存款保險體系研究論文

1、存款保險體系研究論文摘要：世界各國的實踐表明，存款保險制度是一種喜憂參半的制度安排。一方面有助于保持公眾對金融體系的信心、保護(hù)存款人利益以及維護(hù)金融體系穩(wěn)定；另一方面，也造成了不容忽視的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。設(shè)計合理的、激勵約束對稱的制度體系是最大限度減少其負(fù)面影響的關(guān)鍵，是存款保險制度研究的重點(diǎn)。鑒于我國的具體情況，存款保險制度的職能定位以及如何維護(hù)存款保險基金的穩(wěn)定性和可維持性是我國存款保險制度設(shè)計中需要特別重視的環(huán)節(jié)。 關(guān)鍵詞：存款保險體系；存款保險基金；市場退出 目前，我國正在積極準(zhǔn)備建立適合本國國情的存款保險體系。央行行長周小川在十七大記者發(fā)布會上表示，我國的存款保險制度建設(shè)存款保

2、險制度已列入議事日程。3月5日，溫家寶總理在十一屆全國人大一次會議上所作的政府工作報告中指出，要加快金融體制改革，加強(qiáng)金融監(jiān)管，建立存款保險制度。從處置問題金融機(jī)構(gòu)的實踐來看，目前，我國雖沒有建立明確的存款保險制度，但存在著隱性全額存款保險。隨著銀行業(yè)的對外開放以及競爭的加劇，建立顯性存款保險制度成為我國的必然選擇。存款保險制度是一種喜憂參半的制度安排，從國際上來看，各國建立存款保險制度的效果，在整體上的表現(xiàn)是實施成本大于收益，這里的一個主要原因是許多國家在存款保險制度關(guān)鍵環(huán)節(jié)的設(shè)計上存在嚴(yán)重的缺陷。要最大限度的收獲其積極作用，需要設(shè)計有效的、適合中國國情的制度安排。存款保險機(jī)構(gòu)的職能定位以及

3、如何維護(hù)存款保險基金的穩(wěn)定性和可維持性是我國存款保險體系設(shè)計中的重要環(huán)節(jié)，筆者在參考已有的研究材料的基礎(chǔ)上就這兩個方面談一下自己的認(rèn)識。 一、存款保險機(jī)構(gòu)的職能定位 職能的定位是必須首先要明確的一個問題。國際經(jīng)驗表明，職能的清晰定位是存款保險制度發(fā)揮有效性的憑借和保證。具體來講，其職能不能僅限于為失敗銀行買單，更重要的是要突出其跟蹤監(jiān)督管理以及最后的接管清算職能，這樣存款保險制度發(fā)揮其維護(hù)金融體系穩(wěn)定的功能才有可能真正得到落實。作為有問題金融機(jī)構(gòu)的買單人，從維護(hù)存款保險基金安全性的角度來講，存款保險機(jī)構(gòu)有動力監(jiān)督銀行的經(jīng)營狀況，從而在發(fā)現(xiàn)問題時采取必要的措施，積極地干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營，促使其加

4、強(qiáng)風(fēng)險管理和控制，防止問題向擴(kuò)大化方向發(fā)展。從另一個角度來講，存款保險機(jī)構(gòu)作為外部化的處置者，在處置問題金融資產(chǎn)方面相對于金融監(jiān)管者作為處置主體具有明顯的優(yōu)勢。關(guān)于這一點(diǎn)，美國的制度安排和實踐經(jīng)驗具有很強(qiáng)的借鑒意義。 1935年，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）通過格拉斯斯蒂格爾法成立，該法和隨后的立法賦予了FDIC極大的獨(dú)立監(jiān)管權(quán)和決策權(quán)。FDIC作為獨(dú)立的聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)，直接向美國國會負(fù)責(zé)，并接受美國會計總署的審計，其成立后70多年的運(yùn)作取得了有目共睹的成績，基本上實現(xiàn)了維持金融體系穩(wěn)定、保持公眾對金融體系信心的目的，避免了金融體系動蕩對經(jīng)濟(jì)所造成的沖擊。FDIC成功運(yùn)作的經(jīng)驗表明獨(dú)立的監(jiān)管

