第六章教師使用說明

1、案例使用說明引導(dǎo)案例討論目的：通過對(duì)案例的分析，更深入地了解董事會(huì)設(shè)置的合理性，及其對(duì)公司的重要性。分析：保利地產(chǎn)董事會(huì)有9名董事構(gòu)成，其中3名為獨(dú)立董事，每位成員均具有很高的綜合素質(zhì)和專業(yè)能力，精通房地產(chǎn)運(yùn)作和管理，為董事會(huì)戰(zhàn)略管理、科學(xué)決策核心職能的充分發(fā)揮提供了有力保障。獨(dú)立董事一方面發(fā)揮董事的一般性作用；另一方面，更側(cè)重于公司監(jiān)督經(jīng)營(yíng)和決策中涉及到小股東利益的事務(wù)，如關(guān)聯(lián)交易等。董事會(huì)的設(shè)置上要保證有執(zhí)行董事，非執(zhí)行董事，獨(dú)立董事。科學(xué)決策對(duì)戰(zhàn)略十分重要，特別是董事長(zhǎng)的戰(zhàn)略決策力以及董事會(huì)戰(zhàn)略決策。董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的權(quán)責(zé)劃分很重要，董事長(zhǎng)主導(dǎo)戰(zhàn)略規(guī)劃與設(shè)計(jì)，總經(jīng)理是戰(zhàn)略執(zhí)行和實(shí)施。厘清這

2、點(diǎn)十分重要，很多公司的董事長(zhǎng)要不就是無所事事，要不就是事無巨細(xì)樣樣插手。點(diǎn)評(píng)：規(guī)范、完善的法人治理是公司快速健康發(fā)展的重要保障。董事會(huì)作為公司的決策機(jī)構(gòu),如何保證其科學(xué)、高效發(fā)揮決策職能,對(duì)法人治理的成敗起著決定性的作用。案例分析討論目的：通過對(duì)案例的分析，了解公司治理核心的董事會(huì)對(duì)于一個(gè)公司的重要性，不佳的董事會(huì)嚴(yán)重的會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。分析：董事會(huì)盡管是公司的常設(shè)機(jī)關(guān)，但董事會(huì)是以會(huì)議形式召開的，董事會(huì)行使權(quán)力必須由全體董事在董事會(huì)會(huì)議上集體討論并形成董事會(huì)決議。而像rbs這樣的國(guó)際巨擘，董事的人數(shù)通常較多，召集和舉行董事會(huì)并非易事，董事聚集在一起討論和決議的時(shí)間有限。更重要的是，由于董事會(huì)

3、采取會(huì)議形式，通常較適合對(duì)已經(jīng)形成的議案進(jìn)行討論和表決，而議案本身的形成和提出需要依靠個(gè)人的專業(yè)技能，并需要董事會(huì)開會(huì)討論之前的廣泛調(diào)查和深入研究方能形成周密的議案。rbs董事會(huì)通過了收購(gòu)和其他決定，但實(shí)際上董事會(huì)信息很少，甚至毫不知情，也沒有任何的質(zhì)詢。由于董事會(huì)會(huì)議無法對(duì)議案進(jìn)行深入的討論，董事會(huì)討論的議案由誰提出，議案的內(nèi)容是否維護(hù)了公司和股東的利益，這些問題就顯得格外重要。如何確保董事會(huì)的組成以及董事會(huì)集體決策時(shí)真正獨(dú)立于公司的管理層，顯得尤為重要。而rbs似乎已經(jīng)形成了以ceo弗雷德爵士為中心的文化，弗雷德爵士并沒有受到有效的監(jiān)督。在實(shí)際決策中，董事會(huì)很多時(shí)候聽從于弗雷德爵士，淪為弗

4、雷德爵士決策的橡皮圖章。弗雷德爵士成為公司最強(qiáng)有力的人物，擁有最充分的信息來源，并且全面負(fù)責(zé)公司的日常管理。因此，董事在履行職責(zé)時(shí)，自然地更傾向于依賴弗雷德爵士的個(gè)人決定，他們相信弗雷德爵士擁有最充分的信息并且最了解公司。但是，如果董事會(huì)沒有獨(dú)立的信息來源，就無法證實(shí)公司治理的真正水平，對(duì)公司現(xiàn)狀的了解也將非常有限，這將影響董事在充分掌握信息的基礎(chǔ)上作出最有利于公司和股東利益的決定。點(diǎn)評(píng)：蘇格蘭銀行盛極而衰的背后，是一個(gè)被個(gè)人意志主宰了的董事會(huì)，它告訴我們的是，董事會(huì)職能的強(qiáng)化應(yīng)是未來公司治理完善的重中之重。思考練習(xí)題提示：1、按照董事與公司的關(guān)系來劃分，可分為內(nèi)部董事和外部董事。內(nèi)部董事負(fù)有

