京師園小區(qū)居民個人理財情況調(diào)研畢業(yè)論文

1、北京城市學院畢業(yè)論文北京城市學院畢業(yè)論文 京師園小區(qū)居民個人理財情況調(diào)研京師園小區(qū)居民個人理財情況調(diào)研 二零一叁年三月 學生姓名： 陳楠 學 號： 09110110026 班 級： 09 金融（銀行）本 1 專 業(yè)： 金融（銀行理財） 學 部： 經(jīng)濟管理 指導教師： 孫詠梅 京師園小區(qū)居民個人理財情況調(diào)研京師園小區(qū)居民個人理財情況調(diào)研 畢業(yè)論文完成時間：自 2012 年 12 月 至 2013 年 04 月 學生： 陳楠 班級: 09 金融(銀行)本 1 學號： 09110110026 學部： 經(jīng)濟管理 專業(yè)： 金融（銀行理財） 指導教師： 孫詠梅 職稱： 教授 工作單位： 中國人民大學 摘要

2、摘要 隨著改革開放的不斷深入，人們的生活水平獲得了極大的改善，個人財富 的迅速積累對個人理財業(yè)務提出了需求。個人理財，作為一項國內(nèi)銀行業(yè)的朝 陽業(yè)務，也正隨著國內(nèi)客戶的廣泛需求而迅速成長。但是，我國居民在享受著 經(jīng)濟高速增長帶來收入不斷增加的同時，針對個人理財方式還處于保守的階段， 并且對于所購買的理財產(chǎn)品的特性不太清楚，以致我國居民理財市場的發(fā)展還 處于起步階段。 在研究方法上，本文從個人理財?shù)幕咎卣魅胧?，為個人理財定性，為了 使文章更清晰明了，運用調(diào)查與分析的方法，采用問卷的方式對京師園小區(qū)居 民個人理財現(xiàn)狀進行調(diào)查并分析，提出了居民個人在理財業(yè)務中存在的問題； 并從國家制定政策的科學性

3、，即深化發(fā)展資本市場、普及居民金融知識等方面 宏觀改善投資環(huán)境，而且通過分析比較個人理財產(chǎn)品的特點，針對居民個人增 強風險意識、減少儲蓄比例，進行合理投資等方面給予了解決的相應對策。以 期通過樹立個人理財?shù)默F(xiàn)代意識，結(jié)合自身的實際情況，在建立風險防范意識 的前提下理性理財，實現(xiàn)個人財富的不斷增值。 關(guān)鍵詞：個人理財、理財產(chǎn)品、對策 abstract with the deepening of the reform and opening up, peoples living standards have greatly improved, the accumulation of persona

4、l wealth of personal finance business requirements are put forward. personal finance, as a domestic banking business, was widely with the domestic customer demand and rapid growth. but, residents in our country enjoying rapid economic growth brings income increased, personal financial management mod

5、e is still in the stage of conservative, and for the purchase of wealth management product features are not clear, so that the residents in our country the development of financial market is still in its infancy. in research methods, this article from the basic characteristics of personal finance, d

6、efinition for personal finance, in order to make the article more clear, using the method of investigation and analysis, residents personal wealth management business in the questions; and from the scientific nature of national policy, such as deepen the development of capital market, popularization

7、 of residents financial knowledge, macroscopic to improve the investment environment; and through the comparative analysis the characteristics of personal finance products, for residents personal cultivation of financial management concept and risk prevention aspects to give the corresponding measur

8、es. in order to through set up the personal finance of modern consciousness, combination with the practical situation of their own, set up risk prevention consciousness is premise of rational finance, achieve personal wealth value-added continuously. key word: personal finance, finance products, mea

9、sures 目錄目錄 導言.1 （一）選題的背景及意義.1 （二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀.1 （三）個人理財研究思路和結(jié)構(gòu)安排.3 一、居民個人理財?shù)幕咎卣?4 （一）經(jīng)濟發(fā)展與居民個人理財?shù)漠a(chǎn)生.4 （二）居民個人理財?shù)幕纠碚摷霸瓌t.4 (三)居民個人理財?shù)钠贩N、特點.6 二、居民個人理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀.8 （一）我國居民財務狀況.8 （二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況.9 三、京師園小區(qū)居民個人理財存在的問題.10 (一) 個人理財?shù)耐顿Y心理不成熟.10 （二）理財觀念淡薄.10 （三）理財渠道單一，業(yè)務發(fā)展滯后.11 （四）缺乏長遠眼光及個性化需要.11 （五）對風險控制不夠.11 四、京師園小區(qū)

10、居民個人理財健康發(fā)展的對策.12 （一）國家制定政策的科學性分析.12 （二）個人理財?shù)睦硇苑治?13 導言導言 （一）選題的背景及意義一）選題的背景及意義 隨著生產(chǎn)力1的發(fā)展和收入2的不斷提高，我國居民的投資意識和理念不斷 進步，尤其是近二十年來，投資渠道不斷豐富，逐漸形成了具有我國特色的理 財市場。國外經(jīng)驗表明，人均收入提高到一定水平，經(jīng)濟社會的發(fā)展將面臨較 大的跨躍，其中一個重要特征就是理財活動將日益活躍。 當前，居民從事適當?shù)睦碡敾顒邮墙?jīng)濟發(fā)展的客觀要求，既對我國全面建 成小康社會具有促進作用，又是其中的一項重要內(nèi)容。然而，就在居民財富不 斷積累的同時，隨著我國經(jīng)濟體制由計劃經(jīng)濟向市場

11、經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變，資本市場的 開放程度越來越高，和世界經(jīng)濟的聯(lián)系越來越緊密，無形中增加了整個經(jīng)濟和 金融環(huán)境的不確定性。未來收入和支出不確定性的加大，使居民越來越意識到 理財?shù)闹匾?。但目前我國居民的理財?guī)劃方式較片面，理財中絕大多數(shù)只是 關(guān)心財富增值效應，或者是對目前財務狀況進行簡單的規(guī)劃，缺乏長期性、嚴 謹性和科學性；其次，單一地關(guān)注于某一種理財工具的投資收益，忽視了各種 理財工具之間有機組合及理財風險規(guī)避等問題；最后在整個理財?shù)倪^程當中， 投資者對風險的認知程度較低，并且對風險控制不足，從而導致理財最終的結(jié) 果與目標之間出現(xiàn)差距，而無法實現(xiàn)既定的財務目標。因此，對其進行系統(tǒng)化 的研究不僅可以合

