家電項(xiàng)目投資測算報(bào)告表

1、家電項(xiàng)目投資測算報(bào)告表一、背景分析當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，發(fā)展正處于經(jīng)濟(jì)增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期的“三期疊加”時(shí)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展表現(xiàn)出速度變化、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動(dòng)力轉(zhuǎn)換三大特點(diǎn)，增長速度要從高速轉(zhuǎn)向中高速，發(fā)展方式要從規(guī)模速度型轉(zhuǎn)向質(zhì)量效率型，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整要從增量擴(kuò)能為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并舉，發(fā)展動(dòng)力要從主要依靠資源和低成本勞動(dòng)力等要素投入轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)?？偟目?，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面沒有變，經(jīng)濟(jì)韌性好、潛力足、回旋余地大的基本特征沒有變，經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長的良好支撐基礎(chǔ)和條件沒有變，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的前進(jìn)態(tài)勢沒有變。從國家政策來看，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實(shí)

2、施將進(jìn)；步催生新的發(fā)展動(dòng)能激發(fā)新的市場活力，對于推進(jìn)供給創(chuàng)新、培育新興消費(fèi)、彌補(bǔ)發(fā)展短板具有重要推動(dòng)作用。新一輪科技革命和國內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級、發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為加快創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供了發(fā)展條件。正是這些機(jī)遇和優(yōu)勢，使得經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)、長期向好的基本面沒有改變。同時(shí)，發(fā)展中也存在不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題和短板。發(fā)展質(zhì)量方面，主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式粗放，提高效益的任務(wù)很重，科技創(chuàng)新能力不強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面，產(chǎn)業(yè)支撐能力不夠強(qiáng)，工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不足，產(chǎn)業(yè)總體競爭力不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級任務(wù)仍然很重。綜合判斷，當(dāng)前和今后仍處于大有可為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。要深刻認(rèn)識(shí)發(fā)展中諸多矛盾交織疊加的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，堅(jiān)持問題導(dǎo)

3、向、聚焦發(fā)展短板、回應(yīng)群眾期盼，切實(shí)抓住機(jī)遇，主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)、把握新常態(tài)、引領(lǐng)新常態(tài)，不斷開拓轉(zhuǎn)型發(fā)展新境界。近年來得益于新興經(jīng)濟(jì)體家電需求市場增長(包括印度、巴西等)，近年來全球家電消費(fèi)市場恢復(fù)增長，其中小家電和智能家電增長趨勢明顯。2019年上半年，小家電銷售市場同比增長9.3%，智能家電未來五年年復(fù)合增速則有望達(dá)到16.5%。根據(jù)國際Statista數(shù)據(jù)顯示，2013年，全球家電消費(fèi)規(guī)模在4300億美元左右，預(yù)測到2020年將增長到5880億美元左右，海爾電子集團(tuán)，博世，伊萊克斯，LG電子，通用電氣和惠而浦公司是該行業(yè)的領(lǐng)先公司。從主要家電市場來看，2019年，全球主要家電(包括九類：洗

4、衣機(jī)、滾筒式烘干機(jī)、洗碗碟機(jī)、冰箱、冰柜、炊具/烤爐、爐灶、抽油煙機(jī)、微波爐)的銷售規(guī)模達(dá)到2031億美元，同比增長3.4%。近年來智能家電市場快速增長，2019年，全球智能家電市場規(guī)模約為169.7億美元，2020年預(yù)測全球智能家電市場規(guī)模達(dá)到215.2億美元，同比增長26.8%。未來五年，全球智能家電市場規(guī)模將實(shí)現(xiàn)16.5%年復(fù)合增長，到2024年達(dá)到396.3億美元。根據(jù)GfK Temax統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年，全球大型家電銷售額為1770億歐元;小型家電銷售額為860億歐元，占全球家電銷售總額的32.7%。2019年上半年，全球大型家電市場增長2.7%，預(yù)測2019年全年大型家電銷售

