焦化產(chǎn)品制造項目實施方案

1、泓域咨詢 /焦化產(chǎn)品制造項目實施方案焦化產(chǎn)品制造項目實施方案泓域咨詢 MACRO報告說明當(dāng)前，世界經(jīng)濟復(fù)蘇步伐艱難緩慢，全球市場需求總體偏弱，國際原油和大宗原料價格低迷，能源發(fā)展呈現(xiàn)新的特征。我國經(jīng)濟發(fā)展步入新常態(tài)，工業(yè)經(jīng)濟深度調(diào)整還將繼續(xù)，節(jié)能減排形勢日趨嚴(yán)峻。“十三五”時期我國煤化工發(fā)展環(huán)境復(fù)雜，有利條件和制約因素相互交織，潛力和壓力并存，未來的發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在以下方面：（1）從國家戰(zhàn)略需求看，發(fā)展煤化工是必然選擇?！案幻?、貧油、少氣”的資源稟賦決定了我國以煤為主體的能源結(jié)構(gòu)，油氣保障能力較低?，F(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)能夠部分替代我國石油和天然氣的消費量，促進石化行業(yè)原料多元化，為國家能源安全提供

2、戰(zhàn)略支撐，為石油安全提供應(yīng)急保障。（2）從市場需求來看，我國對清潔油品、天然氣及石化基礎(chǔ)原料有巨大剛性需求。成品油市場要實現(xiàn)供需平衡，汽油仍有較大增長空間。天然氣市場仍存缺口，需要進口管道天然氣和液化天然氣，發(fā)展煤制天然氣可作為其有效補充。乙烯、丙烯當(dāng)量消費仍存在較大缺口，國內(nèi)聚乙烯、聚丙烯需求增長絕對值依然較大。芳烴，尤其是對二甲苯，市場供應(yīng)嚴(yán)重不足。（3）從國際油價波動對煤化工的影響來看，全球石油市場供應(yīng)寬松，影響國際原油價格的因素復(fù)雜多變。國內(nèi)外多家機構(gòu)預(yù)測，國際原油價格可能在一定時期內(nèi)維持低位運行，由于投資及成本構(gòu)成的差異，低油價對煤化工的影響大于對石油化工的影響。（4）從環(huán)境保護要求

3、來看，隨著新環(huán)保法及多項法規(guī)陸續(xù)出臺，煤化工項目將執(zhí)行能源、化工領(lǐng)域現(xiàn)行最嚴(yán)格或更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。我國碳交易的實施或環(huán)保稅的開征，也會影響煤化工產(chǎn)業(yè)的整體競爭力。本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資24977.72萬元，其中：建設(shè)投資20084.37萬元，占項目總投資的80.41%；建設(shè)期利息445.91萬元，占項目總投資的1.79%；流動資金4447.44萬元，占項目總投資的17.81%。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，項目正常運營每年營業(yè)收入53000.00萬元，綜合總成本費用44249.15萬元，凈利潤5060.52萬元，財務(wù)內(nèi)部收益率19.95%，財務(wù)凈現(xiàn)值1

4、307.73萬元，全部投資回收期6.57年。本期項目具有較強的財務(wù)盈利能力，其財務(wù)凈現(xiàn)值良好，投資回收期合理。本期項目技術(shù)上可行、經(jīng)濟上合理，投資方向正確，資本結(jié)構(gòu)合理，技術(shù)方案設(shè)計優(yōu)良。本期項目的投資建設(shè)和實施無論是經(jīng)濟效益、社會效益等方面都是積極可行的。綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新階段。該報告是從事一種經(jīng)濟活動（投資）之前，雙方要從經(jīng)濟、技術(shù)、生產(chǎn)、供銷直到社會各種環(huán)境、法律

5、等各種因素進行具體調(diào)查、研究、分析，確定有利和不利的因素、項目是否可行，估計成功率大小、經(jīng)濟效益和社會效果程度，為決策者和主管機關(guān)審批的上報文件。本期項目是基于公開的產(chǎn)業(yè)信息、市場分析、技術(shù)方案等信息，并依托行業(yè)分析模型而進行的模板化設(shè)計，其數(shù)據(jù)參數(shù)符合行業(yè)基本情況。本報告僅作為投資參考或作為學(xué)習(xí)參考模板用途。目錄第一章 緒論第二章 背景及必要性第三章 市場前景分析第四章 產(chǎn)品方案第五章 選址方案分析第六章 建筑工程說明第七章 原輔材料供應(yīng)及成品管理第八章 工藝技術(shù)方案第九章 環(huán)境保護方案第十章 安全生產(chǎn)分析第十一章 節(jié)能分析第十二章 組織機構(gòu)、人力資源分析第十三章 進度實施計劃第十四章 投資

6、方案分析第十五章 經(jīng)濟收益分析第十六章 項目招標(biāo)、投標(biāo)分析第十七章 風(fēng)險評估第十八章 項目總結(jié)第十九章 附表第一章 緒論一、項目名稱及投資人（一）項目名稱焦化產(chǎn)品制造項目（二）項目投資人xxx集團有限公司（三）建設(shè)地點本期項目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)）。二、編制原則1、嚴(yán)格遵守國家和地方的有關(guān)政策、法規(guī)，認(rèn)真執(zhí)行國家、行業(yè)和地方的有關(guān)規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定；2、選擇成熟、可靠、略帶前瞻性的工藝技術(shù)路線，提高項目的競爭力和市場適應(yīng)性；3、設(shè)備的布置根據(jù)現(xiàn)場實際情況，合理用地；4、嚴(yán)格執(zhí)行“三同時”原則，積極推進“安全文明清潔”生產(chǎn)工藝，做到環(huán)境保護、勞動安全衛(wèi)生、消防設(shè)施和工程建設(shè)同步規(guī)劃、同步實

7、施、同步運行，注意可持續(xù)發(fā)展要求，具有可操作彈性；5、形成以人為本、美觀的生產(chǎn)環(huán)境，體現(xiàn)企業(yè)文化和企業(yè)形象；6、滿足項目業(yè)主對項目功能、盈利性等投資方面的要求；7、充分估計工程各類風(fēng)險，采取規(guī)避措施，滿足工程可靠性要求。三、編制依據(jù)1、一般工業(yè)項目可行性研究報告編制大綱;2、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)(第三版);3、建設(shè)項目用地預(yù)審管理辦法;4、投資項目可行性研究指南;5、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄。四、編制范圍及內(nèi)容1、項目背景及市場預(yù)測分析；2、建設(shè)規(guī)模的確定；3、建設(shè)場地及建設(shè)條件；4、工程設(shè)計方案；5、節(jié)能；6、環(huán)境保護、勞動安全、衛(wèi)生與消防；7、組織機構(gòu)與人力資源配置；8、項目招標(biāo)方案；9

