期貨從業(yè)考試 期貨市場基礎(chǔ)知識 考前沖刺專項(xiàng)練習(xí)

1、23 / 242011年11月期貨從業(yè)資格考試 期貨市場基礎(chǔ)知識 考前沖刺專項(xiàng)練習(xí)一 單選題1.1975年10月，芝加哥期貨交易所上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。a: 政府國民抵押協(xié)會抵押憑證b.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約c.政府債券期貨合約d.價值線綜合指數(shù)期貨合約參考答案a2.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠(yuǎn)期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。a: 期貨價格的超前性b.占用資金的不同c.收益的不同d.期貨合約條款的標(biāo)準(zhǔn)化參考答案d3.1882年，cbot允許（）， 大大增強(qiáng)了期貨市場的流動性。a: 會員入場交易b.全權(quán)會員代理非會員交易c.結(jié)算公司介入d.以對沖方式免除履約責(zé)任參

2、考答案d4.國際上最早的金屬期貨交易所是（）。a: 倫敦國際金融交易所（liffe）b.倫敦金屬交易所（lme）c.紐約商品交易所（comex）d.東京工業(yè)品交易所（tocom）參考答案b5.期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用是（）。a: 有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善b.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)c.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化發(fā)展d.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)參考答案b6.以下說法不正確的是（）。a: 通過期貨交易形成的價格具有周期性b.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)對投資者來說是不可避免的c.套期保值的目的是為了規(guī)避價格風(fēng)險(xiǎn)d.因?yàn)閰⑴c者眾多、透明度高，期貨市場具有發(fā)現(xiàn)價格的功能參考答案a7.期貨交易中套期保值的作用

3、是（）。a: 消除風(fēng)險(xiǎn)b.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)c.發(fā)現(xiàn)價格d.交割實(shí)物參考答案b8.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的替代作用，使期貨交易能夠以獨(dú)有的（）方式免除合約履約義務(wù)。a: 實(shí)物交割b.現(xiàn)金結(jié)算交割c.對沖平倉d.套利投機(jī)參考答案c9.現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是（）。a: 高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織b.期貨交易活動必要的參與方c.影響期貨價格形成的關(guān)鍵組織d.期貨合約商品的管理者參考答案a10.選擇期貨交易所所在地應(yīng)該首先考慮的是（）。a: 政治中心城市b.經(jīng)濟(jì)、金融中心城市c.沿海港口城市d.人口稠密城市參考答案b11.下列機(jī)構(gòu)中，（）不屬于會員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。a: 會員大會b.董事會c.理事會d.

4、各業(yè)務(wù)管理部門參考答案b12.以下不是期貨交易所職能的是（）。a: 監(jiān)管指定交割倉庫b.發(fā)布市場信息c.制定期貨交易價格d.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規(guī)則參考答案c13.期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的,規(guī)定在將來某一特定時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。a: 中國證監(jiān)會b.期貨交易所c.期貨行業(yè)協(xié)會d.期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案b14.最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。a: 利率期貨b.股指期貨c.國債期貨d.外匯期貨參考答案d15.目前我國某商品交易所大豆期貨合約的最小變動價位是（）。a: 1元/噸b.2元/噸c.5元/噸d.10元/噸參考答案a16.當(dāng)會員或是客戶某持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投

5、機(jī)頭寸持倉限量的（）時，應(yīng)該執(zhí)行大戶報(bào)告制度。a: 60b.70c.80d.90參考答案c17.6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）。a: 44600元b.22200元c.44400元d.22300元參考答案a18.以下有關(guān)實(shí)物交割的說法正確的是（）。a: 期貨市場的實(shí)物交割比率很小，所以實(shí)物交割對期貨交易的正常運(yùn)行影響不大b.實(shí)物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶c.實(shí)物交割過程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉單和貨款的交換d.標(biāo)準(zhǔn)倉單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓參考答案b1

6、9.（）可以根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶報(bào)告的持倉界限。a: 期貨交易所b.會員c.期貨經(jīng)紀(jì)公司d.中國證監(jiān)會參考答案a20.我國期貨交易的保證金分為（）和交易保證金。a: 交易準(zhǔn)備金b.交割保證金c.交割準(zhǔn)備金d.結(jié)算準(zhǔn)備金參考答案d21.某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（）元/噸價格將該合約賣出。a: 16500b.15450c.15750d.15650參考答案b22.一節(jié)一價制的叫價方式在（）比較普遍。a: 英國b.美國c.荷蘭d.日本參考答案d23.我國實(shí)物商品期