5、權(quán)和清算接管安排是存款保險制度發(fā)揮積極作用的保障。在監(jiān)管職能方面，F(xiàn)DIC對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期審查，對未達(dá)到安全穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)的問題金融機(jī)構(gòu)，依據(jù)寬容政策指導(dǎo)和幫助問題金融機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)的措施加強(qiáng)風(fēng)險控制和管理，以改善其經(jīng)營狀況。出于監(jiān)管的要求，F(xiàn)DIC有權(quán)力撤銷存款保險機(jī)構(gòu)的被保險人資格。同時，還采用了多個能反映銀行經(jīng)營風(fēng)險的財務(wù)指標(biāo)對銀行進(jìn)行非現(xiàn)場監(jiān)管，這種非現(xiàn)場監(jiān)管減少了對銀行的直接干預(yù)，從而有助于提高其監(jiān)管效率。在清算接管職能方面，基于成本最小原則和風(fēng)險最小化原則的有機(jī)結(jié)合，F(xiàn)DIC在實踐中不斷發(fā)展和完善出多樣化的處置手段，如安排另一家金融機(jī)構(gòu)收購和接管問題金融機(jī)構(gòu)、過渡銀行以及收入維持協(xié)議等。

6、20世紀(jì)80年代以來，為減輕自身所承受的壓力，提高運(yùn)作效率，F(xiàn)DIC逐步探索利用外部市場來處理問題資產(chǎn)的手段，主要的手段包括公開拍賣與暗盤競標(biāo)、資產(chǎn)管理合同、資產(chǎn)證券化以及股本合資。通過這些多樣化的處置手段，F(xiàn)DIC在處置問題金融資產(chǎn)方面取得了較高的運(yùn)作效率，為其他國家提供了可以借鑒的經(jīng)驗。 美國的實踐表明，存款保險機(jī)構(gòu)的銀行監(jiān)管職能主要表現(xiàn)在對存款保險基金的關(guān)注上，同其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能并不沖突。具體到我國，在設(shè)計存款保險職能時，應(yīng)該處理好存款保險機(jī)構(gòu)和銀監(jiān)會的職能劃分，避免監(jiān)管職能重復(fù)，使得存款保險機(jī)構(gòu)的監(jiān)管成為我國目前金融監(jiān)管不足之處的必要補(bǔ)充。鑒于存款保險機(jī)構(gòu)可以通過獨(dú)特的監(jiān)管方式在

7、某種程度上及時有效地監(jiān)控到金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況的變動，在體系設(shè)計上應(yīng)該能使這一優(yōu)勢得到充分的發(fā)揮。在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，不論是附屬于國務(wù)院還是銀監(jiān)會，為保證其業(yè)務(wù)的開展與貨幣政策和金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性和一致性，應(yīng)當(dāng)建立央行、銀監(jiān)會共同參與決策的機(jī)制。在清算接管職能方面，存款保險機(jī)構(gòu)的運(yùn)作有利于推動我國金融體制的市場化改革，完善我國金融機(jī)構(gòu)退出制度安排，實現(xiàn)問題金融資產(chǎn)處和機(jī)構(gòu)處置主體的外部化。長期以來，我國主要是通過政府的全權(quán)干預(yù)處理來解決問題金融機(jī)構(gòu)的退出問題，從實際效果來看，這種政府主導(dǎo)的做法不僅使政府付出了巨大的處置成本，而且不利于完善問題金融機(jī)構(gòu)的市場化退出機(jī)制。從處置問題金融機(jī)構(gòu)的資金來源來看，大部

8、分來自于中央銀行的純信用再貸款，財政處置成本的貨幣化不利于央行超脫于外獨(dú)立地執(zhí)行貨幣政策，對貨幣政策目標(biāo)會產(chǎn)生一定的影響。而且隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，對央行貨幣政策的獨(dú)立性要求在提高，這種做法的弊端也表現(xiàn)得越來越明顯。同時，這種處置方式在某種程度上縱容了金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險。存款保險機(jī)構(gòu)的介入彌補(bǔ)了處置主體和手段的欠缺，通過外部化的處置主體對不良債權(quán)的集中管理，提高了處置的效率，同時，也有利于推動處置方式的有益探索，將金融機(jī)構(gòu)的退出引向市場化的運(yùn)作渠道。 二、如何維持保險基金的穩(wěn)定運(yùn)作 存款保險基金來源于初始資本金和后續(xù)積累的保費(fèi)收入等資金來源，是存款保險機(jī)構(gòu)賴以發(fā)揮作用的物質(zhì)基礎(chǔ)。一般而言，存款