5、額達(dá)到1820億歐元左右，同比增長2%，其中巴西(增長13%)、印度(增長10%);2019年上半年，小家電銷售市場同比增長9.3%，預(yù)測全年市場增長9.4%，銷售額將達(dá)到941億歐元左右，占全球家電銷售總額的34.1%。海爾已經(jīng)連續(xù)多年在全球家電市場占有率排名第一位，其全球家電市場占有率超過10%。根據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)預(yù)測，2019年海爾在亞太和北美兩大市場(該兩大市場零售額份額合計(jì)占全球63.5%)延續(xù)龍頭優(yōu)勢地位，且歐洲市場有望借助新并入的Candy協(xié)同發(fā)力，市場份額躋身前五，實(shí)現(xiàn)多區(qū)域份額領(lǐng)先，成為真正的全球大家電龍頭。二、企業(yè)概況公司始終堅(jiān)持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營

6、理念，以“市場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。公司以負(fù)責(zé)任的方式為消費(fèi)者提供符合法律規(guī)定與標(biāo)準(zhǔn)要求的產(chǎn)品。在提供產(chǎn)品的過程中，綜合考慮其對消費(fèi)者的影響，確保產(chǎn)品安全。積極與消費(fèi)者溝通，向消費(fèi)者公開產(chǎn)品安全風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果，努力維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。公司加大科技創(chuàng)新力度，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品升級，為行業(yè)提供先進(jìn)適用的解決方案，為社會(huì)提供安全、可靠、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。三、項(xiàng)目投資概述深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，依托資源優(yōu)勢，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級。形成新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)；加強(qiáng)行業(yè)指導(dǎo)，推進(jìn)聯(lián)合重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成一批大企業(yè)、大集團(tuán)

7、，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快、更好更快地發(fā)展。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資119107.79萬元，其中：建設(shè)投資89866.26萬元，占項(xiàng)目總投資的75.45%；建設(shè)期利息2340.91萬元，占項(xiàng)目總投資的1.97%；流動(dòng)資金26900.62萬元，占項(xiàng)目總投資的22.59%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入232800.00萬元，綜合總成本費(fèi)用195647.74萬元，稅金及附加998.51萬元，凈利潤27115.31萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.00%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值28847.18萬元，全部投資回收期6.60年。四、投資估算的編制說明（一

8、）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資89866.26萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和

9、預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)79351.22萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為31140.81萬元。2、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為45183.27萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購置費(fèi)1主要生成設(shè)備37531628.2

10、92輔助生成設(shè)備433614.663研發(fā)設(shè)備484066.494檢測設(shè)備322711.003環(huán)保設(shè)備272259.163其它設(shè)備11903.67合計(jì)53645183.273、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為3027.14萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為7571.12萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2943.92萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用31140.8145183.273027.1479351.2288.30%1.1建筑工程費(fèi)31140.8131140.8134.65%1.2設(shè)備購置費(fèi)451

11、83.2745183.2750.28%1.3安裝工程費(fèi)3027.143027.143.37%2工程建設(shè)其他費(fèi)用7571.127571.128.42%2.1土地出讓金2924.562924.563.25%2.2其他前期費(fèi)用4646.564646.565.17%3預(yù)備費(fèi)2943.922943.923.28%3.1基本預(yù)備費(fèi)1491.811491.811.66%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1452.111452.111.62%4建設(shè)投資合計(jì)89866.26100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用31140.8145183.273027

12、.1479351.2288.88%1.1建筑工程費(fèi)31140.8131140.8134.88%1.2設(shè)備購置費(fèi)45183.2745183.2750.61%1.3安裝工程費(fèi)3027.143027.143.39%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用4646.564646.565.20%3預(yù)備費(fèi)2943.922943.923.30%3.1基本預(yù)備費(fèi)1491.811491.811.67%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1452.111452.111.63%4建設(shè)期利息2340.912340.912.62%5固定資產(chǎn)投資89282.61100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)89282.61100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)

