經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策分析 (2)

1、目 錄引言4一、中小企業(yè)的界定4二、中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用5（一）經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大5（二）就業(yè)主要渠道5（三）調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要推力6三、融資的含義6（一）銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款6（二）中小企業(yè)的其他間接融資7四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析7（一）經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的影響7（二）長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)融資存在的原因8（三）經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)出現(xiàn)的新情況9 1、中小企業(yè)資金缺口日益加大.92、中小企業(yè)融資成本大幅上升10五、應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，降低中小企業(yè)融資壓力10（一）完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)壓力10（二）加大國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持11（三）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系11

2、（四）發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)12參考文獻(xiàn)13經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對(duì)策分析摘 要中小企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不竭動(dòng)力，是構(gòu)造市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，是促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。但是融資問(wèn)題一直是困擾和制約中小企業(yè)發(fā)展的難題。盡管中國(guó)政府在改善中小企業(yè)融資困境上出臺(tái)了不少政策，但收效甚微。在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響下，使得中小企業(yè)融資呈現(xiàn)新情況、新問(wèn)題，融資環(huán)境不斷惡化，中小企業(yè)融資能力持續(xù)下降，融資渠道相應(yīng)減少，甚至出現(xiàn)了大批中小企業(yè)由于資金鏈斷裂，紛紛倒閉的現(xiàn)象。在這種環(huán)境下，我國(guó)中小企業(yè)融資面臨著更大的挑戰(zhàn)，如何解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題已成為社會(huì)各界日益關(guān)注的焦點(diǎn)和熱點(diǎn)問(wèn)題之一?？梢?jiàn)在當(dāng)前金融危機(jī)侵襲下，重

3、新探討中小企業(yè)融資難問(wèn)題關(guān)系到中小企業(yè)的生死存亡，更加具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)危機(jī)；中小企業(yè)；融資；對(duì)策 Analysis of the financing situation and Countermeasures of SMEs in China under the economic crisisABSTRACTThe small and medium-sized enterprise is an inexhaustible motive force for Chinese economic development, is the main structure of the mar

4、ket economy, is the basic force to promote social stability. But the financing problem has always been the troubles and problems restricting the development of small and medium-sized enterprises. Although China government in improving the financing difficulties of small and medium enterprises introd

5、uced many policies, but have little effect. Under the influence of the economic crisis, the SME financing to new situations and new problems, and financing environment continues to deteriorate, the financing capacity of small and medium enterprises continued to decline, a corresponding reduction in

6、financing, and even the emergence of a large number of small and medium-sized enterprises because of funding chain fracture, collapse phenomenon. In this environment, the financing of small and medium sized enterprises in China are facing greater challenges, how to solve the problem of financing SME

7、s has become one of the focus and hot issues of social attention. Visible in the invasion of the current financial crisis, to explore the problem of financing SMEs in relation to small and medium-sized enterprises of vital importance, even more has the important practical significance.Keywords: fina

8、ncial crisis， small and medium-sized enterprises，financing，Countermeasures 引言當(dāng)今世界,少數(shù)大型企業(yè)與多數(shù)中小企業(yè)并存已成為各個(gè)國(guó)家(或地區(qū))企業(yè)存在的基本模式。在中國(guó),經(jīng)過(guò)30多年的改革 放和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善,中小企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭良好。截至2012年初,全國(guó)已在工商部門(mén)登記的中小(微型)企業(yè)達(dá)4800萬(wàn)戶(hù),約占企業(yè)總數(shù)的99.3%,為我國(guó)貢獻(xiàn)了 60%以上的GDP和50%以上的稅收;還提供了近七成的進(jìn)出口貿(mào)易和八成左右的就業(yè)崗位;同時(shí)全國(guó)66%的專(zhuān)利發(fā)明、74%的技術(shù)創(chuàng)新和82%的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)由它們實(shí)現(xiàn)。由此可見(jiàn)

