中小企業(yè)營運資金管理存在的問題及對策

1、中小企業(yè)營運資金管理存在的問題及對策-以朗姿股份有限公司為例一、引言根據(jù)國家工商行政管理總局的統(tǒng)計，截止2012年底，我國約有971.46萬戶企業(yè)，中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，對gdp的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿(mào)易額，創(chuàng)造了80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，全國65%的發(fā)明專利、80%的新產(chǎn)品開發(fā)由中小企業(yè)完成。因此，中小企業(yè)的發(fā)展對國家社會經(jīng)濟發(fā)展具有重大作用。然而，中小企業(yè)在競爭中往往失敗率很高，截止2012年底，全國中小企業(yè)中停產(chǎn)、歇業(yè)、倒閉的大約占到總數(shù)的7.5%。從目前的情況來看，由于經(jīng)營規(guī)模較小、發(fā)展時間較短，受自身因素和外部環(huán)境的影響，這些中

2、小企業(yè)在營運資金管理方面往往存在一些薄弱環(huán)節(jié)，資金的貧乏和對資金管理的隨意是失敗的核心原因。(一)企業(yè)營運資金管理問題研究概述 營運資金管理通常是指公司的流動資產(chǎn)管理和為維持流動資產(chǎn)而進行的短期融資活動管理。營運資金管理主要涉及營運資金適用數(shù)量和營運資金籌資的最佳方式，通過營運資金的政策涉及，使兩者適度結(jié)合，達到最佳營運資金管理效果。在營運資金管理中，需考慮該資產(chǎn)（除現(xiàn)金外）變現(xiàn)所需要的時間及該資產(chǎn)變現(xiàn)比率的穩(wěn)定程度。營運資金管理包括兩方面的內(nèi)容，即營運資金的籌措管理和營運資金的運 張貴祥.資金活動范圍.審計研究2005.11.16用管理。營運資金的籌措管理主要指企業(yè)利用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移機制實現(xiàn)資

3、金的最佳配置；營運資金的運用管理主要在于確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等營運資金的最佳持有水平。(二)企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的狀況 企業(yè)要想發(fā)展有就要管理好企業(yè)的營運資金，因為企業(yè)的運營資金是企業(yè)的資金管理的基礎(chǔ)，企業(yè)的經(jīng)營情況也是主要靠運營資金的支持，它對于企業(yè)的日常管理以及企業(yè)的流動貨物支出都具有重要的作用，因此它被廣泛應(yīng)用于考核企業(yè)財務(wù)風險的指標。尤其是在目前我國許多的企業(yè)都面臨著資金的短缺問題，尤其是企業(yè)的運營資金的矛盾日益突出，可以說這種現(xiàn)象已經(jīng)影響企業(yè)的發(fā)展. 二、 我國企業(yè)營運資金管理存在的問題（一） 營運資金低效運營1融資困難 周轉(zhuǎn)資金嚴重不足中小企業(yè)內(nèi)外部融資環(huán)境不完善是引起融資難的一個主要

4、原因。目前，我國大多數(shù)中小企業(yè)都渡過了創(chuàng)業(yè)的初期階段，并已進入了一個快速增長的階段，企業(yè)能否持續(xù)發(fā)展壯大主要取決于融資結(jié)果。中小企業(yè)融資難的原因主要有以下幾點：金融扶持政策體系不完善，擔保機構(gòu)不健全，融資信用不佳，直接融資狀況不理想2現(xiàn)金管理混亂 流動性最強、獲利能力最低是現(xiàn)金資產(chǎn)的特點。有些中小企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，導(dǎo)致現(xiàn)金的管理成本和機會成本上升。其實，現(xiàn)金過多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。目前，許多中小企業(yè)的財務(wù)管理機構(gòu)不健全，財務(wù)人員短缺，沒有制定合理可行的最佳現(xiàn)金持有量，沒有編制現(xiàn)金預(yù)算，并且沒有采取有效措施對現(xiàn)金日常進行控制。還有部分中小企業(yè)投資盲目，投資方向難以把握，現(xiàn)

