國(guó)際財(cái)務(wù)管理計(jì)算

1、國(guó)際財(cái)務(wù)管理計(jì)算1某日蘇黎世市場(chǎng)美元與瑞士法郎的匯率如下：美元/瑞士法郎 買價(jià)賣價(jià)即期匯率：1.6550 1.65601個(gè)月遠(yuǎn)期匯率：162157請(qǐng)問，瑞士法郎對(duì)美元的 1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是多少？答案：瑞士法郎對(duì)美元的 1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率是 US$1=SF1.6388 1.6403分析：首先，在蘇黎世外匯市場(chǎng)上是采用直接標(biāo)價(jià)法，直接標(biāo)價(jià)法下：遠(yuǎn)期匯率=即期匯率+升水遠(yuǎn)期匯率=即期匯率-貼水其次，確定升貼水的原則是：在直接標(biāo)價(jià)法下，前高后低為貼水點(diǎn)數(shù)，前低后高為升水點(diǎn)數(shù)。所以，在本例中，遠(yuǎn)期匯率應(yīng)該是減去貼水點(diǎn)數(shù)，即1.6550-0.0162=1.6388，1.6560-0.0157=1.6403。2.

2、 我國(guó)甲公司在日本發(fā)行日元債券，面額10 000日元，票面利率 8%,期限3年，每年年末支付利息，期滿一次還本。當(dāng)時(shí)銀行貸款利息率為10%。要求：計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。（P/A，8%，3）=2.5771（ P/F，8%，3）=0.7938（P/A，10%，3）=2.4869（ P/F，10%，3）=0.7513答案：9502.52 日元分析：10 000 （P/F, 10%, 3） +10 000 8%X （ P/A, 10%, 3）=10 000 0.7513+800 Z4869=9502.52 （日元）3. 甲公司從國(guó)外商業(yè)銀行借款，有兩種貨幣可供選擇，借A元年利息率12%，借B元年利 息

3、率16%，借款時(shí)匯率為1A元=6B元。甲公司擬借100萬A元或600萬B元，期限一年， 預(yù)測(cè)還款時(shí)匯率將變?yōu)?1A元=7B元。要求：（1）計(jì)算比較，確定借哪一種貨幣比較有利？（2 ）計(jì)算平衡點(diǎn)時(shí)的匯率。答案：（1）借B元比較有利；（2）平衡點(diǎn)匯率為1A元=6.21B元分析：（1）借A元還本付息額：1000（ 1 + 12%） =112萬A元借B元還本付息額：6000 （1 + 16% ） =696萬B元折合為 A元：696-7=99.43萬A元因?yàn)?9.43V 112,所以，借B元有利。（2）平衡點(diǎn)匯率為600 (1 16%)100 (1 12%)= 6.21B 元4我國(guó)甲公司2000年1月1

4、日賣給B國(guó)B公司商品一批，貨款 10萬B元，B公司將于12 月31日付款。1月1日銀行公布的匯率為：即期匯率1B元=5元人民幣，遠(yuǎn)期匯率（一年）1B元=4.85元人民幣。甲公司預(yù)測(cè) 12月31日的即期匯率為 1B元=4.65元人民幣。甲公司 為了避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)損失，有以下兩種方法可供選擇：（1）進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易；（2） 利用借款和投資方法：1月1日從B國(guó)借款10萬B元，年利息率13%，將借款額匯 回甲公司，按當(dāng)日匯率兌換成人民幣，在國(guó)內(nèi)投資可獲利13%。所得稅稅率33%。要求：計(jì)算比較，說明哪一種方法的收入較多？ 答案：第一種方法的收入較多。分析：（1）進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易，甲公司可收入：10

5、 4.85=48.5 （萬元人民幣）（2 ）利用借款和投資方法： 1月1日從B國(guó)借款10萬B元，按當(dāng)日匯率匯回：10 5=50 （萬元人民幣） 在國(guó)內(nèi)投資可獲利：50 XI3%X （1-33%） =4.355 （萬元人民幣） 12月31日付息折合人民幣數(shù)：10 X3%X4.65=6.045 （萬元人民幣）所以，在借款和投資方法下，甲公司共收入：50+4.355-6.045=48.31 （萬元人民幣）因?yàn)?8.5 48.31，所以第一種方法的收入較多。5.以下是2006年8月X日人民幣外匯牌價(jià)（人民幣/100外幣）：貨幣匯買價(jià)匯賣價(jià)日元6.8166.8707美兀795.37798.55港幣102

6、.29102.68歐元1013.011021.14英鎊1498.631510.67澳元604.35609.2加元715.12720.87瑞郎640.65645.79要求：計(jì)算600歐元可以兌換多少人民幣？ 100人民幣可以兌換多少日元？ 100美元可以兌 換多少英鎊？ 10加元可以兌換多少澳元？ 200瑞士法郎可以兌換多少歐元？ 500港元可以兌 換多少美元？答案：600XY 10.1301/? = 6078.18 100- 0.068707/JP= JP 1455.46$100X 7.9537/$+ 15.1067/ = 52.65C$10 X 7.1512/C$- 6.092/AU$ =