9、保險機(jī)構(gòu)籌集和管理保險基金應(yīng)該自求平衡。從各國的實際操作來看，存款保險機(jī)構(gòu)的初始資本金大都依靠財政的投入，并利用定期收取的保費(fèi)加以補(bǔ)充。當(dāng)保險基金達(dá)到一定的規(guī)模時，允許政府和銀行收回其出資，考慮到銀行承受的成本壓力，保費(fèi)率一般都確定在比較低的水平上，因此，單純依靠保費(fèi)的積累是一個相當(dāng)緩慢的過程。可以肯定的是，相對而言保險基金的規(guī)模一定是有限的。如果某個時期有大批的金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，肯定會出現(xiàn)償付能力不足的問題。雖然許多國家都允許保險基金在因突發(fā)情形出現(xiàn)償付能力不足的時候，可以通過外部融資手段來充實基金，如征收額外保費(fèi)、通過合理條件向央行、財政部借款或在資本市場上籌資等。但存款保險機(jī)構(gòu)應(yīng)該是一個

10、獨(dú)立的法人主體，來源于外部的資金是存在使用條件和期限的，出于維護(hù)保險基金安全和穩(wěn)定的角度考慮，如何保持自身的穩(wěn)定性和可維持性應(yīng)該是其極為關(guān)注的問題。維持保險基金的穩(wěn)定關(guān)系到存款保險制度有效性的發(fā)揮，因此，必須采取一定的手段。目前，世界各國大都通過立法形式對運(yùn)營、管理和安全問題做出明確的規(guī)定。 我國在設(shè)計存款保險體系時，應(yīng)當(dāng)重視這一環(huán)節(jié)，可以適當(dāng)?shù)亟梃b國外的一些規(guī)定和做法。美國的代位受償優(yōu)先權(quán)就是可供參考的一個例子。所謂代位求償權(quán)是指發(fā)生存款保險制度約定的情形時，存款保險機(jī)構(gòu)在按照約定對存款人進(jìn)行了賠付之后，取得優(yōu)先于一般債權(quán)人的受償權(quán)利。代位求償權(quán)是美國上個世紀(jì)80年代美國銀行業(yè)危機(jī)的產(chǎn)物，其

11、立法的本意主要在于重新確定債權(quán)的清償順序，減少FDIC的處置成本，從其實際的運(yùn)作來看，這一制度在較少基金支出，維護(hù)基金穩(wěn)定和安全方面發(fā)揮了明顯的積極作用，有利于存款保險制度職能的發(fā)揮。需要明確的是，存款保險機(jī)構(gòu)不僅是買單人，同時也是債權(quán)人。從維護(hù)保險基金穩(wěn)定性和可維持性的角度來講，在救助有問題金融機(jī)構(gòu)時，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)強(qiáng)調(diào)損失分擔(dān)原則，即應(yīng)該由問題金融機(jī)構(gòu)的股東、債權(quán)人和國家財政共同承擔(dān)有問題金融機(jī)構(gòu)所造成的損失。1998年以來，我國陸續(xù)關(guān)閉了一些存在問題的金融機(jī)構(gòu)，采取的手段大都是政府全權(quán)干預(yù)處理，財政買單，央行墊付資金，這種處置手段使金融機(jī)構(gòu)過多地依賴救助，財政和央行承擔(dān)了巨大的成本，沒有較好地

12、體現(xiàn)損失分擔(dān)原則，原有經(jīng)營者和股東沒有承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，這在一定程度助長了金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險行為。存款保險機(jī)構(gòu)作為新的問題金融機(jī)構(gòu)的清算接管者，從維護(hù)保險基金安全和利益的角度來講，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營者的監(jiān)管約束以及對原有經(jīng)營者和股東的事后懲戒，應(yīng)該是積極的、有效率的不良債權(quán)處置者，這也正是其在處置不良資產(chǎn)方面相對于政府和貨幣當(dāng)局的優(yōu)勢所在。 三、結(jié)語 隨著金融業(yè)的對外開放以及競爭的加劇，我國的金融機(jī)構(gòu)將面臨一個機(jī)遇和風(fēng)險并存的復(fù)雜經(jīng)營環(huán)境，建立適合我國國情的存款保險體系，并最大限度地減少這一制度的負(fù)面影響已經(jīng)成為共識。如上所述，存款保險制度兼具正負(fù)兩面效應(yīng)，制度設(shè)計上的缺陷會帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響，甚至?xí)h(yuǎn)遠(yuǎn)超過從這一制度中所能收獲的正面影響，因此，存款保險體系的