第三章貸款定價(jià)

1、 銀行信貸管理銀行信貸管理 第三章第三章 貸款定價(jià)貸款定價(jià) 主要內(nèi)容主要內(nèi)容 n影響貸款定價(jià)的因素分析及定價(jià)原則（理解掌握）影響貸款定價(jià)的因素分析及定價(jià)原則（理解掌握） n貸款定價(jià)原理與模式（掌握貸款定價(jià)原理與模式（掌握三種定價(jià)模式，掌握原三種定價(jià)模式，掌握原 理，各自的優(yōu)缺點(diǎn)并會(huì)計(jì)算理，各自的優(yōu)缺點(diǎn)并會(huì)計(jì)算） n商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)踐（了解）商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)踐（了解） 第一節(jié)第一節(jié) 影響貸款定價(jià)的因素分析及影響貸款定價(jià)的因素分析及 定價(jià)原則定價(jià)原則 n影響貸款定價(jià)的因素影響貸款定價(jià)的因素 l資金成本資金成本 l業(yè)務(wù)費(fèi)用業(yè)務(wù)費(fèi)用 l貸款的期限和方式貸款的期限和方式 l借款人的信用及

2、其與銀行的關(guān)系借款人的信用及其與銀行的關(guān)系 l銀行貸款的目標(biāo)收益率銀行貸款的目標(biāo)收益率 l貸款供求狀況貸款供求狀況 l中央銀行利率及準(zhǔn)備金政策中央銀行利率及準(zhǔn)備金政策 l管理政策管理政策 借款人借款人 信信 用用 及及 與與 銀銀 行行 關(guān)關(guān) 系系 風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 期限期限 種類種類 保障保障 對(duì)象對(duì)象 貸款貸款 市場(chǎng)供求市場(chǎng)供求 銀行銀行 資資 金金 成成 本本 業(yè)業(yè) 務(wù)務(wù) 費(fèi)費(fèi) 用用 目目 標(biāo)標(biāo) 收收 益益 率率 成本成本 利潤(rùn)利潤(rùn) 總結(jié)：影響貸款價(jià)格的主要因素總結(jié)：影響貸款價(jià)格的主要因素 第一節(jié)第一節(jié) 影響貸款定價(jià)的因素分析影響貸款定價(jià)的因素分析 及定價(jià)原則及定價(jià)原則 n貸款定價(jià)的原則貸款定價(jià)

3、的原則 l資金流動(dòng)性、安全性、盈利性原則資金流動(dòng)性、安全性、盈利性原則 保持貸款的流動(dòng)性保持貸款的流動(dòng)性 爭(zhēng)取優(yōu)厚的利息收入爭(zhēng)取優(yōu)厚的利息收入 l以銀行經(jīng)營(yíng)成本作為確定貸款價(jià)格的下限原則以銀行經(jīng)營(yíng)成本作為確定貸款價(jià)格的下限原則 l根據(jù)借款者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)定價(jià)原則根據(jù)借款者的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)定價(jià)原則 l市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則 不虧損不虧損 原則原則 第二節(jié)第二節(jié) 貸款定價(jià)原理和模式貸款定價(jià)原理和模式 n貸款定價(jià)的基本原理貸款定價(jià)的基本原理 l古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論、可貸資金說(shuō)古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論、可貸資金說(shuō) l信貸配給現(xiàn)象（信貸配給現(xiàn)象（2020世紀(jì)世紀(jì)6060年代）年代） 實(shí)際利率往往均衡

4、利率實(shí)際利率往往均衡利率 l斯蒂格利茨和維斯理論（斯蒂格利茨和維斯理論（2020世紀(jì)世紀(jì)8080年代）年代） 銀行在信息不對(duì)稱情況下采取的理性選擇 銀行提高利率可能產(chǎn)生的消極影響銀行提高利率可能產(chǎn)生的消極影響 逆向選擇：安全項(xiàng)目（低收益）退出，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目獲得貸款逆向選擇：安全項(xiàng)目（低收益）退出，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目獲得貸款 逆向激勵(lì)：道德風(fēng)險(xiǎn)增加逆向激勵(lì)：道德風(fēng)險(xiǎn)增加 資金供求和風(fēng)險(xiǎn)程度決定貸款價(jià)格資金供求和風(fēng)險(xiǎn)程度決定貸款價(jià)格 風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率 古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論和古典利率理論、流動(dòng)性偏好理論和 可貸資金說(shuō)可貸資金說(shuō) 利率利率 儲(chǔ)蓄與投資儲(chǔ)蓄與投資 投資 儲(chǔ)蓄 古典利率理論古典利