9、,確保中小企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)繁榮城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)、增加財(cái)政收入、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、提升自主創(chuàng)新能力和改善人民生活水平都有著十分重要的意義?？梢哉f(shuō),中小企業(yè)是一個(gè)國(guó)家(或地區(qū))經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量,也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中最活躍的微觀(guān)實(shí)體。一、中小企業(yè)的界定目前，我國(guó)所采用的中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是2003年2月19日國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部和國(guó)際統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合研究制定出臺(tái)的中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定，在規(guī)定中確定了中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，見(jiàn)表1。此標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷(xiāo)售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定的。表1 我國(guó)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定對(duì)中小企業(yè)的界定行業(yè)職工人數(shù)（人）銷(xiāo)售額（萬(wàn)元）資產(chǎn)總額（萬(wàn)元）工業(yè)2000

10、3000040000建筑業(yè)30003000040000批發(fā)業(yè)20030000-零售業(yè)50015000-交通運(yùn)輸業(yè)300030000-郵政業(yè)100030000-住宿和餐飲業(yè)80015000-資料來(lái)源：梁飛媛.中小企業(yè)融資租賃M.北京：中國(guó)物資出版社.2007：72二、中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用（一）經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)大無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家,還是發(fā)展中國(guó)家,中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中都發(fā)揮著舉足輕重的作用,這不僅僅體現(xiàn)在中小企業(yè)在數(shù)量上的絕對(duì)統(tǒng)治地位,更表現(xiàn)為它們創(chuàng)造了絕對(duì)比重的國(guó)民財(cái)富,有力地推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。新中國(guó)成立這50多年來(lái),中小企業(yè)始終占據(jù)多數(shù),無(wú)論其實(shí)現(xiàn)的工業(yè)總產(chǎn)值、年銷(xiāo)僮額,還是利稅總額都超過(guò)了大型企業(yè),

11、成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中流砥柱。這主要是因?yàn)樗鼈兎稚⒂趪?guó)民經(jīng)濟(jì)的各行各業(yè),較好地滿(mǎn)足了經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化性質(zhì)的內(nèi)在要求,并以其靈活且專(zhuān)業(yè)化的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式,給與之配套的大型企業(yè)帶來(lái)協(xié)作一體化的好處,節(jié)約了成本,降低了風(fēng)險(xiǎn),增加了盈利,起到了有效的輔助和補(bǔ)充的作用。特別是改革開(kāi)放以來(lái),中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展,對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)也越來(lái)越大。可以說(shuō)我國(guó)經(jīng)濟(jì)能保持如此的平穩(wěn)增長(zhǎng),中小企業(yè)功不可沒(méi)。據(jù)有關(guān)部門(mén)統(tǒng)計(jì),20世紀(jì)80年代以來(lái),中小企業(yè)的年產(chǎn)值增長(zhǎng)率一直保持在30%左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出全國(guó)平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。截至2012年初,我國(guó)實(shí)有中小微型企業(yè)近4800萬(wàn)戶(hù),占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99. 3%以上,貢獻(xiàn)了

12、60%以上的GDP以及一半以上的繳納全國(guó)總稅收。“十一五”期間,平均每年全國(guó)規(guī)上中小工業(yè)企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)8. 5%,工業(yè)增加值增長(zhǎng)17. 5%,繳納稅金增長(zhǎng)13.1%,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)18.9%,己成為我國(guó)民間投資的主體,更是拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。不僅如此,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整,中小企業(yè)在一些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)如微電子、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域也占有相當(dāng)比重,有力推動(dòng)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。（二）就業(yè)主要渠道實(shí)踐證明,中小企業(yè)在吸納社會(huì)就業(yè)方面的貢獻(xiàn)是大型企業(yè)無(wú)法趕超的。美國(guó)麻省理工學(xué)院的一項(xiàng)調(diào)查顯示,每年新增就業(yè)機(jī)會(huì)中有65%是由中小企業(yè)提供的。在我國(guó)這樣一個(gè)工業(yè)化水平較低、人口眾多的發(fā)展中國(guó)家,中小企業(yè)每年

