(yīng)嚴(yán)格依照本重整計(jì)劃制訂的債權(quán)受償方案向有關(guān)債權(quán)人清償債務(wù)，并根據(jù)需要隨時(shí)支付重整費(fèi)用等支出。如因客觀原因，秦嶺水泥重整計(jì)劃無法在上述執(zhí)行期限內(nèi)執(zhí)行完畢，秦嶺水泥應(yīng)于執(zhí)行期限屆滿前15 日，向法院提交延長重整計(jì)劃執(zhí)行期限的申請，并根據(jù)法院批準(zhǔn)的執(zhí)行期限繼續(xù)執(zhí)行。對于因延長執(zhí)行期限而產(chǎn)生的重整費(fèi)用等支出，秦嶺水泥應(yīng)根據(jù)需要隨時(shí)支付。七、重整計(jì)劃的監(jiān)督期限本重整計(jì)劃的監(jiān)督期限與執(zhí)行期限相同，即自法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起10個(gè)月。在

18、此期間內(nèi)，由管理人負(fù)責(zé)監(jiān)督秦嶺水泥執(zhí)行重整計(jì)劃。秦嶺水泥應(yīng)接受管理人的監(jiān)督，及時(shí)向管理人報(bào)告重整計(jì)劃執(zhí)行情況、財(cái)務(wù)狀況，以及重大經(jīng)營決策、財(cái)產(chǎn)處置等事項(xiàng)。八、關(guān)于執(zhí)行重整計(jì)劃的其他方案（一）重整費(fèi)用的支付人民法院案件受理費(fèi)、管理人執(zhí)行職務(wù)的費(fèi)用、聘請中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等根據(jù)重整程序的進(jìn)展情況隨時(shí)支付。（二）財(cái)產(chǎn)抵押登記手續(xù)的解除對秦嶺水泥特定財(cái)產(chǎn)享有抵押權(quán)的債權(quán)人，應(yīng)當(dāng)在其債權(quán)根據(jù)本重整計(jì)劃的規(guī)定受償后的10 日內(nèi)辦理解除抵押登記手續(xù)。6（三）分配股票的提存由于無法聯(lián)系到債權(quán)人或債權(quán)人無法按時(shí)向管理人提供股票賬戶卡等相關(guān)資料而未及時(shí)受領(lǐng)分配股票的，由管理人提存相關(guān)股票，債權(quán)人自重整計(jì)劃執(zhí)行完畢公告之

19、日起滿二個(gè)月仍不領(lǐng)取的，視為放棄受領(lǐng)分配的權(quán)利，秦嶺水泥將提存的股票按債權(quán)比例追加分配給普通債權(quán)人。（四）其他事項(xiàng)1、經(jīng)法院裁定批準(zhǔn)的重整計(jì)劃，對秦嶺水泥和全體債權(quán)人、出資人均有約束力；2、債權(quán)人對秦嶺水泥的保證人和其他連帶債務(wù)人所享有的權(quán)利，不受重整計(jì)劃的影響，但根據(jù)重整計(jì)劃獲得清償?shù)牟糠?，債?quán)人不得再向保證人和其他連帶債務(wù)人主張?jiān)摬糠謾?quán)利；3、按照重整計(jì)劃減免的債務(wù)，自重整計(jì)劃執(zhí)行完畢時(shí)起，秦嶺水泥不再承擔(dān)任何清償責(zé)任。陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司管理人陜西秦嶺水泥（集團(tuán)）股份有限公司2009年12月16日 案例二：股票簡稱：s*st星美 股票代碼：000892 公告編號：200844

20、星美聯(lián)合股份有限公司破產(chǎn)重整計(jì)劃公告本公司及董事會全體成員保證公告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。星美聯(lián)合股份有限公司（以下簡稱"公司"或"星美聯(lián)合" ）于2008年3月12日在中國證券報(bào)、證券時(shí)報(bào)和巨潮資訊網(wǎng)上刊登了關(guān)于被債權(quán)人申請破產(chǎn)重整的公告， 2008年4月22日，重慶市第三中級人民法院向本公司出具民事裁定書（2008）渝三中民破字第1-3號，該裁定批準(zhǔn)星美聯(lián)合股份有限公司重整計(jì)劃和終止星美聯(lián)合股份有限公司重整程序。本公司對破產(chǎn)重整計(jì)劃的主要內(nèi)容作如下公告：一、 債務(wù)人經(jīng)營方案由于星美聯(lián)合有效資產(chǎn)均被抵押、質(zhì)押，或處

21、于被查封、凍結(jié)狀態(tài)，生產(chǎn)經(jīng)營已經(jīng)停止，完全喪失了自我挽救的能力。經(jīng)過測算，星美聯(lián)合如實(shí)施破產(chǎn)清算，普通債權(quán)人所能獲得的清償比例為4.91。要從根本上解決星美聯(lián)合的問題，必須對星美聯(lián)合進(jìn)行債務(wù)重組和資產(chǎn)重組，減輕公司債務(wù)負(fù)擔(dān)，并注入具有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使星美聯(lián)合獲得重生。1、在星美聯(lián)合重整程序中，按重整計(jì)劃以鑫以實(shí)業(yè)提供的現(xiàn)金及非流通股股東讓渡的部分股票對債權(quán)人進(jìn)行清償或補(bǔ)償，債權(quán)人未獲清償?shù)牟糠謧鶛?quán)（不包括 7債權(quán)人對特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)），由重慶城奧企業(yè)管理咨詢有限公司（以下簡稱重慶"城奧" ）負(fù)責(zé)清償；星美聯(lián)合將現(xiàn)有的全部資產(chǎn)（不包括被設(shè)定擔(dān)保的特定財(cái)產(chǎn)）轉(zhuǎn)讓給