5、率理論 利率利率 貨幣需求貨幣需求 貨幣供給貨幣供給 流動(dòng)性偏好理論流動(dòng)性偏好理論 貨幣供求貨幣供求 利率利率 儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄 儲(chǔ)蓄儲(chǔ)蓄+貨幣窖藏貨幣窖藏 投資投資+貨幣供給貨幣供給 投資投資 儲(chǔ)蓄與投資儲(chǔ)蓄與投資 可貸資金說(shuō)可貸資金說(shuō) 資金供求和風(fēng)險(xiǎn)程度資金供求和風(fēng)險(xiǎn)程度決定貸款價(jià)格決定貸款價(jià)格 R* 銀行預(yù)期收益銀行預(yù)期收益 R 銀行預(yù)期收益 I* 利率利率 I 利率利率 F 貸款預(yù)期收益曲線貸款預(yù)期收益曲線 貸款利率超過(guò)貸款利率超過(guò)F點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)上升點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)上升 銀行的預(yù)期收益率減少銀行的預(yù)期收益率減少 風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)貸款的利率 n(1+r*)（1d） =1+r r: r:無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貸款利率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)

6、貸款利率 r r* *: :風(fēng)險(xiǎn)貸款利率風(fēng)險(xiǎn)貸款利率 d: d:貸款違約概率貸款違約概率 d1 r1 dr*r 1 d1 r1 r* 貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高貸款風(fēng)險(xiǎn)越大，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高 d = 0d = 0時(shí)，時(shí)，r r* * = r = r d = 1d = 1時(shí)時(shí), , 銀行拒絕貸款銀行拒絕貸款 貸款定價(jià)模式貸款定價(jià)模式 n成本加成模式 n價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式 n客戶盈利性分析模式 成本加成模式成本加成模式 n基本原理基本原理 此模式認(rèn)為，任何一筆貸款的利率應(yīng)包括以下四部分此模式認(rèn)為，任何一筆貸款的利率應(yīng)包括以下四部分 ，才算，才算“有利可圖有利可圖”： （1 1）資金成本（）資金成本（利息

7、的邊際成本利息的邊際成本） （2 2）貸款管理成本（）貸款管理成本（職員的工薪和福利、經(jīng)常性開(kāi)支、職員的工薪和福利、經(jīng)常性開(kāi)支、 設(shè)備成本及其他費(fèi)用支出設(shè)備成本及其他費(fèi)用支出 ） （3 3）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)（）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)（違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)和期限風(fēng)險(xiǎn)） （4 4）目標(biāo)收益率）目標(biāo)收益率 貸款保本利率貸款保本利率= （1）+ （2） +（3） 貸款保利利率貸款保利利率= （1）+ （2） +（3）+（4） 成本加成模式成本加成模式 例題例題 n某銀行以某銀行以4%4%的利率吸收了一筆的利率吸收了一筆80008000萬(wàn)元的存款，想萬(wàn)元的存款，想 把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營(yíng)成本是把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營(yíng)

8、成本是1%1%，該筆貸款可能，該筆貸款可能 發(fā)生的違約貸款風(fēng)險(xiǎn)損失為發(fā)生的違約貸款風(fēng)險(xiǎn)損失為2%2%，該銀行的預(yù)期盈利，該銀行的預(yù)期盈利 率為率為2%2%。問(wèn)：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使用成本加。問(wèn)：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使用成本加 成貸款定價(jià)法，銀行的貸款利率應(yīng)該是多少？成貸款定價(jià)法，銀行的貸款利率應(yīng)該是多少？ n解：解：貸款利率貸款利率= =籌集資金的邊際成本籌集資金的邊際成本+ +銀行的經(jīng)營(yíng)銀行的經(jīng)營(yíng) 成本成本+ +銀行對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的必要補(bǔ)償銀行對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的必要補(bǔ)償+ +銀行的預(yù)期利潤(rùn)銀行的預(yù)期利潤(rùn) =4%+1%+2%+2%=9%=4%+1%+2%+2%=9% 答：該筆貸款的利率應(yīng)該是答：該