7、貨合約的最后交易日是指某種期貨合約在交割月份中進(jìn)行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須進(jìn)行（）。a: 實(shí)物交割b.對沖平倉c.協(xié)議平倉d.票據(jù)交換參考答案a24.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為15500元/噸，買入價格為15510元/噸，前一成交價為15490元/噸，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元/噸。a: 15505b.15490c.15500d.15510參考答案c25.期貨交易中套期保值者的目的是（）。a: 在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物b.通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險(xiǎn)c.通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險(xiǎn)利潤d.利用不同交割月份期貨合約的差價進(jìn)

8、行套利參考答案b26.某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）。a: 盈利3000元b.虧損3000元c.盈利1500元d.虧損1500元參考答案a27.某多頭套期保值者，用七月大豆期貨保值，入市成交價為2000元/噸；一個月后，該保值者完成現(xiàn)貨交易，價格為2060元/噸。同時將期貨合約以2100元/噸平倉，如果該多頭套保值者正好實(shí)現(xiàn)了完全保護(hù)，則應(yīng)該保值者現(xiàn)貨交易的實(shí)際價格是（）。a: 元噸b.元噸c.元噸d.元噸參考答案d28.多頭套期保值者在期貨市場采

9、取多頭部位以對沖其在現(xiàn)貨市場的空頭部位，他們有可能（）。a: 正生產(chǎn)現(xiàn)貨商品準(zhǔn)備出售b.儲存了實(shí)物商品c.現(xiàn)在不需要或現(xiàn)在無法買進(jìn)實(shí)物商品，但需要將來買進(jìn)d.沒有足夠的資金購買需要的實(shí)物商品參考答案c29.良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險(xiǎn)，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果（其他費(fèi)用忽略）為（）。a: -50000元b.10000元c.-3000元d.20000元參考答案b30.7月1日，大豆

10、現(xiàn)貨價格為2020元/噸，某加工商對該價格比較滿意，希望能以此價格在一個月后買進(jìn)200噸大豆。為了避免將來現(xiàn)貨價格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。7月1日買進(jìn)20手9月份大豆合約，成交價格2050元/噸。8月1日當(dāng)該加工商在現(xiàn)貨市場買進(jìn)大豆的同時，賣出20手9月大豆合約平倉，成交價格2060元。請問在不考慮傭金和手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的情況下，8月1日對沖平倉時基差應(yīng)為（）元/噸能使該加工商實(shí)現(xiàn)有凈盈利的套期保值。a: -30b.-30c.30d.30參考答案b31.某工廠預(yù)期半年后須買入燃料油126,000加侖，目前價格為$0.8935/加侖，該工廠買入燃料油期貨合約，

11、成交價為$0.8955/加侖。半年后，該工廠以$0.8923/加侖購入燃料油，并以$0.8950/加侖的價格將期貨合約平倉，則該工廠凈進(jìn)貨成本為（）/加侖。a: 0.8928b.0.8918c.0.894d.0.8935參考答案a32.判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 （）。a: 基本因素分析b.技術(shù)因素分析c.市場感覺d.歷史同期狀況參考答案b33.期貨交易的金字塔式買入賣出方法認(rèn)為，若建倉后市場行情與預(yù)料相同并已使投機(jī)者盈利，則可以（）。a: 平倉b.持倉c.增加持倉d.減少持倉參考答案c34.大豆提油套利的作法是（）。a: 購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕

12、的期貨合約b.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約c.只購買豆油和豆粕的期貨合約d.只購買大豆期貨合約參考答案a35.6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份大豆期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（）。a: 500元，-1000元，11075元b.1000元，-500元，11075元c.-500元，-1000元，11100元d.1000元，500元，22150元參考答案b36.買原油期貨，同時賣汽油期貨和燃料油期貨，屬于（）。

13、a: 牛市套利b.蝶式套利c.相關(guān)商品間的套利d.原料與成品間套利參考答案d37.艾略特最初的波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的，每個周期都是由（）組成。a: 上升（或下降）的4個過程和下降（或上升）的4個過程b.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的4個過程c.上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程d.上升（或下降）的6個過程和下降（或上升）的2個過程參考答案c38.k線圖的四個價格中，（）最為重要。a: 收盤價b.開盤價c.最高價d.最低價參考答案a39.以下指標(biāo)能基本判定市場價格將上升的是（）。a: ma走平，價格從上向下穿越mab.kdj處于80附近c(diǎn).威廉指標(biāo)處于20附近d.正