12、理引導人們的理財行為，促使居民財富效用最大化，同時也 將促進整個社會的財富配置效用最大化。 本文將在這一背景下，對京師園小區(qū)居民的理財行為進行研究，深入探究京 師園小區(qū)居民理財行為，從中發(fā)現(xiàn)我國普遍存在的問題及產(chǎn)生原因，并提出相 應的對策。 （二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1國外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀 美國阿瑟j基文在個人理財一怎樣把錢變成財富3中提到：個人理 1 生產(chǎn)力：人類在改造自然的過程中所體現(xiàn)的與自然協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展的能力。 2 居民收入：居民收入是居民從各種來源所取得的現(xiàn)期收入的總和，分為純收入和毛收入，純收入就是指 除去成本和費用后的利潤。毛收入是指不除去成本和費用的收入。

13、財要做到：一、做好財務計劃；二、管理好錢，掌控好計劃外的情況，從實際 出發(fā)，為退休而儲蓄；三、利用保險自我保障；四、投資管理(包括股票、債券、 共同基金等)。作者從大量數(shù)據(jù)中得出結(jié)論：投資理財與金錢多少關(guān)聯(lián)較小，而 與時間長短的關(guān)聯(lián)大。如果投資時間越長，普通股的利潤就比保守投資的利潤 高。作者將生命周期分為三個階段：資產(chǎn)分配與早期、資產(chǎn)分配與接近退休期 和資產(chǎn)分配與退休期。作者在生命周期的基礎(chǔ)上對投資者的資產(chǎn)分配做了合理 建議，但并不適合中國國情。 利奧高夫，花旗銀行亞洲財富管理團隊在花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個人財 富4一書中認為：個人理財規(guī)劃在人生的不同階段各不相同，要做好財務規(guī)劃 的起點和目標，

14、投資品種分為股票或股權(quán)投資、企業(yè)債券和政府債券、共同基 金、房地產(chǎn)等，而且要獲得專業(yè)幫助。用壽險作為保障，而將投資組合的30 至80放在債券上從而獲得穩(wěn)定的年收益。 2國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)研究現(xiàn)狀 我國有不少書籍對個人理財行為進行了研究。華金秋(2005)在發(fā)展財務 學導論5中對我國私人財務的理論基礎(chǔ)、特點和發(fā)展趨勢都做了客觀、詳細的 分析，對居民理財行為、內(nèi)容和過程也做出研究框架，但大部分是定性的、宏 觀方面的研究，為我們以后做具體的實證研究提供了理論基礎(chǔ)和思路。 趙永秀在個人理財6中提出，個人理財首先要做好人生各個階段的理財 規(guī)劃，并介紹了個人投資理財?shù)男睦頊蕚?，然后分別介紹了銀行儲蓄理財、證

15、 券投資、保險投資、黃金珠寶投資、房產(chǎn)投資等個人投資理財領(lǐng)域所需具備的 主要理財技巧。 何麗華在理財新視角：個人理財規(guī)劃7中認為個人理財規(guī)劃包含了三層 意思：首先要清楚自己有哪些財務資源；其次要對自己的生活目標有清醒的認 識；第三，要有一系列統(tǒng)一協(xié)調(diào)的計劃。用現(xiàn)金流的管理把所有的計劃綜合在 一起，協(xié)調(diào)所有的計劃，并讓所有的計劃都能夠滿足自己的現(xiàn)金流。當前我國 個人理財?shù)娜齻€特點是：個人對理財?shù)男枨笠延稍鹊馁Y產(chǎn)選擇為主轉(zhuǎn)向如何 在資產(chǎn)和信貸負債間尋求風險和收益的平衡點為特征；對豐富金融機構(gòu)的理財 品種提出更高要求；個性化理財和綜合性理財成為個人理財?shù)男轮鲝垺?3 阿瑟j基文， 個人理財怎樣把錢

16、變成財富 ，經(jīng)濟科學出版社，20058 4 利奧高夫， 花旗銀行引領(lǐng)您構(gòu)筑個人財富 ，當代中國出版社，20059 5 華金秋， 發(fā)展財務學導論 ，清華大學出版社，20054 6 趙永秀， 個人理財 ，海天出版社，20051 7 何麗華， 理財新視角：個人理財規(guī)劃 ，義烏市金點子企業(yè)咨詢有限公司， 審計與理財2005 年，第 2 期 但是，在國內(nèi)，系統(tǒng)研究居民經(jīng)濟行為的文獻很少，對個人理財進行理論 化研究更是缺乏。湖北大學碩士學位論文早期對個人理財問題的關(guān)注也是從居 民儲蓄(消費)問題入手的，如齊天翔(1998，2000)、吳曉求(1999)等在宏觀經(jīng) 濟框架下研究了居民儲蓄和收入資本化問題；黃

17、家驊(1997，1998，2000)較系 統(tǒng)的研究了居民投資問題。 國內(nèi)生命周期理財理論的研究文獻主要集中在介紹國外理論上。趙建興 (2003)介紹了國外生命周期理財理論與實踐的新發(fā)展；黃向陽(2004)對西方生 命周期理財概念進行了評析；葉洱霄(2004)針對我國股票市場上的非理性投資 行為，認為要應用生命周期理論進行理性理財，但對生命周期理論本身并沒有 作深入分析。 在投資效用與風險偏好之間關(guān)系的研究中，國內(nèi)不少學者也做出了思考。 趙德武、馬永強(2004)分析了資本市場效率、投資者決策能力和風險偏好對投 資收益的影響，得出在完善市場上，投資收益取決于投資者的特性，在不完善 市場上，投資收

18、益取決于投資者的決策能力和風險偏好。通過進一步分析風險 資本市場的特性，討論了決策能力和風險偏好在風險資本形成中的作用。研究 表明：風險資本是一種融財務資本、人力資本為一體的復合資本，其高額收益 源于風險投資者的人力資本。 綜上所述，國內(nèi)國外關(guān)于居民理財?shù)难芯咳〉昧吮容^豐富的成果，這些成 果表現(xiàn)在：一是國外對個人理財?shù)睦碚摶A(chǔ)有了系統(tǒng)的研究，理論較為全面和 完善，如生命周期理論、投資組合理論；二是國內(nèi)對個人理財業(yè)務的研究重點 集中在我國個人理財業(yè)務的現(xiàn)狀、理財產(chǎn)品的介紹、與發(fā)達國家存在的差距以 及如何發(fā)展我國個人理財業(yè)務等方面。由于居民理財在我國還屬于剛起步階段， 從居民個人角度理財?shù)奈恼虏皇?/p>