9、筆貸款的利率應(yīng)該是9%9%。 成本加成模式成本加成模式 簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)：簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)： （1）成本加成模式屬于“內(nèi)向型”。主要考慮銀行自身的成 本、費(fèi)用和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。 （2）需要銀行有一個(gè)精心設(shè)計(jì)的成本計(jì)算系統(tǒng)，能夠精確地 歸集和分配成本。 （3) 需要充分估計(jì)貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)及其他相關(guān)風(fēng) 險(xiǎn)。 價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定 價(jià)模式）價(jià)模式） n基本原理基本原理 這是國(guó)際銀行業(yè)廣泛采用的貸款定價(jià)方法，其具體操作程序是：選擇某種基準(zhǔn)利率 為“基價(jià)”，為具有不同信用等級(jí)或風(fēng)險(xiǎn)程度的顧客確定不同水平的利差。 n基準(zhǔn)利率：倫敦銀行同業(yè)拆借利率、國(guó)庫(kù)券利率、大額可轉(zhuǎn)讓存

10、單利率基準(zhǔn)利率：倫敦銀行同業(yè)拆借利率、國(guó)庫(kù)券利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率 、優(yōu)惠貸款利率（、優(yōu)惠貸款利率（行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款的最低利率行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款的最低利率 ） 貸款利率貸款利率 = 基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 貸款利率貸款利率 = 基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率 + 借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) + 長(zhǎng)期貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)長(zhǎng)期貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 或或 貸款利率貸款利率 = 基準(zhǔn)利率基準(zhǔn)利率風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) 價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加點(diǎn)定 價(jià)模式）價(jià)模式） n注意：兩者的貸款價(jià)格差異注意：兩者的貸款價(jià)格差異 l優(yōu)惠利率加成法

11、和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（優(yōu)惠利率加成法和優(yōu)惠利率乘數(shù)法比較（8%8%） 優(yōu)惠利率優(yōu)惠利率 加數(shù)利率（優(yōu)惠利率加數(shù)利率（優(yōu)惠利率+2%+2%） 乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率乘數(shù)利率（優(yōu)惠利率1.21.2） 8 10 9.68 10 9.6 9 11 10.8 9 11 10.8 10 12 12.0 10 12 12.0 11 13 13.2 11 13 13.2 12 14 . 14.4 12 14 . 14.4 13 15 15.6 13 15 15.6 簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)簡(jiǎn)要評(píng)價(jià) 價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)模式（基準(zhǔn)利率加 點(diǎn)定價(jià)模式）點(diǎn)定價(jià)模式） （1）總體上看，此種貸款是“外向型”（市場(chǎng)導(dǎo)向型

12、）的。 它以市場(chǎng)一般價(jià)格為出發(fā)點(diǎn)，尋求適合本行的貸款價(jià)格。通過(guò) 這種模式制定的貸款價(jià)格更貼近市場(chǎng)，從而可能更具競(jìng)爭(zhēng)力。 （2）此種模式不能孤立地使用。在確定“風(fēng)險(xiǎn)加點(diǎn)”幅度時(shí)， 應(yīng)充分考慮銀行的資金成本。 注：注：我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款定價(jià)基本會(huì)選擇基準(zhǔn)利率加點(diǎn)我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款定價(jià)基本會(huì)選擇基準(zhǔn)利率加點(diǎn) 模式，在基準(zhǔn)利率水平上加貸款價(jià)差的方法。即：模式，在基準(zhǔn)利率水平上加貸款價(jià)差的方法。即： 貸款利率基準(zhǔn)利率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）價(jià)差貸款利率基準(zhǔn)利率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）價(jià)差 客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式 n基本原理基本原理 銀行與某一客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，來(lái)源于某客戶的總收入銀行與某一客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往

13、來(lái)時(shí)，來(lái)源于某客戶的總收入為為 該客戶提供服務(wù)的成本該客戶提供服務(wù)的成本+銀行的目標(biāo)利潤(rùn)銀行的目標(biāo)利潤(rùn) 因?yàn)槔⑹倾y行收入的主要來(lái)源，因此公式可以寫成下式：因?yàn)槔⑹倾y行收入的主要來(lái)源，因此公式可以寫成下式： 貸款額利率期限（1營(yíng)業(yè)稅及附加率）+其他服 務(wù)收入（1營(yíng)業(yè)稅及附加率）為該客戶提供服務(wù)發(fā) 生的總成本+銀行的目標(biāo)利潤(rùn) 1、來(lái)源于客戶的總收入、來(lái)源于客戶的總收入 （1）貸款的凈利息收入）貸款的凈利息收入(減營(yíng)業(yè)稅和附加稅費(fèi)減營(yíng)業(yè)稅和附加稅費(fèi)) （2）客戶存款的投資收入（表）客戶存款的投資收入（表32） （3）結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入）結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入 （4）其他服務(wù)費(fèi)收入）其他服務(wù)費(fèi)收入 客戶盈利性