14、值的dif向上突破正值的dea參考答案d40.下面關(guān)于交易量和持倉量一般關(guān)系描述正確的是（）。a: 只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量才會增加，同時交易量下降b.當(dāng)買賣雙方有一方作平倉交易時，持倉量和交易量均增加c.當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量下降，交易量增加d.當(dāng)雙方合約成交后，以交割形式完成交易時，一旦交割發(fā)生，持倉量不變參考答案c41.以下指標(biāo)預(yù)測市場將出現(xiàn)底部，可以考慮建倉的有（）。a: k線從下方3次穿越d線b.d線從下方穿越2次k線c.負(fù)值的dif向下穿越負(fù)值的dead.正值的dif向下穿越正值的dea參考答案a42.在名義利率不變的情況下，在以下備選項(xiàng)中

15、，實(shí)際利率和名義利率差額最大的年計(jì)息次數(shù)是（）。a: 2b.4c.6d.12參考答案d43.5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約；成交價格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時的成交價格分別為1740元/噸、1765元/噸和1760元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。a: 1000b.2000c.1500d.150參考答案c44.在美國，股票指數(shù)期貨交易主要集中于（）。a: cbotb.kcbtc.nymexd.cme參考答案d45.

16、目前，在全世界的金融期貨品種中，交易量最大的是（）。a: 外匯期貨b.利率期貨c.股指期貨d.股票期貨參考答案b46.以下說法正確的是（）。a: 考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界b.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界c.當(dāng)實(shí)際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。d.當(dāng)實(shí)際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利。參考答案c47.以下為實(shí)值期權(quán)的是（）。a: 執(zhí)行價格為350，市場價格為300的賣出看漲期權(quán)b.執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看漲期權(quán)c.執(zhí)行價格為300，市場價格為350的買入看跌期權(quán)d.執(zhí)行

17、價格為350，市場價格為300的買入看漲期權(quán)參考答案b48.7月1日，某投資者以100點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費(fèi)用）是（）。a: 200點(diǎn)b.180點(diǎn)c.220點(diǎn)d.20點(diǎn)參考答案c49.某投資者買進(jìn)執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳，賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。a: 290b.284c.280d.276

18、參考答案b50.以相同的執(zhí)行價格同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于（）。a: 買入跨式套利b.賣出跨式套利c.買入寬跨式套利d.賣出寬跨式套利參考答案b51.買進(jìn)一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出兩個中執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，再買進(jìn)一個高執(zhí)行價格看漲期權(quán)屬于（）。a: 買入跨式套利b.賣出跨式套利c.買入蝶式套利d.賣出蝶式套利參考答案c52.期貨投資基金支付的各種費(fèi)用中同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是（）。a: 管理費(fèi)b.經(jīng)紀(jì)傭金c.營銷費(fèi)用d.cta費(fèi)用參考答案d53.在美國，期貨投資基金的主要管理人是 （）。a: ctab.cpoc.fcmd.tm參考答案b54.期貨投資基金的費(fèi)用支出中，支付給商品基

19、金經(jīng)理的費(fèi)用是（）。a: 管理費(fèi)b.cta費(fèi)用c.經(jīng)紀(jì)傭金d.承銷費(fèi)用和營銷費(fèi)用參考答案a55.市場資金總量變動率超過臨界值，則表明有可能（）。a: 價格將大幅波動b.投機(jī)成分過高c.有人操縱市場d.期貨價與現(xiàn)貨價偏離程度加大參考答案a56.在我國，對期貨交易實(shí)施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（）。a: 中國證監(jiān)會b.中國期貨業(yè)協(xié)會c.期貨交易所d.期貨經(jīng)紀(jì)公司參考答案b57.假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為10%，市場預(yù)期收益率為20%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率4%，這個期貨投資基金的貝塔系數(shù)為（）。a: 2.5%b.5%c.20.5%d.37.5%參考答案d58.基差交易是指按一定的基差來確定（），以進(jìn)行現(xiàn)貨商