19、很多，而目前隨著資本市場的不斷發(fā)展，出現(xiàn) 了許多中國特色的理財產(chǎn)品和工具，人們面對多樣的投資市場和理財工具，怎 樣才能追求高額利潤，又不至于被投資的風險擊倒？怎樣才能根據(jù)自身實際情 況，構(gòu)筑持續(xù)健康發(fā)展的理財體系呢? （三）個人理財研究思路和結(jié)構(gòu)安排（三）個人理財研究思路和結(jié)構(gòu)安排 本論文采用調(diào)查問卷與文獻研究相結(jié)合的方式展開研究，通過資料整理， 調(diào)查分析數(shù)據(jù)與文獻綜述相結(jié)合，進行分析。具體分為：（1）文獻研究: 收集 文獻來獲取資料，了解我國居民個人理財發(fā)展的歷史和背景，了解目前居民個 人理財?shù)幕粳F(xiàn)狀，并與調(diào)查出來的現(xiàn)實資料做比較。 （2）實際調(diào)研以調(diào)查 問卷的形式，對京師園小區(qū)居民個人理

20、財情況進行調(diào)查。廣泛搜集不同年齡段 在理財過程中需要了解的問題和理財現(xiàn)狀,并對資料進行分析、綜合、比較和歸 納。 （3）數(shù)據(jù)分析:利用調(diào)查得到的數(shù)據(jù)，進行匯總整理，得出居民個人理財?shù)?發(fā)展狀況，為論文寫作打好基礎(chǔ)。 （4）政策分析:通過研究目前我國居民個人理 財?shù)南嚓P(guān)政策，結(jié)合小區(qū)的具體情況，更為全面的了解現(xiàn)狀，并提出可行性的 建議和對策。 本論文主要分為五個部分:導論部分主要闡述了對我國居民個人理財研究的 背景及意義、研究思路及結(jié)構(gòu)安排，并對國內(nèi)外學者關(guān)于這一命題的研究進行 了總結(jié)；第一部分介紹居民個人理財?shù)亩x、基本理論與原則，以及居民個人 理財?shù)钠贩N和特點，為本文下面要進行的研究奠定基礎(chǔ)

21、；第二部分是對京師園 小區(qū)居民個人理財發(fā)展現(xiàn)狀的研究；第三部分針對現(xiàn)狀，總結(jié)京師園小區(qū)居民 理財存在的問題及造成這些問題的原因；第四部分針對小區(qū)居民個人理財存在 的問題，提出相應的對策。 一、居民個人理財?shù)幕咎卣饕弧⒕用駛€人理財?shù)幕咎卣?（一）經(jīng)濟發(fā)展與居民個人理財?shù)漠a(chǎn)生（一）經(jīng)濟發(fā)展與居民個人理財?shù)漠a(chǎn)生 個人理財是一種綜合的金融服務，是專業(yè)理財人士收集客戶家庭狀況和財 務狀況等資料，明確客戶的理財目標和風險承受能力，分析客戶的財務狀況， 為客戶定制合適的理財方案并及時執(zhí)行、加強監(jiān)控并調(diào)整，最終滿足客戶人生 不同階段的財務需求，使其最終實現(xiàn)人生在財務上的自由、自主和自在。 個人理財可分為兩

22、部分：生活理財和投資理財。生活理財是對日常生活建 立收入支出賬目，進行現(xiàn)金儲蓄管理、債務管理、稅務籌劃等；投資理財是運 用多種證券和實物投資渠道，實現(xiàn)財富的積累。簡單地說，個人理財就是個人 根據(jù)外界環(huán)境和自身變化，不斷調(diào)整剩余資產(chǎn)的擁有形態(tài)，使資產(chǎn)收益最大化 的一系列活動。其目的是 （1）通過資產(chǎn)的合理配置，組合投資，獲得資產(chǎn)保值增值。 (2) 減少資金貶值和意外帶來的損失。 （3）保證老有所養(yǎng)、住有所居、勞有所得、病有所醫(yī)。 （二）居民個人理財?shù)幕纠碚摷霸瓌t（二）居民個人理財?shù)幕纠碚摷霸瓌t 理論的研究主要是為實踐提供指導思想，使實踐更具有科學性。我國不同 的學者運用不同的理論對個人理財研

23、究后得出了不同的研究成果。研究成果主 要包括生命周期理論、投資組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、套利定價理論。 1居民個人理財?shù)幕纠碚摼用駛€人理財?shù)幕纠碚?（1）生命周期理論 該理論認為生命是有限的，可以區(qū)分為依賴、成熟和退休三個階段。一個 人一生的財富累積狀況，就像駝峰的形狀。財富在年輕時很少，賺錢之后開始 成長累積；中年時期，財富累積到最高峰；退休之后，開始降低。消費者長期 計劃消費和儲蓄行為，為了實現(xiàn)在整個生命周期內(nèi)消費的最佳配置。即一個人 將綜合考慮其過去積蓄的財富、現(xiàn)在的收入、將來的收入以及可預期的支出、 工作時間、退休時間等因素，決定一生中的消費和儲蓄，以使消費水平在一生 中保持在一

24、個相當平穩(wěn)的水平而不出現(xiàn)大幅波動。個人勞動收入的價值、風險 程度以及可調(diào)節(jié)性很重要，在生命周期各階段進行投資組合優(yōu)化選擇時應優(yōu)先 考慮。 （2）投資組合理論 投資組合理論是由美國著名學者馬科維茲提出，并由夏普等人加以完善發(fā)展 的。馬科維茲通過“預期報酬一方差分析”方法，得出在各種證券組合情況下 的一般規(guī)則：在給定的預期報酬下，期望組合風險最小，在給定的組合風險下， 期望投資收益最大。這體現(xiàn)了投資組合理論的基本目標。投資組合理論還強調(diào)： 在證券投資中要重視個別證券的特性，認真分析該證券外在和潛在的價值和風 險性； 在投資組合中，要重視若干證券之間的相關(guān)性，盡量把那些相關(guān)系數(shù)小、 相關(guān)程度低的證券