8、、投資估算和資金籌措；10、財務(wù)分析。五、項目建設(shè)背景2015年，焦化行業(yè)受“去產(chǎn)能”政策影響，產(chǎn)量萎縮，導(dǎo)致下游焦油以及焦油加工產(chǎn)品產(chǎn)量同步下滑。另外，雖然國內(nèi)2012年至2017年間新增焦油加工產(chǎn)能650萬噸，但是目前開工率不足50%，也致使改質(zhì)瀝青產(chǎn)量很難以較快速度增長。改質(zhì)瀝青下游主要對接電解鋁行業(yè)生產(chǎn)的預(yù)焙陽極塊，通過生產(chǎn)一噸電解鋁所消耗的改質(zhì)瀝青的量，可以估算改質(zhì)瀝青的下游需求量。以國內(nèi)目前鋁電解槽的設(shè)計水平、電解工藝操作和電極材料質(zhì)量，噸電解鋁消耗預(yù)焙陽極塊約600kg，噸預(yù)焙陽極塊消耗改質(zhì)瀝青約170kg，即噸電解鋁需消耗改質(zhì)瀝青約102kg。2017年，國內(nèi)對改質(zhì)瀝青的需求量

9、約為373.93萬噸，比2016年增長12.77%。2010年至2017年期間，改質(zhì)瀝青需求量年均增長約13%。綜上所述，改質(zhì)瀝青行業(yè)目前供給量略大于需求量，主要原因是國家實行“去產(chǎn)能”政策前，2010年至2013年間，焦化產(chǎn)能擴張速度過快，導(dǎo)致煤焦油加工產(chǎn)品供應(yīng)量脫離需求量，過快增長。焦炭產(chǎn)能過剩導(dǎo)致市場盈利狀況普遍較差，國家去產(chǎn)能政策的強力推進不斷淘汰落后煉焦產(chǎn)能。去產(chǎn)能作為國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的關(guān)鍵措施之一，后續(xù)仍將持續(xù)推行。中國煉焦行業(yè)協(xié)會編制的焦化行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要提出，“十三五”時期，焦化行業(yè)將淘汰全部落后產(chǎn)能，化解過剩產(chǎn)能5,000萬噸。“十三五”末焦炭產(chǎn)能將會有效降低，

10、存活下來的焦炭企業(yè)將明顯受益于行業(yè)供給減少。綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新階段。六、結(jié)論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx（以選址意見書為準(zhǔn)），占地面積約82.19畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。（二）建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案項目建成后，形成年產(chǎn)焦化產(chǎn)品10000噸的生產(chǎn)能力。（三）項目實施進度本期項目按照國

11、家基本建設(shè)程序的有關(guān)法規(guī)和實施指南要求進行建設(shè)，本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資24977.72萬元，其中：建設(shè)投資20084.37萬元，占項目總投資的80.41%；建設(shè)期利息445.91萬元，占項目總投資的1.79%；流動資金4447.44萬元，占項目總投資的17.81%。（五）資金籌措項目總投資24977.72萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）15877.72萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額9100.00萬元。（六）經(jīng)濟評價1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（

12、SP）：53000.00萬元（含稅）。2、年綜合總成本費用（TC）：44249.15萬元。3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：5060.52萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：19.95%。5、全部投資回收期（Pt）：6.57年（含建設(shè)期24個月）。6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：10249.46萬元（產(chǎn)值）。（七）社會效益本項目實施后，可滿足國內(nèi)市場需求，增加國家及地方財政收入，帶動產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展，為社會提供更多的就業(yè)機會。另外，由于本項目環(huán)保治理手段完善，不會對周邊環(huán)境產(chǎn)生不利影響。因此，本項目建設(shè)具有良好的社會效益。（八）主要經(jīng)濟技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積5479

13、3.28約82.19畝1.1總建筑面積54793.28容積率1.001.2基底面積31780.10建筑系數(shù)58.00%1.3投資強度萬元/畝228.761.4基底面積31780.102總投資萬元24977.722.1建設(shè)投資萬元20084.372.1.1工程費用萬元17329.042.1.2工程建設(shè)其他費用萬元2354.342.1.3預(yù)備費萬元400.992.2建設(shè)期利息萬元445.912.3流動資金4447.443資金籌措萬元24977.723.1自籌資金萬元15877.723.2銀行貸款萬元9100.004營業(yè)收入萬元53000.00正常運營年份5總成本費用萬元44249.156利潤總額萬

14、元6747.367凈利潤萬元5060.528所得稅萬元1686.849增值稅萬元1743.8210稅金及附加萬元2003.4911納稅總額萬元5434.1512工業(yè)增加值萬元13442.8013盈虧平衡點萬元10249.46產(chǎn)值14回收期年6.57含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率19.95%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元1307.73所得稅后第二章 背景及必要性一、產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況（一）行業(yè)競爭格局和市場化程度作為傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域，焦化行業(yè)資金和技術(shù)壁壘不高，全國各地有眾多零散煉焦產(chǎn)能，行業(yè)屬于完全競爭市場。隨著國家近幾年連續(xù)頒布“去產(chǎn)能”和行業(yè)準(zhǔn)入條件等政策，焦化行業(yè)的發(fā)展正越發(fā)有序、規(guī)范，落后產(chǎn)能將

15、被淘汰，擁有技術(shù)、環(huán)保和較長產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢的企業(yè)正面臨新的發(fā)展機遇。競爭格局方面，國內(nèi)焦化企業(yè)可分為兩個主要類別：鋼鐵廠自有焦化企業(yè)和獨立焦化企業(yè)；另外，各地還存在一些煤炭企業(yè)投資建設(shè)的焦化廠。鋼鐵廠自有焦化企業(yè)與煤炭企業(yè)投資建設(shè)焦化廠一般受到各地環(huán)保容量限制，并且產(chǎn)業(yè)鏈延伸程度較低，煉焦副產(chǎn)品如煤焦油、焦?fàn)t煤氣等深加工程度不高，導(dǎo)致資源利用率較低。因此，鋼鐵廠自有焦化企業(yè)與煤炭企業(yè)投資建設(shè)焦化廠對焦炭產(chǎn)能擴張的推動不足。據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，鋼鐵廠自有焦化企業(yè)焦炭產(chǎn)量約占全國焦炭總產(chǎn)量的三分之一。獨立焦化企業(yè)向鋼鐵企業(yè)和其他冶煉企業(yè)銷售焦炭產(chǎn)品，其競爭力主要體現(xiàn)在煉焦副產(chǎn)品的加工和焦?fàn)t氣的綜合

16、循環(huán)利用。對于獨立焦化企業(yè)來說，豐富的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和較長的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)瞧涓偁巸?yōu)勢的根本所在。據(jù)中國煉焦行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，獨立焦化廠焦炭產(chǎn)量占全國焦炭總產(chǎn)量的65%以上。（二）行業(yè)進入壁壘進入焦化行業(yè)主要壁壘是政策壁壘。工信部2014年3月頒布的焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件（2014年修訂），對焦化企業(yè)布局、工藝裝備、環(huán)境保護、清潔生產(chǎn)、資源與能源消耗等方面制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件。例如，新建搗固焦炭化室高度必須5.5米及以上、企業(yè)生產(chǎn)能力100萬噸/年及以上、噸焦耗水從3.5噸降低為2.5噸，焦?fàn)t煤氣利用率從95%提高到98%、水循環(huán)利用率從85%提高到95%等。上述要求對新建或改擴建焦化企業(yè)在資金、規(guī)模、技術(shù)和環(huán)保等方

