技術指標分析

1、 一、趨勢類指標 二、市場動量指標 三、能量類指標 移動平均線(MA)是以道瓊斯的“平 均成本概念”為理論基礎，采用統(tǒng)計學 中“移動平均”的原理，將一段時期內(nèi) 的股票價格平均值連成曲線，用來顯示 股價的歷史波動情況，進而反映股價指 數(shù)未來發(fā) 展趨勢的技術分析方法。 1、計算方法： MA = (C1+C2+C3+Cn)/n 為每日收盤價。 為計算周期。一般定為5，10， 30，60 最常用的是五日、十日和三十日的移動 平均線。 移動平均線通常與股價線一同使用。 2、移動平均線所表示的意義： 1）、黃金交叉 上升行情初期，短期移動平均線從下 向上突破中長期移動平均線，形成的交叉 叫黃金交叉。預示股

2、價將上漲。 2）、死亡交叉 當短期移動平均線向下跌破中長期移 動平均線形成的交叉叫做死亡交叉。預示 股價將下跌。 3）、多頭排列 在上升行情進入穩(wěn)定期，短期、中期、 長期移動平均線從上而下依次順序排列， 向右上方移動，稱為多頭排列。預示股價 將大幅上漲。 4）、空頭排列 在下跌行情中，短期、中期、長期移動 平均線自下而上依次順序排列，向右下方 移動，稱為空頭排列，預示股價將大幅下 跌。 5）、移動平均線的助漲作用 在上升行情中股價位于移動平均線之 上，走多頭排列的均線可視為多方的防線； 當股價回檔至移動平均線附近，各條移動 平均線依次產(chǎn)生支撐力量，買盤入場推動 股價再度上升，這就是移動平均線的

3、助漲 作用。 6）、移動平均線的助跌作用 在下跌行情中，股價在移動平均線的 下方，呈空頭排列的移動平均線可以視為 空方的防線，當股價反彈到移動平均線附 近時，便會遇到阻力，賣盤涌出，促使股 價進一步下跌，這就是移動平均線的助跌 作用。 7）、移動平均線的轉折點 移動平均線由上升轉為下降出現(xiàn)最高 點，和由下降轉為上升出現(xiàn)最低點時，是 移動平均線的轉折點。預示股價走勢將發(fā) 生反轉。 3、移動平均線應用法則: 1）單線法則(如圖所示) （1）、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬 頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為買 進信號。 2、股價位于移動平均線之上運行，回檔時未 跌破移動平均線后又再度上

4、升時為買進時機。 3、股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌 破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨 勢，此時為買進時機。 4、股價位于移動平均線以下運行，突然暴 跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移 動平均線靠近（物極必反，下跌反彈）， 此時為買進時機。 5、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從 移動平均線上方向下跌破移動平均線時說 明賣壓漸重，應賣出所持股票。 6、平均線處于下跌狀態(tài)，而股價從平均線下方上 升，突破平均線后，又立即回跌到平均線以下時， 賣壓將大量增加，是個謹慎的賣出信號。 7、股價位于移動平均線下方運行，反彈時未 突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于 水平后又出現(xiàn)下跌

5、趨勢，此時為賣出時機。 8、股價位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日 大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明近期內(nèi)購買 股票者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓， 應暫時賣出持股。 2）三線法則 （1）、股價曲線由下向上突破短期、 中期和長期移動平均線，且短期均線上穿 中期日均線形成黃金交叉，顯現(xiàn)多方力量 增強，已有效突破空方的壓力線，后市上 漲的可能性很大，是買入時機。 2、股價曲線由下向上突破短期、中期和長 期移動平均線，且三條移動平均線呈多頭 排列，顯現(xiàn)說明多方力量強盛，后市上漲 已成定局，此時是極佳的買入時機 3、在強勢股的上升行情中，股價出現(xiàn)盤整， 短期移動平均線與中期日移動平均線糾纏 在一