5、金管理有很大的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款和各種費用或現(xiàn)金過剩現(xiàn)象。這種對現(xiàn)金的粗放型管理模式是不能適應(yīng)市場競爭趨勢的。附錄：3存貨過多 占用資金一般情況下，中小企業(yè)存貨資金平均占用為流動資產(chǎn)總額的40%50%（也可因行業(yè)的不同而有所不同）。大多數(shù)中小企業(yè)憑經(jīng)驗進行管理，缺少科學合理的存貨管理方法，沒有可行的存貨計劃和有效的定期監(jiān)督檢查。有的中小企業(yè)的倉庫雖已建賬，但不及時不完整，直接影響采購計劃的制定及銷售，平時出庫記錄沒有及時交財務(wù)入賬，只有銷售開票時財務(wù)才知道該存貨已出庫。另外，從財務(wù)賬上體現(xiàn)不出產(chǎn)品的加工生產(chǎn)過程，通過會計賬簿資料不能完整及時地反映存貨的收入、發(fā)出和結(jié)存情況，

6、導(dǎo)致當期企業(yè)資產(chǎn)不實，甚至存貨積壓、資金占用過多，造成資金停滯、周轉(zhuǎn)遲緩。4應(yīng)收賬款管理不善 許多中小企業(yè)為了盡快打開營銷局面、搶占市場，事先未對付款人資信度作深入調(diào)查，未對應(yīng)收賬款風險進行正確評估就賒銷了。絕大多數(shù)中小企業(yè)的賒銷是靠老板的經(jīng)驗和感覺進行的，沒有建立與之相適應(yīng)的信用制度和嚴格的賒銷政策。另外，在賒銷發(fā)中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題及對策苗潔摘要：改革開放30多年來，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟增長和社會發(fā)展起著舉足輕重的作用，然而中小企業(yè)在市場競爭中的失敗率較高，究其核心原因在于資金的貧乏和資金管理的隨意性。分析中小企業(yè)營運資金管理存在的一些問題并提出相應(yīng)的對策。 (二) 營運資金結(jié)構(gòu)

7、不合理 我們知道企業(yè)要想發(fā)展除了具有固定的場所之外就要具有流動的資金進行生產(chǎn)的支持，除此之外就是進行企業(yè)的外部融資，但是當 陳慧芳.出版集團方針資金匯總.北京教育出版社2012一個企業(yè)的外部融資過重時就會影響企業(yè)的發(fā)展，因為企業(yè)的外部債務(wù)是有利息的，它對于企業(yè)的正常發(fā)展具有一定的阻礙作用尤其是在當企業(yè)息稅前利潤率低于資金成本率時，負債融資會使企業(yè)雪上加霜，舉步維艱。當企業(yè)的資產(chǎn)負債過于嚴重時就會導(dǎo)致企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不平衡，就會影響企業(yè)的流動資金的使用情況，就會造成企業(yè)的資金鏈斷缺。 1信貸資金比重較大 目前我國的企業(yè)大多數(shù)注重企業(yè)的生產(chǎn)情況，他們的首要目的就是擴大企業(yè)的產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的市場占

8、有率，他們對于企業(yè)的資金情況側(cè)重于保護生產(chǎn)活動對于資金的使用，而忽視了企業(yè)的營運資金及如何處理好營運資金與其他形式資金的關(guān)系，這樣就會常常導(dǎo)致企業(yè)的資金流動不合理，最終會導(dǎo)致企業(yè)的運營資金的結(jié)構(gòu)不合理，造成企業(yè)的資金不能及時的回籠，貨物積壓占有企業(yè)的資金等情況?？偟膩砜?，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的嚴重失衡，是造成企業(yè)流動資金緊張的重要原因。 2 營運資金管理弱化 我國企業(yè)的現(xiàn)金管理混亂。企業(yè)要想發(fā)展首要的就是科學的對于企業(yè)的流動資金進行規(guī)范，企業(yè)的流動資金過多或不足都不利于企業(yè)的發(fā)展，但是在我國由于企業(yè)制度還不健全尤其是在一些企業(yè)由于它們的財務(wù)管理機構(gòu)、人員編制還不規(guī)范，這樣對于企業(yè)現(xiàn)金的使用就會缺乏科學

