企業(yè)發(fā)展與上市策劃

1、 資本市場 是什么？ 菜市場 資本市場（英文：capital market 亦稱“長期金融市場”）、 “長期資金市場”。期限在一年以上 各種資金借貸和證券發(fā)行及交易的場 所。 長期資金？ 我喜歡！ 證券市場是股票、債券、投 資基金等有價證券發(fā)行和交易的場 所，是資本市場的主要部分和典型 形態(tài) 對接資本市場 企業(yè)為什么要股改？ 發(fā)行股票（主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板） 上市 公開發(fā)行債券 凈資產(chǎn) 銀行抵押貸 款 民間 借貸 負債 凈資產(chǎn) 中國企業(yè)現(xiàn)狀 1 多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點 2013年6月19日 國務(wù)院常務(wù)會議：“五是 加快發(fā)展多

2、層次資 本市場。將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓 系統(tǒng)試點擴大至全國，鼓勵創(chuàng)新、創(chuàng) 業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。擴大債券發(fā) 行，逐步實現(xiàn)債券市場互通互 融?！?2013年7月1日 國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整 和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見：“七、加快 發(fā)展多層次資本市場” 1 多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點 2014年3月25日 國務(wù)院常務(wù)會議：要依靠改革創(chuàng)新，堅持市場 化和法治化方向，健全多層次資本市場 體系。 1 多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點 2014年5月8日 關(guān)于進一步促進資本市場

3、健康發(fā)展的若干意見： “到2020年，基本形成結(jié)構(gòu)合理、功能完 善、規(guī)范透明、穩(wěn)健高效、開放包容的多層次 資本市場體系?！?1 多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點多層次資本市場是本屆政府金融支持轉(zhuǎn)型的發(fā)展重點 2 什么是多層次資本市場？ 場外市場 股轉(zhuǎn)代辦系統(tǒng)上海股權(quán)托管中心 創(chuàng)業(yè)板（深交所）創(chuàng)新板（上交所） 上交所主板 深交所主板深交所中小板 主板 行業(yè)龍頭、大型、骨干型企業(yè)、藍 籌企業(yè) 高成長、自主創(chuàng)新型企業(yè) 初創(chuàng)期或成長初期 具有持續(xù)能力 的企業(yè) 3 中國多層次資本市場的發(fā)展歷程 1990年11月26日 上海證券交易所 1990年12月1日 深圳證券交易所 2006年1月 新

4、三板脫胎 于老三板 2012年2月15日 上海股交中心開板 4 美國的場外市場 1971年 2006年 4 美國的場外市場 5 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與上股交 北京 中國政治中心 上海 國際金融中心 VS 5 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與上股交 全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)上海股交中心 企業(yè)存續(xù)期二年一年 企業(yè)補稅及補四金企業(yè)補稅及補四金多多少少 轉(zhuǎn)板通道可轉(zhuǎn)板（互聯(lián)網(wǎng)企 業(yè)？），但要修 改 證券法，形式大于 實質(zhì) 預(yù)留（新興產(chǎn)業(yè) 板），目前更著眼 于真正為企業(yè)解決 融資。 掛牌后股份交易數(shù)量 平均每家企業(yè)40萬 （小村投資數(shù)據(jù)） 平均每家企業(yè)230萬 （小村投資數(shù)據(jù)） 融資能力一般 全市場最強 6 中小企業(yè)掛牌的好處 企業(yè)形象提升

5、 快速打通上下游 6 中小企業(yè)掛牌的好處 股份簡稱：康綸纖維 股份代碼：100005 掛牌日期：2012年2月15日 6 中小企業(yè)掛牌的好處 2013年3月青年報 最近一條北京記者發(fā)的微博紅遍了網(wǎng)絡(luò)，一 經(jīng)發(fā)布，立即引來了無數(shù)咨詢購買該款口罩 的人。它便是由上海興諾康綸纖維科技股份 有限公司發(fā)明生產(chǎn)的最新環(huán)保產(chǎn)品綠盾 口罩。 首都交警一次性采購10萬只，市場上綠盾口 罩炙手可熱，幾次脫銷。 掛牌后品牌效應(yīng)凸顯，獲得北京交警訂單 PM2.5微濾微濾TM濾片濾片 微濾是超微過濾技術(shù)的簡稱，是綠 盾PM2.5口罩所采用的創(chuàng)新科技技術(shù)。 它由上海興諾康綸纖維科技股份有限 公司（Sinotextiles

6、 Corporation Limited, 上海股交中心代碼100005） 開發(fā)，并擁有品牌知識產(chǎn)權(quán)。 經(jīng)美國 NELSON實驗室檢測，采用先進微濾技 術(shù)的PM2.5微濾濾片，可有效防治空氣 污染中“兩細”（細菌和細顆粒物）。 （NELSON實驗室檢測報告#612256和 #613973，詳見網(wǎng) 站） 綠盾口罩 是首款有效預(yù)防PM2.5 顆粒的適合普通人日常使用的口罩。 6 中小企業(yè)掛牌的好處 京東 6 中小企業(yè)掛牌的好處 改制后、掛牌前：股權(quán)融資2750萬元，每股2.50元。 2012年營業(yè)收入3400萬元，凈利潤253萬元。 2013年營業(yè)收入7663萬元，凈利潤1003萬元。 目前交易價