6、起，當股價突破盤整區(qū)，短期、中期 和長期移動平均線再次呈多頭排列時為買 入時機。 4、在多頭市場中，股價跌破10日移動平均 線而未跌破30日移動平均線，且30日移動 平均線仍向右上方挺進，說明股價下跌是 技術性回檔，跌幅不致太大，此時為買入 時機。 5、在空頭市場中，股價經(jīng)過長期下跌，股 價在5日、10日移動平均線以下運行，恐慌 性拋盤不斷涌出導致股價大幅下跌，此時 為搶反彈的絕佳時機，應買進股票。 五、依據(jù)移動平均線的賣出時機： 1、在上升行情中，股價由上向下跌破 短期移動平均線，且短期均線下穿中期均 線形成死亡交叉，長期移動平均線上升趨 勢有走平跡象，說明空方占有優(yōu)勢，已突 破多方兩道防線

7、，此時應賣出持有的股票， 離場觀望。 2、股價在暴跌之后反彈，無力突破10日移 動平均線的壓力，說明股價將繼續(xù)下跌， 此時為賣出時機。 3、股價先后跌破短期、中期和長期移動平 均線，且長期移動平均線有向右下方移動 的趨勢，表示后市的跌幅將會很深，應迅 速賣出股票。 4、股價經(jīng)過長時間盤局后，5日、10日移 動平均線開始向下，說明空方力量增強， 后市將會下跌，應賣出股票。 5、當60日移動平均線由上升趨勢轉為平緩 或向下方轉折，預示后市將會有一段中級 下跌行情，此時應賣出股票。 6、股價下跌反彈時，股價向上逐次攻破5 日，10日、30日均線，當股價在10日移動 平均線上方運行，與10移動平均線之

8、間的 距離突然拉大，且K線出現(xiàn)射擊之星，表示 近期內(nèi)獲利盤豐厚，多方力量轉弱，空方 力量增強，反彈將結束，此時應拋出所持 股票。 二）、平滑異同移動平均線() 它是一項利用短期（常用為12日）移動平 均線與長期（常用為26日）移動平均線之 間的聚合與分離狀況，對買進、賣出時機 作出研判的技術指標。 1、公式如下所示： 加權平均指數(shù)（）=（當日最高指數(shù)+當日收盤指數(shù)+2倍的 當日最低指數(shù)） 十二日平滑系數(shù)（）=2/（12+1）=0.1538 二十六日平滑系數(shù)（）=2/（26+1）=0.0741 十二日指數(shù)平均值（日）=L12當日收盤指數(shù)+11/ （12+1）昨日的12日EMA 二十六日指數(shù)平均值

9、（日）=L26當日收盤指數(shù)+25/ （26+1）昨日的26日EMA 差離率（）=12日EMA-26日EMA 九日DIF 平均值（DEA） =最近9日的DIF之和/9 柱狀值（）=DIF-DEA =（當日的DIF-昨日的DIF）0.2+昨日的MACD 2、應用原則： 1）.零上金叉：當由下向上突破， 形成黃金交叉，既白色的DIF上穿黃色的MACD形成 的交叉，并且DIF和MACD同時為正值時，表明此時 市場做多的買力相當踴躍，整個行情還有持續(xù)上 揚的趨勢，此時的操作策略當以追漲為宜。但需 要注意的是，此時的追漲只適合短線的快進快出 的行為，因為這種上揚持續(xù)的周期通常是較為短 暫的。 零上金叉 零

10、 上 金 叉 2）、零下金叉：即DIF與MACD均為負值 并且均在零線之下時金叉，表明此時市場 的做空氣氛有所緩解，空倉（持幣者）有 尋求低點回補的意愿，整個行情將從原來 的下跌勢頭向反彈揚升轉化，或已經(jīng)（正 在）產(chǎn)生了反彈，此時的操作策略是：中 短線逢低吸納，可以做一段升幅頗佳的反 彈過程。 已反彈 正反彈 3）、零上死叉：即DIF與MACD均同時為正值并 且均在零線之上時死叉，表明此時市場的做多氣 氛有所緩解，持籌者有尋找高點回吐的意愿，整 個行情將從原來的上升勢頭向回檔下挫轉化或已 經(jīng)（正在）產(chǎn)生了回檔。 此時的操作策略：中短線擇高派發(fā)，尤其是對前 一段已經(jīng)獲利的投資者而言，更是可以做一