9、的規(guī)劃，結(jié)果造成現(xiàn)金管理的隨意性，經(jīng)常出現(xiàn)沒有足夠的現(xiàn)金支付貨款和各種費用或現(xiàn)金過剩現(xiàn)象。同時應(yīng)收賬款控制不 蔡海龍,借鑒“零營運資金管理”實現(xiàn)企業(yè)高收益j. 天津經(jīng)濟, 2009, (02) :66-68.嚴，賬齡結(jié)構(gòu)越來越趨于惡化，經(jīng)營凈現(xiàn)金流量持續(xù)為負。 3 缺乏管理績效評價 企業(yè)要想科學的發(fā)展除了及時的更新產(chǎn)品適應(yīng)市場之外，還要有科學規(guī)范的管理手段，因此企業(yè)要想由規(guī)范的運營資金，就要有對于運營資金的財務(wù)部門進行績效考評，但是在我國企業(yè)中缺乏對于營運資金的管理者的績效評價，沒有把有效地評價機制引入其中。因此企業(yè)要做好營運資金的管理，它可以將營運資金管理的目標和政策具體化，從而為今后營運資

10、金管理指明方向，并為營運資金管理的績效評價提供依據(jù)。三、 中小企業(yè)朗姿有限公司實例分析 (一)公司資金的基本情況朗姿股份經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會“證監(jiān)許可20121269號”文核準，首次向社會公開發(fā)行股票5,000萬股，發(fā)行價格為每股35元，募集資金總額為人民幣1,7億元，扣除承銷保薦及輔導(dǎo)費用和其他發(fā)行費用后，實際募集資金凈額為人民幣1.6億人民幣。京都天華會計師事務(wù)所有限公司已于2011年8月24日對公司首次公開發(fā)行股票的資金到位情況進行了審驗，并出具了驗資報告（京都天華驗字（2011）第0157號）予以驗證。公司對募集資金采取了專戶存儲制度。根據(jù)公司發(fā)展需要，經(jīng)公司董事會審議通過，公司使

11、用超募資金15,000萬元用于永久性補充流動資金；公司使用超募資金不超過3,000萬元進行投資，促進新品牌瑪麗安瑪麗(marie n mary)快速發(fā)展。(二)超募資金永久性補充流動資金的合理性及必要性隨著公司生產(chǎn)銷售規(guī)模的不斷擴大，公司的原材料采購、研發(fā)設(shè)計及年度現(xiàn)金分紅等流動資金需求大幅增加，為了配合公司進一步推行積極的市場拓展策略，大力開拓國內(nèi)市場，確保有充足的流動資金支持公司實現(xiàn)未來的經(jīng)營目標，并給予廣大股東以更高的投資回報，公司生產(chǎn)經(jīng)營所需流動資金也將大幅增加。公司擬用超募資金15,000 萬元永久性補充流動資金。通過補充流動資金，可以滿足公司對營運 吳宇通.我國上市公司財務(wù)報告粉飾

12、問題研究j管理觀察 2008年第24期資金的需求，加快市場拓展速度，提高募集資金使用效率，提升企業(yè)盈利能力。公司在2011年推出了新品牌瑪麗安瑪麗(marie n mary)，定位于高端休閑系列女裝。為規(guī)范該品牌進行合法運作，快速培育，使其成長為公司核心品牌。公司使用超募資金不超過人民幣3,000萬元對其投資，以成立子公司等方式進行投資，合法運作，使其成為公司整體快速穩(wěn)定發(fā)展的動力之一。根據(jù)深圳證券交易所股票上市規(guī)則、深圳證券交易所中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運作指引、中小企業(yè)板信息披露業(yè)務(wù)備忘錄第 29號:超募資金使用及募集資金永久性補充流動資金等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，公司將上述超募資金永

