會計(jì)報(bào)表實(shí)證分析技巧匯編

1、 ) 編制財(cái)務(wù)報(bào)告的目的 n在現(xiàn)代企業(yè)中，財(cái)務(wù)會計(jì)是進(jìn)行會計(jì)數(shù)據(jù) 處理和信息加工的系統(tǒng)。 n作為會計(jì)信息提供的一種規(guī)范，美國財(cái)務(wù) 會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB）在其1978年頒布 的“財(cái)務(wù)會計(jì)概念公告第一號：企業(yè)編 制財(cái)務(wù)報(bào)告的目的”中有這樣一些話： n編制財(cái)務(wù)報(bào)告的目的是為了幫助企業(yè)在作 出經(jīng)營和經(jīng)濟(jì)決策時(shí)提供有用的信息。 ) 主要的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 留存收益表 現(xiàn)金流量表 報(bào)表附注 審計(jì)報(bào)告 ) 財(cái)務(wù)報(bào)告的主要使用者 n投資者(investors, stockholders) n債權(quán)人(bondholders) n企業(yè)管理者(companys managers) n稅務(wù)機(jī)構(gòu)(t

2、ax institutions) n供應(yīng)商(suppliers) n工會(labor unions) n證券分析家(security analysts) ) 會計(jì)信息提供的基本假設(shè)和一般原則 n會計(jì)主體假設(shè) 、持續(xù)經(jīng)營假設(shè) 、會計(jì)分期 假設(shè) 、貨幣計(jì)量假設(shè) 。 n客觀性原則 、重要性原則 、有用性原則 、 可比性原則 、一貫性原則 、及時(shí)性原則 、 清晰性原則 、劃分收益性支出與資本性支 出原則 、配比原則 、權(quán)責(zé)發(fā)生制原則 、歷 史成本原則 、謹(jǐn)慎原則 。 ) 財(cái)務(wù)報(bào)表附注的主要內(nèi)容 n如果編制的財(cái)務(wù)報(bào)表未遵循基本會計(jì)假設(shè)，則必須予 以披露并說明理由。 n在財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)清楚簡要地說明所采用的

3、全部重要會 計(jì)政策以及說明。 n如果發(fā)生了會計(jì)政策的變更，并對本期或已列報(bào)的以 前各期產(chǎn)生重大影響，或可能對以后期間產(chǎn)生重大影 響，則企業(yè)應(yīng)披露以下內(nèi)容： na.變更的原因；b.已在本期凈損益中確認(rèn)的調(diào)整金額； c.已列報(bào)的以前各期所包括的調(diào)整金額，以及有關(guān)前 期已包括在財(cái)務(wù)報(bào)表中的調(diào)整金額。 n某項(xiàng)項(xiàng)目的補(bǔ)充說明 。 n關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易。 ) 審計(jì)報(bào)告的形式 n無保留意見審計(jì)報(bào)告 n保留意見審計(jì)報(bào)告 n否定意見審計(jì)報(bào)告 n拒絕表示意見審計(jì)報(bào)告 ) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析基礎(chǔ) n指標(biāo)分析 n結(jié)構(gòu)分析 n比較分析 ) 短期償債能力分析 n營運(yùn)資本 n流動比率 n速動比率 n現(xiàn)金比率 ) 營運(yùn)能力分析 n

4、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 n應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) n賒銷與現(xiàn)金銷售比 n存貨周轉(zhuǎn)率 n存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) n營業(yè)周期=應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) n營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售額/平均營運(yùn)資本 ) 長期償債能力分析 n利息保障倍數(shù) n營業(yè)現(xiàn)金流量與債務(wù)比 n資產(chǎn)負(fù)債率 n債務(wù)與權(quán)益比率 ) 獲利能力分析 n凈利潤率 n資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 n資產(chǎn)收益率 n銷售額與固定資產(chǎn)比 n資產(chǎn)收益率 ) 市場價(jià)值分析 n普通股每股收益 n每股營業(yè)現(xiàn)金流量 n市盈率 n留存收益率=（凈收益-全部股利）/凈收益 n股利支付率=普通股每股現(xiàn)金股利/每股收益 n營業(yè)現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利比 n股利率=普通股每股現(xiàn)金股利/普通股每股市價(jià) n每股帳面價(jià)值

5、=每股凈資產(chǎn) n凈資產(chǎn)倍率或市凈率=每股市價(jià)/每股帳面價(jià)值 ) 營運(yùn)質(zhì)量分析 n營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金 n經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益+非付現(xiàn)費(fèi) 用 n經(jīng)營活動凈收益=凈收益-非經(jīng)營收益 n非經(jīng)營收益：66、67、68、69。 n非付現(xiàn)費(fèi)用：58、59、60、61、64、65。 ) 經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿 n經(jīng)營杠桿度=息稅前收益變動的百分比/銷售 額（量）變動變動的百分比 n 或=（PX-VC）/（PX-VC-F） n財(cái)務(wù)杠桿度=每股收益變動的百分比/息稅前 收益變動的百分比 n 或=息稅前利潤/稅前利潤 nDTL=DOL*DFL n =（PX-VC）/（PX-VC-F-I） )