25、組合在一起，使證券的高風險和低風險相互抵消，以取得市 場平均報酬率。如果把相關(guān)系數(shù)高的證券組合在一起，會造成風險更大或收益 更低。 （3）資本資產(chǎn)定價理論 該理論認為，投資者冒著較大的風險進行投資時，本著獲取高收益原則， 應當以低風險收益的原則為基礎(chǔ)，以保證最低限度能獲得市場平均收益率。這 一理論首先由夏普于1964年提出，后經(jīng)特瑞諾爾、莫辛等理財學家的共同努力， 得以進一步完善。 資本資產(chǎn)定價理論的基本模型是： 公式中：e(ri) 是資產(chǎn)i 的預期回報率； rf 是無風險利率；im 是資產(chǎn)i 的系統(tǒng)性風險； e(rm) 是市場m的預期市場回報率； e(rm) rf 是市場風險溢 價,即預期市

26、場回報率與無風險回報率之差。 公式表明，任何風險性資產(chǎn)的必要收益率等于無風險收益率加上風險溢酬， 市場風險溢酬決定于投資者的風險回避程度。 （4）套利定價理論 該理論認為，風險性資產(chǎn)的收益率不只是同單一的共同因素之間具有線性 關(guān)系，而是同多個共同因素之間有線性關(guān)系，從而從單因素模式發(fā)展成多因素 模型，使其能更好地適應現(xiàn)實經(jīng)濟生活的復雜情況。之后，許多專家在以上的 模型基礎(chǔ)上，增加了在投資數(shù)目、交易成本及影響因素等各個方面的限制，得 出了一系列其他的投資組合模型，使這個理論基本形成了完整嚴密的科學體系。 2.居民理財原則居民理財原則 （1）經(jīng)濟效益原則 居民在滿足生活最佳需要的基礎(chǔ)上以財產(chǎn)保值增

27、值為目標，管好用活資金， 提高資金的利用效率，增加居民經(jīng)濟效益。同時規(guī)避各種經(jīng)濟風險，堵塞各種 經(jīng)濟漏洞，增收節(jié)支。 （2）量入為出原則 量入為出實際上就是要處理好積累與消費的關(guān)系，從居民自身的需要和實 際出發(fā)，做到以收定支，使居民資本結(jié)構(gòu)合理，并保持適當?shù)膬攤芰?。通?情況下要做到略有節(jié)余，以備不時之需，如果放任支出搞理財，必將拖垮家庭 經(jīng)濟。 （3）科學管理原則 居民理財方法要科學。居民可借鑒網(wǎng)上的理財軟件或制訂適合自己的理財 步驟和方式方法，合理安排資金、時間和精力，提高理財?shù)男屎唾|(zhì)量。 居民理財手段要現(xiàn)代化，要采用不斷更新的現(xiàn)代技術(shù)和工具管理居民財務 收支。目前居民理財軟件、網(wǎng)上理

28、財、手機理財正步入千家萬戶，改變著人們 傳統(tǒng)的理財方式和習慣。 （4）分散投資原則 如果將所有的資金都投資于一種證券或一種資產(chǎn)，當這種證券或資產(chǎn)的價 格下跌時，投資者將遭受巨大損失，這也就是我們平時所講的“不要把雞蛋放 在同一個籃子里”理論。分散投資能降低風險的關(guān)鍵在于投資組合中的各種資 產(chǎn)的收益率的相關(guān)性很低。這樣，某些資產(chǎn)收益率下降的同時另外一些資產(chǎn)的 收益率卻上升，兩者相互抵消，整個投資組合的收益率就能保持相對穩(wěn)定。 (三三)居民個人理財?shù)钠贩N、特點居民個人理財?shù)钠贩N、特點 隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融深化，理財對象也被不斷完善和豐富，理財產(chǎn)品不斷 被創(chuàng)新，并繼而被細分為性質(zhì)不同，功能相異的產(chǎn)品，

29、隨后市場上的各家機構(gòu) 相繼推出同類產(chǎn)品，使該產(chǎn)品在競爭中進一步改進；并且，長期以來，我國個 人理財市場呈現(xiàn)市場不成熟、發(fā)展空間受制約的特點。但是，居民理財意識的 提高和理財環(huán)境的改善，也可以看到我國個人理財市場潛力巨大。 1. 居民個人理財?shù)钠贩N：居民個人理財?shù)钠贩N： 目前，居民理財所投資的金融資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、國債、企業(yè)債 券、股票、保險產(chǎn)品、外匯以及各種衍生金融工具等。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，理財 對象被不斷豐富和完善，理財產(chǎn)品不斷被創(chuàng)新，并被分為性質(zhì)不同、功能相異 的產(chǎn)品。 按照流動性、收益性和安全性等原則，可將當前我國居民理財?shù)耐顿Y對象 分為四類：（1）現(xiàn)金；（2）無風險資產(chǎn)，在我國

30、包括國債和國有商業(yè)銀行的 居民儲蓄存款；（3）風險資產(chǎn)，包括基金、股票、企業(yè)債券、外匯、期貨、房 產(chǎn)等各類投資產(chǎn)品；（4）保險產(chǎn)品。其中第三類風險產(chǎn)品的種類最為繁多，目 前也正經(jīng)歷著快速的發(fā)展；而第四類保險產(chǎn)品雖然也面臨著較快的發(fā)展，但仍 處于起步階段。 2. 居民個人理財?shù)奶攸c：居民個人理財?shù)奶攸c： （1）個人理財市場還不成熟 相比理財業(yè)務發(fā)展較早的歐美市場來看，我國個人理財還處在起步階段， 無論是機構(gòu)投資者還是個人投資者，對個人理財?shù)恼J識還不明確，對金融產(chǎn)品 的了解也不深入，對市場的定位也有很多認識誤區(qū)，甚至還出現(xiàn)了一些極端的 情況，比如2007年隨著國家對qdii市場的放開，一些基金公司

31、或銀行的qdii產(chǎn) 品剛推出，便損失慘重，其中民生銀行的一款qdii產(chǎn)品成立不到半年便凈值損 失過半，險些被清盤。從2000年以來，資本市場大起大落，市場操縱、內(nèi)幕交 易、違規(guī)操作層出不窮，給普通投資者的財產(chǎn)造成了很大的損失，嚴重打擊了 普通投資者的信心。 （2）金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制約了發(fā)展空間 在國內(nèi)，銀行、保險、證券三個市場處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能在各自 獨立的體系內(nèi)循環(huán)，無法利用其他兩個市場實現(xiàn)理財增值，缺乏組織機構(gòu)及運 行機制保障，市場營銷觀念滯后，缺乏主動出擊創(chuàng)造市場的意識。 （3）我國個人理財市場潛力巨大 從另一個角度來看，隨著居民可支配收入水平的不斷提升，我國經(jīng)濟的高 速增長和資本