13、久性補充流動資金，將不影響募集資金投資計劃的正常進行，且未變相改變募集資金的用途。2012年報eps為1.16元,收入增長33.6%,凈利潤增長10.9%,業(yè)績基本符合預(yù)期。公司2012年銷售收入為11.2億元,同比增長33.6%,。直營店拓展速度加快、股權(quán)激勵注銷一次性費用增加導(dǎo)致費用大幅上升。公司全年整體毛利率小幅上升1.1個百分點至61.1%,但是從趨勢來看,公司四季度加大了打折促銷的力度, 薛喜全.公司治理與會計信息質(zhì)量關(guān)系實證研究j中小企業(yè)與科技.理論界.2006(1)單季毛利率下降2.4個百分點至58.2%。從產(chǎn)品定價來看,在終端消費低靡的情況下,公司服裝的平均銷售價格在去年的基礎(chǔ)

14、上下降了1.75%。公司未來將主抓精細化管理,提升運營效率。朗姿2012年以渠道擴張為主,截止年底共有門店521家,凈增133家。但在終端消費疲軟的大環(huán)境下逆勢擴張也給費用開支產(chǎn)生了較大的壓力。 朗姿有限公司2012年報eps（4-8月份額）公司看好高端女裝發(fā)展前景,但考慮到高端消費市場低靡,未來公司運營改善能力仍有待觀察,下調(diào)評級至增持。小幅下調(diào)盈利預(yù)測,預(yù)計2013-2015年eps為1.49/1.92/2.35元(原預(yù)測2013-2014為1.50/1.95),對應(yīng)pe為15.8/12.3/10.1倍,預(yù)計未來3年公司凈利潤復(fù)合增長率約27%,未來高端消費需求存在不確定性,公司運營改善能

15、力仍有待觀察,下調(diào)評級至增持。 (三)朗姿企業(yè)營運資金管理中存在的問題1風險意識薄弱由于缺乏風險意識，企業(yè)運作不規(guī)范、管理不利導(dǎo)致營運資金在管理上非?；靵y，表現(xiàn)為賬戶的泛濫。資金的分散很不利于管理，風險凸顯。三年內(nèi)，公司的資產(chǎn)負債比率、負債權(quán)益比率呈下降趨勢，公司財務(wù)風險降低。究其原因，報告期間內(nèi)公司公開發(fā)行股票募集到的資金13.35 億元以及當期凈利潤的快速增長起了很大的作用。項目201220112010流動比率1.880.970.83速動比率1.480.590.48現(xiàn)金比率0.920.160.18資產(chǎn)負債比率（%）43.4264.3275.11負債權(quán)益比率（%）0.771.773.06 2

16、010-2012公司償債能力2監(jiān)控力度薄弱內(nèi)控制度不健全，落實不到位。事前缺少嚴格把關(guān)，事中缺乏有效控制。財務(wù)部門沒有管理自主權(quán)，一切行動都聽從上級安排。企業(yè)的營運能力反映了企業(yè)對資產(chǎn)的利用和管理的能力。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的來源，資產(chǎn)的利用和管理能力直接影響到企業(yè)的正常運營。監(jiān)控力度的薄弱也直接影響到企業(yè)的管理規(guī)范制度。3資金使用率低首先，由于一些單位盲目投資，隨意決策，投資失誤給企業(yè)帶來了嚴重的損失，使本來資金周轉(zhuǎn)就有困難的企業(yè)雪上加霜。其次是資金嚴重的沉淀，由于盲目采購導(dǎo)致庫存大量積壓，占用大量流動資金導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)緩慢，企業(yè)盈利能力下降，信譽不保。附錄4 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低 流動資產(chǎn)周

17、轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度與綜合利用效率的指標，他是指在特定時期內(nèi)產(chǎn)品銷售收入與流動資產(chǎn)平均占用額之間的比率關(guān)系，表明企業(yè)在一定時期（通常是一年）內(nèi)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。由于流動資產(chǎn)流動性大，變現(xiàn)能力強，所以分析流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和運用效率是具有更為重要的意義。 可見，朗姿公司由銷售收入計算的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不僅反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，而起反映生產(chǎn)經(jīng)營過程中新創(chuàng)純收入的情況，不僅受流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響，還受成本收入率的影響。同時，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率還可以用產(chǎn)品銷售成本來計算，使用這種方法得出的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不僅反映企業(yè)流動資產(chǎn)占用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，還剔除了企業(yè)盈利水平的影響。 (三) 朗姿公司營運