14、分析模式客戶盈利性分析模式 客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式 2、為客戶提供服務(wù)的總成本、為客戶提供服務(wù)的總成本 （1）資金成本）資金成本 （2）貸款費(fèi)用）貸款費(fèi)用 （3）貸款違約成本）貸款違約成本 （4）存款利息支出）存款利息支出 （5）帳戶管理成本）帳戶管理成本 3、目標(biāo)利潤(rùn)、目標(biāo)利潤(rùn) = 貸款資本金支持率貸款資本金支持率客戶貸款額客戶貸款額產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率 = 資本資本/總資產(chǎn)總資產(chǎn) 客戶貸款額客戶貸款額產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率產(chǎn)權(quán)資本的目標(biāo)收益率 客戶盈利性分析模式客戶盈利性分析模式 n簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)簡(jiǎn)要評(píng)價(jià) （1）體現(xiàn)了銀行“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念。 （2）以銀行

15、的電腦系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)“分客戶核算”為前 提。 （3）對(duì)銀行的成本計(jì)算提出了更高的要求。 貸款定價(jià)實(shí)例貸款定價(jià)實(shí)例 n一筆貸款金額金額100萬(wàn)元萬(wàn)元，期限1年 n采用抵押擔(dān)保方式，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率2.3% n可在基準(zhǔn)利率上最高上浮最高上浮30%，最低下浮，最低下浮10% n上年末資產(chǎn)平均收益率為資產(chǎn)平均收益率為2%，年平均存款余額，年平均存款余額50萬(wàn)元，萬(wàn)元， 企業(yè)存款利率企業(yè)存款利率0.72%，準(zhǔn)備金存款利率，準(zhǔn)備金存款利率1.89%，備付金，備付金 率率5% n一年期貸款的法定利率法定利率6.12% n該行加權(quán)平均資金成本2.22%，貸款費(fèi)用為貸款額的0.05% n計(jì)算該筆貸款的利率計(jì)算

16、該筆貸款的利率 貸款定價(jià)實(shí)例貸款定價(jià)實(shí)例 n計(jì)算過(guò)程（計(jì)算過(guò)程（p.64）：）： n1、計(jì)算該筆貸款的利率范圍 n2、根據(jù)客戶盈利分析模型計(jì)算貸款利率 n（1）為客戶提供服務(wù)發(fā)生的總成本 = 2.22 + 0.05 + 2.3 + 0.36 = 4.93萬(wàn)元 n（2）源于客戶的總收入 = r 100 + 50(18.5% 5%)2%+508.5%1.89% = r 100 + 0.9453 n（3）目標(biāo)利潤(rùn) = 100 r2% =2萬(wàn)元 r 100 + 0.9453 4.93 + 2 r 5.985% 貸款利率的范圍是：5.985% 7.956% 補(bǔ)充：成本補(bǔ)充：成本-收益定價(jià)法收益定價(jià)法 n

17、基本原理：基本原理：一種把貸款的所有成本加總并將成本與一種把貸款的所有成本加總并將成本與 管理預(yù)期收益進(jìn)行比較的貸款定價(jià)方法。管理預(yù)期收益進(jìn)行比較的貸款定價(jià)方法。 n n主要考慮的因素：主要考慮的因素： 貸款產(chǎn)生的總收入；貸款產(chǎn)生的總收入； 借款人實(shí)際使用的資金額（借款人實(shí)際使用的資金額（減去借款人承諾在銀行保有的存減去借款人承諾在銀行保有的存 款，并加上準(zhǔn)備金要求）款，并加上準(zhǔn)備金要求）； 貸款總收入與借款人實(shí)際使用的資金額之間的比率貸款總收入與借款人實(shí)際使用的資金額之間的比率 用收入除以客戶實(shí)際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益用收入除以客戶實(shí)際使用的資金，就是該筆貸款的稅前收益 率。率。

