上市公司投資價值分析報告范文

1、 上市公司投資價值分析報告 上市公司投資價值分析報告 上市公司投資價值分析報告 一、公司背景及簡介 1、成立時間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、注冊地； 2、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位； 3、公司重大事件（如重組、并購、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等）。 二、公司所屬行業(yè)特征分析 1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)： 該行業(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布； 產(chǎn)業(yè)集中度：該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場份額、市場占有率的具體數(shù)據(jù)（一般衡量指標為四廠商集中度或八廠商集中度）； 進入壁壘和退出成本：具體需要何種條件才能進入，如資金量、技術(shù)要求、人力成本、國家相關(guān)政策等，以及廠商退出該行業(yè)需花費的成本和轉(zhuǎn)型成本等。 2、產(chǎn)業(yè)增長趨勢： 年增長率

2、（銷售收入、利潤）、市場總?cè)萘康鹊臍v史數(shù)據(jù)； 依據(jù)上述歷史數(shù)據(jù)，及科技與市場發(fā)展的可能性，預(yù)測該行業(yè)未來的增長趨勢； 分析影響增長的原因：探討技術(shù)、資金、人力成本、技術(shù)進步等因素是如何影響行業(yè)增長的，并比較各自的影響力。（應(yīng)提供有關(guān)專家意見）。 3、產(chǎn)業(yè)競爭分析： 行業(yè)內(nèi)的競爭概況和競爭方式； 對替代品和互補品的分析：替代品和互補品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢； 影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析； 分析加入WTO對整個行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢所在。 4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析： 列出上下游行業(yè)的.具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應(yīng)作產(chǎn)業(yè)相關(guān)度分析； 列出上

3、下游行業(yè)的主要廠商及其簡要情況。 5、勞動力需求分析： 該行業(yè)對人才的主要要求，目前勞動力市場上的供需情況； 勞動力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。 6、政府影響力分析： 分析國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導(dǎo)傾向、各種優(yōu)惠措施等）； 其它相關(guān)政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。 三、公司治理結(jié)構(gòu)分析 1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析：列出持股10%（必要時列出10%）以上的股東，有可能應(yīng)找到最終持有人； 2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場上的操作歷史； 3、“三會”的運行情況：如股東大會的參加情況、對議案的表決情況、董事會董事的出席情況、表決

4、情況、監(jiān)事會的工作情況及其效率； 4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權(quán)限等； 5、組織結(jié)構(gòu)分析：公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等； 6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽等； 7、重點分析公司第一把手的情況（教育背景、經(jīng)營業(yè)績、任職期限、政府背景）其在公司中的作用； 8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。 四、主營業(yè)務(wù)分析 1、主導(dǎo)產(chǎn)品 名稱、價格、質(zhì)量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營、科技含量、占有率、專利、商標、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費群等； 生產(chǎn)周期、庫存量、周轉(zhuǎn)率等； 銷售方式； 設(shè)計能力、年產(chǎn)能力、實際生產(chǎn)量； 廣告投入數(shù)量及方式； 客

5、戶反饋； 同類產(chǎn)品的差別。 2、產(chǎn)品定價 本公司及競爭對手的定價政策，定價政策對公司經(jīng)營的影響； 主要產(chǎn)品的價格； 需求彈性； 價格變動敏感性分析； 是否為行業(yè)中的價格領(lǐng)導(dǎo)者。 3、生產(chǎn)類型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。 4、公共關(guān)系 5、市場營銷 營銷網(wǎng)絡(luò)、結(jié)構(gòu)、模式； 激勵機制（對分銷商、銷售人員）。 五、公司競爭力分析 1、簡單分析：分析廠商未來發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競爭對手比較。 2、RD 主要研究項目和對原有產(chǎn)品的改進計劃： 現(xiàn)在：費用、完成時間、收益； 將來：投資金額、收益、時間； a競爭對手的研發(fā)情況； b主要研究人員的簡要介紹（教育技術(shù)背景、構(gòu)成比例、()隊伍

6、穩(wěn)定度、薪酬、激勵機制等）。 設(shè)施及實驗室； RD占銷售收入的比例； 與競爭對手的比較； 專利、商標、Know-how等； 與科研機構(gòu)的長期穩(wěn)定合作。 3、激勵機制：年薪制、期權(quán)、其他激勵措施 六、對上市公司的經(jīng)營戰(zhàn)略及“概念”、“題材”的分析 1、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析 總結(jié)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略； 分析公司發(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實現(xiàn)的必要條件。 2、公司新建項目可行性分析 資源情況（人才、技術(shù)、資金、是否為相關(guān)行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置）； 影響項目成敗的因素，項目所處行業(yè)的現(xiàn)狀（結(jié)構(gòu)、成熟度、市場空間）； 具體分析現(xiàn)有資源能否支持項目運行； 競爭對手情況； 行業(yè)發(fā)展趨勢； 國家產(chǎn)業(yè)政策。 3、風(fēng)險分析

7、資金來源及占凈資產(chǎn)的比例； 經(jīng)營業(yè)績的影響：幾個主要指標（凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率）； 如項目失敗對公司經(jīng)營的影響程度。 七、財務(wù)分析 1、最近三年來主要財務(wù)指標：主營業(yè)務(wù)收入、主營業(yè)務(wù)利潤、凈利潤、非正常性經(jīng)營損益所占利潤總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權(quán)益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率； 2、財務(wù)比率（選取最近三年數(shù)據(jù)，如有行業(yè)指標對比更好，應(yīng)說明各項指標意義） 流動性指標 流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債 速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債 資產(chǎn)效率比率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收帳款凈額 存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨凈額 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn) 盈利性指標 毛利率=主營業(yè)務(wù)利潤/銷售收入 凈利潤率=凈利潤/銷售收入 總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益 投資收益=EBIT/（所有者權(quán)益+長期負債） 負債管理比率 資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn) 利息倍率=EBIT/利息費用 3、現(xiàn)金流量表分析 總體分析公司現(xiàn)金流的運轉(zhuǎn)情況； 每股現(xiàn)金流情況； 與利潤表和資產(chǎn)負債表進行對照分析； 運營資金管理。 4、資產(chǎn)質(zhì)量 有無重大訴訟；