國有企業(yè)融資風(fēng)險防控問題及對策研究

1、 國有企業(yè)融資風(fēng)險防控問題及對策研究 新時期下，要想適應(yīng)經(jīng)濟全球化，作為國有企業(yè)就要提升融資能力，給企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營活動中提供資金的基礎(chǔ)保障，也是國有企業(yè)管理人員最需要關(guān)注的重點。但是在國有企業(yè)融資過程中，會出現(xiàn)融資的風(fēng)險給企業(yè)造成嚴重影響，因此，就要防范各種融資風(fēng)險，促進企業(yè)的健康發(fā)展。一、國有企業(yè)融資風(fēng)險防控概述國有企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營中發(fā)生融資風(fēng)險是必要存在的，要想降低風(fēng)險的存在，就要提升融資的能力，預(yù)防融資風(fēng)險的產(chǎn)生，國有企業(yè)才能健康的發(fā)展。分析國有企業(yè)出現(xiàn)融資風(fēng)險的主要因素有經(jīng)營管理的水平，融資的渠道，融資的方式等。國有企業(yè)要想合理的管控好融資，降低風(fēng)險的存在，就要利用科學(xué)的有效措施，完

2、善防控制度，給國有企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，提升在市場中的核心競爭力。二、國有企業(yè)融資的方式(一)直接融資直接融資這種方式是國有企業(yè)融資過程中最常用的一種形式，也就是最為直接的一種融資方式，實現(xiàn)了資金短缺和盈余單位的互相對接，然后通過金融工具和協(xié)議等不同形式開展資金的借貸，就能達到國有企業(yè)的目的。(二)間接融資間接融資，往往是國有企業(yè)通過各種金融機構(gòu)開展的融資活動，金融機構(gòu)中也就是銀行?，F(xiàn)階段，很多的國有企業(yè)經(jīng)營活動中，銀行是重要的融資渠道，也就是說我國的很多國有企業(yè)融資都是通過銀行貸款的方式，最多的就是國有銀行。(三)其他融資其他融資方式涉及了很多方式，有境外融資，政策性融資，股權(quán)融資等。其中境外

3、融資，是國有企業(yè)在海外的資金市場上市并進行融資的活動;政策性融資主要是國有企業(yè)將國家的政策作為一線基礎(chǔ)，然后利用政策性的銀行進行融資活動;股權(quán)融資，主要是國有企業(yè)通過合作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同形式吸納各種的投資人員，注入到國有企業(yè)中;另外還有融資租賃是國有企業(yè)尚未有能力購買，或者是需要大額的固定資產(chǎn)，此時就選擇租賃等方式進行儀器或者設(shè)備的租賃。以上這些都屬于其他融資，就能實現(xiàn)融資的目的。三、國有企業(yè)融資過程中存在的風(fēng)險(一)負債規(guī)模大現(xiàn)階段，很多的地方政策都創(chuàng)建了融資的平臺，但是總體的負債規(guī)模很大，負債率已經(jīng)達到了8成以上，與此同時，少數(shù)的政策發(fā)生了小財政、大城建現(xiàn)象，例如，廣西的某市，調(diào)查機構(gòu)進行

4、財政調(diào)查結(jié)果顯示，在2016年，全年的可支配收入是2798億，但是該市在本年度重點項目有50多個，總體的投資額在260億，由于政府自創(chuàng)的融資平臺，導(dǎo)致了負債的規(guī)模很大，從短期上分析，政策利用土地實現(xiàn)了融資的目標，但是進行融資平臺貸款過程中，銀行就會將預(yù)期的價格作為一項條件，如果土地價格上出現(xiàn)波動，融資平臺就會有很大的風(fēng)險，導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)斷裂，因此創(chuàng)建融資平臺的過程中，就要嚴控負債規(guī)模，選擇合理的融資方式。(二)缺少健全的治理結(jié)構(gòu)目前，很多的政府創(chuàng)建的融資平臺，缺少完善和健全的治理結(jié)構(gòu)，同時管理規(guī)范不統(tǒng)一，尤其是融資平臺的管理層，往往都是政府部門的管理人員擔(dān)任，缺少企業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗和管理經(jīng)驗，因此

5、在融資過程中會有決策上的失誤，由于尚未有專業(yè)的融資風(fēng)險防控經(jīng)驗，無法有效地預(yù)測融資平臺存在的風(fēng)險以及評估工作，制定的風(fēng)險措施不完善，就導(dǎo)致了風(fēng)險的發(fā)生，也給國有企業(yè)的運營埋下了安全隱患。(三)缺少主營業(yè)務(wù)很多的國有企業(yè)融資平臺經(jīng)營過程中，將融資作為一項重要業(yè)務(wù)，缺少了主營的業(yè)務(wù)，也就是國有企業(yè)尚未有現(xiàn)金流動，也沒有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。資金在來源上不穩(wěn)定，很多的社會群體和商業(yè)銀行就無法投入資金，造成了融資難度很大，融資完成之后，缺少現(xiàn)金流和收入，無法還本付息，此時就發(fā)生資金鏈斷裂問題。四、完善風(fēng)險防控、防治資金鏈斷裂的有效措施(一)樹立資金統(tǒng)管觀念要想讓資金實現(xiàn)統(tǒng)一的管理，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)管理人員發(fā)揮著重要的