22、重慶城奧，作為重慶城奧承接債務(wù)的對價(jià)。上海鑫以實(shí)業(yè)有限公司（以下簡稱"鑫以實(shí)業(yè)"）向星美聯(lián)合提供償債資金，形成星美聯(lián)合對鑫以實(shí)業(yè)的負(fù)債。2、鑫以實(shí)業(yè)的關(guān)聯(lián)方新世界中國房產(chǎn)有限公司（以下簡稱"新世界房產(chǎn)"）在本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)后，向星美聯(lián)合注入具有盈利能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，完成星美聯(lián)合的資產(chǎn)重組。3、通過上述債務(wù)及資產(chǎn)重組，星美聯(lián)合恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，健康發(fā)展。二、 債權(quán)分類和調(diào)整方案根據(jù)中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡稱"企業(yè)破產(chǎn)法"）的規(guī)定，本重整計(jì)劃對債權(quán)做如下分類及調(diào)整：（一）優(yōu)先債權(quán)組優(yōu)先債權(quán)組的債權(quán)總額為1,2

23、41,974,486.89元，共計(jì)7家債權(quán)人。該組債權(quán)的調(diào)整方案為：債權(quán)人享有擔(dān)保權(quán)的特定財(cái)產(chǎn)，直接抵償給該債權(quán)人，特定財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)所得由相應(yīng)的優(yōu)先債權(quán)人受償；同時(shí)，按照債權(quán)本金30的比例向債權(quán)人支付現(xiàn)金作為其因延期清償所受損失的補(bǔ)償。債權(quán)人獲得上述補(bǔ)償后，星美聯(lián)合對債權(quán)人不再承擔(dān)其他任何清償責(zé)任。（二）職工債權(quán)組職工債權(quán)組的債權(quán)總額為1,921,449.7元。職工債權(quán)不做調(diào)整，全額清償，即清償率為100。另外，星美聯(lián)合欠繳的職工債權(quán)以外的社會保險(xiǎn)費(fèi)用共計(jì)356,126.72元，根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法第八十三條之規(guī)定，參照職工債權(quán)全額清償。（三）稅款債權(quán)組稅款債權(quán)組的債權(quán)總額為18,000,000元，共

24、計(jì)2家稅務(wù)機(jī)構(gòu)。稅款債權(quán)不做調(diào)整，全額清償，即清償率為100。（四）普通債權(quán)組普通債權(quán)組的債權(quán)總額為1,229,435,986.86元，共計(jì)58家債權(quán)人。 該組債權(quán)的調(diào)整方案為：按已經(jīng)確認(rèn)的債權(quán)本金的30清償。債權(quán)人獲得上述清償后，星美聯(lián)合對其不再承擔(dān)其他任何清償責(zé)任。8債權(quán)人未獲清償?shù)娜渴Ｓ鄠鶛?quán)，由重慶城奧作為清償義務(wù)人承擔(dān)清償責(zé)任。三、出資人組及出資人權(quán)益調(diào)整方案在本次星美聯(lián)合重整程序中，對星美聯(lián)合的全部非流通股股東的權(quán)益作出調(diào)整，故設(shè)立出資人組對相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行表決。出資人權(quán)益的具體調(diào)整方案為：全體非流通股股東通過股權(quán)分置改革讓渡其持有的星美聯(lián)合的50股權(quán)，共計(jì)讓渡股票146,938,44

25、0股。非流通股股東讓渡股票中的不超過4000萬股股票，以每股5元的價(jià)格折抵現(xiàn)金，按本重整計(jì)劃的規(guī)定用以向債權(quán)人進(jìn)行清償或補(bǔ)償。讓渡的146,938,440股股票中，除債權(quán)人受償?shù)墓善蓖?，剩余股票由鑫以?shí)業(yè)受讓。四、 債權(quán)受償方案（一）債權(quán)受償方式1、星美聯(lián)合的職工債權(quán)和稅款債權(quán)的受償方式為現(xiàn)金受償。2、優(yōu)先債權(quán)和普通債權(quán)的受償方式為現(xiàn)金受償。同時(shí)，根據(jù)自愿原則，優(yōu)先債權(quán)人和普通債權(quán)人可以向星美聯(lián)合提出書面申請，要求以星美聯(lián)合非流通股股東讓渡的部分股票，按每股5元價(jià)格折抵其根據(jù)本重整計(jì)劃應(yīng)享有的部分現(xiàn)金清償或補(bǔ)償；申請股票受償?shù)膫鶛?quán)人申請受償?shù)墓善睌?shù)量由債權(quán)人與星美聯(lián)合協(xié)商確定。3、接受股票折抵