20、品買賣的交易形式。a: 現(xiàn)貨與期貨價格之差b.現(xiàn)貨價格與期貨價格c.現(xiàn)貨價格d.期貨價格參考答案c59.6月5日某投機(jī)者以95.45的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐元利率（euribor）期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）。a: 1250歐元b.-1250歐元c.12500歐元d.-12500歐元參考答案b60.1月5日，大連商品交易所大豆3月份期貨合約的結(jié)算價是2800元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是（）元/噸。a: 2716b.2720c.2884d.2880參考答案a二 多選題61.目前國內(nèi)期貨

21、交易所有（）。a: 深圳商品交易所b.大連商品交易所c.鄭州商品交易所d.上海期貨交易所參考答案bcd62.期貨交易與現(xiàn)貨交易在（）方面是不同的。a: 交割時間b.交易對象c.交易目的d.結(jié)算方式參考答案abcd63.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是（） 。a: 經(jīng)濟(jì)全球化b.競爭日益激烈c.場外交易發(fā)展迅猛d.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移參考答案abc64.以下說法中描述正確的是（）。a: 證券市場的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價b.期貨市場的基本功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)現(xiàn)價格c.證券交易與期貨交易的目的都是規(guī)避市場價格風(fēng)險(xiǎn)或獲取投機(jī)利潤d.證券市場發(fā)行市場是一級市場，流通市場是二級市場；期貨市場中，

22、會員是一級市場，客戶是二級市場參考答案ab65.由股票衍生出來的金融衍生品有（）。a: 股票期貨b.股票指數(shù)期貨c.股票期權(quán)d.股票指數(shù)期權(quán)參考答案abcd66.期貨市場可以為生產(chǎn)經(jīng)營者（）價格風(fēng)險(xiǎn)提供良好途徑。a: 規(guī)避b.轉(zhuǎn)移c.分散d.消除參考答案abc67.早期期貨市場具有以下（）特點(diǎn)。a: 起源于遠(yuǎn)期合約市場b.投機(jī)者少，市場流動性小c.實(shí)物交割占比重較小d.實(shí)物交割占的比重很大參考答案abd68.以下說法中，（）不是會員制期貨交易所的特征。a: 全體會員共同出資組建b.繳納的會員資格費(fèi)可有一定回報(bào)c.權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會d.非營利性參考答案bc69.公司制期貨交易所股東大會的權(quán)利包括

23、（）。a: 修改公司章程b.決定公司經(jīng)營方針和投資計(jì)劃c.審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案d.增加或減少注冊資本參考答案abcd70.期貨經(jīng)紀(jì)公司在期貨市場中的作用主要體現(xiàn)在（）。a: 節(jié)約交易成本，提高交易效率b.為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn)c.提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性d.較為有效地控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)在各環(huán)節(jié)的分散承擔(dān)參考答案acd71.以下（）的結(jié)算機(jī)構(gòu)是設(shè)立在期貨交易所內(nèi)的內(nèi)部機(jī)構(gòu)。a: 大連商品交易所b.紐約期貨交易所c.倫敦金屬交易所d.芝加哥商業(yè)交易所參考答案ad72.已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生

24、品種有（）。a: 股票指數(shù)期貨b.商品指數(shù)期貨c.天氣指數(shù)d.自然災(zāi)害指數(shù)參考答案cd73.全球主要的鋁期貨交易市場是（）。a: 倫敦金屬交易所b.紐約商業(yè)交易所c.東京商品交易所d.韓國期貨交易所參考答案ab74.期貨合約的市場研究應(yīng)當(dāng)從（）這幾個方面著手。a: 該品種的現(xiàn)貨價格波動特征、倉儲分布等現(xiàn)貨市場研究b.該品種合約交易管理，結(jié)算交割和風(fēng)險(xiǎn)管理等期貨市場研究c.該品種合約將來的期貨市場發(fā)展規(guī)模等市場前景的分析d.該品種國際市場的期貨交易狀況參考答案abcd75.關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是（）。a: 我國既是國際市場大豆主產(chǎn)國之一也是豆粕主產(chǎn)國之一b.芝加哥期貨交易所和東京谷物交易

25、所都有大豆期貨c.大連商品交易所的黃大豆1號合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆d.豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用參考答案abcd76.期貨交易所在指定交割倉庫時,主要考慮的因素是（）。a: 倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費(fèi)集中程度b.倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近c(diǎn).倉庫的存儲條件d.倉庫的運(yùn)輸條件和質(zhì)檢條件參考答案acd77.下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（）。a: 當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧b.持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧c.歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價-開倉當(dāng)日結(jié)算價）持倉量d.平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧參考答案abd78.下面對我國期貨合約交割結(jié)算價描述正確的是（）