7、格7.15元每股。 康綸纖維 6 中小企業(yè)掛牌的好處 規(guī)范，預(yù)備轉(zhuǎn)板 6 中小企業(yè)掛牌的好處 拓寬融資渠道 掛牌前掛牌前掛牌后掛牌后 股權(quán)融資股權(quán)融資 股權(quán)質(zhì)押股權(quán)質(zhì)押 信用貸款信用貸款 私募債私募債 自有資金自有資金 民間借貸民間借貸 抵押貸款抵押貸款 6 中小企業(yè)掛牌的好處 企業(yè)數(shù)量222家 融資總量34.22億元 股權(quán)融資總量22.88億元 股權(quán)融資家數(shù)137家 股權(quán)融資次數(shù)200次 最大單筆融資 （盛泉養(yǎng)老） 金額價格 9900萬元3.3元/股 最高市盈率融資 （極元金融） 金額價格 3000萬元8.5元/股 數(shù)據(jù)截止至2014年8月31日 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）企業(yè)股權(quán)融資情況 股權(quán)質(zhì)押貸

8、款3.57億元 9家商業(yè)銀行推出專 屬場外交易市場產(chǎn)品 掛牌企業(yè)通過私募債獲得 貸款3.45億元 掛牌企業(yè)獲得銀行信 用貸款4.32億元 私募債 幫助掛牌企業(yè)債權(quán) 融資 11.34億元 專屬產(chǎn)品 股權(quán)質(zhì)押信用貸款 私募債 專屬產(chǎn)品 股權(quán)質(zhì)押信用貸款 轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（E板）企業(yè)債權(quán)融資情況 數(shù)據(jù)截止至2014年8月31日 6 中小企業(yè)掛牌的好處 大股東身價暴漲 掛牌前： 身價凈資產(chǎn) 掛牌后： 身價股數(shù)股價 6 中小企業(yè)掛牌的好處 6 中小企業(yè)掛牌的好處 股權(quán)激勵 6 中小企業(yè)掛牌的好處 6 中小企業(yè)掛牌的好處 收購兼并 江陰市泰博電子科技股份有限公司 股份代碼：100081 成立時間：2009年10月

9、19日 注冊資本：1800萬元 主營業(yè)務(wù)：金屬外觀件的研發(fā)、制造、銷售（包括 冰箱把手、智能電視邊框、智能電視支 架、模具及冰箱包角等） 所屬行業(yè)：機械制造行業(yè) 2013年11月21日上海股交中心首單并購落地，掛牌企業(yè)泰博股份實現(xiàn) 間接上市。 泰博股份定增股份被深交所上市公司長盈精密間接全部認購，公司實際 控制人變更為長盈精密。 真正實現(xiàn)場外市場和場內(nèi)市場聯(lián)動，展現(xiàn)上海股交中心的資源配置和市 場化運作功能。 收購兼并、間接上市 6 中小企業(yè)掛牌的好處 規(guī)范治理，統(tǒng)一報表 消除風(fēng)險，建立信用 企業(yè)應(yīng)當于2014年10月1日至2015年6月30日， 向工商行政管理部門、市場監(jiān)督管理部門的企業(yè) 信用

10、平臺，報送2013年度報告并公示。 企業(yè)按照條例規(guī)定，應(yīng)于2015年1月1日至 2015年6月30日向信用平臺報送2014年度報告并 公示。 你準備報送哪套報表？不報送呢？后果是什么？ 2014年10月01日，企業(yè)信息公示暫行條例 正式施行。 6 中小企業(yè)掛牌的好處 2021-7-1140 7 上海股權(quán)托管交易中心 7 上海股權(quán)托管交易中心 上海要“研究探索推進上海服務(wù)非上市 公眾公司股份轉(zhuǎn)讓的有效途徑”。 2009年 “以上海股權(quán)托管交易中心建設(shè)為載體， 積極探索非上市公司股權(quán)托管和非公開轉(zhuǎn) 讓市場建設(shè)”。 2011年 受到國務(wù)院相關(guān)文件支持 “19號文件” “2991號文件” 7 上海股權(quán)

11、托管交易中心 上海股交中心兩大股東 上海市政府 上海證券交易所 7 上海股權(quán)托管交易中心 一市兩板 E板 Q板 股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股權(quán)報價系統(tǒng) 7 上海股權(quán)托管交易中心 一級市場超過30倍 二級市場超過40倍 約70% 融資總額38.09億元 廣泛的投資者、 專業(yè)服務(wù)機構(gòu) 盈利能力 最強 掛牌企業(yè)平均凈利潤 同比增長117% 融資滿足 率最高 交易最活躍 制度體系 最完善 公信力最 強 掛牌效率 最高 市盈率最 高 融資能力 最強 上海股權(quán)托管交易中心 數(shù)據(jù)截止至2014年8月31日 7 上海股權(quán)托管交易中心 掛牌企業(yè)遍布全國30個省市地區(qū) 掛牌企業(yè)總數(shù) 1586家 股權(quán)融資 債權(quán)融資 股權(quán)融資 債權(quán)融資 12.46億元 股權(quán)融資 25.63億元 融資總額38.09億元 企業(yè)數(shù)量222家 融資總量34.22億元 股權(quán)融資總量22.88億元 股權(quán)融資家數(shù)137家 股權(quán)融資次數(shù)200次 最大單筆融資 （盛泉養(yǎng)老） 金額價格 9900萬元3.3元/股 最高市盈率