6、作用，尤其是觀念和決心是比較關(guān)鍵的。國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層首先要統(tǒng)一思想，達成共識，并且要有奉獻觀念，要利用各種形式將資金防范的意識傳到基層單位。進行資金統(tǒng)管過程中，作為管理層要結(jié)合資金的實際情況，有計劃并且逐步地進行推動，要確保資金的安全性。與此同時，要構(gòu)建規(guī)劃管理的體系，需要有相應(yīng)的技術(shù)作為支撐，要有針對性的制度作為保護，真正落實到位。另外，還有一項最為基礎(chǔ)的工作，就是要針對國有企業(yè)的內(nèi)部銀行賬戶資源進行整合，需要將內(nèi)部中不必要的銀行賬戶全部撤銷，要保留基本的賬戶，對于下屬的子公司要進行監(jiān)管，防止出現(xiàn)資金外流或者有沉淀風(fēng)險的存在。(二)加強融資平臺管理，引入新型融資手段對于融資平臺的管理，作為政

7、府部門首先要規(guī)范其融資平臺的行為，從國家的角度分析，政府創(chuàng)立的融資平臺，需要有一套完善的統(tǒng)一化標準，例如基礎(chǔ)建設(shè)的領(lǐng)域，要充足政府融資平臺，要在市場經(jīng)濟的背景下，要讓民營企業(yè)參與其中;其次，要坐實資本金，對于融資平臺的負債量需要限制，然后作為地方政府要統(tǒng)一資本金的實際情況。另外，要融入新的融資方法。隨著經(jīng)濟全球化，要摒棄傳統(tǒng)的依賴土地資源的融資方式，可以利用ppp模式、tot模式、bot模式。第一，ppp模式融資模式，就是政府部門和民營資本共同地合作，也是一種城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，構(gòu)建合作模式，然后共同地完成建設(shè)融資并且承擔(dān)融資，這種方式的優(yōu)勢就是在項目的前期階段，風(fēng)險可以實現(xiàn)合理地分配，政府

8、和民營企業(yè)都承擔(dān)了一定的風(fēng)險，從國有企業(yè)角度分析，可以大大降低了風(fēng)險的存下，另外從政府角度分析，不僅大大提高了融資的資金，還能實現(xiàn)政府、國有企業(yè)、民營企業(yè)的共同經(jīng)濟效益。第二，tot融資模式是一種新型的融資模式，也是一種移交經(jīng)營移交的融資方式，也就是在政府部門利用融資平臺，把完工的工程項目轉(zhuǎn)交給民營企業(yè)或者外商的經(jīng)營者，后者可以在規(guī)定的時間內(nèi)進行管理和運營，國有企業(yè)在政府部門獲得經(jīng)營權(quán)，可以在一定時間內(nèi)有經(jīng)濟效益產(chǎn)生，政府同時也獲得了資金。這種新型的融資模式，不但讓資金更加地靈活，同時還能緩解了負債的壓力，另外，不會出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等問題，也不會造成國家的財產(chǎn)存在安全風(fēng)險。第三，中期票據(jù)融資平臺，

9、是將中期票據(jù)作為一種形式開展的融資方式，中期票據(jù)方式是按照信用的登記，然后獲得免擔(dān)保的融資方式，這種方式的融資不僅成本很低，同時發(fā)行的利率不高，并且發(fā)行的時間很短，一般都是在35年，并且還能很好的針對融資平臺階段性資金運營起到補充作用，和其他方式的融資方式進行對比，不僅在形式上很靈活，也符合了我國當(dāng)下的融資市場。另外，采用中期票據(jù)這種融資形式，還能確保政府融資平臺在運營過程中實現(xiàn)對國有企業(yè)資金隨時地補充，不會發(fā)生資金斷裂等問題，但是要確保在申請環(huán)節(jié)資料的完成性，對于中期票據(jù)的成本承受能力以及發(fā)行的信譽要有所保障，可以隨時地匯入大量的資金，滿足運營過程中的需求。(三)健全治理結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險預(yù)警機

10、制現(xiàn)階段，政府部門創(chuàng)建了很多的融資平臺，往往管理這些的都是政府部門的領(lǐng)導(dǎo)人員，由于自身缺少實際的經(jīng)營和管理經(jīng)驗，要想防止高管在決策上出現(xiàn)失誤，會帶來融資風(fēng)險的存在，就要針對融資平臺的高管加強培訓(xùn)，要規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提升融資平臺的經(jīng)營水平和效率，還有吸引專業(yè)的人才，提高整體的融資專業(yè)實質(zhì)和綜合素養(yǎng)，要聘請專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人。另外，要完善企業(yè)員工的考核體系，要構(gòu)建人才的考核機制，形成公開、公正的競爭方式，才能吸引到投資專業(yè)人才，給企業(yè)的健康發(fā)展提供新鮮的血液，要重視企業(yè)和員工之間的互相發(fā)展，促進企業(yè)的發(fā)展，提供創(chuàng)新思路。另外，政府部門創(chuàng)立的融資平臺，要想針對融資風(fēng)險作為提前的預(yù)測和規(guī)避，就要構(gòu)建

