《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理03

1、第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概述三、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念（）（一）風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是風(fēng)險(xiǎn)管理概念的重要組成部分。風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)希望承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍， 分析風(fēng)險(xiǎn)偏好要回答的問(wèn)題是公司希望承擔(dān)什么風(fēng)險(xiǎn)和承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承受度是指企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的邊界，分析風(fēng)險(xiǎn)承受度可以將其作為企業(yè)采取行動(dòng)的預(yù)警指標(biāo)，企業(yè)可以設(shè)置若干承受度指標(biāo)，以顯示不同的警示級(jí)別。風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度概念的提出是基于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的變化。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是災(zāi)難，被動(dòng)地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中心；而全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)具有二重性， 風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要在機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)中尋求平衡點(diǎn)，

2、以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。因此，風(fēng)險(xiǎn)偏好概念提出的意義在于研究企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，明確了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度，就能夠把握企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的平衡點(diǎn)如何選擇。（二）風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵由上所述， 事件可能產(chǎn)生不利影響或者有利影響，也可能兩者兼而有之。產(chǎn)生負(fù)面影響的事件代表了風(fēng)險(xiǎn)，可以阻礙創(chuàng)造價(jià)值或削弱現(xiàn)有的價(jià)值。產(chǎn)生正面影響的事件能夠抵銷(xiāo)不利影響或帶來(lái)機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)是指事件發(fā)生的可能性以及對(duì)于目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、支持創(chuàng)造價(jià)值或保持價(jià)值的積極影響。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)影響價(jià)值的創(chuàng)造或保持。它是一個(gè)從戰(zhàn)略制定日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的一系列信念與態(tài)度，目的是確定可能影響企業(yè)的潛在事項(xiàng)，并進(jìn)行管理，為實(shí)

3、現(xiàn)企業(yè)的目標(biāo)提供合理的保證。整體來(lái)說(shuō)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵包括：1. 一個(gè)正在進(jìn)行并貫穿整個(gè)企業(yè)的過(guò)程（全過(guò)程管理）；2. 受到企業(yè)各個(gè)層次人員的影響（全員參與）；3. 戰(zhàn)略制定時(shí)得到應(yīng)用（屬于戰(zhàn)略管理范疇）；4. 適用于各個(gè)級(jí)別和單位的企業(yè)，包括考慮風(fēng)險(xiǎn)組合（具有普遍適用性）；5. 識(shí)別能夠影響企業(yè)及其風(fēng)險(xiǎn)管理的潛在事項(xiàng)（管理的重點(diǎn)）；6. 能夠?qū)ζ髽I(yè)的管理層和董事會(huì)提供合理保證（管理的局限性）；7. 致力于實(shí)現(xiàn)一個(gè)或多個(gè)單獨(dú)但是類(lèi)別相互重疊的目標(biāo)（管理目標(biāo)）。四、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的特征（）1. 戰(zhàn)略性盡管風(fēng)險(xiǎn)管理滲透到現(xiàn)代企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中， 存在于現(xiàn)代企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運(yùn)用于

4、企業(yè)戰(zhàn)略管理層面， 站在戰(zhàn)略層面整合和管理企業(yè)層面風(fēng)險(xiǎn)是全面風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值所在。2. 全員化企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與的，對(duì)企業(yè)所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理在高層的參與下， 每個(gè)成員都承擔(dān)與自己行為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任； 從總體上集中考慮和管理所有風(fēng)險(xiǎn) （包括純企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)）是企業(yè)系統(tǒng)的、 有重點(diǎn)的、 持續(xù)性的行行管理， 旨在把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以?xún)?nèi)， 增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的過(guò)程。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理本身并不是一個(gè)結(jié)果， 而是實(shí)現(xiàn)結(jié)果的一種方式。 在這個(gè)過(guò)程中， 只有將風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)轉(zhuǎn)化為全體員工的共同認(rèn)識(shí)和自覺(jué)行動(dòng)，才能確保風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。3. 專(zhuān)業(yè)性要求風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才實(shí)施專(zhuān)

5、業(yè)化管理。4. 二重性企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)使命在于：（ 1）損失最小化管理；（ 2）不確定性管理；（ 3）績(jī)效最優(yōu)化管理。即當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失不能避免時(shí)， 盡量減少損失至最小化； 風(fēng)險(xiǎn)損失可能發(fā)生也可能不發(fā)生時(shí)， 設(shè)法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能； 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)示著機(jī)會(huì)時(shí)， 化風(fēng)險(xiǎn)為增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的機(jī)會(huì)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理既要管理純粹的風(fēng)險(xiǎn)，也要管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。【教材 258 頁(yè)的表格】風(fēng)險(xiǎn)管理的新舊理念對(duì)比傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)主管和內(nèi)部審計(jì)等部門(mén)負(fù)責(zé)；就單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)體實(shí)施風(fēng)涉及面險(xiǎn)管理，主要是可保風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)性只有管理層認(rèn)為必要時(shí)才進(jìn)行為態(tài)度被動(dòng)地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中心企業(yè)積極地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為價(jià)值中心目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)

6、略聯(lián)系不緊，目的是轉(zhuǎn)移緊密聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略， 目的是尋求風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)或避免風(fēng)險(xiǎn)化措施事后反應(yīng)式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，即先事前風(fēng)險(xiǎn)防范， 事中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和及時(shí)處方法檢查和預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，然后采取應(yīng)理，事后風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、 評(píng)估、備案及其他對(duì)措施相應(yīng)措施注意焦點(diǎn)專(zhuān)注于純粹和災(zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)焦點(diǎn)在所有利益相關(guān)者的共同利益最大化上5. 系統(tǒng)性全面風(fēng)險(xiǎn)管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法， 來(lái)確保所有的風(fēng)險(xiǎn)都得到識(shí)別，而且所有的風(fēng)險(xiǎn)都得到管理。 系統(tǒng)和規(guī)范的方法超越了企業(yè)自發(fā)的管理，它使利益相關(guān)者、 董事和管理層確信所有的風(fēng)險(xiǎn)都被識(shí)別和理解，而且寶貴的資源被主動(dòng)運(yùn)用在緊迫的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?！咎崾尽考兇怙L(fēng)險(xiǎn)：只有損失機(jī)會(huì)，而無(wú)獲利可能的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能造成的結(jié)果只有兩個(gè)，即：（ 1）沒(méi)有損失；（ 2）造成損失。例如，自然災(zāi)害，人的生老病死等。與純粹風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的是機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)（也稱(chēng)為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)）。機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)造成的結(jié)果有三種，即： （ 1）收益；（