26、。a: 有的交易所是以合約交割配對日的結(jié)算價為交割結(jié)算價b.有的交易所以該期貨合約最后交易日的結(jié)算價為交割結(jié)算價c.有的交易所以交割月份第一個交易日到最后交易日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價為交割結(jié)算價d.交割商品計(jì)價以交割結(jié)算價為基礎(chǔ)參考答案abcd79.期貨經(jīng)紀(jì)公司為客戶開設(shè)賬戶的基本程序包括（）。a: 風(fēng)險(xiǎn)揭示b.簽署合同c.繳納保證金d.下單交易參考答案abc80.現(xiàn)代期貨市場建立了一整套完整的風(fēng)險(xiǎn)保障體系，其中包括（）。a: 漲跌停板制度b.每日無負(fù)債結(jié)算制度c.強(qiáng)行平倉制度d.大戶報(bào)告制度參考答案abcd81.以下可以進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的情況有（）。a: 在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)

27、準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)b.在期貨市場上持有反向持倉的買賣雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)c.未參與期貨交易的生產(chǎn)商與期貨多頭持倉進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)d.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴在期市建倉希望遠(yuǎn)期交貨價格穩(wěn)定參考答案abd82.以下屬于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易流程的內(nèi)容包括（）。a: 交易所通過配對方式確定期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方b.交易雙方商定平倉價和現(xiàn)貨交收價格c.買賣雙方簽定有關(guān)協(xié)定后到交易所交割部申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)d.交易所核準(zhǔn)參考答案bcd83.指定交割倉庫針對交割商品的管理主要有（）。a: 商品審驗(yàn)及開具倉單b.交割儲備商品的管理c.為客戶提供配套服務(wù),及時安排交割商品的運(yùn)輸d.交割違約的處理參考答案abc84.強(qiáng)行平倉

28、制度規(guī)定當(dāng)出現(xiàn)（）的情況時，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉。a: 會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)b.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉c.交易所交易委員會認(rèn)為該會員具有交易風(fēng)險(xiǎn)d.會員持倉已經(jīng)超出持倉限額參考答案bd85.對基差的描述正確的是（）。a: 在正向市場上，收獲季節(jié)時基差擴(kuò)大b.在正向市場上，收獲季節(jié)時基差縮小c.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始縮小d.在正向市場上，收獲季節(jié)過去后，基差開始擴(kuò)大參考答案ac86.對于基差的理解正確的是（）。a: 基差是衡量期貨價格與現(xiàn)貨價格關(guān)系的重要指標(biāo)b.基差等于持倉費(fèi)c.在正向市場上基差為負(fù)值d.理論上基差最終會在交割月趨向于零參考答案acd87.在（）

29、的情況下，買進(jìn)套期保值者可能得到完全保護(hù)并有盈余。a: 基差從-20元/噸變?yōu)?30元/噸b.基差從20元/噸變?yōu)?0元/噸c.基差從-40元/噸變?yōu)?30元/噸d.基差從40元/噸變?yōu)?0元/噸參考答案ad88.銅期貨市場出現(xiàn)反向市場的原因可能有（）。a: 智利大型銅礦工人罷工b.銅現(xiàn)貨庫存大量增加c.某銅消費(fèi)大國突然大量買入銅d.替代品的出現(xiàn)參考答案ac89.期貨交易成本有（）。a: 倉儲費(fèi)b.傭金c.交易手續(xù)費(fèi)d.保證金利息參考答案bcd90.甲小麥貿(mào)易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進(jìn)一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當(dāng)時就確定價格，而要求成交價后議。甲

30、提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分/蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結(jié)果是（）。a: 甲小麥貿(mào)易商不能實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)b.甲小麥貿(mào)易商可實(shí)現(xiàn)套期保值目標(biāo)c.乙面粉加工商不受價格變動影響d.乙面粉加工商獲得了價格下跌的好處參考答案bd91.在期貨市場中，套期保值能夠?qū)崿F(xiàn)的原理是（）。a: 現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢具有趨同性b.現(xiàn)貨市場與期貨市場的基差等于零c.現(xiàn)貨市場與期貨市場的價格走勢不一致d.當(dāng)期貨合約臨近交割時,現(xiàn)貨價格與期貨價格趨于一致參考答案ad92.期貨投機(jī)與賭

