工程項目建設投融資模式與管理模式

1、 工程項目建設投融資模式與管理模式 摘要：最近幾年我國整體經(jīng)濟建設發(fā)展非常迅速，為我國基礎建設貢獻力量。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中國財政部、國資委組織出臺了一系列的投融資政策，規(guī)范了我國資金的流動，但就我國現(xiàn)階段投融資項目的管理模式看，仍存在一定的問題導致了市場效率低下。關鍵詞：工程項目建設；投融資模式；管理模式引言我國工程建設最近幾年隨著我國整體經(jīng)濟建設的快速發(fā)展而發(fā)展迅速，使我國快速進入現(xiàn)代化發(fā)展階段。工程項目建設在歷次危機中發(fā)揮了重要的促投資，穩(wěn)增長作用，也為經(jīng)濟社會長期發(fā)展提供了重要支撐。特別是當前面向新一輪信息技術革命的新型工程項目建設投資，將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游應用投資的大幅增值，為我

2、國在全球產(chǎn)業(yè)變革中打造核心競爭力奠定基礎。1工程項目建設投融資模式1.1融資租賃融資租賃是僅次于銀行信貸的全球第二大融資工具。從法律角度看，是承租人自籌10-30%的資金（通常是用于租賃保證金或首付款），租賃融資公司出資購買企業(yè)制定設備，設備的所有權(quán)歸企業(yè)所有，企業(yè)要支付剩余資金及利息。1.2債券融資當前，債券融資是工程項目建設中的融資薄弱環(huán)節(jié)，主要是因為債券市場不發(fā)達。通常看，發(fā)行債券來實現(xiàn)融資可以滿足資源配置需求以及較長投資期限的需要，是投資者融資的重要方式。1.3epc+f模式epc合同采用“預付款+信用證”支付方式，對于承包商來講是在建設期為業(yè)主提供融資，屬于epc+f項目，但融資性質(zhì)

3、是賣方信貸。如何應對這一市場變化，需要冷靜分析、區(qū)別對待。具體分析如下。對于正常的出口賣方信貸項目，承包商的融資覆蓋整個建設期和還貸期，通常貸款期限10年左右，需要投保中國信保的“中長期保險”。而“預付款+信用證”支付方式，要求承包商在建設期自行解決流動資金貸款，項目建成并通過驗收后，業(yè)主支付全款；準確地講，承包商為項目業(yè)主提供了“建設期賣方信貸”。2工程項目建設投融資管理模式2.1投融資管理方面資本管理方面，企業(yè)可以提前對項目需要的投資進行模擬，指定項目整個周期的資金流量表，根據(jù)項目所需資金來做好資金儲備。還可以與產(chǎn)業(yè)基金之間形成合作，把到位的資金通過滾動發(fā)行的模式來置換項目前期投資所需金額

4、。而融資方面可以通過銀團或者是拼盤的形式，避開銀行的利率風險，引入多家銀行進行競爭，提高企業(yè)在出現(xiàn)市場波動時的議價能力。銀團方面需要為企業(yè)打通綠色通道，確保企業(yè)在資金審批、利率波動方面占有有限的優(yōu)勢，其次，為了避免出現(xiàn)國內(nèi)資金緊張的情況，還可以創(chuàng)新性的開辟海外銀行參貸的合作貸款模式，將海外資金引入到國內(nèi)項目當中。多管齊下避免低利率風險，確保項目融資工作的順利開展。2.2推進人民幣國際化進程第一，建立人民幣債券市場，建立以人民幣計價、交易和結(jié)算的大宗商品交易平臺，特別是要在能源、交通等重大項目建設提升人民幣的結(jié)算比例。要將人民幣納入貨幣籃子計劃，提升人民幣在投融資體系中的結(jié)算率。第二，繼續(xù)完善人

5、民幣跨境支付體系等金融基礎設施建設。通過跨境支付體系建設來加強中國央行與沿線各國央行在征信政策、信用評級、信用風險防范等方面的合作，強化征信機構(gòu)、評級機構(gòu)之間的信息交流。2.3加強頂層設計，加大配套政策資金支持力度第一，加強針對工程項目設施建設領域的預研預判，強化投資方向引導，制定出臺投資建設指導性文件。規(guī)劃前瞻布局，統(tǒng)一認識，明確新型基礎設施建設的范疇，思路，任務和要求，完善配套措施，明確重點投資領域，消除相關領域發(fā)展的體制性障礙，協(xié)調(diào)工程項目設施和新產(chǎn)業(yè)的互動發(fā)展，充分激發(fā)市場和民間的投資活力。第二，加大工程項目建設配套資金的支持力度，在中央層面，建議適度擴大地方專項債新增額度，提供抵押補