32、市場的不斷完善，居民理財意識逐漸覺醒，對金融理財業(yè)務的要 求也越來越高，市場上也出現(xiàn)了以保險公司、基金公司為主要代表的機構(gòu)投資 者，國內(nèi)居民已經(jīng)開始逐步享受到國民經(jīng)濟高速增長帶來的成果。我國個人理 財市場起步晚卻發(fā)展迅速，個人財富累計逐年上漲，這些為個人理財市場的發(fā) 展提供了良好契機。在看到不足的同時，我們也欣喜地看到，投資者的投資意 識和理念正越來越成熟，金融機構(gòu)對資本市場地把握越來越強，金融從業(yè)人員 的綜合素質(zhì)得到了迅速提升，我國個人理財行業(yè)也即將迎來大發(fā)展的機遇。 二、居民個人理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀二、居民個人理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀 （一）我國居民財務狀況（一）我國居民財務狀況 隨著改革的不斷深入，我國

33、社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加快，經(jīng)濟金融領(lǐng)域發(fā)生一 系列大變革，城鄉(xiāng)居民收入大幅增加，第一、第二和第三產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟比重大幅上 升,居民個人財富不斷積累。近五年來，國民總收入增長多于兩倍，社會財富的 迅速積累和格局的改變，為個人理財提供了廣闊的發(fā)展空間。近幾年個人理財 也確實獲得了突飛猛進的發(fā)展。但同時，我們必須看到，同發(fā)達國家的城市個 人理財相對比，我國個人理財?shù)陌l(fā)展不足，有許多欠缺的地方，存在著許多亟 待解決的問題。 表表1 1 國民總收入和國內(nèi)生產(chǎn)總值統(tǒng)計表：國民總收入和國內(nèi)生產(chǎn)總值統(tǒng)計表： （單位（單位/ /億元）億元） 表按當年價格計算，數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局。 表中可以看出，近年來，我國國民總收入呈

34、逐年不斷增加的趨勢。當市民 手里有了越來越多的錢的時候，如何使這些資產(chǎn)保值增值，成了居民思考的首 要問題。 （二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況（二）京師園小區(qū)居民資產(chǎn)配置情況 為了更好的研究居民的個人理財問題，我專門對京師園小區(qū)一部分居民的 收入情況作了抽樣調(diào)查，并對抽樣的數(shù)據(jù)作了樣本分析。小區(qū)居民包含了很多 民營、個體單位工作人員，他們的工作和工資具有很大的不確定性，為了使其 后設(shè)計的個人理財規(guī)劃具有可持續(xù)性，所以我把研究對象設(shè)定為有穩(wěn)定工作的 老師和企事業(yè)單位及機關(guān)工作人員，幾乎占62%。從調(diào)查分析結(jié)果可以看出，居 民的平均年工資為76000元。在100份調(diào)查問卷中，男性58人，女性42人；

35、其中 80%的被調(diào)查者已經(jīng)成家，其中60%已經(jīng)有子女，所以從這一點來看個人理財已 經(jīng)不能單單的考慮到個人，還要同時顧及到家庭的財務狀況。 圖圖2 2 樣本年齡和婚姻狀況圖樣本年齡和婚姻狀況圖 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 國內(nèi)生產(chǎn)總值 年份國民總收入 第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè) 200726642228627125831.4111351.9 2008316030.333702129003.4131340 200934032035226157638.8148038 2010399759.540533.6187383.2173596 201147211547486.2220412.8204982.5 20

36、12648068.652377235319231626 8 37 36 6 4 9 0 5 10 15 20 25 30 35 40 20及以下 20-30 30-40 40-50 50-60 60以上 20及以下 20-30 30-40 40-50 50-60 60及以上 16% 18% 17% 49% 未婚 已婚未育 已婚孩子17歲以 上 已婚孩子16歲及 以下 如圖2所示，從被調(diào)查者的年齡機構(gòu)來看，73%的居民處在30歲一50歲之間， 且已婚及孩子16歲以下的家庭所占比例最大。這一個年齡段也是創(chuàng)造個人財富 最多的年齡，是每個家庭的重要的財務來源，如何能確保這種收入的穩(wěn)定和持 續(xù)，是我們不

37、得不考慮的問題。在這期間保險就顯出了它的重要性。 圖圖3 3 是否嘗試過投資及理財關(guān)注什么圖是否嘗試過投資及理財關(guān)注什么圖 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖3所示，被調(diào)查者中，64%的居民嘗試過理財投資，仍有36%的居民理財 觀念淡薄，不懂得利用閑散的資金進行理財，促使資產(chǎn)增值。而且，近40%的居 民在選取理財產(chǎn)品時，最關(guān)注的是風險和收益，說明我國目前的投資理財產(chǎn)品 沒有形成一個組合產(chǎn)品的投資渠道，居民不會多渠道分散風險，忽視各種理財 產(chǎn)品的信譽和品牌，如此單一的理財渠道，使居民個人最關(guān)心的是風險和收益。 圖圖4 4 理財目標和理財占比理財目標和理財占比 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖4所示，被調(diào)查

38、者中28%的居民理財目標是資產(chǎn)增值，29%的居民為了提 高居民的生活質(zhì)量；同時，除儲蓄存款以外，接近76%的居民理財投資占家庭總 64 36 0 10 20 30 40 50 60 70 是否 是 否 39 23 21 17 0 5 10 15 20 25 30 35 40 風險和收益 產(chǎn)品信譽和品牌 風險和收益 工作人員專業(yè) 產(chǎn)品信譽和品 牌 理財建議 11 29 16 14 28 2 010203040 合理安排資金 提高生活質(zhì)量 保障家人的教育和醫(yī)療 儲蓄的另一種方式 資產(chǎn)增值 其他 33 43 16 8 0 10 20 30 40 50 10%以下10%- 30% 30%- 50% 5