17、面提出了更高的要求。中國煉焦行業(yè)協(xié)會2016年發(fā)布焦化行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要，提出“十三五”期間，焦化行業(yè)將淘汰全部落后產(chǎn)能，產(chǎn)能滿足準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的比例達70%以上，同時淘汰落后產(chǎn)能5,000萬噸，進一步提高了行業(yè)進入壁壘。未來，隨著國家環(huán)保管控力度不斷加強，環(huán)保不達標(biāo)產(chǎn)能的退出將促進焦炭行業(yè)更加規(guī)范、健康發(fā)展。（三）市場供求狀況及變動原因根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)焦炭43,143萬噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為2.12%；海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2017年我國焦炭出口總量810萬噸，2010年至2017年間，年均增長率17.11%。2017年，國內(nèi)焦炭表觀消費量42,

18、334萬噸，2010年至2017年間，表觀消費量年均增長率為1.92%。我國焦炭產(chǎn)品約85%由鋼鐵行業(yè)消耗，鋼鐵行業(yè)在淘汰了數(shù)千萬噸落后產(chǎn)能后整體盈利情況好轉(zhuǎn)，帶動了焦炭消費量恢復(fù)性增長。焦化行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃綱要指出：“十二五”期間，全國淘汰落后焦炭產(chǎn)能8,016萬噸，焦化行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整節(jié)奏繼續(xù)加快。未來規(guī)模大、產(chǎn)品質(zhì)量好、資源利用率高的先進產(chǎn)能競爭優(yōu)勢會更加明顯。（四）行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因焦炭利潤水平與宏觀經(jīng)濟形勢和鋼鐵行業(yè)景氣度聯(lián)動，行業(yè)利潤水平變動的周期性較強。焦炭行業(yè)近幾年的運行規(guī)律顯著，上下游之間的價格傳導(dǎo)通常按照鋼-焦-煤的先后順序。2012年以來，由于宏觀經(jīng)濟

19、增速放緩，焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩，鋼鐵、焦炭、煤炭價格大幅下挫，焦炭行業(yè)利潤率降低，在2014年、2015年出現(xiàn)了行業(yè)內(nèi)50%以上企業(yè)虧損的局面。2016年春節(jié)后，通過房地產(chǎn)行業(yè)、汽車行業(yè)、基建投資等拉動，鋼鐵價格回調(diào)。同時，部分焦化廠因環(huán)保不達標(biāo)而關(guān)停限產(chǎn)，焦炭供應(yīng)量緊張，價格回升，行業(yè)盈利有所好轉(zhuǎn)。2017年，焦炭價格主要受原材料影響較大，由于環(huán)保因素影響深入，焦化企業(yè)開工率受限，焦化企業(yè)庫存處于低位，同時下游鋼廠企業(yè)在年末的庫存降低，鋼廠補庫存積極。落后產(chǎn)能退出方面，小型焦?fàn)t淘汰標(biāo)準(zhǔn)逐年提高，產(chǎn)能退出仍將集中在河北、山西、內(nèi)蒙古等地區(qū)。新增產(chǎn)能方面，目前確定的多數(shù)為大型焦?fàn)t及鋼廠焦化。未來，隨

20、著國家“去產(chǎn)能”和環(huán)保治理力度的不斷加強，焦化行業(yè)將步入更加健康有序的發(fā)展軌道。2018年主要還是受落后產(chǎn)能退出影響，焦炭價格保持了去年持續(xù)波動上升的趨勢。二、區(qū)域產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”時期，我區(qū)發(fā)展面臨諸多機遇和有利條件。我國經(jīng)濟長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展仍然處于重要戰(zhàn)略機遇期的重大判斷沒有改變，但戰(zhàn)略機遇期的內(nèi)涵發(fā)生深刻變化，正在由原來加快發(fā)展速度的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌旖?jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的機遇，正在由原來規(guī)?？焖贁U張的機遇轉(zhuǎn)變?yōu)樘岣甙l(fā)展質(zhì)量和效益的機遇，我區(qū)推動轉(zhuǎn)型發(fā)展契合發(fā)展大勢?！笆濉睍r期，我區(qū)發(fā)展也面臨一些困難和挑戰(zhàn)。從宏觀形勢看，世界經(jīng)濟仍然處于復(fù)蘇期，發(fā)展形勢復(fù)雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟下

21、行壓力加大，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)面臨重大變革，區(qū)域競爭更加激烈，要素成本不斷提高，我區(qū)發(fā)展將不斷面臨新形勢、新情況和新挑戰(zhàn)。從自身來看，我區(qū)仍處于產(chǎn)業(yè)培育的“關(guān)鍵期”、社會穩(wěn)定的“敏感期”和轉(zhuǎn)型發(fā)展的“攻堅期”，有很多經(jīng)濟社會發(fā)展問題需要解決，特別是經(jīng)濟總量不夠大、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠優(yōu)、重構(gòu)支柱產(chǎn)業(yè)體系任重道遠，資源瓶頸制約依然突出、創(chuàng)新要素基礎(chǔ)薄弱、發(fā)展動力不足等問題亟需突破，維護安全穩(wěn)定壓力較大，保障和改革民生任務(wù)較重。三、項目承辦單位發(fā)展概況經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理經(jīng)驗和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)

22、。集團成立至今，始終堅持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。面對宏觀經(jīng)濟增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。面對宏觀經(jīng)濟增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理機構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探索，提升企業(yè)綜合實力，配合產(chǎn)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時，公司注重履行社會責(zé)任所帶來的發(fā)展機遇，積極踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價

23、值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經(jīng)營來贏得信任。四、行業(yè)背景分析（一）行業(yè)競爭格局和市場化程度低碳烯烴行業(yè)的競爭格局有三個層次：第一個層次是不同烯烴工藝路線間的競爭，即煤制烯烴產(chǎn)品與非煤制烯烴產(chǎn)品間的競爭，第二個層次是煤制烯烴項目之間的競爭，第三個層次是進口低碳烯烴和國產(chǎn)低碳烯烴間的競爭。根據(jù)統(tǒng)計，截至2017年底，國內(nèi)聚烯烴總產(chǎn)能為4,078萬噸/年，其中聚乙烯總產(chǎn)能1,831萬噸/年，聚丙烯總產(chǎn)能2,247萬噸/年，其中，煤制烯烴裝置的聚烯烴產(chǎn)能833萬噸/年，約占聚烯烴總產(chǎn)能的20.43%；截至2017年底，丙烷脫氫（PDH）裝置聚丙烯產(chǎn)能461萬噸/年，約占聚烯烴總產(chǎn)能的17.60

24、%。近年來，隨著煤制烯烴裝置和PDH裝置的陸續(xù)投產(chǎn)，以中石油、中石化兩大集團為代表的石油制烯烴產(chǎn)能份額不斷下降。綜上所述，我國低碳烯烴行業(yè)生產(chǎn)原料多樣化、生產(chǎn)工藝三足鼎立的局面基本確立。煤制烯烴成本構(gòu)成中固定成本占比達到60%，原材料占比僅25%左右。煤制烯烴項目成本對原料價格變化相對不敏感，產(chǎn)品價格下跌對利潤影響顯著。在過去的高油價下，國內(nèi)蒸汽裂解制乙烯缺乏競爭力，刺激了行業(yè)內(nèi)部的原料結(jié)構(gòu)優(yōu)化（即輕質(zhì)化）和外部的多元化（如煤制烯烴、甲醇制烯烴、PDH等）。根據(jù)中訊化工信息研究院統(tǒng)計，截至2018年4月，中國已投產(chǎn)的煤（甲醇）制烯烴項目27家，其中示范性項目包括神華包頭煤制烯烴項目、神華寧煤煤