31、博的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（）。a: 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同b.參與人員不同c.運(yùn)作機(jī)制不同d.經(jīng)濟(jì)職能不同參考答案acd93.期貨投機(jī)的原則有（）。a: 充分了解期貨合約b.確定最低獲利目標(biāo)c.確定最大虧損限度d.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本參考答案abcd94.決定是否買空或賣空期貨合約的時候，交易者應(yīng)該事先為自己確定（），作好交易前的心理準(zhǔn)備。a: 最高獲利目標(biāo)b.最低獲利目標(biāo)c.期望承受的最大虧損限度d.期望承受的最小虧損限度參考答案bc95.熊市套利者可以獲利的市況是（）。a: 近期合約價格小幅上升，遠(yuǎn)期合約價格大幅度上升b.遠(yuǎn)期合約價格小幅上升，近期合約價格大幅度上升c.近期月份合約價格下降得比遠(yuǎn)期月份合約

32、價格快d.近期月份合約價格下降得比遠(yuǎn)期月份合約價格慢參考答案ac96.以下構(gòu)成跨期套利的是（）。a: 買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出lme6月銅期貨b.買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時賣出上海期貨交易所6月銅期貨c.買入lme5月銅期貨，一天后賣出lme6月銅期d.賣出lme5月銅期貨，同時買入lme6月銅期貨參考答案bd97.某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2000元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。a: 150元b.50 元c.100 元d.-80元參考答案bd98.以下能對期貨市場價格產(chǎn)生影響的是（）。a: 經(jīng)濟(jì)周

33、期b.天氣情況c.利率水平d.投資者對市場的信心參考答案abcd99.按道氏理論的分類，趨勢分為（）等類型。a: 主要趨勢b.次要趨勢c.短暫趨勢d.無趨勢參考答案abc100.基本分析法的特點(diǎn)是分析（）。a: 價格變動長期趨勢b.宏觀因素c.價格變動根本原因d.價格短期變動趨勢參考答案abc101.以下關(guān)于趨勢線的說法正確的是（）。a: 趨勢線被觸及的次數(shù)越多，越有效b.趨勢線維持的時間越長，越有效c.趨勢線起到支撐和壓力的作用d.趨勢線被突破后，一般不再具有預(yù)測價值參考答案abc102.下列債務(wù)憑證中屬于銀行信用的是（）。a: 企業(yè)債券b.銀行債券c.銀行票據(jù)d.銀行存單參考答案bcd10

34、3.假設(shè)4月1日現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場利率為5，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)，年指數(shù)股息率為1，則（）。a: 若不考慮交易成本，6月30日的期貨理論價格為1515點(diǎn)b.若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1530以上才存在正向套利機(jī)會c.若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1530以下才存在正向套利機(jī)會d.若考慮交易成本,6月30日的期貨價格在1500以下才存在反向套利機(jī)會參考答案abd104.與商品期貨相比，金融期貨的特點(diǎn)是（）。a: 交割便利b.全部采用現(xiàn)金交割方式交割c.期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行d.容易發(fā)生逼倉行情參考答案ac105.美國某投資機(jī)構(gòu)分析美國美聯(lián)儲將降低利率水平，決定投資于外匯期

35、貨市場，可以（）a: 買入日元期貨b.賣出日元期貨c.買入加元期貨d.賣出加元期貨參考答案ac106.面值為100萬美元的3個月期國債，當(dāng)指數(shù)報(bào)價為92.76時，以下正確的是（）a: 年貼現(xiàn)率為7.24%b.3個月貼現(xiàn)率為7.24%c.3個月貼現(xiàn)率為1.81%d.成交價格為98.19萬美元參考答案acd107.下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是（） 。a: 買進(jìn)看漲期權(quán)b.買進(jìn)看跌期權(quán)c.賣出看漲期權(quán)d.賣出看跌期權(quán)參考答案ad108.下列說法錯誤的有（）。a: 看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約

36、，但不負(fù)有必須買入的義務(wù)b.美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利c.美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利d.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)參考答案ac109.某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個點(diǎn)，則標(biāo)的物價格應(yīng)為（）。a: 9400b.9500c.11100d.11200參考答案ac110.以下關(guān)于反向轉(zhuǎn)換套利的說法中正確的有（）。a: 反向轉(zhuǎn)換套利是先買進(jìn)看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)，再賣出一手期貨合約的套利。