39、0%以上 10%以下 10%-30% 30%-50% 50%以上 收入的30%以下。充分說明我國居民的投資心理不成熟，缺乏長遠的眼光，不懂 得充分利用閑散資金進行資產(chǎn)的保值增值。 此外，我們對樣本的資產(chǎn)占有情況進行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示如圖5所示： 圖圖5 5 樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財方式樣本資產(chǎn)配置圖和理想理財方式 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 從所調(diào)查得出的數(shù)據(jù)，我們可以計算得知樣本的存款占金融資產(chǎn)比重平均 為68%，其他金融資產(chǎn)(包括股票，基金，保險，理財產(chǎn)品等)所占比例為32%， 固定資產(chǎn)占所有資產(chǎn)的比重為75.2%，人均的資產(chǎn)負債率為19%?？梢?，居民目 前理財還是以無風險金融資產(chǎn)為主，而且

40、他們理想的理財方式是保守型。同時， 京師園小區(qū)居民普遍受教育水平較高，絕大部分居民最低學歷為本科及以上， 受教育水平較高，應當更加了解資本市場的投資背景及相關(guān)知識，其實不然， 如圖6所示： 圖圖6 6 樣本學歷及對理財產(chǎn)品特性的清楚情況樣本學歷及對理財產(chǎn)品特性的清楚情況 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 只有不足20%的居民非常清楚自己所購買的理財產(chǎn)品特性，說明我國金融知 19 45 32 4 0 10 20 30 40 50 非常清楚不太清楚 非常清楚 比較清楚 不太清楚 不清楚 19.00% 75.20% 68.40% 33.00% 負債 固定資產(chǎn) 無風險金融資 產(chǎn) 其他金融資產(chǎn) 2 7 49 32

41、 10 0 10 20 30 40 50 初中及以下本科博士 初中及以下 高中 本科 研究生 博士 64 16 20 0 10 20 30 40 50 60 70 保守型 激進型中性 保守型 激進型 中性 識的普及水平較低。加之，單一的理財渠道，使居民獲得投資產(chǎn)品的消息多數(shù) 聽親朋好友、銀行等商業(yè)機構(gòu)介紹，居民處于被動狀態(tài)。同時，如圖7所示，在 投資收益方面，69%的居民對自己的收益不滿意，而且接近40%居民只能夠承受 輕微風險，關(guān)心資產(chǎn)保值多于增值。我國居民的資產(chǎn)承受能力較弱，更加需要 發(fā)展個人理財業(yè)務，培養(yǎng)出注冊理財規(guī)劃師，為居民理財提供理財服務。 圖圖7 7 收益是否滿意和投資風險感受收

42、益是否滿意和投資風險感受 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 如圖8所示，樣本對目前的經(jīng)濟形勢,43%持悲觀態(tài)度，40%表示經(jīng)濟形勢不明 朗。因此才會出現(xiàn)以儲蓄存款為主的投資理財方式，進而需要國家宏觀調(diào)控來 發(fā)展資本市場，轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境。 圖圖8 8 經(jīng)濟形勢所持態(tài)度經(jīng)濟形勢所持態(tài)度 數(shù)據(jù)來源：調(diào)查問卷統(tǒng)計 31 69 0 10 20 30 40 50 60 70 是否 是 否 18 36 19 17 10 0 5 10 15 20 25 30 35 40 難以承受任何 風險 只能承受輕微 風險，關(guān)心資 產(chǎn)保值多于增 能承受高風險 擔心風險 追求高收益， 坦然接受風險 17 43 40

43、0 10 20 30 40 50 樂觀悲觀不明朗 樂觀 悲觀 不明朗 三、京師園小區(qū)居民個人理財存在的問題三、京師園小區(qū)居民個人理財存在的問題 (一一) 個人理財?shù)耐顿Y心理不成熟個人理財?shù)耐顿Y心理不成熟 受國際金融危機的影響,從我們樣本所調(diào)查的數(shù)據(jù)可以看出儲蓄存款占金融 資產(chǎn)的比重高達68.4%，這是一個非常高的比重，也是在一個資本市場比較完 善比較正規(guī)的社會中不應該出現(xiàn)的數(shù)字，這個數(shù)字的出現(xiàn)一方面表現(xiàn)出我國的 資本市場還是有待完善，可更應該讓我們注意的是投資者心理的不成熟和對于 理財知識的欠缺。 （二）理財觀念淡?。ǘ├碡斢^念淡薄 理財其實是一個觀念性的問題，是一種生活態(tài)度的反映。許多人認

44、為， “我賺不了多少錢，沒錢理財?！边@不僅僅是個別人的想法，更是我們國家大 多數(shù)人的想法。從計劃經(jīng)濟體制下走過來的人，靠固定的工資，有限的收入， 確實對理財?shù)目紤]很少。但隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，居民生活水平的逐漸改觀。 錢少的時候，我們可能會抱怨無財可理；而錢多的時候，人們又覺得沒有時間 去理財。這些都成了忽視理財?shù)慕杩?。理財并不僅僅是富人的專利，理財需要 開源，也要節(jié)流，錢少的人更應該合理規(guī)劃自己的支出，在有限收入基礎(chǔ)上， 增加自己的投資意識。 （三）理財渠道單一，業(yè)務發(fā)展滯后（三）理財渠道單一，業(yè)務發(fā)展滯后 由于我國金融機構(gòu)還沒有實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，加之理財產(chǎn)品匱乏、居民理財觀 念淡薄，導致絕大多數(shù)

45、居民的資金投向形成了以儲蓄為主，股票、基金、國債 和外匯為輔的理財渠道。表面上看，雖然理財產(chǎn)品名目繁多，但由于居民個人 還是缺乏對儲蓄以外其他產(chǎn)品的收益及風險的正確認識，加之目前的投資理財 產(chǎn)品沒有形成一個組合產(chǎn)品的投資渠道，使居民理財處于渠道單一的困境。 同時，個人理財業(yè)務不健全。這里是指一個從個人的目的出發(fā)，如何合理 的配置個人資產(chǎn)的服務。像現(xiàn)階段這種理財實際上并不是完整意義上的理財。 在國外，有專門提供理財服務的職業(yè)。即注冊理財規(guī)劃師，他們要經(jīng)過行業(yè)協(xié) 會的嚴格考核，合格者頒發(fā)證書，他們收取咨詢費為客戶提供全方位的理財服 務，即使客戶完全不懂理財，也可以放心，因為理財規(guī)劃師代表的是客戶的