25、制烯烴項目、延長中煤榆林煤制烯烴項目和中天合創(chuàng)煤制烯烴項目等。已投產(chǎn)項目中，國有產(chǎn)能以神華集團和中煤集團下屬項目為主，集中度較高；民營、合資產(chǎn)能較為分散。地域上，煤制烯烴項目主要分布在內(nèi)蒙古、寧夏、陜西、江浙、山東等煤炭資源豐富和運輸便利的區(qū)域。盡管我國聚烯烴自給率逐年上升，但國內(nèi)聚烯烴產(chǎn)品以中低檔通用料為主，出口競爭力弱，出口量較??；同時高端產(chǎn)品基礎(chǔ)較弱，仍嚴(yán)重依賴進口，根據(jù)中石油經(jīng)濟技術(shù)研究院統(tǒng)計，當(dāng)前國內(nèi)高端、高性能聚烯烴自給率僅為38%。高性能材料品種包括茂金屬系列聚烯烴彈性體、高剛性高抗沖共聚丙烯、多樣化的各種改性樹脂材料等。這些品種或國內(nèi)產(chǎn)量較少，或質(zhì)量未能完全符合用戶的要求?！笆?/p>

26、三五”期間，來自北美和中東的具有原料優(yōu)勢的聚烯烴產(chǎn)能陸續(xù)建成投運，這些年產(chǎn)千萬噸級別的烯烴項目將導(dǎo)致世界供需格局產(chǎn)生深刻變化。（二）行業(yè)進入壁壘1）資金壁壘煤制烯烴對企業(yè)資金投入要求較高，形成較高的資金壁壘。行業(yè)內(nèi)已建成投產(chǎn)的煤制烯烴項目產(chǎn)能通常在60萬噸/年及以上，建設(shè)成本均超過100億元。2）原料保障壁壘煤炭是煤制烯烴的主要原料，為保障煤炭供應(yīng)以及避免煤炭價格波動對原料成本的影響，煤制烯烴生產(chǎn)企業(yè)一般需要向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸介入煤炭開采行業(yè)，或者是大型煤炭企業(yè)涉足煤制烯烴生產(chǎn)，具有較高的原料保障壁壘。3）技術(shù)壁壘煤制烯烴技術(shù)路線較為成熟，目前國內(nèi)煤制烯烴主要采用中科院大連化物所的DMTO技術(shù)路

27、線。但由于設(shè)備復(fù)雜、系統(tǒng)工程經(jīng)驗要求較高等，仍有較高的技術(shù)門檻。4）準(zhǔn)入壁壘2015年12月，環(huán)保部印發(fā)現(xiàn)代煤化工建設(shè)項目環(huán)境準(zhǔn)入條件（試行），對于煤化工項目選址、項目工藝技術(shù)和建設(shè)規(guī)模、節(jié)水措施、三廢處理和環(huán)境監(jiān)測提出了嚴(yán)格具體的要求，對于不符合準(zhǔn)入條件的新建、改建、擴建的現(xiàn)代煤化工項目，各級環(huán)境保護管理部門不得審批項目環(huán)境影響評價文件。2017年3月，國家發(fā)改委、工信部印發(fā)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展布局方案，要求單系列制烯烴裝置年生產(chǎn)能力在50萬噸及以上，整體能效高于44%，單位烯烴產(chǎn)品綜合能耗低于2.8噸標(biāo)煤（按煤制烯烴單位產(chǎn)品能源消耗限額（GB30180）方法計算）、耗新鮮水小于16噸。以

28、上規(guī)定加大了煤制烯烴項目的審批難度，提高了煤制烯烴項目的工藝、能耗、環(huán)保要求，大大提高了行業(yè)行政準(zhǔn)入門檻。（三）市場供求狀況及變動原因目前，我國烯烴產(chǎn)品中，石油制烯烴仍是主流。受制于國內(nèi)原油資源稟賦，國內(nèi)進口原油主要用于煉制成品油，國內(nèi)烯烴產(chǎn)量無法滿足市場需求，主要聚烯烴產(chǎn)品均是凈進口狀態(tài)，進口依賴度相對較高。1）聚乙烯市場供求狀況和變動原因根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年度全國共生產(chǎn)聚乙烯1,398.60萬噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為5.12%；海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2017年我國聚乙烯進口總量1,179.79萬噸，2010年至2017年間，年均增長率為6.98%，進口依賴度均在

29、40%以上。國內(nèi)聚乙烯供應(yīng)量的增加主要歸因于2010年開始的產(chǎn)能擴張，尤其是煤制烯烴產(chǎn)能的擴張。根據(jù)國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，2009年末，我國原油對外依存度超過了50%的“國際警戒線”；2013年末我國原油進口量突破了2.8億噸關(guān)口，進口依賴度逼近60%。逐年增大的石油缺口對我國能源安全供應(yīng)、國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行和社會可持續(xù)發(fā)展不利。2010年至2014年，處于歷史高位的石油價格和日益增加的進口石油依存度使得我國產(chǎn)業(yè)政策開始支持烯烴原料多元化，加速了煤制烯烴產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2014年末起，國際原油價格大跌導(dǎo)致進口聚烯烴與國產(chǎn)產(chǎn)品價差縮窄，國內(nèi)新增消費需求主要靠進口滿足，煤制烯烴迅速擴能的勢頭才得以減

30、緩。聚乙烯下游企業(yè)包括薄膜企業(yè)、農(nóng)膜企業(yè)、管材企業(yè)、注塑企業(yè)、中空企業(yè)、電線電纜企業(yè)等，與消費和基建關(guān)聯(lián)度大，其中薄膜、農(nóng)膜產(chǎn)品對聚乙烯的消耗量最大。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2010年至2015年間，塑料薄膜產(chǎn)量年均增長超過10%，農(nóng)膜產(chǎn)量年均增長超過8%，支持了期間聚乙烯表觀消費量的增長。2016年和2017年，塑料薄膜產(chǎn)量和農(nóng)膜產(chǎn)量增幅下降，使得聚乙烯需求結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化，國內(nèi)部分生產(chǎn)裝置開工率降低，產(chǎn)量同比基本持平。2）聚丙烯市場供求狀況和變動原因根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年度全國共生產(chǎn)聚丙烯1,900.50萬噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為10.98%；海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，201