7、AU$11.7387SFr200X 6.4065/- 10.2114/? = ?125.48HK$500 X 1.0229/HK$ - 7.9855/$ = $64.056某日，紐約市場(chǎng)1美元=1.2130 45歐元，法蘭克福市場(chǎng) 1英鎊=1.5141 53歐元，倫敦 市場(chǎng)1英鎊=1.3300 20美元。套匯者擬用200萬英鎊進(jìn)行間接套匯。要求：分析該套匯者是否能通過套匯獲得收益？如何進(jìn)行套匯？如果進(jìn)行套匯，計(jì)算其套匯收益(或損失)。答案：(1) 可以進(jìn)行套匯交易。因?yàn)椋焊鶕?jù)法蘭克福市場(chǎng)與倫敦市場(chǎng)的匯率套算：美元與歐元的套算匯率為：?1.5153/ + $1.3300/ = ?1.1393/$

8、 假定歐元換英鎊，再換成美元。 而：紐約市場(chǎng)美元換歐元匯率為：?1.2130/$。存在匯率差。(2) 可以采用英鎊一一美元一一歐元一一英鎊方式。即：倫敦市場(chǎng)：英鎊換美元：200 X 1.33 = $266 (萬元)紐約市場(chǎng)：美元換歐元：$266X 1.213 = ?322.658 (萬元)法蘭克福市場(chǎng)：歐元換英鎊：?322.658- 1.5153 = 212.933413 (萬元)(3) 套匯獲利 129 334.13。 2 129 334.13 2 000 000 = 129 334.137. 金龍進(jìn)出口貿(mào)易公司于2006年11月15日發(fā)運(yùn)了一批出口貨物，合同金額100萬美元。收匯時(shí)間為1個(gè)

9、月后。為防范人民幣匯率升值造成的匯率損失，公司決定通過遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行保值。假設(shè)：11月15日人民幣1個(gè)月遠(yuǎn)期匯率為Y 7.8436/$。2006年12月15日，實(shí)際匯 率Y 7.8113/$。要求：通過準(zhǔn)確數(shù)據(jù)說明公司決策是否正確。答案：公司通過與銀行簽訂遠(yuǎn)期合約，將美元收入固定下來。1個(gè)月后無論外匯市場(chǎng)如何變化，金龍公司都可以獲的人民幣收入$1 000 000 XY 7.8436/$ = 7 843 600如果該公司沒有簽訂遠(yuǎn)期合約，1個(gè)月后只能按當(dāng)天的匯率出售美元，公司可以獲得人民幣收入$1 000 000 X 7.8113/$= 7 811 300公司減少收入7 843 600 7 811

10、 300 = 32 3008. 某跨國(guó)公司發(fā)行面值為1000美元，期限為5年，票面利率為8%的定期付息企業(yè)債券 20000 張。要求計(jì)算以下數(shù)據(jù)：(1) 若發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10%，債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)定為多少？(2 )若公司以1041美元價(jià)格發(fā)行，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率是多少？答案：(1 )發(fā)行價(jià)格=1000 X 8% ( P/A, 10% , 5) +1000 X( P/F, 10% , 5) =924 (美元)(2) 1000 X 8% ( P/A, i , 5) +1000 X( P/F, i, 5) =1041 (美元)查表得到：i =7%即當(dāng)市場(chǎng)利率為7%時(shí)，發(fā)行價(jià)格為1041美元。遇到失意傷心事，多想有一個(gè)懂你的人來指點(diǎn)迷津，因他懂你，會(huì)以我心，換你心，站在你的位置上思慮，為你排優(yōu)解難。一個(gè)人，來這世間，必須懂得一些人情事理，才能不斷成長(zhǎng)。就像躬耕于隴畝的農(nóng)人，必須懂得土地與種子的情懷，才能有所收獲。一個(gè)女子，一生所求，莫過于找到一個(gè)懂她的人，執(zhí)手白頭，相伴終老。即使蘆花暖鞋，菊花枕頭，也覺溫暖；即使粗食布衣，陋室簡(jiǎn)靜，也覺舒適，一句懂你”叫人無怨無悔，愿以自己的一生來交付。懂得是彼此的欣賞，是靈魂的輕喚，是惺惺相惜，是愛，是暖，是彼此的融化；是走一段很遠(yuǎn)的路，驀然回首卻發(fā)現(xiàn)，我依然在你的視線里；是回眸相視一笑的無言；是一條偏僻幽靜的 小路，不顯山，不露水，路邊長(zhǎng)滿你喜愛