13、提供近八成的就業(yè)崗位,成為吸納社會(huì)閑散勞動(dòng)力的主要載體,這主要是因?yàn)?第一,中小企業(yè)多屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè),且對(duì)勞動(dòng)者的技能要求不高,分布上又存在點(diǎn)多面廣的特點(diǎn),因而就業(yè)容量和就業(yè)投資彈性都明顯大于大型企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)大、中、小型企業(yè)的資金就業(yè)率之比為0.48 : 0.66 : 1,即中小企業(yè)單位資金所容納的就業(yè)人數(shù)超出大型企業(yè)許多。改革開(kāi)放以來(lái),我國(guó)的中小企業(yè)己轉(zhuǎn)移出兩億多農(nóng)村剩余勞動(dòng)力,提供了近八成的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì),極大地緩解了就業(yè)伍力。第二,中小企業(yè)投入少,技術(shù)含量相對(duì)較低,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資源不多,降低了政府安置壓力,成為擴(kuò)大就業(yè)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)測(cè)黨,僅占用國(guó)存資產(chǎn)17%的國(guó)冇中小企業(yè)

14、吸納就業(yè)量高達(dá)74%。對(duì)于相同的固定資產(chǎn)投資,中小企業(yè)所吸納的就業(yè)容量為大型企業(yè)的14倍;而對(duì)于相同的產(chǎn)值,屮小企業(yè)所吸納的就業(yè)容為大型企業(yè)的1.43倍。（三）調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的重要推力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)即國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成和構(gòu)造,包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、分配結(jié)構(gòu)、交換結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、技術(shù)結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)等。之所以說(shuō)中小企業(yè)是調(diào)整我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“加速器”,主要是因?yàn)?第一,中小企業(yè)是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化的原動(dòng)力。由于中小企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多且經(jīng)營(yíng)變數(shù)大,所以較之大企業(yè),更容易退出夕陽(yáng)行業(yè)轉(zhuǎn)而進(jìn)入新興行業(yè)的生產(chǎn),如此一來(lái),它們就可以及時(shí)地根據(jù)市場(chǎng)需求,不斷拓展出新產(chǎn)業(yè),從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)。隨著中小企業(yè)的發(fā)展,我

15、國(guó)第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的比重已由1952年的50. 95% : 20. 88% : 28. 16%轉(zhuǎn)變?yōu)?011年的10. 12% : 46. 78% : 43. 10%,正逐漸實(shí)現(xiàn)“三、二、一”產(chǎn)業(yè)發(fā)展方針。第二,中小企業(yè)是平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的微觀(guān)基礎(chǔ)。在我國(guó),中小企業(yè)往往處于城鄉(xiāng)結(jié)合處,它們的存在和發(fā)展成為縣域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要財(cái)源,有利于城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展,從而加快推進(jìn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè),促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng),縮小我國(guó)地區(qū)間的經(jīng)濟(jì)差距,加速城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)調(diào)整。三、融資的含義（一）銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款由于沒(méi)有設(shè)立專(zhuān)門(mén)支持中小企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu),所以,政策性金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)中小企業(yè)金融支撐體系中所能發(fā)揮

16、的作用相當(dāng)有限。作為彌補(bǔ),以銀行為主的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在該體系中發(fā)揮的作用日趨顯著。銀行系統(tǒng)是我國(guó)金融資源配置的最主要渠道,其信貸資金配置偏好直接決定了我國(guó)中小企業(yè)融資環(huán)境的基本條件。就企業(yè)規(guī)模條件來(lái)看,我國(guó)的銀行信貸已基本覆蓋中型企業(yè);而對(duì)小微型企業(yè)的金融“歧視”現(xiàn)象,也隨中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的成立得到很大改善。據(jù)銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示,截至2011年末,全國(guó)小微企業(yè)貸款余額總計(jì)10. 8萬(wàn)億元,占全部貸款余額的20%左右,已連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)不低于”目標(biāo);小、微型企業(yè)貸款質(zhì)量也持續(xù)提升,全國(guó)小企業(yè)不良貸款余額為2107億元,比年初減少435億元;平均不良貸款率為2. 02%,比年初下降0.95個(gè)百分點(diǎn),其中單