26、現(xiàn)金受償?shù)膫鶛?quán)人應(yīng)承諾所受償?shù)墓善弊袷厣鲜泄竟蓹?quán)分置改革管理辦法第27條的規(guī)定。4、若債權(quán)人受償?shù)墓善痹谝婪梢粤魍ㄇ一謴?fù)正常交易之日起1個(gè)月內(nèi)的交易均價(jià)低于5元/股，不足部分由鑫以實(shí)業(yè)以現(xiàn)金形式補(bǔ)足。（二）償債資金來源根據(jù)本重整計(jì)劃規(guī)定，應(yīng)當(dāng)支付給債權(quán)人的資金全部由鑫以實(shí)業(yè)提供。鑫以實(shí)業(yè)按照本重整計(jì)劃提供的資金形成星美聯(lián)合對鑫以實(shí)業(yè)的負(fù)債，在星美聯(lián)合進(jìn)行股權(quán)分置改革時(shí)，星美聯(lián)合的該負(fù)債將被豁免。（三）債權(quán)受償期限1、債權(quán)人自愿以股票折抵現(xiàn)金受償?shù)?，?yīng)當(dāng)在本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)后的2個(gè)工作日內(nèi)向星美聯(lián)合提出書面申請及與星美聯(lián)合進(jìn)行協(xié)商，并在星美聯(lián)合公告重慶三中院批準(zhǔn)本重整計(jì)劃的裁定后

27、的10個(gè)工作日內(nèi)提供其在深圳證券交易所的證券賬戶；在星美聯(lián)合股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東大會通過并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后，星美聯(lián)合將在實(shí)施股權(quán)分置改革方案時(shí)把相應(yīng)的股票過戶至相關(guān)債權(quán)人指定的深圳證券交易所的證券賬戶內(nèi)。股票過入方須繳納的稅費(fèi)，由相應(yīng)債權(quán)人自行承擔(dān)。92、債權(quán)人以現(xiàn)金受償?shù)?，星美?lián)合在本重整計(jì)劃經(jīng)重慶三中院裁定批準(zhǔn)，且星美聯(lián)合股權(quán)分置改革方案獲得相關(guān)股東大會通過并經(jīng)商務(wù)部批準(zhǔn)后的10個(gè)工作日使權(quán)利，在重整計(jì)劃執(zhí)行完畢后，可以按照重整計(jì)劃規(guī)定的同類債權(quán)的清償條件行使權(quán)利；3、 債權(quán)人對本公司的保證人和其他連帶債務(wù)人所享有的權(quán)利，不受重整計(jì) 劃的影響；4、 按照重整計(jì)劃調(diào)整的債務(wù)，自重整計(jì)劃

28、執(zhí)行完畢時(shí)起，公司不再承擔(dān)任 何清償責(zé)任；5、為確保重整計(jì)劃的順利執(zhí)行，星美聯(lián)合全部非流通股股東保證其有權(quán)按照本重整計(jì)劃的規(guī)定讓渡其持有的星美聯(lián)合的股權(quán)，在該等股權(quán)上不存在質(zhì)押和其他第三方權(quán)利，且在讓渡股權(quán)的過戶手續(xù)完成前，不得轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押該等股權(quán)。 公司將密切關(guān)注該事項(xiàng)的進(jìn)展情況，并根據(jù)相關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。特此公告。星美聯(lián)合股份有限公司董事會二八年四月二十三日10案例三：夏新電子股份有限公司破產(chǎn)重整案例 目 錄前 言一、夏新電子基本情況1、公司的概況.2、資產(chǎn)負(fù)債情況3、償債能力分析情況二、經(jīng)營方案1、剝離公司現(xiàn)有全部資產(chǎn)和負(fù)債2、引入重組方3、重組方注入

29、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)三、出資人權(quán)益調(diào)整方案四、債權(quán)調(diào)整方案1、擔(dān)保債權(quán)2、職工債權(quán)3、稅務(wù)債權(quán)4、普通債權(quán)五、債權(quán)清償方案1、擔(dān)保債權(quán)2、職工債權(quán)3、稅務(wù)債權(quán)4、普通債權(quán)六、重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)1、重整費(fèi)用112、共益?zhèn)鶆?wù)七、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限八、重整計(jì)劃執(zhí)行的監(jiān)督期限九、重整計(jì)劃執(zhí)行的措施夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃1、資產(chǎn)處置2、重組方提供現(xiàn)金3、現(xiàn)金支付的方式4、股份的劃轉(zhuǎn)5、股份的分配6、股份的變現(xiàn)7、尚未申報(bào)債權(quán)的清償8、尚未依法得到確認(rèn)的債權(quán)的清償9、債權(quán)清償?shù)捻樞?0、資產(chǎn)保全措施的解除11、財(cái)產(chǎn)抵押登記手續(xù)的解除12、重整計(jì)劃的協(xié)助執(zhí)行十、其他事項(xiàng)夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃前 言福建省

30、廈門市中級人民法院（以下簡稱“廈門中院”）于2009年9 月15 日依法裁定受理夏新電子股份有限公司（以下簡稱“夏新 電子”或“公司”）重整一案，并指定夏新電子重整清算組擔(dān)任夏新 電子重整的管理人（以下簡稱“管理人”）。管理人按照中華人民 共和國企業(yè)破產(chǎn)法（以下簡稱“破產(chǎn)法”）的規(guī)定履行相應(yīng)職 責(zé)，開展重整有關(guān)各項(xiàng)工作。管理人負(fù)責(zé)管理夏新電子財(cái)產(chǎn)和營業(yè) 事務(wù)。管理人根據(jù)破產(chǎn)法第七十九條、第八十條、第八十一條之12規(guī)定，制作本重整計(jì)劃。一、夏新電子基本情況1、公司的概況夏新電子是經(jīng)廈門市人民政府廈府（1997）057 號文、廈門市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會廈體改（1996）080 號文批準(zhǔn)，在對原廈新電