18、 例題例題1： 假設(shè)一個(gè)客戶申請(qǐng)假設(shè)一個(gè)客戶申請(qǐng)500萬(wàn)美元的信貸額度，但實(shí)際上只按照合同規(guī)萬(wàn)美元的信貸額度，但實(shí)際上只按照合同規(guī) 定的定的20%的貸款利率，使用了的貸款利率，使用了400萬(wàn)美元，因此，銀行要求該萬(wàn)美元，因此，銀行要求該 客戶對(duì)未使用的貸款額度支付客戶對(duì)未使用的貸款額度支付1%的承諾費(fèi)。另外，銀行要求客的承諾費(fèi)。另外，銀行要求客 戶必須在銀行保持相當(dāng)于實(shí)際貸款額戶必須在銀行保持相當(dāng)于實(shí)際貸款額20%和未使用額度和未使用額度5%的的 存款。假設(shè)中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金比率為存款。假設(shè)中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金比率為10%。 解答：解答：根據(jù)以上條件，我們計(jì)算其稅前收益：根據(jù)以上條件

19、，我們計(jì)算其稅前收益： 估算貸款收入估算貸款收入400萬(wàn)萬(wàn) 20%100萬(wàn)萬(wàn) 1%81(萬(wàn)美元）萬(wàn)美元） 估算借款人實(shí)際使用的資金估算借款人實(shí)際使用的資金 400萬(wàn)（萬(wàn)（400萬(wàn)萬(wàn) 20%100萬(wàn)萬(wàn) 5%） 10%（400萬(wàn)萬(wàn) 20%100萬(wàn)萬(wàn) 5%） 323.5（萬(wàn)美元）（萬(wàn)美元） 預(yù)計(jì)銀行貸款的稅前收益率預(yù)計(jì)銀行貸款的稅前收益率81萬(wàn)萬(wàn)323.5萬(wàn)萬(wàn)25% 例題例題2： n某銀行的貸款目標(biāo)收益率為某銀行的貸款目標(biāo)收益率為10%10%。假設(shè)某客戶要求。假設(shè)某客戶要求 30003000萬(wàn)元的信用額度，貸款合同規(guī)定的年利率為萬(wàn)元的信用額度，貸款合同規(guī)定的年利率為8%8% ，客戶實(shí)際使用的資金額為

20、，客戶實(shí)際使用的資金額為20002000萬(wàn)元，銀行向客戶萬(wàn)元，銀行向客戶 收取的各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)及服務(wù)費(fèi)為收取的各項(xiàng)手續(xù)費(fèi)及服務(wù)費(fèi)為16001600元。元。 n 1 1、計(jì)算并說(shuō)明此項(xiàng)業(yè)務(wù)能否達(dá)到銀行的目標(biāo)收益、計(jì)算并說(shuō)明此項(xiàng)業(yè)務(wù)能否達(dá)到銀行的目標(biāo)收益 率？如果不能則可以采取哪些方法來(lái)調(diào)整？率？如果不能則可以采取哪些方法來(lái)調(diào)整？ n 2 2、如果銀行對(duì)其未使用的貸款收取、如果銀行對(duì)其未使用的貸款收取1%1%的承諾費(fèi)并的承諾費(fèi)并 要求客戶必須存入相當(dāng)于實(shí)際使用額要求客戶必須存入相當(dāng)于實(shí)際使用額20%20%和未使用額和未使用額 5%5%的存款（不考慮存款準(zhǔn)備金要求），該項(xiàng)業(yè)務(wù)的的存款（不考慮存款準(zhǔn)備金要

21、求），該項(xiàng)業(yè)務(wù)的 稅前收益率是多少？能否達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率要稅前收益率是多少？能否達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率要 求？求？ 例題例題2： 貸款收入貸款收入=2000=2000萬(wàn)元萬(wàn)元8%+0.168%+0.16萬(wàn)元萬(wàn)元=160.16=160.16萬(wàn)元萬(wàn)元 銀行貸款稅前收益率銀行貸款稅前收益率=160.16/2000=8.01%=160.16/2000=8.01% 此項(xiàng)業(yè)務(wù)未能達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率水平，可以采取下列方法此項(xiàng)業(yè)務(wù)未能達(dá)到銀行的目標(biāo)收益率水平，可以采取下列方法 來(lái)調(diào)整：來(lái)調(diào)整： 一是降低資金成本，一是降低資金成本， 二是提高貸款利率，二是提高貸款利率， 三是收取補(bǔ)償余額三是收取補(bǔ)償余額 四