17、戶(hù)授信500萬(wàn)元以下小企業(yè)不良貸款率5. 14%。（二）中小企業(yè)的其他融資方式1、股票融資根據(jù)我國(guó)的公司法與股票發(fā)行與交易管理暫行條例的規(guī)定，發(fā)行人的股票上市審批條件之一：“發(fā)行后股本總額不得少于人民幣5000萬(wàn)元”，而對(duì)資產(chǎn)規(guī)模不太大，資本金也有限眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，這一條件是很難達(dá)到的。 就算是中小企業(yè)板塊，僅僅面向一小部分業(yè)績(jī)比較好的中小企業(yè)，因此從實(shí)際影響和規(guī)模來(lái)看，中小企業(yè)板塊與上百萬(wàn)急需資金的中小企業(yè)相比，能起到的作用十分有限。至于最新的創(chuàng)業(yè)板，“公司股本總額不少于3000萬(wàn)元”對(duì)中小企業(yè)上市融資的條件要求也很高。2、債券融資 發(fā)行債券也是企業(yè)籌集資金的一個(gè)重要渠道，我國(guó)企業(yè)債券管

18、理?xiàng)l例、企業(yè)法對(duì)公司債券發(fā)行做出了一系列的規(guī)定。其中一條是：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬(wàn)元，而我國(guó)大部分中小企業(yè)都不能達(dá)到此要求。因此就中小企業(yè)而言，發(fā)行企業(yè)債券受到“規(guī)?？刂?、集中管理、分級(jí)審批”的約束，故多在非公開(kāi)的資本市場(chǎng)上小范圍的發(fā)行企業(yè)債券，由于發(fā)行規(guī)模小，只能解決一小部分融資需求。四、經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析（一）經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)中小企業(yè)融資的影響雖說(shuō)中小企業(yè)的融資難是普遍存在于世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,但中國(guó)中小企業(yè)在融資、各種負(fù)擔(dān)以及在做實(shí)業(yè)的環(huán)境方面所遇到的難題無(wú)疑是最多的。目前,我國(guó)已通過(guò)工商注冊(cè)的中小企業(yè)超

19、過(guò)1300萬(wàn)戶(hù),占國(guó)內(nèi)企業(yè)總數(shù)的99%,提供了 60%的GDP,貢獻(xiàn)了 50%國(guó)家稅收,還創(chuàng)造了 80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而,受很多因素的制約(祥見(jiàn)筆者在引言部分的介紹),導(dǎo)致大多數(shù)中小企業(yè)面臨融資難、成本高、渠道窄的困境,我國(guó)很多學(xué)者都曾證實(shí),我國(guó)現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)難以滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求;或者說(shuō)我國(guó)中小企業(yè)在金融政策上得到的扶持力度與其在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)中所作的貢獻(xiàn)相比,根本不相符。特別是當(dāng)08年金融危機(jī)爆發(fā)之后,國(guó)際流動(dòng)性過(guò)剩、通貨膨脹壓力加重以及宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱等問(wèn)題的出現(xiàn),帶動(dòng)了全球商品價(jià)格的上漲,特別是企業(yè)生產(chǎn)成本的大幅上升,嚴(yán)重?cái)D壓了企業(yè)實(shí)際的利潤(rùn)空間;加上我國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣政策趨緊,人民幣升值

20、等問(wèn)題,使得我國(guó)屮小企業(yè)而臨著K大的生存危機(jī)。山于企球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入后危機(jī)時(shí)代,在通脹伍力持續(xù)柄加的環(huán)境下,各種生產(chǎn)成本的上漲導(dǎo)致我國(guó)中小企業(yè)負(fù)把進(jìn)一少加IK,極大地壓縮了中小企業(yè)的利潤(rùn)空間。這使得國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的生存環(huán)境更加惡劣,很多企業(yè)家對(duì)未來(lái)的經(jīng)普預(yù)期并不樂(lè)觀(guān)。根據(jù)北京大學(xué)國(guó)家研究院2012年的研究數(shù)據(jù)顯示,72. 45%的小企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月沒(méi)有利潤(rùn)或小幅虧損,經(jīng)營(yíng)信心較低;另有3. 29%的小企業(yè)持悲觀(guān)態(tài)度,預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月可能出現(xiàn)大幅虧損甚至歇業(yè)。加上我國(guó)于2011年開(kāi)始實(shí)行穩(wěn)健型貨幣政策,雖然這里是總體規(guī)模的穩(wěn)健,定向(主要針對(duì)中小企業(yè)貸款)積極的貨幣政策,但中小企業(yè),特別是微型企業(yè)能從銀