11、和健全融資風(fēng)險預(yù)警機制，要評估債務(wù)風(fēng)險指標，資產(chǎn)負債率等方面，對于可能出現(xiàn)的風(fēng)險要加大風(fēng)險預(yù)警，要應(yīng)用有效的措施，降低風(fēng)險的發(fā)生率。(四)融資平臺可讓發(fā)行債券國家可以發(fā)行的地方的債券，也就是要符合一定條件的融資平臺，融資平臺發(fā)型的債券可以作為收支的預(yù)算管理。進行債券發(fā)行過程中，財務(wù)部門要加強管控，同時要按照國家規(guī)定的信用進行評級之后，才能發(fā)行。另外，融資擔(dān)保不管哪種形式，都要通過融資平臺實現(xiàn)，還要按照融資平臺的凈負債規(guī)模，一般情況下可支配的收入100%，才能有效地限制債務(wù)規(guī)模不斷地擴大和增長。(五)規(guī)范行業(yè)競爭秩序，降低融資成本目前，國有企業(yè)處在一個激烈競爭的環(huán)境，自身的健康發(fā)展和行業(yè)環(huán)境有著

12、直接的聯(lián)系，國家保護行業(yè)，就要有政策性的支持，才能實現(xiàn)融資，給企業(yè)的快速成長奠定基礎(chǔ)，降低風(fēng)險的發(fā)生率。如果國家限制該行業(yè)，此時國有企業(yè)在融資過程中就會出現(xiàn)很多問題，因此就要提高融資風(fēng)險。一般成熟的行業(yè)發(fā)展和經(jīng)營的時間很長，已經(jīng)形成了市場的規(guī)律，作為投資人員可以很好地掌握和了解預(yù)期，出現(xiàn)不對稱情況可以有效地規(guī)避。如果是新興的行業(yè)，就有比較高的風(fēng)險存在，融資過程就會受到很大的影響。因此，國家要站在宏觀的角度上分析，對于各個行業(yè)要實現(xiàn)有效地管控，給國有企業(yè)發(fā)展提供一個良好的市場環(huán)境，可以有效地降低融資風(fēng)險。五、國有企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(一)參與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)現(xiàn)階段，隨著全球經(jīng)濟一體化的

13、腳步不斷地加快，國有企業(yè)要想更快的適應(yīng)發(fā)展形勢，就要開展國際貿(mào)易，要形成國際貿(mào)易供應(yīng)鏈，打造國際貿(mào)易供應(yīng)鏈是未來經(jīng)濟發(fā)展的趨勢，很多的銀行對于某一個環(huán)節(jié)在融資渠道上不再限制，而是將重點工作放在了貿(mào)易周期的需求上，雙方簽訂完合同之后，要注意整個供應(yīng)鏈中的資金具體走向。例如，摩根集團就收購了物流企業(yè)以及票據(jù)管理企業(yè)，不但讓物流工期和銀行都成了統(tǒng)一的局面，同時也完善了企業(yè)的發(fā)展模式，實現(xiàn)了貿(mào)易一條龍，整個供應(yīng)鏈的成本也有所降低，提升了企業(yè)在市場中的競爭力。(二)開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資國內(nèi)貿(mào)易最大的特點和國際貿(mào)易兩者之間有著很多的共同點，因此，國際融資形式也可以應(yīng)用到國內(nèi)貿(mào)易融資中，但是

14、要按照我國的信用環(huán)境現(xiàn)狀以及業(yè)務(wù)風(fēng)險的程度，才能更好地開展信用業(yè)務(wù)。另外，銀行可以創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資的方式，要提升融資業(yè)務(wù)的核心競爭力。現(xiàn)階段，隨著信用證決算的方式有所減少，很多的客戶都選擇了賒銷等方式，并且數(shù)量不斷地增多，此時銀行就要針對業(yè)務(wù)不斷地創(chuàng)新，要擴寬服務(wù)和融資的途徑，給客戶提供便利的服務(wù)和條件。(三)創(chuàng)新管理方式，落實貿(mào)易融資電子化現(xiàn)階段，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)的發(fā)展，作為國有企業(yè)就要緊跟時代的潮流，要合理地應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)信息化技術(shù)，要創(chuàng)立電子商務(wù)平臺，同時要構(gòu)建國際電子結(jié)算支付的系統(tǒng)。我國的電子商務(wù)平臺已經(jīng)最近幾年發(fā)展迅猛，電子商務(wù)平臺可以實現(xiàn)貨到付款，還能給支付提供安全保障，另外也擴寬了融資的途徑和渠道，給客戶創(chuàng)造一個優(yōu)質(zhì)的環(huán)境，同時