5、積極的履行董事會(huì)職能責(zé)任或指定的職能責(zé)任。外部董事幫助董事會(huì)擺脫經(jīng)理層的不當(dāng)影響，從而最有效率地行使其職權(quán)，定期參加董事會(huì)，并盡量使董事會(huì)決議的過程和結(jié)果都能體現(xiàn)外部董事的意見。2、董事的權(quán)利有：出席董事會(huì)會(huì)議；表決權(quán)；董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議召集的提議權(quán)；透過董事會(huì)行使職權(quán)而行使權(quán)利。董事的義務(wù)主要有：善管義務(wù)；競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)；私人交易限制義務(wù)。3、股東大會(huì)和董事會(huì)的關(guān)系，實(shí)際上是代理與被代理關(guān)系，委托與被委托關(guān)系，董事會(huì)是公司權(quán)力常態(tài)機(jī)構(gòu)，而股東大會(huì)（或股東會(huì)）只是在特定時(shí)間召開，也就是說，股東大會(huì)只有在特定時(shí)候才會(huì)行使權(quán)力。平常是股東大會(huì)委托董事會(huì)執(zhí)行公司管理，董事會(huì)委托經(jīng)理、副經(jīng)理等具體執(zhí)行公司日

6、常管理事務(wù)。董事會(huì)所作的決議必須符合股東大會(huì)決議，如有沖突，要以股東大會(huì)決議為準(zhǔn)；股東大會(huì)可以否決董事會(huì)決議，直至改組、解散董事會(huì)。董事會(huì)由股東大會(huì)（或股東會(huì)）選舉產(chǎn)生，按照公司法和公司章程行使董事會(huì)權(quán)力，執(zhí)行股東大會(huì)決議，是股東大會(huì)代理機(jī)構(gòu)，代表股東大會(huì)（或股東會(huì)）行使公司管理權(quán)限。4、獨(dú)立董事的特別職權(quán)有：1、重大關(guān)聯(lián)交易（指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值的5的關(guān)聯(lián)交易）應(yīng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論；獨(dú)立董事作出判斷前，可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，作為其判斷的依據(jù)；2、向董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所；3、向董事會(huì)提請(qǐng)召開臨時(shí)股

7、東大會(huì)；4、提議召開董事會(huì)；5、獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和咨詢機(jī)構(gòu)；6、可以在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán)。5、通過董事會(huì)設(shè)立各類專業(yè)委員會(huì)首先可以解決董事會(huì)本身的缺陷，其次可以更好地發(fā)揮獨(dú)立董事的作用從而監(jiān)督經(jīng)理人的行為，救治公司治理中的“代理問題”。1有利于解決董事會(huì)本身的內(nèi)生性缺陷2有利于發(fā)揮獨(dú)立董事的作用，所以企業(yè)中會(huì)存在專業(yè)委員會(huì)。董事會(huì)專業(yè)委員會(huì)一般包括提名委員會(huì)、酬薪委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、戰(zhàn)略委員會(huì)等。審計(jì)委員會(huì)作為最重要的專業(yè)委員會(huì)，負(fù)責(zé)檢查公司會(huì)計(jì)制度及財(cái)務(wù)狀況、考核公司內(nèi)部控制制度的執(zhí)行、評(píng)估并提名注冊(cè)會(huì)計(jì)師、并與會(huì)計(jì)師討論公司財(cái)務(wù)問題。提名委員會(huì)研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并負(fù)責(zé)建立提名程序；負(fù)責(zé)提交有關(guān)董事會(huì)的規(guī)模和構(gòu)成方案；負(fù)責(zé)向董事會(huì)推薦候選董事和高級(jí)管理人員。薪酬委員會(huì)研究董事與經(jīng)理人員考核的