6、 exemplify n例，某企業(yè)資產(chǎn)總額1000萬元，息稅前利潤為100 萬元，T=30%，年利率=10%。 n若該企業(yè)的資金均為自有，則： n總資產(chǎn)收益率=100*（1-30%）/1000=7% n息稅前總資產(chǎn)收益率=100/1000=10% n所有者權(quán)益收益率=100*（1-30%）/1000=7% n若該企業(yè)的資金均為借入，則稅前利潤為零，總資 產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率也為零。 ) n若該企業(yè)的資金50%（80%）為自有，50%（20%）為借入， 則： n總資產(chǎn)收益率=（100-50）*（1-30%）/1000=3.5% n =（100-20）*（1-30%）/1000=5.6% n所有

7、者權(quán)益收益率=（100-50）*（1-30%）/500=7% n =（100-20）*（1-30%）/800=7% n若其他條件不變，該企業(yè)的息稅前利潤上升為150萬元 （或下降為50萬元），自有資金的比例為50%，則： n總資產(chǎn)收益率=（150-50）*（1-30%）/1000=7% n =（50-50）*（1-30%）/1000=0 n所有者權(quán)益收益率=（150-50）*（1-30%）/ 500 = 14% n or =（50-50）*（1-30%）/500=0 ) 杜邦模型指標(biāo)體系 n 凈資產(chǎn)收益率 n 5.5%(f) - 5.032%(e) =- 0.00467 n 總資產(chǎn)收益率 權(quán)益

8、乘數(shù) n 1.98% - 1.57% = -0.0041 2.778 3.205 n 銷售利潤率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 n 3% 2.54% 0.66 - 0.62 = -0.04 n a.由于總資產(chǎn)收益率的下降而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率下降：(1.57% - 1.98%)*2.778 = - 0.0114 n 由于權(quán)益乘數(shù)的上升而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率上升：(3.205 - 2.778)*1.57% = 0.0067 n 兩者合計(jì)為：-0.0047 n b.由于銷售利潤率的下降而導(dǎo)致總資產(chǎn)收益率下降：(2.54% - 3%)*0.66 =- 0.003036 n 由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降而導(dǎo)致總資產(chǎn)收益率下降：(0

9、.62 - 0.66)*2.54% =- 0.001016 n 兩者合計(jì)為:- 0.0041 ) nc.期初數(shù)： n 0.66=4306610513/(3162717784current+2832679317fix+543199418other) n 期末數(shù)： n 0.62 = 4920468404/(4353922336+2957752705+643290432) n 0.66-0.62= -0.04 n 資產(chǎn)不變（期初），銷售額上升（期末），總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升： n 4920468401/(3162717784+2832679317+543199418)-0.66=0.75 n 0.75-

10、0.66= 0.09 n 資產(chǎn)期末、銷售額期末，對應(yīng)資產(chǎn)期初、銷售額期末(資產(chǎn)上升)： n 0.62-0.75= -0.13 n 兩者合計(jì)： -0.04 n連鎖替代： n4920468401/(4353922336+2832679317+543199418)=0.64-0.75= -0.11 n4920468401/(4353922336+2957752705+543199418)=0.63-0.64= -0.01 n4920468401/(4353922336+2957752705+643290432)=0.62-0.63= -0.01 n 兩者合計(jì)： -0.13 A demonstrati

11、on about financial reporting 福建水泥股份有限公司 1999年度財(cái)務(wù)報(bào)告 ) 財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系 n管理者最關(guān)注的是利潤表； n利潤表是反映企業(yè)最終財(cái)務(wù)成果的財(cái)務(wù)報(bào) 表； n資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)方反映的是企業(yè)創(chuàng)造財(cái) 務(wù)成果的能力，而負(fù)債方反映的則是企業(yè) 資產(chǎn)的來源結(jié)構(gòu)； n現(xiàn)金流量表：對利潤表而言，反映的是企 業(yè)利潤的質(zhì)量；而對資產(chǎn)負(fù)債表而言，則 是對其貨幣資金項(xiàng)目的詳細(xì)說明。 ) 利潤表分析 n關(guān)注銷售收入趨勢分析； n同時(shí)計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率； n以此分析資產(chǎn)與收入之間的關(guān)系以及各項(xiàng) 資產(chǎn)的質(zhì)量。 ) 利潤表分析 n成本占銷售收入的比重