21、行等金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足其發(fā)展的融資需求,更多要依賴(lài)于非金融機(jī)構(gòu)的融資方式,如小貸公司。雖然這些融資渠道確實(shí)可以解中小企業(yè)發(fā)展的“燃眉之急”,但相對(duì)應(yīng)的,其融資成本很高,年利率普遍高達(dá)20%-30%,相當(dāng)于做實(shí)業(yè)的中小企業(yè)一般投資回報(bào)率的十倍,嚴(yán)重拖殺了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,使得我國(guó)中小企業(yè)獲得民間借貸資金后,為了彌補(bǔ)高昂的融資成本,只能選擇投資房地產(chǎn)或干脆從事高利貸等高利潤(rùn)且高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)。如此一來(lái),產(chǎn)業(yè)空心化以及投資風(fēng)險(xiǎn)炒作成了懸在我國(guó)中小企業(yè)頭上的“達(dá)摩克利斯之劍”。（二）長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因政府政策扶持力度不夠也是造成中小企業(yè)融資困難的重要原因。與其他國(guó)家相比，我國(guó)對(duì)中

22、小企業(yè)扶持力度存在一系列的差距，如缺乏專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)的機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供教育培訓(xùn)、管理咨詢(xún)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)少。在應(yīng)對(duì)金融危機(jī)方面，雖然各級(jí)政府出臺(tái)了一系列政策措施，以支持中小企業(yè)的發(fā)展，但為中小企業(yè)融資營(yíng)造一個(gè)良好的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境方面顯然還不到位，還應(yīng)有更大的作為。第一、尚未建立完整的信用擔(dān)保體系，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的有效信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前我國(guó)中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)為在創(chuàng)業(yè)初期到初具規(guī)模階段，由于企業(yè)自身缺乏用于銀行抵押的“不動(dòng)產(chǎn)”，和為其進(jìn)行擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，所以銀行從風(fēng)險(xiǎn)角度考慮不愿向其貸款。我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于實(shí)力過(guò)于弱小而缺乏有力的談判地位，大多數(shù)銀行將中小企業(yè)的貸款風(fēng)

23、險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)，造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的責(zé)任和能力不對(duì)等，所以擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿為中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保。另外，由于政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)政資金一次性下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和定期跟進(jìn)，導(dǎo)致我國(guó)政府以往所組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往因?yàn)樽陨韺?shí)力有限、運(yùn)作不規(guī)范，而無(wú)法為中小企業(yè)提供足夠的擔(dān)保，未能真正意義上達(dá)到幫助中小企業(yè)解決融資困難的目的。第二、銀行體制和鼓勵(lì)投資政策等方面存在一定的缺陷。在銀行體制方面，我國(guó)實(shí)行的是以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的高度集中壟斷的金融體制。盡管在加入WTO后，我國(guó)將逐步對(duì)外資銀行放寬金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，提高了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度。但由于我國(guó)的政治體制的影響，決定了我國(guó)大部分銀行還是為了向國(guó)有企業(yè)配置

24、金融資源而設(shè)立的。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)的背景下，尤其是國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，支持大型國(guó)有企業(yè)是國(guó)有商業(yè)銀行的主要任務(wù)。作為在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中快速成長(zhǎng)的其他股份制商業(yè)銀行，出于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，也緊隨其后，爭(zhēng)先恐后地向大型國(guó)有企業(yè)投放貸款，對(duì)中小企業(yè)面臨的融資難題則沒(méi)有放在考慮之列。在投資政策方面，對(duì)不同的所有制企業(yè)采取不同的政策，各企業(yè)享有的政策存在所有制歧視，不能按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)客觀(guān)規(guī)律的要求，給所有的企業(yè)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)的政策環(huán)境，一些領(lǐng)域甚至明確限制民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入。（三）經(jīng)濟(jì)危機(jī)下我國(guó)中小企業(yè)出現(xiàn)的新問(wèn)題1、中小企業(yè)資金缺口日益加大受金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)的原材料、勞動(dòng)力、煤電油運(yùn)等要素價(jià)格持續(xù)上漲，生產(chǎn)成本