46、利 益。 （四）缺乏長遠眼光及個性化需要（四）缺乏長遠眼光及個性化需要 自從央行加息之后，銀行里轉(zhuǎn)存的客戶就絡(luò)繹不絕，其實，這種行為不是 理財?shù)恼_態(tài)度，應該在事前制定一系列長期有效的投資方案，將風險分散于 各個渠道，這樣才能坦然面對金融領(lǐng)域內(nèi)的各種風險，居民正是需要這種目光 長遠的理財觀。 通常，理財產(chǎn)品和其他金融產(chǎn)品的一個本質(zhì)區(qū)別在于其業(yè)務主動性，居民 有權(quán)力按照自身偏好主動選取理財產(chǎn)品，但對于存貸款業(yè)務安排，只能被動接 受?？赡壳?，我國居民缺乏這種意識，依舊像去銀行存款一樣，甚至可能在高 收益率的刺激下忽視自身未來資金安排的現(xiàn)實需要而選擇不適合自己的理財產(chǎn) 品。這種對理財產(chǎn)品認識的片面化

47、影響了我們的理性消費。 （五）對風險控制不夠（五）對風險控制不夠 所謂居民理財風險就是居民理財主體在理財?shù)倪^程中，由于外部環(huán)境的復 雜性和變動性以及居民理財主體對環(huán)境的認知能力的有限性，而導致的理財失 敗或達不到預期的目標而造成的損失。對于每一個希望以最小的風險獲取最大 收益的投資者來說，重要的是學會分析和防范投資風險。一般來說，理財?shù)娘L 險主要來自兩個方面，一是屬于個人運作不當，不注意趨利避害而造成的不良 資產(chǎn)增多，“套牢”和“失血”資產(chǎn)損害了整體投資的質(zhì)量，例如購買股票時 不講究其經(jīng)營業(yè)績而持有“垃圾股票”，高位被死死套牢，這是個人忽視了高 收益資產(chǎn)往往是高風險的資產(chǎn)，盲目投機的結(jié)果。二是

48、個人對投資組合才能提 高安全系數(shù)，資產(chǎn)單一只能提高風險系數(shù)的道理認識不足。以儲蓄舉例，大部 分居民認為它的安全性很高，其實不然，過多儲蓄放在銀行中，容易誘發(fā)銀行 的不良資產(chǎn)過大，發(fā)生擠兌的風潮，我國銀行存款又沒有規(guī)定銀行倒閉時的賠 款保險，這就使銀行存款作為單一的資產(chǎn)構(gòu)成風險性過大。所以，個人投資不 僅要講究良好操作，還要講究有比例地分布，投資組合是增強資產(chǎn)安全的必要 途徑，也是提高資產(chǎn)均衡收入的辦法。 四、京師園小區(qū)居民個人理財健康發(fā)展的對策四、京師園小區(qū)居民個人理財健康發(fā)展的對策 （一）國家制定政策的科學性分析（一）國家制定政策的科學性分析 針對居民個人理財存在的一系列問題，國家應當制定科

49、學的政策，宏觀調(diào) 控資本市場，不僅要豐富金融工具的種類，還要強化資本市場的承載能力。同 時，要大量普及金融知識，使居民的理財觀念能夠與時俱進；并且縮小貧富差 距、改善投資環(huán)境，為居民提供更多的投資機會。 1要切實加快發(fā)展和深化資本市場要切實加快發(fā)展和深化資本市場 實踐表明，只有發(fā)展才能解決我國當前經(jīng)濟發(fā)展所面臨的困難。因此，我 們應該堅定不移地加快深化和發(fā)展資本市場，尤其是深化對資本市場的改革， 促進資本市場的國際化，鼓勵金融創(chuàng)新，為廣大投資者提供豐富的金融產(chǎn)品。 當前居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，最主要的原因就是居民缺乏金融產(chǎn)品的選擇，某 種程度上會造成了居民選擇儲蓄存款居多。 這就需要我們，首先，

50、通過大力發(fā)展資本市場和推動金融創(chuàng)新，促進市場金 融產(chǎn)品的多元化，豐富金融工具的種類，從而將部分儲蓄存款轉(zhuǎn)移出來，有效 配置金融資產(chǎn)，同時也使銀行經(jīng)營風險得以釋放，有效緩解金融風險。 其次， 完善資本市場的功能，強化資本市場的承載能力。完善資本市場的功能，推出 更多樣化的衍生產(chǎn)品，在擴大市場內(nèi)涵的同時，將有助于促進市場的穩(wěn)定，擴 大資本市場的承載能力。再次，規(guī)范資本市場的發(fā)展，提高信息的透明度，增 強法治意識，提高投資者信心。近年來我國資本市場一直低迷，最直接的原因 是市場的混亂、信息的不透明和有效監(jiān)管的缺失，增強投資者的信心，有賴于 法制的強化和有效的監(jiān)管。 2要提高居民金融知識普及水平，促使

51、居民轉(zhuǎn)變理財觀念要提高居民金融知識普及水平，促使居民轉(zhuǎn)變理財觀念 我國居民對金融知識整體的認識水平偏低，金融基本知識的普及率低，不 少 居民缺乏最基本的金融資產(chǎn)風險和收益的了解。同時，受金融市場發(fā)展的制約 影響，居民的家庭資產(chǎn)集中在實物資產(chǎn)方面。在這種條件下，加強對金融知識 的宣傳推廣，顯得十分。同時，政府也應該致力于減少公眾對未來的不確定性 預期，加快住房、醫(yī)療的改革步伐，進一步完善社會保障體系，合理引導公眾 的預期，改善居民理財?shù)耐顿Y環(huán)境。 隨著市場的不斷完善，人民群眾金融意識不斷增強，居民理財市場將在更 規(guī)范的基礎(chǔ)上走向更深化和更廣泛化，這將極大促進市場經(jīng)濟的發(fā)展。而市場 經(jīng)濟 的進一步

52、深化又會反過來促進金融意識的培育，從整體上提高我們民族素質(zhì)和 駕 馭市場經(jīng)濟的能力。 3應轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境應轉(zhuǎn)變政府職能，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境 在投資領(lǐng)域方面，應取消限制，給居民投資以平等待遇。除了少數(shù)需要由 國家獨資控制外，在全部競爭性領(lǐng)域和其它所有適合于居民個人資本參與的領(lǐng) 域，都可以吸收民間資本的投資。比如，政府要通過制定規(guī)劃、發(fā)布信息等辦 法，為居民提供投資機會，并適時放開住宅、汽車二級市場，允許個人產(chǎn)權(quán)自 由流動，將居民個人的單純消費行為提升為投資行為。這一系列改革，將為我 們創(chuàng)造更多的投資機會和良好環(huán)境。 在促進地域間的平衡發(fā)展方面，縮小地區(qū)間經(jīng)濟差距，縮小居民間貧富