18、資金管理過程中的改革目標 1首先建立健全我國的企業(yè)資金使用情況的制度，加大國家對于企業(yè)的資金支持的力度，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的各種管理措施，保證資金的安全性和生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，降低資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，強化企業(yè)資金管理責任制。落實和完善企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟責任制，企業(yè)的流動資金由財務(wù)部門統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，同時按照誰用誰管的原則，由企業(yè)內(nèi)各有關(guān)部門承擔責任。 準確評價資金需要量，合理確定現(xiàn)金持有量企業(yè)作為一個盈利的部門，它每天都要進行產(chǎn)品的生產(chǎn)以及銷售，它每天都要用資金，而企業(yè)的資金除了固定資金之外還要有一定的流動資金用來保證企業(yè)的日常經(jīng)營。而對于企業(yè)的流動資金的數(shù)量我們要做一個科學的預(yù)算，保持它的合理性，流動資金

19、的過多或不足都會影響企業(yè)的生產(chǎn)。保證在某一經(jīng)營期間，企業(yè)的資金鏈不會斷掉。 2建立有效的內(nèi)部控制制度，防范資金風險 張廷榮.建筑工程質(zhì)量事故處理與預(yù)防400例m.鄭州:科學技術(shù)出版社,2001.5王朝熙（1）不相容崗位相互分離。無論是在工程項目的控制上，還是在成本費用的控制上或是在庫存與固定資產(chǎn)的控制上，都要堅持采購與付款職位相分離，銷售與收款職位相分離，執(zhí)行與審核職位相分離。（2）大額資金集體決策。企業(yè)凡面臨大額資金的支出，都必須經(jīng)過企業(yè)決策層集體討論決定，由企業(yè)主要負責人連同總會計師以及財務(wù)部門主管共同簽字同意后，方可辦理支付。（3）實行監(jiān)督檢查制度。要完善內(nèi)部會計監(jiān)督制度，實現(xiàn)經(jīng)濟活動的

20、決策與執(zhí)行部門的相互監(jiān)督與相互制約(五)管理效率 1 提高營運資金管理效率 在加強營運資金管理的同時，也要注意提高營運資金的管理效率。因為管理效率的提高不僅能夠保證營運資金的合理利用，還能夠保證營運資金的充分利用。一是提高營運資金管理效率的重點放在如何優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)；二是怎樣加強營運資金內(nèi)部控制。相比較同行業(yè)的服裝公司，朗姿有限公司在營運資金管理效率略遜色一些。 2 優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu) 管理營運資金企業(yè)的營運資金要從資產(chǎn)的角度去考慮，采取的方法：第一，合理的理解國家的有關(guān)法律法規(guī)，充分利用國家給予的優(yōu)惠政策，把不利的條件轉(zhuǎn)化為對自己有力的條件。第二，減少企業(yè)的貨存數(shù)量，減少企業(yè)資金的占有

21、。企業(yè)的存貨必然會占有企業(yè)的資產(chǎn)，而我們?nèi)绾螠p少這些存量就會增加企業(yè)的流動資金。 3 加強存貨管理 建立行之有效的存貨管理方法適量存貨是廠商生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進行的前提，過多的存貨投資使企業(yè)承擔過重的儲存成本，影響利潤水平；而過少的存貨又會使企業(yè)面臨缺貨的風險。一般地，企業(yè)為防范和減少存貨短缺成本，需要在正常周轉(zhuǎn)庫存量的基礎(chǔ)上，確定一個附加的安全保障庫存量。而影響安全庫存量的因素有：存貨需求量的變化、訂貨間隔期的變化以及交貨延誤期的長短。存貨的短缺成本和儲存成本。增加安全庫存量，盡管能減少存貨短缺成本，但會給企業(yè)帶來儲存成本的額外負擔。因此，在加強庫存管理上，要以采用供應(yīng)商對存貨進行管理，這種方