31、 子有限公司（現(xiàn)已更名為“夏新電子有限公司”，以下簡稱“夏新 有限”）進(jìn)行部分改組的基礎(chǔ)上，由夏新有限等六名股東共同作為 發(fā)起人，于1997 年4 月24 日經(jīng)中國證監(jiān)會（1997）176 號文批準(zhǔn)， 以向社會公眾募股方式設(shè)立。1997 年5 月23 日，公司經(jīng)廈門市工 商行政管理局登記注冊成立。1997 年6 月4 日，公司股票在上海證券交易所上市交易。公司股票簡稱為“夏新電子”，股票代碼為夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃2600057。公司所處行業(yè)為消費(fèi)類電子，目前主營業(yè)務(wù)以通訊終端產(chǎn) 品手機(jī)為主。夏新電子總股本為429,840,000 股。其中有限售條件的流通股185,712,696 股，

32、 占總股本的43.21%； 無限售條件的流通股244,127,304 股，占總股本的56.79%。夏新電子的控股股東為夏新 有限，持有夏新電子股份185,209,632 股，占夏新電子總股本的43.09%。夏新電子從2006 年開始出現(xiàn)虧損，并逐漸陷入困境，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營狀況嚴(yán)重惡化。同時(shí)，因大量到期債務(wù)無法償還，夏新電 子被多起訴訟案件纏身，導(dǎo)致其主要經(jīng)營資產(chǎn)及銀行賬戶被司法查 封、凍結(jié)，致使公司處于無法正常生產(chǎn)狀態(tài)。13因夏新電子2006 年至2008 年連續(xù)三年虧損，上海證券交易所根據(jù)上海證券交易所股票上市規(guī)則的有關(guān)規(guī)定，決定自2009 年5 月27 日起對夏新電子股票實(shí)施暫停上市。20

33、09 年8 月28 日，夏新電子的債權(quán)人廈門火炬集團(tuán)有限公司 向廈門中院申請對夏新電子進(jìn)行重整。廈門中院于2009 年9 月15 日以（2009）廈民破字第01-1 號民事裁定書裁定夏新電子重 整，并以（2009）廈民破字第01-j1 號民事決定書指定夏新電子重整清算組為夏新電子重整的管理人。夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃32、資產(chǎn)負(fù)債情況（1）負(fù)債情況2009 年9 月19 日，廈門中院在人民法院報(bào)和中國證券 報(bào)上刊登夏新電子重整公告，確定債權(quán)申報(bào)期限為公告之日起 45 日。截至2009 年11 月3 日債權(quán)申報(bào)期滿，已完成債權(quán)申報(bào)登記的債權(quán)共650 筆，申報(bào)債權(quán)金額2,650,996,68

34、5.21 元人民幣（本重整 計(jì)劃中所涉幣種均為人民幣），其中普通債權(quán)2,158,314,805.65 元， 擔(dān)保債權(quán)和對夏新電子在建工程享有優(yōu)先受償權(quán)的債權(quán)（以下簡稱“工程款優(yōu)先權(quán)”）446,361,444.94 元，稅務(wù)債權(quán)46,320,434.62 元。 經(jīng)管理人初步調(diào)查和統(tǒng)計(jì)的職工債權(quán)金額為8,140 元。另外，根據(jù)天健光華（北京）會計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的天健光華審（2009）清字第020006 號資產(chǎn)負(fù)債清查審計(jì)報(bào)告， 經(jīng)過統(tǒng)計(jì)，除前述已申報(bào)債權(quán)外，還有約4026 筆債權(quán)未向管理人 申報(bào)，金額共計(jì)約242,950,632.49 元。14（2）資產(chǎn)情況夏新電子的資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收款

35、、存貨、對外投資、建筑物、機(jī)器設(shè)備、商標(biāo)權(quán)和土地使用權(quán)等。根據(jù)廈門市大學(xué)資產(chǎn)評 估有限公司出具的廈大評估咨報(bào)字（2009）第0101 號償債能力 分析報(bào)告，以2009 年9 月18 日為評估基準(zhǔn)日，夏新電子資產(chǎn)清 算價(jià)值為864,774,003.03 元。夏新電子的部分資產(chǎn)已向債權(quán)人提供抵押、質(zhì)押擔(dān)保。根據(jù)償夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃4債能力分析報(bào)告，已設(shè)定抵押、質(zhì)押擔(dān)保的資產(chǎn)和在建工程的清 算價(jià)值約為541,560,226.53 元。3、償債能力分析情況根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，普通債權(quán)在重整程序中所獲得的清償比例，不低于其在重整計(jì)劃被提請批準(zhǔn)時(shí)依照破產(chǎn)清算程序所能獲 得的清償比例。為了準(zhǔn)確核算

36、普通債權(quán)的清償比例，管理人聘請廈 門市大學(xué)資產(chǎn)評估有限公司出具了夏新電子模擬破產(chǎn)清算狀態(tài)下的償債能力分析報(bào)告。根據(jù)破產(chǎn)法的有關(guān)規(guī)定，在破產(chǎn)清算狀態(tài)下，夏新電子設(shè)定擔(dān)保的特定財(cái)產(chǎn)（以下簡稱“擔(dān)保財(cái)產(chǎn)”）優(yōu)先用于清償擔(dān)保債 權(quán)，未設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)在優(yōu)先清償重整費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)后，按照職 工債權(quán)、稅務(wù)債權(quán)、普通債權(quán)的順序進(jìn)行清償。根據(jù)償債能力分析報(bào)告測算，夏新電子重整費(fèi)用約112,000,000 元，共益?zhèn)鶆?wù)約53,000,000 元（具體明細(xì)見本重整計(jì)劃 第六部分）。夏新電子如果實(shí)施破產(chǎn)清算，假定夏新電子全部資產(chǎn)15能夠按清算價(jià)值864,774,003.03 元予以變現(xiàn)，其中擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和在建 工程清算價(jià)