31、7年我國聚丙烯進口總量317.79萬噸，進口依賴度為14.52%，2010年至2017年間，進口量年均增長率為-2.77%。與前述聚乙烯擴能的原因相同，我國聚丙烯產(chǎn)能產(chǎn)量的增加是國家能源安全和產(chǎn)業(yè)政策的要求推動的。新增產(chǎn)能中，煤制烯烴及丙烷脫氫等新興工藝迅速發(fā)展，產(chǎn)能增長尤其迅速。煤制烯烴方面，隨著2012年大唐多倫、2013年寧波富德等裝置投產(chǎn)，2014年神華寧煤二期、中煤榆林、蒲城清潔能源等裝置投產(chǎn)，2014年底神華榆林等MTO制烯烴裝置投產(chǎn)，煤制烯烴已經(jīng)成為僅次于催化裂化和蒸汽裂解的第三大丙烯來源工藝。丙烷脫氫裝置方面，2013年10月份，天津渤化丙烷脫氫裝置投產(chǎn)，丙烷脫氫裝置首次進入中

32、國市場；2014年浙江衛(wèi)星、寧波海越及紹興三錦丙烷脫氫裝置相繼投產(chǎn)，丙烷脫氫不斷發(fā)展壯大；2015年張家港東華能源丙烷脫氫裝置投產(chǎn)，丙烷脫氫延續(xù)快速發(fā)展勢頭。相對于聚乙烯，我國聚丙烯進口依賴度較低。2010年前，我國丙烯生產(chǎn)相對壟斷，全國總體產(chǎn)能不高，丙烯生產(chǎn)企業(yè)的下游配套裝置基本上可以消耗掉上游丙烯產(chǎn)量，國內(nèi)丙烯流通量遠不能滿足其他下游企業(yè)的需求，因此進口量較大。2010年后，煤制烯烴裝置陸續(xù)投產(chǎn)，2013年丙烷脫氫裝置開始進入中國市場，導(dǎo)致2010年至2016年間丙烯產(chǎn)能增加超過1,000萬噸，極大地滿足了快速增長的下游需求，造成進口量的負增長。目前，我國仍有處于建設(shè)中的聚丙烯裝置，行業(yè)產(chǎn)

33、能過剩的概率將增加。聚丙烯消費量較大的下游產(chǎn)品包括拉絲、注塑和膜料，其中拉絲產(chǎn)品占比最大，約占30%-40%。拉絲產(chǎn)品主要用來生產(chǎn)塑料編織物，例如糧食、化肥和水泥等的包裝。近年來，由于國內(nèi)基建速度減緩、建筑用水泥袋量下降，行業(yè)利潤萎縮，聚丙烯需求量增長緩慢。聚丙烯第二大下游產(chǎn)品是注塑產(chǎn)品，包括小家電、日用品、玩具、洗衣機、汽車和周轉(zhuǎn)箱等，約占消費量的20%-25%。隨著電商的發(fā)展、人民生活水平的提高，小家電、日用品需求迅速增加；另一方面，我國制造業(yè)的發(fā)展帶動汽車、電子產(chǎn)品中高抗沖注塑產(chǎn)品需求量上升。聚丙烯膜料是第三大下游產(chǎn)品，其中CPP薄膜主要用于食品包裝，其原材料主要為CPP專用料及部分通用

34、料。目前CPP薄膜的專用料國內(nèi)供應(yīng)不足，仍有50%-60%進口依賴度，市場缺口和獲利空間較大，未來將會驅(qū)動我國聚丙烯行業(yè)進一步擴張。（四）行業(yè)利潤水平的變動趨勢及變動原因由于全球范圍內(nèi)石腦油制烯烴仍是主流工藝，聚乙烯和聚丙烯價格與原油價格相關(guān)度較高。2014年下半年至2015年末原油價格整體下跌，雖然2015年初有短暫的回調(diào)，但是最大跌幅超過70%。這期間我國聚乙烯、聚丙烯價格變動趨勢與原油價格聯(lián)動，從接近12,000元/噸的最高點跌至8,000元/噸以下，期間振幅達到3,500元/噸。2015年末至2017年末，國際原油價格（布倫特原油現(xiàn)貨價格）上漲86.07%，同時聚乙烯和聚丙烯價格也回調(diào)

35、至9,000元/噸以上。與油制烯烴相似，煤制烯烴的成本也受制于煤炭價格。同原油一樣，煤炭價格在2014年至2017年期間，經(jīng)歷了產(chǎn)能過剩造成的下跌和國家“去產(chǎn)能”政策引領(lǐng)的復(fù)蘇。以上因素的綜合影響，使得煤制烯烴銷售價格和生產(chǎn)成本存在較大幅度的波動，甚至導(dǎo)致一些在建的煤制烯烴項目出現(xiàn)推遲投產(chǎn)的情況。未來如果原油價格進一步下降，國內(nèi)煤炭價格因去產(chǎn)能和下游行業(yè)復(fù)蘇，穩(wěn)中有升，煤制烯烴行業(yè)必將嚴(yán)控成本，升級生產(chǎn)工藝，延長產(chǎn)業(yè)鏈，鼓勵研發(fā)、生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，以維持目前與油制烯烴的競爭格局。第三章 市場前景分析一、行業(yè)基本情況（一）行業(yè)競爭格局和市場化程度1）甲基叔丁基醚（MTBE）20世紀(jì)70年代，美國

36、率先在汽油中添加MTBE，增加汽油的含氧量，提高辛烷值，減少尾氣中CO含量，此后該種應(yīng)用獲得大范圍的推廣。但由于MTBE易溶于水，泄露時易造成地下水污染，很難進行處理，美國2005年通過了再生能源標(biāo)準(zhǔn)（RFS）2005能源法案，在汽油中以乙醇替代MTBE作為添加劑，一度影響了MTBE在全球的生產(chǎn)。2008年，歐盟委員會專門對MTBE進行了風(fēng)險評估，結(jié)論為MTBE對健康不構(gòu)成威脅，該結(jié)論使得MTBE在歐洲、亞洲和中東等市場發(fā)展成為汽油的主要添加劑。我國從20世紀(jì)70年代末、80年代初開始進行MTBE合成技術(shù)的研究。國內(nèi)MTBE真正投入規(guī)模生產(chǎn)始于上世紀(jì)90年代，1999年我國啟動了“全國空氣凈化

37、工程清潔汽車行動”，開始鼓勵使用含有MTBE的汽油。通過添加MTBE提高催化裂化汽油辛烷值是我國目前最經(jīng)濟的手段，也是解決當(dāng)前車用汽油辛烷值不足的途徑。MTBE是提高汽油辛烷值的主要調(diào)和組分，同時也是生產(chǎn)丁基橡膠和MMA的重要化工原料。隨著油品質(zhì)量升級和下游化工行業(yè)的發(fā)展，近年我國MTBE行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。與2010年相比，2013年國內(nèi)MTBE的表觀消費量增長38%，產(chǎn)量增長55%，價格抬升22%。自2013年起國內(nèi)MTBE產(chǎn)能快速上升；產(chǎn)量雖迅速增長，下游需求卻未及時跟上，導(dǎo)致國內(nèi)MTBE的平均開工率逐年下滑。進入2014年后，MTBE產(chǎn)品價格開始大幅下滑，主要原因是國內(nèi)MTBE在生產(chǎn)工藝、市