6、充貸款，專項建設債券或?qū)ｍ椊ㄔO資金等，為基建投資提供新增的配套資金，在地方政府層面，加快地方政府隱性債務的排查進度，推動形成地方政府隱性債務化解機制。2.4施工管理方面首先，合同方面要合理設置約束條款，對圖紙的設計深度、完善程度等要求進行深化，與設計費和付款進度之間直接掛鉤。其次是項目預算，在概算編制過程中需要涉及到很多設計圖紙以及工程量的復核，因此我們可以采取bim技術，改變傳統(tǒng)的概算方式，實現(xiàn)設計的高端化。最后，在項目的現(xiàn)場管理過程中，一定要嚴格落實公司的相關制度，對于施工人員的綜合能力進行嚴格的考核，保證其具備處理施工過程中出現(xiàn)意外的能力，避免施工管理方面的風險。2.5為融資需求調(diào)整項目

7、公司股東結(jié)構(gòu)此類情況通常發(fā)生在大中型基礎設施項目上，即項目投資人實力雄厚，但對所投資的項目及所處行業(yè)領域，業(yè)主缺乏相關業(yè)績和案例，此時金融機構(gòu)往往要求項目公司引入有實力、有專業(yè)團隊、有業(yè)績的股東加入。為此，項目公司從調(diào)整股東結(jié)構(gòu)，有利于融資的角度出發(fā)，要求epc總承包商小額參股，按股權(quán)比例出資，通常情況是持有項目公司10%-20%的股權(quán)。承包商則通過小額參股項目公司，獲得epc總承包合同；正常情況可以做到工程承包利潤覆蓋資本金出資。上述操作才是我們承包商普遍接受的模式，即通過小額投資、項目融資、拉動epc及epc+f+i模式。建議承包商積極跟蹤開發(fā)此類項目。因為此類項目外方股東的資信情況良好，

8、只要承包商對項目盡職調(diào)查的結(jié)論是正面的，就可以啟動小額投資參股的評審和審批工作。承包商成為項目公司的股東后，會促進項目的融資關閉，加快epc合同生效。2.6項目運營管理在投融資項目的運營管理當中項目公司是責任主體。項目公司需要嚴格遵守合同法、公司規(guī)定、ppp項目合同（以下簡稱ppp合同）等文件的要求與規(guī)定；此外，還需要履行企業(yè)的運營管理和資產(chǎn)管理職責，向政府與業(yè)主提供可靠的業(yè)績考核報表，讓政府和業(yè)主能放心的將費用支付給項目公司。同時，項目公司還要做好風險預警避免出現(xiàn)違約情況；做好績效考核，避免影響項目收益的現(xiàn)象出現(xiàn)。還可以通過“請進來，走出去”的方式，加強對國外相關經(jīng)驗的調(diào)查和學習，國內(nèi)聘請專

9、家進行技術人員的指導和培訓，為項目公司的運營和發(fā)展培養(yǎng)優(yōu)秀的團隊。樹立良好的品牌形象，實現(xiàn)市場份額的滾動發(fā)展，為企業(yè)的發(fā)展增加新的利潤點。2.7法人治理方面項目公司是實施項目投資的機構(gòu)，在整個項目的運行過程中需要做好項目的投融資、項目運行、項目建設、項目移交及資本回收工作等工作。所以，必須要將項目公司的法人結(jié)構(gòu)進行完善和優(yōu)化，將企業(yè)的相關制度有效落實到位，確保項目公司能夠根據(jù)公司法、公司章程治理公司；此外還需要對公司的組織機構(gòu)進行完善，對公司內(nèi)部各個崗位的職責進行明確，確保工作人員能夠合理把控投資項目；完善項目投資的投融資管理體系和相關制度，構(gòu)建優(yōu)秀的投融資管理團隊，提高項目公司的管控能力，確保投融資能夠向更高層次發(fā)展。結(jié)語投融資項目因其資金涉及數(shù)目大，回收慢的現(xiàn)狀，發(fā)展速度十分緩慢。但其發(fā)展對我國企業(yè)和經(jīng)濟的助推作用十分明顯，因此，我們應借鑒國外的先進經(jīng)驗并結(jié)合自身特點對投融資項目的管理模式進行一定的改進，以促進我國相關企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級并助推我國經(jīng)濟水平的進一步提升。參考文獻1孫萱.探討新形勢下投融資項目管理