37、值為541,560,226.53 元，446,958,244.94 元用于清償擔(dān) 保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)剩余資金與未設(shè)定擔(dān)保財(cái)產(chǎn) 的變現(xiàn)資金總共剩余417,815,758.09 元，用于支付重整費(fèi)用和共益 債務(wù)并清償債權(quán)。在支付重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)，并清償職工債權(quán)和 稅務(wù)債權(quán)后，剩余194,952,383.47 元用以清償普通債權(quán)。普通債權(quán) 所能獲得的平均清償比例約為8.16%。夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃 5二、經(jīng)營方案因夏新電子資產(chǎn)整體質(zhì)量較差，盈利能力較弱，公司所有資產(chǎn)將依法通過公開拍賣或變賣等方式進(jìn)行處置。同時(shí)，為了解決夏新 電子的持續(xù)經(jīng)營能力問題，必須引入重組方，由重組方

38、向夏新電子 注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。1、剝離公司現(xiàn)有全部資產(chǎn)和負(fù)債夏新電子將通過公開拍賣或變賣等方式處置現(xiàn)有的全部資產(chǎn)，變現(xiàn)資金用于清償公司負(fù)債，在依照本重整計(jì)劃清償完畢后，夏新 電子現(xiàn)有全部資產(chǎn)和負(fù)債被剝離。2、引入重組方夏新電子將引入廈門象嶼集團(tuán)有限公司作為重組方，開展資產(chǎn)重組工作。重組方將向夏新電子提供1 億元現(xiàn)金用于本重整計(jì)劃項(xiàng) 下的債權(quán)清償。3、重組方注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)重組方將通過認(rèn)購夏新電子對其定向發(fā)行的股份等方式向夏新電子注入凈資產(chǎn)不低于人民幣10 億元、且具有一定盈利能力的16優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，使夏新電子恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營能力和盈利能力，成為業(yè)績優(yōu) 良的上市公司。夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃6三、出資人權(quán)

39、益調(diào)整方案本重整計(jì)劃對夏新電子出資人權(quán)益進(jìn)行調(diào)整。出資人包括截至2009 年11 月6 日在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司登 記在冊的全體股東。出資人權(quán)益調(diào)整方案如下：1、全體股東按照一定比例讓渡其持有的夏新電子股份。夏新電子有限公司讓渡其所持股份的100%（185,209,632 股，為有限售 條件的流通股），其他股東分別讓渡其所持股份的10%（24,463,037 股，其中50,306 股為有限售條件的流通股）。全體股東共計(jì)讓渡 209,672,669 股。2、全體股東讓渡的股份中，70,000,000 股（其中24,412,731股為無限售流通股）按照重整計(jì)劃的規(guī)定用于清償債權(quán)。

40、3、全體股東讓渡的股份中，139,672,669 股由重組方有條件受讓。四、債權(quán)調(diào)整方案根據(jù)破產(chǎn)法的規(guī)定，本重整計(jì)劃對夏新電子債權(quán)做如下調(diào)整：1、擔(dān)保債權(quán)截至2009 年11 月3 日，已向管理人申報(bào)的擔(dān)保債權(quán)金額為397,084,307.08 元， 工程款優(yōu)先權(quán)49,277,137.86 元， 合計(jì)446,361,444.94 元。根據(jù)天健光華審（2009）清字第020006 號資夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃177產(chǎn)負(fù)債清查審計(jì)報(bào)告的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，尚未申報(bào)的工程款優(yōu)先權(quán)約為 596,800 元。根據(jù)破產(chǎn)法的有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保債權(quán)人對設(shè)定擔(dān)保的特定財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。如果擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值小于擔(dān)

41、保債權(quán)金 額，則不足清償?shù)牟糠肿鳛槠胀▊鶛?quán)受償；如果擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià) 值超出擔(dān)保債權(quán)金額，則超出部分用于清償其他債權(quán)人。工程款優(yōu) 先權(quán)可就特定工程變現(xiàn)的價(jià)款優(yōu)先受償。假定相應(yīng)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程能夠按照清算價(jià)值予以變現(xiàn)，則擔(dān)保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)能夠獲得全額清償。2、職工債權(quán)管理人初步調(diào)查，職工債權(quán)金額為8,140 元，按100比例清償。3、稅務(wù)債權(quán)經(jīng)管理人初步審查確認(rèn)，稅務(wù)債權(quán)金額為46,320,434.62 元，尚未申報(bào)的稅務(wù)債權(quán)金額約為11,534,800 元，按100比例清償。4、普通債權(quán)截至2009 年11 月3 日，已向管理人申報(bào)的普通債權(quán)金額2,158,314,805.65 元；尚未

42、申報(bào)的普通債權(quán)約230,819,032.49 元，因 此，普通債權(quán)的債權(quán)金額共計(jì)約為2,389,133,838.14 元。如果擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程的實(shí)際變現(xiàn)值低于擔(dān)保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)金額，夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃8不足清償?shù)牟糠謶?yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)入普通債權(quán)，則普通債權(quán)的債權(quán)金額將相應(yīng)18進(jìn)行增加。本重整計(jì)劃對普通債權(quán)做如下調(diào)整：（1）每筆債權(quán)中1 萬元以下（含1 萬元）部分的債權(quán)該部分債權(quán)共計(jì)20,039,175.37 元，按照100%的比例清償。（2）每筆債權(quán)中1 萬元以上至10 萬元以下（含10 萬元）部分的債權(quán)該部分債權(quán)共計(jì)66,645,299.95 元，按照50%的比例清償。（3）每筆債權(quán)中