38、場結(jié)構(gòu)、下游消費需求等方面發(fā)生較大的變化。2016年至2017年，隨著國際油價逐步上漲，MTBE價格整體有所反彈。2018年上半年，MTBE價格持續(xù)波動上行，第四季度國際原油價格大幅下跌，MTBE價格呈現(xiàn)明顯下行趨勢。2）純苯純苯按照生產(chǎn)路線不同分為石油苯和焦化苯。石油苯是指以石油為基礎(chǔ)原料煉制生產(chǎn)而來的純苯，主要有三大途徑獲得：第一，煉油廠催化重整裝置生產(chǎn)；第二，石腦油裂解制備乙烯裝置副產(chǎn)；第三，甲苯歧化獲得。焦化苯主要是從煤炭煉焦過程中副產(chǎn)的焦?fàn)t煤氣中提取。粗苯精制就是以焦化粗苯為原料、經(jīng)化學(xué)或物理等方法將雜質(zhì)去除，從而得到可作為原料的高純度苯。根據(jù)國標(biāo)GB/2008，從焦?fàn)t煤氣中回收的粗

39、苯，經(jīng)酸洗、分餾而制得的苯為焦化苯。苯作為重要的基礎(chǔ)化工原料，在世界各地均有生產(chǎn)。全球純苯產(chǎn)能超過6,000萬噸/年，主要集中在亞洲、北美和西歐，其中亞洲純苯產(chǎn)能占比最大，超過50%。在世界范圍內(nèi)，來源于石油的純苯產(chǎn)量最大，占全球純苯總產(chǎn)量的90%以上。國內(nèi)最主要的純苯生產(chǎn)商是中石化和中石油兩大集團，其中中石化生產(chǎn)規(guī)模最大，市場份額接近全國市場的一半。進入20世紀(jì)90年代以后，隨著石油化工快速發(fā)展，中國純苯生產(chǎn)發(fā)展較快。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)純苯833.50萬噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為6.03%。由于中國煤炭資源豐富，煉焦產(chǎn)業(yè)發(fā)達，煤焦油產(chǎn)量大，帶動了粗苯

40、精制行業(yè)的快速發(fā)展，目前焦化苯產(chǎn)能占全國總生產(chǎn)能力的比例高于國際平均水平。焦化苯產(chǎn)能主要分布于焦化企業(yè)和鋼鐵企業(yè)。國內(nèi)純苯行業(yè)具有一定的壟斷性，龍頭企業(yè)中國石化和中國石油在生產(chǎn)端和消費端都具有較強的議價能力，并且純苯中石化掛牌價是亞洲純苯市場三大基準(zhǔn)價格之一。這一價格是中石化根據(jù)國內(nèi)市場供需狀況以及國內(nèi)外價格的相對高低情況，不定期調(diào)整的，包括中石油在內(nèi)的國內(nèi)純苯供應(yīng)商都參考中石化掛牌價確定純苯合同價。2016年至2017年，國際原油價格上行，疊加下游需求擴張，行業(yè)整體盈利狀況改善。當(dāng)前國內(nèi)純苯產(chǎn)量不能滿足國內(nèi)消費量，市場需求缺口主要靠進口補充。2017年國內(nèi)市場需求增速大于產(chǎn)量增速，進口依存度

41、增加至23.17%，需要國內(nèi)先進產(chǎn)能來填充這塊市場。3）改質(zhì)瀝青早在20世紀(jì)四、五十年代，工業(yè)發(fā)達國家已經(jīng)開始對改質(zhì)瀝青作為陽極粘結(jié)劑進行研究。目前，重要的廠商包括日鐵化學(xué)、三菱化成、昭和電工、日本佳友鋁制煉、德國呂特格、加拿大鋁業(yè)和美國鋁業(yè)。20世紀(jì)80年代，我國因引進國外電解鋁產(chǎn)能，開始生產(chǎn)改質(zhì)瀝青滿足電解鋁項目需求。經(jīng)過近30年的發(fā)展，目前國內(nèi)各大焦化廠、煤化工企業(yè)和鋼鐵企業(yè)均有生產(chǎn)改質(zhì)瀝青，其中包括水城鋼鐵焦化廠、鞍鋼化工總廠、旭陽煤化工、山西焦化、攀鋼釩煤化工廠和神華烏海等近40家企業(yè)。我國對改質(zhì)瀝青的研制及其在炭-石墨制品領(lǐng)域的應(yīng)用相當(dāng)重視，在20世紀(jì)70年代中期就嘗試用改質(zhì)煤瀝青

42、替代中溫瀝青試制石墨電極、陽極糊等，并取得了較好的效果。隨著改質(zhì)瀝青需求的逐步釋放，貴州、遼寧、河北、山西、云南、湖北等地的焦化企業(yè)和配備焦化設(shè)備的鋼廠、化工廠均開始生產(chǎn)改質(zhì)瀝青。目前，世界各國炭-石墨制品所用粘結(jié)劑由改質(zhì)瀝青來替代煤瀝青已十分普及。2016年由上海寶鋼化工有限公司和冶金工業(yè)信息標(biāo)準(zhǔn)研究院起草的YB/T5194-2015號最新版改質(zhì)瀝青行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)開始實施，該標(biāo)準(zhǔn)為進一步促進改質(zhì)煤瀝青的生產(chǎn)和擴大應(yīng)用奠定了良好的基礎(chǔ)。國內(nèi)改質(zhì)瀝青產(chǎn)能比較分散，生產(chǎn)企業(yè)性質(zhì)既有國有也有民營和外資，市場競爭較充分。由于改質(zhì)瀝青是煤焦油加工產(chǎn)品，未來我國依托全球最大的焦炭產(chǎn)能并加大研發(fā)投入，有望在改質(zhì)瀝

43、青的產(chǎn)量和質(zhì)量上進入世界前列。（二）行業(yè)進入壁壘1）MTBEMTBE生產(chǎn)的主要原料為富含異丁烯的碳四，資源分布較為分散，國內(nèi)主要生產(chǎn)企業(yè)是中石油、中石化等石化企業(yè)，并且配套生產(chǎn)MTBE，因此對于一般企業(yè)來說，由于原料供應(yīng)相對緊缺，會面臨原料供應(yīng)壁壘。2）純苯純苯行業(yè)具有環(huán)保壁壘和規(guī)模效應(yīng)壁壘。焦化粗苯制純苯屬于焦化產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，適用于工信部2014年3月3日頒布的焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件（2014年修訂）（下稱“準(zhǔn)入條件”）。準(zhǔn)入條件對于焦化粗苯加氫項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方面進行了規(guī)定。準(zhǔn)入條件要求采用加氫工藝的粗苯精制項目單套處理粗（輕）苯能力10萬噸/年。資源消

44、耗方面，準(zhǔn)入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)能耗指標(biāo)為270kgce/t輕苯或297kgce/t粗苯。環(huán)保方面，準(zhǔn)入條件要求苯精制生產(chǎn)企業(yè)執(zhí)行大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)（GB162971996）和污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)（GB8978-1996）。上述準(zhǔn)入規(guī)定形成了純苯行業(yè)的環(huán)保準(zhǔn)入壁壘。規(guī)模效應(yīng)壁壘方面，中石化、中石油兩大集團占據(jù)了國內(nèi)純苯市場大部分份額，中石化市場份額接近一半，并且掌握國內(nèi)純苯的定價權(quán)。未來民營或合資石油苯生產(chǎn)企業(yè)因原料來源、投資規(guī)模等因素限制，難以打破中石化、中石油的壟斷地位。雖然近年來焦化苯的市場份額逐漸增加，但是由于焦化粗苯是煉焦副產(chǎn)品，其生產(chǎn)規(guī)模受國內(nèi)焦化產(chǎn)能的限制。根據(jù)國務(wù)院2016年