13、期為24個(gè)月，其中申請銀行貸款47773.67萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息2340.91萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息2340.91585.231755.681.1.1期初借款余額23886.8351.1.2當(dāng)期借款47773.6723886.8323886.831.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2340.91585.231755.681.1.4期末借款余額23886.83547773.671.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）2340.91585.231755.682債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2

14、.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）2340.91585.231755.683.1建設(shè)期利息合計(jì)2340.91585.231755.683.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測算法進(jìn)行測算。根據(jù)測算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為26900.62萬

15、元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資119107.79萬元，其中：建設(shè)投資89866.26萬元，占項(xiàng)目總投資的75.45%；建設(shè)期利息2340.91萬元，占項(xiàng)目總投資的1.97%；流動(dòng)資金26900.62萬元，占項(xiàng)目總投資的22.59%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資119107.79萬元，其中申請銀行長期貸款47773.67萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)

16、品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評價(jià)財(cái)務(wù)測算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入232800.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=8320.86萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目

17、總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用195647.74萬元，其中：可變成本167228.69萬元，固定成本28419.05萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本188244.08萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值29

18、24.562924.562924.562924.562924.562924.562924.562924.562924.562924.561.2當(dāng)期攤銷費(fèi)58.4958.4958.4958.4958.4958.4958.4958.4958.4958.491.3凈值2866.072807.582749.092690.602632.112573.622515.132456.642398.152339.662其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值2924.562924.562924.562924.562924.562924.562924.562924.562924.5629

19、24.563.2當(dāng)期攤銷費(fèi)58.4958.4958.4958.4958.4958.4958.4958.4958.4958.493.3凈值2866.072807.582749.092690.602632.112573.622515.132456.642398.152339.66（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加998.51萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=36153.75（萬元）。企業(yè)

20、所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=36153.7525.00%=9038.44（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額36153.75萬元，繳納企業(yè)所得稅9038.44萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=36153.75-9038.44=27115.31（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FI

21、RR）=16.00%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.00%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=28847.18（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值28847.18萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要

22、靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.60年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.60年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1現(xiàn)金流入0.000.00174600.00197880.00232800.00232800.00232800.00232800.00232800.00232800

23、.001.1營業(yè)收入0.000.00174600.00197880.00232800.00232800.00232800.00232800.00232800.00232800.001.2補(bǔ)貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余值1.4回收流動(dòng)資金2現(xiàn)金流出44933.1344933.13169508.42168047.39213453.15189242.59189242.59189242.59189242.59189242.592.1建設(shè)投資44933.1344933.132.2流動(dòng)資金0.0020175.472690.0624210.562.3經(jīng)營成本0.00148470.59164379.981882

24、44.08188244.08188244.08188244.08188244.08188244.082.4稅金及附加0.00862.36977.35998.51998.51998.51998.51998.51998.512.5維持運(yùn)營投資3所得稅前凈現(xiàn)金流量-44933.13-44933.135091.5829832.6119346.8543557.4143557.4143557.4143557.4143557.414累計(jì)所得稅前凈現(xiàn)金流量-44933.13-89866.26-84774.68-54942.07-35595.227962.1951519.6095077.01138634.421

25、82191.835調(diào)整所得稅0.006167.548434.9211883.2711883.2711883.2711883.2711883.2711883.276所得稅后凈現(xiàn)金流量-44933.13-44933.13625.7323552.8610308.4134518.9734518.9734518.9734518.9734518.977累計(jì)所得稅后凈現(xiàn)金流量-44933.13-89866.26-89240.53-65687.67-55379.26-20860.2913658.6848177.6582696.62117215.59十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活

26、動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債

27、務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利息備付率（ICR）為20.31。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份償債備付率（DSCR）為18.61。根據(jù)約定的還款方式對本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計(jì)劃表單位：萬元序 號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1借款1.1期初借款余額23886.83547773.6747773.6747773.6747773.6747773.6747773