12、比較。 n以此分析銷售成本率的變動是因?yàn)殇N售單 價(jià)的變動還是單位生產(chǎn)成本的變動，并為 以下的分析作出引導(dǎo)。 ) 利潤表分析 n銷售稅金占銷售收入的比重比較。 n以此分析此種變動是因?yàn)槎惵实淖儎舆€是 企業(yè)主營業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的變動或其他變動，并 為以下的分析作出引導(dǎo)。 ) 利潤表分析 n毛利率分析。 n以此分析毛利率分析變動是因?yàn)殇N售收入、 銷售成本、抑或是稅率的變動還是企業(yè)產(chǎn) 品結(jié)構(gòu)的變動所導(dǎo)致，并為以下的分析作 出引導(dǎo)。 ) 利潤表分析 n其他業(yè)務(wù)利潤分析。 n分析其他業(yè)務(wù)利潤形成的原因及其合理性， 并分析由此所導(dǎo)致的其他影響。 n特別應(yīng)注意材料銷售和租金獲得所導(dǎo)致的 其他業(yè)務(wù)利潤。 ) 利潤表分析

13、 n期間費(fèi)用分析。 n關(guān)注期間費(fèi)用占銷售收入的趨勢變動； n關(guān)注各項(xiàng)期間費(fèi)用之間的趨勢變動； n了解各項(xiàng)期間費(fèi)用的構(gòu)成內(nèi)容及其合理性， 并作出分析，并以此了解企業(yè)管理的一般 狀況，以及資本結(jié)構(gòu)狀況的合理性。 ) 利潤表分析 n營業(yè)利潤分析。 n關(guān)注營業(yè)利潤占銷售收入的趨勢變動； n分析導(dǎo)致營業(yè)利潤發(fā)生變化各影響因素及 其合理性； n分析導(dǎo)致營業(yè)利潤的絕對數(shù)和相對數(shù)發(fā)生 變化各異常情況。 ) 利潤表分析 n投資收益分析。 n了解投資收益的詳細(xì)內(nèi)容； n分析公司投資收益計(jì)算方法的選擇對投資 收益數(shù)額的影響； n分析企業(yè)的長、短期投資的備抵準(zhǔn)備，以 及對所得稅的影響及其合理性。 ) 利潤表分析 n補(bǔ)

14、貼收入分析。 n了解補(bǔ)貼收入的詳細(xì)內(nèi)容； n分析補(bǔ)貼收入是否屬于非經(jīng)常性損益； n分析補(bǔ)貼收入的存在與建立現(xiàn)代企業(yè)制度 之間的關(guān)系。 ) 利潤表分析 n營業(yè)外收支分析。 n了解營業(yè)外收支發(fā)生的具體內(nèi)容及其合理 性； n分析由于處置或盤盈、盤虧材料和固定資 產(chǎn)所導(dǎo)致的營業(yè)外收支發(fā)生的深層次原因， 以及對企業(yè)經(jīng)營的長期影響。 ) 利潤表分析 n利潤總額分析。 n關(guān)注利潤總額占銷售收入的趨勢變動； n分析導(dǎo)致利潤總額發(fā)生變化各影響因素； n分析毛利、營業(yè)利潤、利潤總額的重要性， 及企業(yè)對其的關(guān)注程度。 ) 利潤表分析 n所得稅分析。 n了解公司的所得稅解繳情況； n分析母子公司的不同稅率； n分析母

15、子公司的稅前抵扣狀況和項(xiàng)目。 ) 利潤表分析 n少數(shù)股東權(quán)益分析。 n了解合并報(bào)表的一般概念； n了解母公司對子公司的總體控股比例，以 及子公司總體的盈利狀況。 ) 利潤表分析 n凈利潤分析。 n注意相對數(shù)分析和絕對數(shù)分析的比較分析； n并注意與資產(chǎn)的指標(biāo)分析的比較分析； n最主要的是通過此項(xiàng)指標(biāo)對整個(gè)利潤表進(jìn) 行綜合性和總結(jié)性分析。 ) 現(xiàn)金流量表 n加：少數(shù)股東權(quán)益（減：減少） n此項(xiàng)目主要針對合并報(bào)表。 ) 現(xiàn)金流量表 n計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 n可根據(jù)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表分析填列。 ) 現(xiàn)金流量表 n固定資產(chǎn)折舊 n與之相關(guān)科目“累計(jì)折舊”。 ) 現(xiàn)金流量表 n無形資產(chǎn)攤銷 n與之相關(guān)科目“無形資產(chǎn)”。 ) 現(xiàn)金流量表 n長期待攤費(fèi)用攤銷 n與之相關(guān)科目“長期待攤費(fèi)用”。 n期初、期末差額。 ) 現(xiàn)金流量表 n待攤費(fèi)用減少（減：增加） n與之相關(guān)科目“待攤費(fèi)用”。 n期初、期末差額。 ) 現(xiàn)金流量表 n預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少） n與之相關(guān)科目“預(yù)提費(fèi)用”。 n期初、期末差額。 ) 現(xiàn)金流量表 n處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 的損失（減：收益） n與之相關(guān)科目“營業(yè)外收支”和“其他業(yè) 務(wù)收支”。 ) 現(xiàn)金流量表 n固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 n與之相關(guān)科目“營業(yè)外收支”。 ) 現(xiàn)金流量表 n財(cái)務(wù)費(fèi)用 n與之相關(guān)科目“財(cái)務(wù)費(fèi)用”。 ) 現(xiàn)金流量表 n投資損失（減：收