45、2月發(fā)布的國務(wù)院關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見和國務(wù)院關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見，大多數(shù)建設(shè)煉焦裝置的企業(yè)，如焦化廠和鋼鐵廠，是國家“去產(chǎn)能”的對象，短期內(nèi)不允許新增產(chǎn)能，這也限制了國內(nèi)焦化苯產(chǎn)能的發(fā)展。3）改質(zhì)瀝青改質(zhì)瀝青是煤焦油加工的產(chǎn)品，而煤焦油加工行業(yè)屬于焦化產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，適用于工信部2014年3月3日頒布的焦化行業(yè)準(zhǔn)入條件（2014年修訂）（下稱“準(zhǔn)入條件”）。準(zhǔn)入條件對于煤焦油加工項目的生產(chǎn)布局、主體裝備及生產(chǎn)能力、環(huán)保、安全、綜合利用等方面進行了規(guī)定。準(zhǔn)入條件要求單套處理無水煤焦油能力15萬噸/年；資源消耗方面，準(zhǔn)入條件要求煤焦油加工企業(yè)能耗指標(biāo)為75

46、kgce/t焦油；環(huán)保方面，準(zhǔn)入條件要求煤焦油加工企業(yè)執(zhí)行大氣污染物綜合排放標(biāo)準(zhǔn)（GB162971996）和污水綜合排放標(biāo)準(zhǔn)（GB8978-1996）。上述規(guī)定對該行業(yè)提出了較為嚴(yán)格的準(zhǔn)入要求。技術(shù)壁壘方面。近年來國內(nèi)煤焦油加工項目規(guī)模迅速發(fā)展，單體裝置加工能力快速提高。大規(guī)模焦油加工項目對于技術(shù)水平要求很高，行業(yè)后發(fā)者若要通過建造大型項目產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，將面臨較高的技術(shù)壁壘。（三）市場供求狀況及變動原因1）MTBE2011年至2017年，MTBE年產(chǎn)能年均增長率17.23%。國內(nèi)MTBE的產(chǎn)量也隨著產(chǎn)能的增加而增長，2011年至2017年產(chǎn)量的平均增長率達到17.10%，開工率僅在六成左右。我

47、國用作汽油調(diào)合組分的MTBE約占消費量的90%，其余10%左右主要用作生產(chǎn)異丁烯的原料或溶劑應(yīng)用等。MTBE裂解制異丁烯，是高純度異丁烯的重要來源。高純異丁烯深加工生產(chǎn)丁基橡膠、甲基丙烯酸酯、聚異丁烯等。此外，叔丁胺、聚異丁烯胺、以高純異丁烯為原料的叔丁基酚類系列抗氧劑等等，市場前景都較為樂觀。MTBE作為優(yōu)良的高辛烷值添加劑，可以與汽油任意比例互溶而不發(fā)生分層現(xiàn)象，與汽油組分調(diào)和時，有良好的調(diào)和效應(yīng)，對汽油的物理化學(xué)性質(zhì)和抗爆性等方面均有改善。車用汽油加入MTBE后，汽油在氣缸中燃燒更徹底，汽車尾氣不含鉛，一氧化碳排放量減少30%，對凈化城市空氣、保護人類健康起到積極作用。各國對汽油升級換代

48、的要求促進了MTBE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其消費量居各種汽油辛烷值改進劑之首。我國于1997年正式禁止在汽油中添加TEL（四乙基鉛），1999年頒布車用汽油新標(biāo)準(zhǔn)（GB17930-1999），從2000年開始停止生產(chǎn)、銷售和使用含鉛汽油，要求使用環(huán)保、高效、綠色的汽油抗爆劑。全國對無鉛汽油的需求不斷增長，從而對MTBE需求迅速增長。MTBE的需求增速存在變數(shù)，有觀點認(rèn)為，煉廠通過技術(shù)改造將降低油品的烯烴和硫含量，穩(wěn)定油品的辛烷值，MTBE添加量將因此減少。因此，國內(nèi)使用MTBE作為汽油添加劑增速將會變緩；烷基化油和乙醇汽油等替代品的發(fā)展也會影響對MTBE的需求。另一種看法是，國內(nèi)調(diào)和汽油還有很大的增長空

49、間，2018年全面推行成品油國V標(biāo)準(zhǔn)，油品質(zhì)量升級和排放要求的提高以及進口高硫原油加工量的增加，將使我國MTBE的需求穩(wěn)步增長。隨著汽油指標(biāo)的升級，市場對調(diào)和汽油用MTBE的純度、硫含量等指標(biāo)要求會越來越高，一批老舊的裝置產(chǎn)能會被壓縮。此外，MTBE下游產(chǎn)品異丁烯發(fā)展趨勢向好，對MTBE的需求會進一步提升。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)，2017年國內(nèi)MTBE表觀消費量為1,178.54萬噸，相比2016年增加2.75%。2）純苯根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全國共生產(chǎn)純苯833.50萬噸，2010年至2017年間，產(chǎn)量年均增長率為6.03%；海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2017年我國純苯進口總量250.31萬噸，20

50、10年至2017年間，年均增長率43.76%，進口依賴度為23.17%。2005年至2010年期間，國內(nèi)芳烴產(chǎn)能歷經(jīng)了高速增長，其中石油苯產(chǎn)能從300萬噸增長到650萬噸，年均增速超過16%。2010年以后，雖然石油苯產(chǎn)能年均增幅降到10%以下，但是產(chǎn)能依舊在增長。據(jù)統(tǒng)計，2015年國內(nèi)新增49萬噸純苯產(chǎn)能，2016年國內(nèi)新增純苯產(chǎn)能29.8萬噸，2017年新增純苯產(chǎn)能約56萬噸。截至2017年末，中國乙烯產(chǎn)能2,330萬噸，2017年產(chǎn)量1,821.80萬噸，進口量215.68萬噸，表觀消費量2,036.85萬噸?？紤]到每年需要進口大量的烯烴單體及其衍生品（聚乙烯，乙二醇等），烯烴的當(dāng)量缺口

51、約2,000萬噸。未來4年中，中國烯烴產(chǎn)能擴張中，煤化工及石油化工將極大填補中國乙烯的供應(yīng)缺口，預(yù)計2021年，MTO/CTO乙烯產(chǎn)能將達到817萬噸（增391萬噸），石腦油制烯烴產(chǎn)能將達到3,322萬噸（增加1,255萬噸），外加烷烴裂解新增產(chǎn)能。由于未來大量上馬的乙烯產(chǎn)能，中國純苯增量可觀。預(yù)計未來4年內(nèi)，中國煉油能力新增產(chǎn)能可達到2.6億噸，煉油能力超過9億噸，超越美國成為全球最大的煉油國。但現(xiàn)有國內(nèi)成品油市場存在需求放緩和產(chǎn)能嚴(yán)重過剩問題，因此出現(xiàn)市場競爭主體多元化，不斷淘汰落后產(chǎn)能，同時出口量不斷增多。中石化、中石油、中兵、中化等央企已經(jīng)在華南沿海和環(huán)渤海區(qū)域規(guī)劃新的煉油產(chǎn)能。這些新