22、法也被稱連鎖供貨。存貨有效的管理，對于一個企業(yè) 陶樺.中國國產(chǎn)企業(yè)資金管理.現(xiàn)代商業(yè)出版.2009第一卷是否能夠建立起長期的競爭優(yōu)勢具有重要的意義。四、我國中小企業(yè)營運資金管理管理的對策（一）完善金融市場，加強自身管理，拓寬融資渠道1.規(guī)范自身發(fā)展，提高融資信譽中小企業(yè)只有通過提高自身管理水平，達到金融機構(gòu)的指標要求才能順利融資。首先，解決一股獨大的致命頑疾，即引入戰(zhàn)略投資者，稀釋股權(quán)。也有不少中小企業(yè)主不愿意引入戰(zhàn)略投資者，企業(yè)內(nèi)部實行的股權(quán)激勵計劃和管理層收購也是解決決策層與管理層分離的行之有效的方法。其次，中小企業(yè)在各種經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動中，要注重企業(yè)賒購中的商業(yè)信用記錄和在銀行的短期借款償還

23、信用記錄等，積累企業(yè)信譽，提高行業(yè)或市場地位。第三，規(guī)范財務(wù)管理，做到信息透明。企業(yè)要嚴格遵守相關(guān)法律、準則和制度的要求，同時要提高財務(wù)信息 王惠禮.淺議高校經(jīng)營性資產(chǎn)的管理和運作.山西高等學校社會科學學報,2002(12)化水平，不僅要財務(wù)實現(xiàn)信息化，更重要的是企業(yè)整個經(jīng)營活動都要實現(xiàn)信息化、流程化，為金融機構(gòu)了解企業(yè)建立良好的平臺。 2.完善信用擔保體系并積極尋找合適的擔保公司 構(gòu)建和完善中小企業(yè)信用擔保體系，可以補充中小企業(yè)信用的不足，克服中小企業(yè)向金融機構(gòu)申請貸款時抵押物不足的劣勢，為金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款分擔風險，這樣可以提高金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款的積極性。信用擔保貸款的缺點是擔保費

24、用高，優(yōu)點是中小企業(yè)可以以較小的資產(chǎn)進行較大資金的融資。為積極促成擔保融資，解決融資瓶頸，中小企業(yè)要積極尋找適合自己的擔保公司。擔保公司越來越看重企業(yè)的發(fā)展?jié)撡|(zhì)和經(jīng)營管理能力，為此，企業(yè)要誠實守信，合法經(jīng)營，提高自己的核心競爭能力。 借鑒先進理論，加強庫存管理隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和我國與外國市場的接軌，我國的企業(yè)要及時的吸引先進的管理經(jīng)驗，尤其是企業(yè)的資金管理經(jīng)驗，對此就是零庫存觀念及相應(yīng)的適時制管理系統(tǒng)正在逐步被我國企業(yè)所接受。這種經(jīng)驗可以幫助我們減少企業(yè)資金的占有，節(jié)省我國企業(yè)的流動資金的使用，緩解流動資金緊張。未來，公司要進一步合理控制各項成本和支出費用，降低公司運營成本，同時致力于品牌開

25、發(fā)，充分挖掘品牌潛力，結(jié)合相應(yīng)的營銷手段，提高公司的獲利能力。 3.改善直接融資 我國創(chuàng)業(yè)板的開市，對于那些潛力巨大但風險也很大的科技型中小企業(yè)通過發(fā)行股票融資是加快企業(yè)發(fā)展的一條有效途徑。創(chuàng)業(yè)板股票相對主板股票來說收益較高，但風險也較大。上市公司的規(guī)模較小，一般是高科技企業(yè)或者潛在增長型企業(yè)，上市條件比主板要寬松。創(chuàng)業(yè)板的開設(shè)拓寬了中小企業(yè)的直接融資渠道，一方面企業(yè)通過上市從市場募集到資金，另一方面創(chuàng)業(yè)板為私募股權(quán)投資提供退出渠道，使股權(quán)投資的發(fā)展得到進一步鼓勵，從而引導(dǎo)社會資金投向中小企業(yè)，這種綜合效應(yīng)使得中小企業(yè)的融資環(huán)境有所改善，也為中小企業(yè)直接融資提供了一個較好的通道。(二)建立現(xiàn)金