53、差 距，實現(xiàn)人民共同富裕。因此，對于欠發(fā)達地區(qū)實施一些特殊優(yōu)惠政策，促進 金融資產(chǎn)的多樣化。這樣不僅有利于優(yōu)化居民金融結(jié)構(gòu)，也有利于提高居民生 活水平，從而維護社會的穩(wěn)定。 （二）個人理財?shù)睦硇苑治觯ǘ﹤€人理財?shù)睦硇苑治?1增強風險意識，做好投資的風險應急計劃增強風險意識，做好投資的風險應急計劃 由于個人理財中存在很多不確定風險，所以我們必須增強風險意識，防患 于未然。對于風險的控制應該包括:回避風險，指事先預測風險發(fā)生的可能性， 分析風險產(chǎn)生的條件，在經(jīng)濟活動中設(shè)法避開它或改變行為的方向。留置風險， 指在風險已經(jīng)發(fā)生的情況下，面對現(xiàn)實，從總體利益出發(fā)，承受風險的同時， 設(shè)法把風險損失降到最

54、低。分散風險，不要“把所有的雞蛋裝在一個籃子里。 ”減小風險，指人們投資時不因風險的存在而放棄，而是采取各種措施設(shè)法降 低風險發(fā)生的概率，減少可能承受的經(jīng)濟損失。這些關(guān)于個人理財風險的控制， 相信對居民減小理財過程中的風險，減少個人理財?shù)氖找鎿p失，會有很大的幫 助。 2減少居民家庭儲蓄比例，增加合理性投資減少居民家庭儲蓄比例，增加合理性投資 一個人若能把握一定的風險投資意識，進行合理的風險投資，將會為自己 創(chuàng)造更多的財富。在信息和財富高速發(fā)展的時代，個人理財及個人風險投資成 為居民積累財富的最主要手段。每個人都應該調(diào)整自己的理財投資方式，單一 的銀行儲蓄已不是居民理財唯一的選擇，居民需運用多種

55、投資工具，規(guī)避風險、 把握行情，為自己創(chuàng)造更多的財富。經(jīng)過調(diào)查，提出以下建議： (1) 固定收益的理財產(chǎn)品投資 如人民幣理財產(chǎn)品、基金等。這類投資產(chǎn)品風險小，收益穩(wěn)定。其中，人 民幣理財產(chǎn)品最大的賣點在于有銀行信譽擔保、風險小、期限短、收益保本而 且高于同期儲蓄存款的收益；基金主要投資于短期貨幣工具如國庫券，商業(yè)票 據(jù)，銀行定期存單、政府短期債券等風險低、流動性高的短期有價證券。其平 均年回報率一般高于銀行一年期定期存款；相對于人民幣理財產(chǎn)品而言，門檻 低(1000元)，流動性高，但風險相比人民幣理財產(chǎn)品大。 （2）信托產(chǎn)品投資 信托產(chǎn)品主要投資于股票、基金、國債等，在為個人客戶理財方面有著其

56、 獨特的優(yōu)勢： 第一專家理財。與客戶自身理財相比，信托是專家理財。通過信托投資 公司集中起來的客戶資金，由專業(yè)人士進行研究，他們可以憑借專業(yè)知識和經(jīng) 驗技能進行組合投資，從而避免客戶自身投資的盲目性，以達到降低投資風險， 提高投資收益的目的。 第二風險可控。信托合同對信托財產(chǎn)的運用、管理、處分有著嚴格的規(guī) 定，信托合同一經(jīng)簽訂，信托投資公司只能按照合同規(guī)定的范圍和方式進行運 作。這種制度的安排明確了信托投資公司的責任和義務，確保了信托財產(chǎn)的安 全。 第三資金運用范圍廣泛。當前我國銀行、保險、證券實行的是分業(yè)經(jīng)營、 分業(yè)監(jiān)管的制度，從目前各金融機構(gòu)所推出的產(chǎn)品看，銀行推出的人民幣理財 業(yè)務主要投

57、向為銀行間債券交易市場和匯市；證券公司和基金公司所推出的理 財產(chǎn)品則集中于證券市場；保險公司所推出的分紅險和萬能險等一大批理財產(chǎn) 品則主要投資于股票、債券、基金和大額存款。而信托投資公司的經(jīng)營范圍卻 較為廣泛，可以橫跨貨幣市場、資本市場和實業(yè)市場，是目前唯一允許同時橫 跨三大市場投資的余融機構(gòu)。 第四個性化理財。信托投資公司可以根據(jù)投資者的喜好和特性，量身定 做個性化產(chǎn)品，通過專家理財最大限度地滿足投資者的個性化要求。 （3）房地產(chǎn)投資 由于房地產(chǎn)價值較高且不易分割，投資房地產(chǎn)往往需要雄厚的資本。目前 投資房地產(chǎn)的人群多是有了自己的家庭住房、收入為中產(chǎn)階層及以上人群。眾 所周知，房地產(chǎn)有可觀的

58、收益率，而且可對抗通貨膨脹，因此一直是人們的投 資方式之一。 （4）“點機式”投資 即非連續(xù)的隨機投資理財方式。我們經(jīng)常會在報紙或電視上看到或聽到某 人偶爾買賣某種罕見的物資而暴富的事情。這種致富方式看似偶然，實際是把 撐市場需求，利用市場和信息創(chuàng)造財富。 居民在選擇以上投資方式時，最好使手中的資產(chǎn)多樣化，使貨幣資產(chǎn)、實 業(yè)資產(chǎn)、金融資產(chǎn)大體處于乎衡狀態(tài)，從而分散風險，滿足不同階段的短、中、 長期目標。 參考文獻參考文獻 1郭復初經(jīng)濟發(fā)展中的財務問題m西南財經(jīng)大學出版社，2001 2饒育蕾、張輪行為金融學復旦大學出版社，2005 3易憲容、肖滔當前銀行個人理財?shù)默F(xiàn)狀、問題和出路西部論叢，200

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