22、是收取承諾費(fèi)。四是收取承諾費(fèi)。 貸款收入貸款收入=160.16+10=170.16=160.16+10=170.16 銀行貸款稅前收益率銀行貸款稅前收益率 =170.16=170.16(2000-2000(2000-20000.2+10000.2+10000.05)0.05) =170.16 =170.161550=10.97%1550=10.97% 思考的作業(yè)思考的作業(yè) n1 1、某銀行以、某銀行以6%6%的利率吸收了一筆的利率吸收了一筆1000010000萬(wàn)元的存款萬(wàn)元的存款 ，想把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營(yíng)成本是，想把它發(fā)放出去。銀行經(jīng)營(yíng)成本是0.5%0.5%，該筆貸，該筆貸 款可能發(fā)生的違約

23、貸款風(fēng)險(xiǎn)損失為款可能發(fā)生的違約貸款風(fēng)險(xiǎn)損失為3%3%，該銀行的預(yù)，該銀行的預(yù) 期盈利率為期盈利率為2.5%2.5%。問(wèn)：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使。問(wèn)：如果銀行發(fā)放這筆貸款，使 用成本加成貸款定價(jià)法，銀行的貸款利率應(yīng)該是多用成本加成貸款定價(jià)法，銀行的貸款利率應(yīng)該是多 少？少？ n2 2、某客戶向銀行申請(qǐng)、某客戶向銀行申請(qǐng)800800萬(wàn)元的信用額度，萬(wàn)元的信用額度， 貸款貸款 利率為利率為13%13%，客戶實(shí)際使用資金，客戶實(shí)際使用資金800800萬(wàn)元，但銀行決萬(wàn)元，但銀行決 定要求客戶將貸款額度的定要求客戶將貸款額度的20%20%作為補(bǔ)償余額存入銀作為補(bǔ)償余額存入銀 行，并對(duì)補(bǔ)償余額收取行，并對(duì)

24、補(bǔ)償余額收取1%1%的承擔(dān)費(fèi)，則該銀行貸款的承擔(dān)費(fèi)，則該銀行貸款 的稅前收益率為多少？的稅前收益率為多少？ 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià) 實(shí)踐實(shí)踐 n一、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)施的背景一、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)施的背景 n經(jīng)濟(jì)資本（用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本）經(jīng)濟(jì)資本（用于彌補(bǔ)非預(yù)期損失的資本） n經(jīng)濟(jì)資本績(jī)效考核（扣除經(jīng)濟(jì)資本成本后的利潤(rùn)率）經(jīng)濟(jì)資本績(jī)效考核（扣除經(jīng)濟(jì)資本成本后的利潤(rùn)率） n以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度以經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率為核心的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)制度 n二、什么是貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理二、什么是貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)管理 n基本原則：風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱、全面成本覆蓋、效益市場(chǎng)兼顧、基本原則

25、：風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)稱、全面成本覆蓋、效益市場(chǎng)兼顧、 審慎風(fēng)險(xiǎn)決策審慎風(fēng)險(xiǎn)決策 n三、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)測(cè)算模式三、貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)測(cè)算模式 貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)測(cè)算模式貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)測(cè)算模式 n（一）基本要求 n彌補(bǔ)成本（資金成本、操作成本和稅負(fù)成本）和損失（預(yù)期 損失和非預(yù)期損失） n創(chuàng)造最大的貸款增加值 n（二）成本構(gòu)成及測(cè)算 n1、資金成本 n2、操作成本 n3、稅負(fù)成本 n（三）信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)算 n（四）貸款定價(jià)的測(cè)算 （二）成本構(gòu)成及測(cè)算二）成本構(gòu)成及測(cè)算 n1、資金成本：存款資金成本和借款資金成本 （1）存款資金成本率=存款平均付息率+存款分?jǐn)傎M(fèi)用率+存款準(zhǔn)備 金調(diào)節(jié)系數(shù) 存款平均付息率存款平均付息率=利息支出/平均存款余額 存款分?jǐn)傎M(fèi)用率存款分?jǐn)傎M(fèi)用率=（費(fèi)用+折舊）/（存款平均余額+ 貸款平均余額） 存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)系數(shù)存款準(zhǔn)備金調(diào)節(jié)系數(shù) =（上年生息資產(chǎn)平均利率法定存款準(zhǔn)備 金利率）法定存款準(zhǔn)備金比率+（上年生