25、大幅上升。同時(shí)伴隨著市場(chǎng)需求大幅萎縮，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，出售壓力不斷加大，中小公司的存貨占用資金量上升，很多的流動(dòng)資金滯留在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款增多，公司資金需要訊速增加。根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)惡化趨勢(shì)，中央政府及時(shí)調(diào)整了微觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策，實(shí)施了積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。盡管適度寬松的貨幣政策有利于緩解中小企業(yè)融資困難，但是貨幣政策的作用顯現(xiàn)有待時(shí)日。另外，適度寬松的貨幣政策實(shí)施，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸規(guī)劃也沒(méi)有明顯的擴(kuò)大趨勢(shì)。世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境動(dòng)蕩不安，以及中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況惡化，商業(yè)銀行基于自身危險(xiǎn)的考量，更多的傾向于“惜貸”。以往活潑的民間借貸市場(chǎng)由于信心下挫，也呈現(xiàn)明顯的收縮趨勢(shì)。另外，從中

26、小企業(yè)的融資的結(jié)構(gòu)來(lái)看，融資的缺口也大大增加。首先，就內(nèi)源融資來(lái)看，世界金融危機(jī)致使中國(guó)出口大規(guī)模萎縮，公司生產(chǎn)成本進(jìn)步。因而公司的利潤(rùn)銳減，內(nèi)源融資規(guī)模將大幅削減，而且在短期內(nèi)都不會(huì)較大改進(jìn)。其次，從外源融資來(lái)看，世界金融危機(jī)的迸發(fā)，使得金融機(jī)構(gòu)關(guān)于貸款和投資的去向愈加謹(jǐn)慎，而關(guān)于曾經(jīng)是中小公司融資重要來(lái)歷的民間借貸而言，危險(xiǎn)的增加也必定會(huì)致使他們進(jìn)步收益率，以便和危險(xiǎn)對(duì)稱(chēng)。這樣以來(lái)，中小公司的外源融資渠道進(jìn)一步萎縮。在上述因素的共同作用下，當(dāng)前中小企業(yè)資金缺口日益加大，其資金鏈斷裂的危險(xiǎn)正在放大。2、中小企業(yè)融資成本大幅上升受金融危機(jī)影響，我國(guó)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)危險(xiǎn)進(jìn)一步加大，商業(yè)銀行采取危險(xiǎn)

27、補(bǔ)償?shù)霓k法來(lái)降低自身危險(xiǎn)。銀行普遍上浮了30%-40%的中小企業(yè)貸款利率，有的上浮竟高達(dá)80%。許多銀行還要求中小企業(yè)存單質(zhì)押，使得國(guó)有商業(yè)銀行歸納融資費(fèi)率達(dá)到了11.65%，股份制銀行歸納融資費(fèi)率達(dá)到了15.40%。如果有經(jīng)過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保貸款，還得付出平均2%-3%的擔(dān)保費(fèi)率，中小企業(yè)將承當(dāng)更高的融資本錢(qián)。由于銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”，中小企業(yè)被迫高息吸收民間資金，大多數(shù)地方民間融資月利率已高達(dá)4分到6分。資金使用成本的急劇上升，極大的影響了中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。五、應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，降低中小企業(yè)融資壓力（一）完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)壓力建立健全與規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度，增加財(cái)務(wù)透明度，減少信