26、預(yù)算管理和現(xiàn)金流量分析制度 1 現(xiàn)金是企業(yè)運營的血液，充足的血液循環(huán)才能保持企業(yè)正常生存和發(fā)展。中小企業(yè)可以借助信息手段，實現(xiàn)會計核算與預(yù)算控制同步進行。通過資金預(yù)算可以預(yù)測各期間現(xiàn)金流量情況及資金需求，以便于及時籌措、調(diào)度資金，保證企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動有序進行和保持按期償債能力。建立現(xiàn)金流量分析制度，它綜合反映了企業(yè)每一項財務(wù)收支的現(xiàn)金盈余水平，同時也在很大程度上體現(xiàn)著企業(yè)盈利的風險程度。通過對現(xiàn)金流量的分析，能找出一定時期內(nèi)真正代表企業(yè)實際財務(wù)能力的現(xiàn)金性收益。根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)經(jīng)營中現(xiàn)金流入與流出狀況預(yù)測企業(yè)收入、成本、盈利水平及可能引發(fā)的財務(wù)風險狀況。 2 加強庫存管理在采購階段可以采用經(jīng)濟

27、進貨批量模式和提前訂貨模型，來核定經(jīng)濟進貨批量和提前訂貨時間。在儲存階段可以通過計算存貨保本儲存期和保利儲存期來衡量存貨的經(jīng)濟狀態(tài)。在存貨的日常管理上，一是采用abc分類管理法，以集中有限的人力重點管理價值較高的存貨。二結(jié)合企業(yè)的特點，采取定期盤點和輪番盤存的方法，清查財產(chǎn)物資的實有數(shù)量，妥善處理盤虧，確保賬實相符。三是盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。另外，隨著效率意識的增強和市場競爭的加劇，零庫存觀念及相應(yīng)的適時制管理系統(tǒng)正在國外得到迅速推廣，雖然我國企業(yè)目前還很難一時實現(xiàn)零庫存，但可以將其理念和基本做法吸收到企業(yè)的存貨管理之中，極大的壓縮存貨

28、資金和節(jié)約流動資金。 3 加強應(yīng)收賬款的管理與控制有的中小企業(yè)為了增加銷售額、減少存貨、實現(xiàn)利潤，經(jīng)常采用賒銷形式，但對賒銷對象的現(xiàn)金流動情況及信用狀況缺乏了解，以及未能及時催收貨款，容易出現(xiàn)貨款被客戶拖欠，造成賬面利潤很高，但現(xiàn)金流卻很少的局面。對此，中小企業(yè)應(yīng)該嚴格的要求經(jīng)手應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)員，詳細了解賒銷客戶的信用品質(zhì)和貨物去向，進行追蹤分析，從而制定相應(yīng)的應(yīng)收賬款控制制度，加強對應(yīng)收賬款的管理，及時收回貨款，減少風險，提高資金使用率4合法有效地利用流動負債.流動負債包括自發(fā)性籌資的應(yīng)付費用，商業(yè)信用籌資的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款，銀行信用的短期借款等，不同籌資項目所表現(xiàn)的風險與成本也各不相同。因此，建立起合理的短期籌資內(nèi)部組合也是財務(wù)管理的一項細致工作，充分而有效地運作可以緩解目前中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)應(yīng)當在合法利用自發(fā)性籌資的基礎(chǔ)上，盡量利用商品采購結(jié)算所形 吳文強.關(guān)于資金流轉(zhuǎn)運作的技巧.重慶科技學院出版社2007(10)成的商業(yè)信用籌資，并將短期銀行借款納入事