43、10 萬元以上部分的債權(quán)該部分債權(quán)共計(jì)2,302,449,362.82 元。假定夏新電子的資產(chǎn)能夠按照清算價(jià)值變現(xiàn)，在清償擔(dān)保債權(quán)、重整費(fèi)用、共益?zhèn)鶆?wù)、職 工債權(quán)、稅務(wù)債權(quán)以及10 萬元以下（含10 萬元）部分的普通債權(quán) 后，尚能剩余現(xiàn)金141,590,558.12 元。該部分資金對10 萬元以上 部分的普通債權(quán)按比例進(jìn)行清償，清償比例約為6.15。為了提高該部分普通債權(quán)的清償比例，本重整計(jì)劃安排將股東讓渡的70,000,000 股股份與重組方提供的1 億元現(xiàn)金用于追加清 償，讓渡的股份按照夏新電子股票暫停上市前20 日加權(quán)平均價(jià)3.71 元/股計(jì)算，則該部分普通債權(quán)的清償比例可以提高15.6

44、2。綜上，10 萬元以上部分的普通債權(quán)的清償比例約為21.77 %。夏新電子債權(quán)人的實(shí)際清償情況取決于債權(quán)和資產(chǎn)數(shù)據(jù)的最終確認(rèn)。已申報(bào)債權(quán)以債權(quán)人會議核查和法院裁定確認(rèn)的結(jié)果為夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃9準(zhǔn)，未申報(bào)債權(quán)原則上以資產(chǎn)負(fù)債清查審計(jì)報(bào)告記載為準(zhǔn)，資 產(chǎn)以處置變現(xiàn)的實(shí)際結(jié)果為準(zhǔn)。19五、債權(quán)清償方案1、擔(dān)保債權(quán)擔(dān)保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)以擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程變現(xiàn)資金優(yōu)先清償。如擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程的實(shí)際變現(xiàn)值高于擔(dān)保債權(quán)和工程 款優(yōu)先權(quán)的金額，則擔(dān)保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)可以得到全額清償； 如擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程的實(shí)際變現(xiàn)值低于擔(dān)保債權(quán)和工程款優(yōu)先權(quán)的金額，就擔(dān)保財(cái)產(chǎn)和建筑工程未獲清償?shù)牟糠洲D(zhuǎn)入

45、普通債權(quán)受 償，屆時(shí)普通債權(quán)的債權(quán)金額將相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。2、職工債權(quán)職工債權(quán)一次性現(xiàn)金清償。3、稅務(wù)債權(quán)稅務(wù)債權(quán)一次性現(xiàn)金清償。4、普通債權(quán)（1）每筆債權(quán)中10 萬元以下部分（含10 萬元）的普通債權(quán)按照本重整計(jì)劃規(guī)定的清償比例以現(xiàn)金進(jìn)行清償；（2）每筆債權(quán)中10 萬元以上部分的普通債權(quán)以現(xiàn)金及（或）夏新電子股東讓渡股份按其債權(quán)比例進(jìn)行清償，債權(quán)人可以選擇接夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃10受股份分配或者由夏新電子將股份進(jìn)行變現(xiàn)，以變現(xiàn)資金進(jìn)行清償。六、重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)1、重整費(fèi)用夏新電子重整費(fèi)用預(yù)計(jì)約 112,000,000 元，包括案件受理費(fèi)3020萬元、管理人執(zhí)行職務(wù)的費(fèi)用200 萬元、

46、聘請中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用1518萬元、管理人報(bào)酬580 萬元、資產(chǎn)處置稅費(fèi)8500 萬元、股票過戶 稅費(fèi)372 萬元等。2、共益?zhèn)鶆?wù)共益?zhèn)鶆?wù)預(yù)計(jì)約5300 萬元，包括因繼續(xù)履行合同產(chǎn)生的債務(wù)1000 萬元，因繼續(xù)營業(yè)需支付的工資、社會保險(xiǎn)費(fèi)等費(fèi)用1600 萬 元，解除勞動合同經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金2500 萬元，手機(jī)業(yè)務(wù)維護(hù)費(fèi)用200萬元等。夏新電子重整費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)以實(shí)際發(fā)生和最終審核確定的結(jié)果為準(zhǔn)，全額現(xiàn)金支付。七、重整計(jì)劃的執(zhí)行期限1、期限。重整計(jì)劃的執(zhí)行期限為6 個(gè)月，自廈門中院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃之日起計(jì)算。2、期限的延長。如因客觀原因，致使夏新電子重整計(jì)劃相關(guān)夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃11事項(xiàng)無法在上

47、述期限夏新電子應(yīng)接受管理人的監(jiān)督，對于重整計(jì)劃執(zhí)行情況、公司財(cái)務(wù) 狀況、重大經(jīng)營決策以及財(cái)產(chǎn)處置等事項(xiàng)，及時(shí)向管理人報(bào)告。21九、重整計(jì)劃執(zhí)行的措施1、資產(chǎn)處置在廈門中院批準(zhǔn)重整計(jì)劃后，夏新電子將對資產(chǎn)進(jìn)行處置，以籌集清償債權(quán)和費(fèi)用的資金。（1）資產(chǎn)處置范圍資產(chǎn)處置范圍為夏新電子除貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)外的現(xiàn)有全部資產(chǎn)，包括應(yīng)收款、存貨、對外投資、建筑物、機(jī)器設(shè)備、商標(biāo)權(quán) 和土地使用權(quán)等。（2）處置方式公開拍賣根據(jù)破產(chǎn)法及相關(guān)法律、法規(guī)和司法解釋的規(guī)定，凡符合夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃12拍賣條件的夏新電子資產(chǎn)，原則上采取公開拍賣的形式進(jìn)行處置。 為提高資產(chǎn)處置價(jià)值，根據(jù)夏新電子資產(chǎn)性質(zhì)或產(chǎn)業(yè)