28、息不對(duì)稱(chēng)。目前國(guó)內(nèi)很多中小企業(yè)缺乏健全的財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，這也是導(dǎo)致其難以獲得銀行貸款的重要原因。中小企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，應(yīng)盡快制定科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平以及財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。定期向利益相關(guān)者提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)的透明度，減少信息不對(duì)稱(chēng)，從而減少銀行對(duì)企業(yè)的信用危機(jī)。中小企業(yè)不斷技術(shù)創(chuàng)新。提高自身的生產(chǎn)效率和管理水平，實(shí)施品牌化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，樹(shù)立良好的企業(yè)形象，從根本上取得銀行等金融機(jī)構(gòu)和廣大投資者的信任。（二）加大國(guó)有銀行對(duì)中小企業(yè)的融資支持鼓勵(lì)中小企業(yè)進(jìn)行債權(quán)融資,就應(yīng)根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)建立專(zhuān)門(mén)的金融機(jī)構(gòu),或在金融機(jī)構(gòu)中設(shè)立

29、專(zhuān)門(mén)的融資服務(wù)部門(mén)。由于安徽省本奇經(jīng)濟(jì)實(shí)力不高,金融業(yè)發(fā)展在全國(guó)也只是屮等水平,筆者并不建議為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展而增設(shè)專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)。一方面樹(shù)設(shè)專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)會(huì)加大地方金融監(jiān)管的壓力,也不利于國(guó)家統(tǒng)一金融政策的實(shí)施;另一方面增 地方政策性金融機(jī)構(gòu)會(huì)加大地方的財(cái)政負(fù)擔(dān),若是運(yùn)行不當(dāng),不但起不到應(yīng)有的幫扶作用,反而會(huì)制約省內(nèi)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。這里,筆者認(rèn)為,最切實(shí)可行且不增加地方財(cái)政負(fù)擔(dān),又符合國(guó)家統(tǒng)一金融政策的方法就是鼓勵(lì)現(xiàn)有的各銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)專(zhuān)門(mén)為中小(微)企業(yè)貸款窗口。如作為中國(guó)工商銀行八家小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)重點(diǎn)分行之一的安徽省分行,為支持和鼓勵(lì)中小企業(yè)良性發(fā)展,于2010年12月組建

30、成立了四個(gè)中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分中心,并表示在當(dāng)前資本市場(chǎng)日趨緊縮的后危機(jī)時(shí)代,仍愿意為廣大中小企業(yè)雪中送炭”,以滿(mǎn)足其融資需求。如今,大多數(shù)的商業(yè)銀行都增開(kāi)了專(zhuān)門(mén)對(duì)小微型企業(yè)放款的直通窗口,為符合條件的小微型企業(yè)貸款融資大開(kāi)方便之門(mén),有效促進(jìn)了省內(nèi)中小企業(yè)的良性發(fā)展。（三）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系信用擔(dān)保對(duì)解決中小企業(yè)融資困境起了至關(guān)重要的作用：從根本上講，中小企業(yè)的融資缺口不是由于市場(chǎng)資金的缺乏導(dǎo)致的，而是由于現(xiàn)有的金融體制對(duì)中小企業(yè)貸款存在歧視以及貸款本身風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、銀行貸款人員責(zé)任重等多種原因?qū)е碌?。?dān)保機(jī)構(gòu)作為銀行和企業(yè)之間的橋梁，憑借自身的信用和實(shí)力為中小企業(yè)擔(dān)保，為中小企業(yè)增信，降低了金融機(jī)構(gòu)的放貸門(mén)檻，彌補(bǔ)了中小企業(yè)信用不足的缺陷，增加了中小企業(yè)獲得銀行貸款的幾率和額度；另外，信用擔(dān)?？梢钥醋魇且环N金融制度的創(chuàng)新，因?yàn)楝F(xiàn)有的金融體制仍然帶有強(qiáng)烈的計(jì)劃色彩，引入信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是對(duì)現(xiàn)有金融體制的一個(gè)有益的補(bǔ)充，在一定意義上彌補(bǔ)了現(xiàn)有的金融體制的缺陷；信用擔(dān)保實(shí)際是政府在“市場(chǎng)失靈”和“市場(chǎng)缺陷”發(fā)生時(shí)，干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的手段，通過(guò)建立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府可以直接配置信用資源，根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展要求，對(duì)符