11、段跌 幅頗佳的回檔過程。 即將回檔 正回檔 已經(jīng)回檔 4）、零下死叉：即DIF與MACD均同時為負值并 且均在零線之下時死叉，表明此時市場的做空賣 力相當強盛，整個行情還有持續(xù)下跌的趨勢。 此時的操作策略：應當以殺跌為宜，但這種下跌 持續(xù)的時間通常是比較短暫的，因此可以認為通 常零下死叉以后的殺跌同樣只適合短線的快進快 出行為。所以對普通投資者以繼續(xù)持幣觀望為好， 持籌者可以考慮任其套牢。 可繼續(xù)持有 5）、DIF線與零線金叉 即DIF從負值向上穿過零線而變?yōu)檎禃r， 表明一個多頭揚升的行情即將悄然形成， 市場的性質(zhì)有從空頭向多頭轉化的趨勢， 是中長線的第一個較為安全的買點，此時 的操作策略：

12、逢低吸納做多。 6）、DEM與零線金叉，即MACD從負值向 上穿過零線而變?yōu)檎禃r，表明市場的多 頭行為正在逐漸加強，空頭轉換趨于完成， 是中長線的第二個較為安全的買點，此時 可適度追漲做多。 7）、DIF線與零線死叉，表明一個空頭下 跌的行情即將悄然形成，市場的性質(zhì)有從 多頭向空頭轉化的趨勢。此時應堅決擇高 派發(fā)。 8、MACD線與零線死叉，表明市場的空頭 行為正在逐漸得以加強，空頭轉換趨于完 成。此時是中長線第二個賣點，應殺跌拋 出。 二、市場動量指標 一）相對強弱指標及其應用 1.RSI的含義與計算 相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均 收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意 向和

13、實力，從而作出未來市場的走勢。 (1)計算公式和方法 上升平均數(shù)(上升平均數(shù)下跌平均 數(shù))100 RSI（RelativeStrengthIndex）計算公式 RSIt（n）為第n日相對強弱指數(shù)， Ut(n)為從t日起，向前n日，這n日上漲數(shù)值之 和； Dt(n)為從t日起，向前n日，這n日下跌數(shù)值之 和。 )2(%100)()(/)()(nDnUnUnRSI tttt 基本觀念 1）、RSI曲線是一條獨立的曲線，光憑一條RSI 曲線的位置狀況也可以判定行情可能的行進趨勢。 2）、在通常情況下，RSI的值恒定于0-100之間， 可以以每20作一間隔將此數(shù)值劃分為五個區(qū)間： 超強勢區(qū)，（8010

14、0）、強勢區(qū)（6080）、 整理區(qū)（4060）、弱勢區(qū)（2040）、超弱勢 區(qū)（020）。 3）、為保險起見，可是設定兩條甚至多條 以不同天數(shù)為參數(shù)的彼此獨立的RSI曲線來 判斷，其中天數(shù)少的為快線，天數(shù)多的為 慢線。 4）、同樣有鈍化的現(xiàn)象發(fā)生，當然也會產(chǎn) 生背離。 2.、應用功能： 1）、日線快線與慢線的金叉預示著行情在 短線內(nèi)將有揚升的過程，反之亦然。不必 拘泥絕對空間位置是高還是低。 金叉 中價區(qū)金叉 高價區(qū)金叉 高位死叉 2）、當快線發(fā)生的傾斜度趨于平緩時，是 重要的警戒信號，應提防隨時發(fā)生可能發(fā) 生的反轉（金叉或死叉）。 趨于平緩 3）、當背離信號產(chǎn)生的時候，就是很好的 買賣信號。