48、類型特點(diǎn)，將夏新電子資產(chǎn)分為若干個(gè)資產(chǎn)包分別拍賣。拍賣底價(jià)以廈門 市大學(xué)資產(chǎn)評估有限公司出具的償債能力分析報(bào)告中確定的清 算價(jià)值為參考；前次拍賣未能成交的，下次拍賣降價(jià)幅度依照法律 的有關(guān)規(guī)定確定。變賣或其他方式對于依法限制轉(zhuǎn)讓或禁止轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，按國家有關(guān)規(guī)定處理。對于其他不符合拍賣條件或拍賣方式不利于資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的資產(chǎn)，在有效保障債權(quán)人利益的前提下，可以采取變賣或者 其他方式進(jìn)行處置。222、重組方提供現(xiàn)金重組方在本重整計(jì)劃獲得廈門中院批準(zhǔn)后3 個(gè)工作日接分配股份還是以股份變現(xiàn)資金清償，逾期未確認(rèn)的視為自動放棄股份分配選擇權(quán)。同意股份分配的債權(quán)人應(yīng)于本重整計(jì)劃獲廈門中院批準(zhǔn)之日起10

49、日內(nèi)，向夏新電子提供股票賬戶卡等證券賬戶信息。逾期不能提供完整賬戶信息而導(dǎo)致股份無法分配的，夏新電子將對相關(guān)股份予以變現(xiàn)，有關(guān)債權(quán)人按照股份變現(xiàn)資金受償。6、股份的變現(xiàn)夏新電子根據(jù)本重整計(jì)劃的有關(guān)規(guī)定變現(xiàn)股份，變現(xiàn)價(jià)格按照23夏新電子股票暫停上市前20 日加權(quán)平均價(jià)3.71 元/股計(jì)算。股份的 變現(xiàn)需符合上海證券交易所等部門的有關(guān)規(guī)定和要求。7、尚未申報(bào)債權(quán)的清償未在債權(quán)申報(bào)期限存變現(xiàn)價(jià)款，相關(guān)債權(quán)人按照股份變現(xiàn)價(jià)款受償。8、尚未依法得到確認(rèn)的債權(quán)的清償暫未得到確認(rèn)的債權(quán)，在其債權(quán)得到依法確認(rèn)后，按照該債權(quán)依據(jù)本重整計(jì)劃應(yīng)分得的現(xiàn)金或股份進(jìn)行清償?？紤]到重整計(jì)劃執(zhí) 行期限的安排，夏新電子將對該

50、部分債權(quán)按比例應(yīng)分得的股份按照3.71 元/股的價(jià)格予以變現(xiàn)，并提存變現(xiàn)價(jià)款，相關(guān)債權(quán)人按照股 份變現(xiàn)價(jià)款受償。如按照上述7、8 項(xiàng)安排清償債權(quán)后，或有關(guān)債權(quán)依法不予確認(rèn)和清償，償債資金還有剩余的，夏新電子將向有關(guān)普通債權(quán)人按 照其債權(quán)比例追加分配。9、債權(quán)清償?shù)捻樞虮局卣?jì)劃規(guī)定的債權(quán)清償順序按照破產(chǎn)法第一百一十三條的規(guī)定執(zhí)行。10、資產(chǎn)保全措施的解除根據(jù)破產(chǎn)法第十九條的規(guī)定，法院受理重整申請后，有關(guān)24債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的保全措施應(yīng)當(dāng)解除。但是，截至目前，夏新電子的部 分財(cái)產(chǎn)仍被有關(guān)人民法院查封、凍結(jié)。因此，相關(guān)債權(quán)人應(yīng)在廈門 中院批準(zhǔn)本重整計(jì)劃之日起10 日除保全措施的手續(xù)。夏新電子股份有限公司

51、 重整計(jì)劃1511、財(cái)產(chǎn)抵押登記手續(xù)的解除對夏新電子特定財(cái)產(chǎn)享有抵押權(quán)的債權(quán)人，應(yīng)當(dāng)在其債權(quán)根據(jù) 本重整計(jì)劃的規(guī)定受償之日起10 日手續(xù)。12、重整計(jì)劃的協(xié)助執(zhí)行在本重整計(jì)劃執(zhí)行過程中，涉及有關(guān)部門協(xié)助執(zhí)行的，夏新電子或有關(guān)主體可向廈門中院提起申請，請求廈門中院向有關(guān)部門出 具協(xié)助執(zhí)行的相關(guān)法律文書。十、其他事項(xiàng)1、本重整計(jì)劃須經(jīng)夏新電子債權(quán)人和出資人表決。債權(quán)人會議表決通過標(biāo)準(zhǔn)按照破產(chǎn)法有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；出資人會議表決通 過標(biāo)準(zhǔn)需要達(dá)到出席會議的出資人所持表決權(quán)的三分之二以上同 意。2、本重整計(jì)劃經(jīng)過各表決組有效通過后，管理人將依法申請 廈門中院裁定批準(zhǔn)。3、如部分表決組經(jīng)過兩次表決未通過本重整