52、增項目均為大型煉化一體化項目，烯烴、芳烴下游配套完善，規(guī)模巨大。這一輪的產(chǎn)能擴張是對中國石化產(chǎn)業(yè)的顛覆重構(gòu)，純苯產(chǎn)業(yè)鏈亦不能置身事外。對二甲苯（PX）用于生產(chǎn)對苯二甲酸（PTA），進而生產(chǎn)對苯二甲酸乙二醇酯、丁二醇酯等聚酯樹脂，是生產(chǎn)滌綸纖維、聚酯薄片等的原料。中國是世界上最具活力的聚酯生產(chǎn)大國，但是上游的對二甲苯的產(chǎn)能發(fā)展卻長期滯后，自給率不足50%。2017年，PTA出口52.32萬噸，進口52.63萬噸，進出口基本平衡，而2017年中國PX表觀消費量為2,384.02萬噸，進口1,443.82萬噸，進口依賴度高達60.56%。PTA產(chǎn)業(yè)鏈將向上掀起擴張高潮，僅恒力、盛虹和榮盛三家借助上馬

53、大型一體化項目，就將增加至少1500萬噸的PX產(chǎn)能。PX產(chǎn)能的擴張會相應(yīng)提升純苯產(chǎn)能。當(dāng)前，中國加氫苯產(chǎn)能利用率約為50%，粗苯供應(yīng)是加氫苯產(chǎn)量提升的制約因素。粗苯是焦炭生產(chǎn)的副產(chǎn)，其產(chǎn)量依賴焦炭，進一步依賴鋼鐵的產(chǎn)量。伴隨中國步入工業(yè)化后期和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，針對粗鋼生產(chǎn)進行了行政化去產(chǎn)能，增加了行業(yè)集中度，產(chǎn)業(yè)盈利能力整體改善，去產(chǎn)能不代表去產(chǎn)量。2017年，粗鋼產(chǎn)量同比增加5.7%，焦炭同比下降3.9%，2017年，加氫苯產(chǎn)量349.7萬噸，累計同比增加5.1%。中國鋼鐵仍然是需求主導(dǎo)，下游消費領(lǐng)域中，建筑領(lǐng)域占比約55%，主要為房地產(chǎn)和基建。當(dāng)前，房地產(chǎn)仍然是支持中國經(jīng)濟穩(wěn)步前行的強大動力

54、，在一帶一路產(chǎn)能輸出的大背景下，鋼鐵消費將維持穩(wěn)定，故粗苯、加氫苯的產(chǎn)量也不會有大的波動。根據(jù)國家統(tǒng)計局和海關(guān)總署統(tǒng)計，2017年我國純苯表觀消費量達到1,080.26萬噸，較2016年增加13.14%，進口量達到250.31萬噸，進口依賴度為23.17%。2010年至2017年間，我國純苯表觀消費量年均增長率9.82%，進口量平均每年增長43.76%。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，國內(nèi)純苯產(chǎn)量的增長率小于進口量和表觀消費量的增長率，這說明下游行業(yè)對于純苯的需求較大。從下游需求端來看，純苯主要的下游行業(yè)包括苯乙烯、苯酚、苯胺等：苯乙烯是最大的下游產(chǎn)品，占純苯國內(nèi)表觀消費量的近40%。根據(jù)研究院數(shù)據(jù)，自2005

55、年以來，中國苯乙烯進口量就在不斷激增，中國苯乙烯進口總量，2000年超過100萬，2003年超過200萬，2007年超過300萬，隨后苯乙烯進口量，除08年經(jīng)濟危機，進口減弱到280多萬噸外，2009年至2017年，中國苯乙烯年進口量均保持在330-375萬噸間，2017年苯乙烯進口在321.22萬噸/年；2017年，中國苯乙烯表觀消費量量保持在999.80萬噸，而進口量約占32.13%。截至2017年底，國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能達到892.7萬噸/年，但仍然不能滿足國內(nèi)需求。未來4年，已公布的苯乙烯新增產(chǎn)能合計超過650萬噸，大多為一體化產(chǎn)能，同需要外購乙烯和純苯的非一體化的企業(yè)相比，具有巨大的成本優(yōu)

56、勢。苯乙烯的產(chǎn)能擴張，能夠穩(wěn)定地拉動對純苯的需求。苯酚和苯胺等下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r也較為健康。根據(jù)隆眾化工統(tǒng)計，純苯主要下游行業(yè)苯酚和苯胺從2016年11月起開工率逐漸回升，目前開工率分別為74%和55%。未來幾年，由此類產(chǎn)品支持的純苯需求年均可增長約5%，能夠支持國內(nèi)純苯產(chǎn)能的持續(xù)擴大。3）改質(zhì)瀝青改質(zhì)瀝青作為煤焦油加工產(chǎn)品，其產(chǎn)量受到煤焦油加工量的限制。因此，雖然目前國內(nèi)尚無權(quán)威機構(gòu)對改質(zhì)瀝青產(chǎn)量和表觀消費量進行統(tǒng)計通報，但是通過國內(nèi)煤焦油加工量和產(chǎn)品產(chǎn)率等指標(biāo)，可以估算改質(zhì)瀝青的產(chǎn)量和需求量。煤焦油是煤焦化過程中熱解生成的粗煤氣產(chǎn)物之一，其產(chǎn)率約為3%-4%。目前，國內(nèi)煤焦油55%-65%被

57、下游焦油深加工企業(yè)消耗；焦油深加工產(chǎn)品中，煤瀝青產(chǎn)率一般為50%-60%，其中約66%制成改質(zhì)瀝青。按照煤焦油產(chǎn)率4%，煤焦油加工量占國內(nèi)煤焦油產(chǎn)量的60%，改質(zhì)瀝青產(chǎn)率36%估計，2010年至2017年期間，產(chǎn)量年均增長1.54%。2015年，焦化行業(yè)受“去產(chǎn)能”政策影響，產(chǎn)量萎縮，導(dǎo)致下游焦油以及焦油加工產(chǎn)品產(chǎn)量同步下滑。另外，雖然國內(nèi)2012年至2017年間新增焦油加工產(chǎn)能650萬噸，但是目前開工率不足50%，也致使改質(zhì)瀝青產(chǎn)量很難以較快速度增長。改質(zhì)瀝青下游主要對接電解鋁行業(yè)生產(chǎn)的預(yù)焙陽極塊，通過生產(chǎn)一噸電解鋁所消耗的改質(zhì)瀝青的量，可以估算改質(zhì)瀝青的下游需求量。以國內(nèi)目前鋁電解槽的設(shè)計水平、電解工藝操作和電極材料質(zhì)量，噸電解鋁消耗預(yù)焙陽極塊約600kg，噸預(yù)焙陽極塊消耗改質(zhì)瀝青約170kg，即噸電解鋁需消耗改質(zhì)瀝青約102kg。2017年，國內(nèi)對改質(zhì)瀝青的需求量約為373.93萬噸，比2016年增長12.77%。2010年至2017年期間，改質(zhì)瀝青需求量年均增長約13%。綜上所述，改