15、 底背離，買入 頂背離，賣出 1、KD指標的計算公式指標的計算公式 RSV值=100（第7日收盤價-7日內(nèi)最低價）/（7 日內(nèi)最高價-7日內(nèi)最低價） K值=當日RSV1/3+前一日K值2/3 D值=當日K值1/3+前一日D值2/3 J=3D-2K，即JD十2(D-K) 可見J是D加上一個修正值。J的實質(zhì)是反映D和D與 K的差值。 2、KD指標應用指標應用 1）超買區(qū)與超賣區(qū)的判斷。 2）當K線發(fā)生傾斜度趨于平緩時，是為警告 信號。 3）尋找背離信號產(chǎn)生時機 低位金叉，買入 KD高位死叉賣出 K、D二次金叉，買入 K、D在高位二次死叉，賣出 底背離，買入 頂背離，賣出信號 低位鈍化，研判失敗 高

16、位鈍化，失效 1、%R的計算公式和物理意義。的計算公式和物理意義。 N日日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln) 100% 即即 %R = 買入力量買入力量/價變范圍價變范圍 Hn為N日內(nèi)最高價； Cn為第N日收盤價； Ln為N日內(nèi)最低價 2、%R的應用的應用 1）當%R高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見底， 80線稱為買入線。 2）當%R低于20，便處于超買狀態(tài)，行情即將見頂， 20先稱為賣出線。 3）當%R由超買區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢轉 向，若突破50中軸線，便是漲勢轉強，可以追買。 4）當%R由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線，可以 確認跌勢轉強，可以追賣。 5）當%R進入超買區(qū)，并

17、非表示行情會立刻下跌， 在超買區(qū)內(nèi)的波動，只是表示行情價格仍然屬于強 勢中。直至%R回頭跌破賣出線時，才是賣出信號。 反之亦然。 1 2 3 4 5 賣出點 買入點 計算公式 1、計算中心線： 2、計算標準差St(n) )6()()( tnt PMny 1 0 22 ) 7() 1/()()( n i titt nyCnS 3.計算布林帶的上方阻力線BUt(n)和下方支撐線 BDt(n)。 取得越大則帶狀域越寬， 一般可取2。 )()()( )()()( nSnynBD nSnynBU ttt ttt 1股價向上沖破上方阻力線，價格將反轉 下跌，是賣出信號； 2股價向下沖破下方支撐線，價格將反

18、轉 回升，是買入信號； 3股價向上觸及阻力線，又調(diào)頭向下，是 賣出信號； 4股價向下觸及支撐線，又調(diào)頭向上，是買 入信號； （一）計算公式及應用法則 人氣指標心理線PSY（Psychologicalline）是研 究在一段時間內(nèi)市場人氣的指標 n是選定參數(shù)，一般取n12； PSYt（n）為第t日的n日心理線指標； UDt（n)為從t日起前n日之內(nèi)股價上升的日數(shù)。 )8(/ )(100)(nnUDnPSY tt 125PSY75是合理變動范圍。 2PSY75時屬于超買，是賣出信號；PSY25 時屬超賣，是買入信號。 3當一段上升行情開始前，超賣最低點通常會 出現(xiàn)兩次，第二次是買入信號；當一段下跌

19、行情 出現(xiàn)前，超買會出現(xiàn)兩次，第二是賣出信號。 4當PSY90時是真正的超買，應賣出。 )9( 0, 0, 0, 1 0 1 )( x x x xsign )11(2/ )( ttt ssu 1 0 )( n i tt unUD ）（ 12100)()( tnt uMnPSY 因此 (8)可改寫為 （一）上升行情中 1選擇初值： SAR0minLt即為本段行情最低點；加速因 子AF00.02 2.按下面的遞推公式（13）計算SARt,即 AFi按如下法則變動： )13() 1()( 1111 tSARHAFSARSAR ttttt (13) 1.若第i日股價創(chuàng)新高，即 則 2、若第i日未創(chuàng)新高，即式（14）不滿足，則 )14(10maxikHH ki )16( 1 ii AFAF )15( )2 . 0(,2 . 0 )2 . 0(,02. 0 1 11 i ii i AF AFAF AF 1、選擇初值SAR0Ht,即本段行情最高 點;加速因子AF00.02 2.按如下遞推公式（17）計算SARt，即 其中，AFI按（p129)法則變動： )17() 1()( 1111 tLSARAFSARSAR