52、計(jì)劃，管理人保 留向廈門中院申請批準(zhǔn)重整計(jì)劃的權(quán)利。4、本重整計(jì)劃經(jīng)廈門中院裁定批準(zhǔn)后生效。重整計(jì)劃對夏新 電子及其全體債權(quán)人、股東和重組方均有約束力。255、本重整計(jì)劃規(guī)定的有關(guān)方的權(quán)利和義務(wù)的效力及于該方權(quán)夏新電子股份有限公司 重整計(jì)劃16利義務(wù)的承繼方或受讓方。6、債權(quán)人對夏新電子的保證人和其他連帶債務(wù)人所享有的權(quán)利，不受重整計(jì)劃的影響，但根據(jù)重整計(jì)劃已經(jīng)獲得清償?shù)牟糠?，債?quán)人不得再向保證人和其他連帶債務(wù)人主張權(quán)利。7、按照重整計(jì)劃減免的債務(wù)，自重整計(jì)劃執(zhí)行完畢時(shí)起，夏新電子不再承擔(dān)任何清償責(zé)任。8、重組方的變化不影響本重整計(jì)劃項(xiàng)下債權(quán)的調(diào)整與清償及股份的讓渡與分配。9、本重整計(jì)劃的修改

53、需要報(bào)廈門中院批準(zhǔn)。夏新電子股份有限公司管理人 破產(chǎn)重整方案高票通過 *st源發(fā)重生又邁一步*st源發(fā)的破產(chǎn)重整計(jì)劃草案和出資人權(quán)益調(diào)整方案均獲得90%以上通過，這使得*st源發(fā)破產(chǎn)重整又邁了一步。11月12日，*st源發(fā)的第二次債權(quán)人會議和出資人組會議在楊浦區(qū)體育館召開。其中，備受關(guān)注的出資人組會議，僅有21名股東前來，“*st源發(fā)的股東較多，我們得做好充分準(zhǔn)備?！币晃还芾砣苏f。這21名出資人代表共計(jì)持有約28927.35萬股，占總股本的52.39%；其中約28917.13萬股同意，占99.96%；約29214股反對，占0.01%；約72998股棄權(quán)，占0.25%。12月策略：三大品種26

54、多空相持階段 繼續(xù)選擇觀望 年末淘金留意股改板塊 不必過度悲觀 震蕩帶來布局良機(jī) 兩市a股凈流出資金19.44億元 微博如何在投資中立于不敗 股吧主力用兩油拉抬大盤的陰謀 和訊知道什么是上柜公司？根據(jù)此前披露的方案，每名股東持有的1000萬股以下（含1000萬股）部分的股票，按照33%的比例進(jìn)行讓渡，共計(jì)讓渡11084.06萬股；每名股東持有的超過1000萬股部分的股票，按照38%的比例進(jìn)行讓渡，共計(jì)讓渡8219.06萬股?！案鶕?jù)新的規(guī)定，破產(chǎn)重整之前有20日的交易日，部分股東可選擇離開，這客觀上也使得在讓渡股份時(shí)的阻力較小?！眳⑴c破產(chǎn)重組的上海二中院一名法官說。此外，債務(wù)認(rèn)定與申報(bào)債務(wù)有較大

55、差距的債權(quán)人組也順利通過了*st源發(fā)破產(chǎn)重整計(jì)劃草案。據(jù)該位法官說，此前*st源發(fā)曾經(jīng)重組過，因?yàn)橐徊糠謧鶛?quán)已經(jīng)被剝離。據(jù)悉，經(jīng)法院裁定確認(rèn)的債權(quán)總額118854.77萬元，最初申報(bào)債權(quán)22.77億元，初步確認(rèn)債權(quán)12.49億元。 長江出版?zhèn)髅揭庥铓ふw上市*源發(fā)193億限售股成功拍出 年內(nèi)完成破產(chǎn)明年進(jìn)行重整*源發(fā)（600757）今日發(fā)布公告稱，11月1日，公司193億限售股成功拍出。該部分股權(quán)由湖北長江出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)成功拍得，接盤方有意借殼*源發(fā)實(shí)現(xiàn)整體上市，且已與原大股東華源集團(tuán)達(dá)成重組初步意向。時(shí)隔兩年再度拍賣據(jù)了解，此次拍賣的限售股有兩部分，其中1901271萬股來自*源發(fā)第一大股東

56、中國華源集團(tuán)有限公司，35601萬股則來自第八大股東上海華源投資發(fā)展?穴集團(tuán)?雪有限公司，這兩部分股權(quán)分別占公司總股本的3443和064。超過三成的股權(quán)易主也意味著正在破產(chǎn)重整的*源發(fā)大股東將發(fā)生變更。27其實(shí)，這已是該部分股權(quán)在時(shí)隔兩年后的二度拍賣。商報(bào)記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，早在2008年4月29日，華源集團(tuán)所持1901271萬股股票和華源投資所持71202萬股股票曾經(jīng)過拍賣會，并最終由傅克輝拍得。但不知何故，上述股票一直未辦理過戶手續(xù)。重組之路一波三折*源發(fā)于1996年10月3日上市，全稱為“上海華源企業(yè)發(fā)展股份有限公司”，主營服裝業(yè)務(wù)，原是央企華源集團(tuán)旗下公司。2005年華源集團(tuán)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，華潤