國有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控問題及對(duì)策研究

1、 國有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控問題及對(duì)策研究 新時(shí)期下，要想適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化，作為國有企業(yè)就要提升融資能力，給企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營活動(dòng)中提供資金的基礎(chǔ)保障，也是國有企業(yè)管理人員最需要關(guān)注的重點(diǎn)。但是在國有企業(yè)融資過程中，會(huì)出現(xiàn)融資的風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)造成嚴(yán)重影響，因此，就要防范各種融資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展。一、國有企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防控概述國有企業(yè)在生產(chǎn)和經(jīng)營中發(fā)生融資風(fēng)險(xiǎn)是必要存在的，要想降低風(fēng)險(xiǎn)的存在，就要提升融資的能力，預(yù)防融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，國有企業(yè)才能健康的發(fā)展。分析國有企業(yè)出現(xiàn)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有經(jīng)營管理的水平，融資的渠道，融資的方式等。國有企業(yè)要想合理的管控好融資，降低風(fēng)險(xiǎn)的存在，就要利用科學(xué)的有效措施，完

2、善防控制度，給國有企業(yè)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)，提升在市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭力。二、國有企業(yè)融資的方式(一)直接融資直接融資這種方式是國有企業(yè)融資過程中最常用的一種形式，也就是最為直接的一種融資方式，實(shí)現(xiàn)了資金短缺和盈余單位的互相對(duì)接，然后通過金融工具和協(xié)議等不同形式開展資金的借貸，就能達(dá)到國有企業(yè)的目的。(二)間接融資間接融資，往往是國有企業(yè)通過各種金融機(jī)構(gòu)開展的融資活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)中也就是銀行。現(xiàn)階段，很多的國有企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中，銀行是重要的融資渠道，也就是說我國的很多國有企業(yè)融資都是通過銀行貸款的方式，最多的就是國有銀行。(三)其他融資其他融資方式涉及了很多方式，有境外融資，政策性融資，股權(quán)融資等。其中境外

3、融資，是國有企業(yè)在海外的資金市場(chǎng)上市并進(jìn)行融資的活動(dòng);政策性融資主要是國有企業(yè)將國家的政策作為一線基礎(chǔ)，然后利用政策性的銀行進(jìn)行融資活動(dòng);股權(quán)融資，主要是國有企業(yè)通過合作、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等不同形式吸納各種的投資人員，注入到國有企業(yè)中;另外還有融資租賃是國有企業(yè)尚未有能力購買，或者是需要大額的固定資產(chǎn)，此時(shí)就選擇租賃等方式進(jìn)行儀器或者設(shè)備的租賃。以上這些都屬于其他融資，就能實(shí)現(xiàn)融資的目的。三、國有企業(yè)融資過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)(一)負(fù)債規(guī)模大現(xiàn)階段，很多的地方政策都創(chuàng)建了融資的平臺(tái)，但是總體的負(fù)債規(guī)模很大，負(fù)債率已經(jīng)達(dá)到了8成以上，與此同時(shí)，少數(shù)的政策發(fā)生了小財(cái)政、大城建現(xiàn)象，例如，廣西的某市，調(diào)查機(jī)構(gòu)進(jìn)行

4、財(cái)政調(diào)查結(jié)果顯示，在2016年，全年的可支配收入是2798億，但是該市在本年度重點(diǎn)項(xiàng)目有50多個(gè)，總體的投資額在260億，由于政府自創(chuàng)的融資平臺(tái)，導(dǎo)致了負(fù)債的規(guī)模很大，從短期上分析，政策利用土地實(shí)現(xiàn)了融資的目標(biāo)，但是進(jìn)行融資平臺(tái)貸款過程中，銀行就會(huì)將預(yù)期的價(jià)格作為一項(xiàng)條件，如果土地價(jià)格上出現(xiàn)波動(dòng)，融資平臺(tái)就會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資金鏈出現(xiàn)斷裂，因此創(chuàng)建融資平臺(tái)的過程中，就要嚴(yán)控負(fù)債規(guī)模，選擇合理的融資方式。(二)缺少健全的治理結(jié)構(gòu)目前，很多的政府創(chuàng)建的融資平臺(tái)，缺少完善和健全的治理結(jié)構(gòu)，同時(shí)管理規(guī)范不統(tǒng)一，尤其是融資平臺(tái)的管理層，往往都是政府部門的管理人員擔(dān)任，缺少企業(yè)的經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)，因此

5、在融資過程中會(huì)有決策上的失誤，由于尚未有專業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)防控經(jīng)驗(yàn)，無法有效地預(yù)測(cè)融資平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)以及評(píng)估工作，制定的風(fēng)險(xiǎn)措施不完善，就導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也給國有企業(yè)的運(yùn)營埋下了安全隱患。(三)缺少主營業(yè)務(wù)很多的國有企業(yè)融資平臺(tái)經(jīng)營過程中，將融資作為一項(xiàng)重要業(yè)務(wù)，缺少了主營的業(yè)務(wù)，也就是國有企業(yè)尚未有現(xiàn)金流動(dòng)，也沒有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。資金在來源上不穩(wěn)定，很多的社會(huì)群體和商業(yè)銀行就無法投入資金，造成了融資難度很大，融資完成之后，缺少現(xiàn)金流和收入，無法還本付息，此時(shí)就發(fā)生資金鏈斷裂問題。四、完善風(fēng)險(xiǎn)防控、防治資金鏈斷裂的有效措施(一)樹立資金統(tǒng)管觀念要想讓資金實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一的管理，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)管理人員發(fā)揮著重要的

6、作用，尤其是觀念和決心是比較關(guān)鍵的。國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層首先要統(tǒng)一思想，達(dá)成共識(shí)，并且要有奉獻(xiàn)觀念，要利用各種形式將資金防范的意識(shí)傳到基層單位。進(jìn)行資金統(tǒng)管過程中，作為管理層要結(jié)合資金的實(shí)際情況，有計(jì)劃并且逐步地進(jìn)行推動(dòng)，要確保資金的安全性。與此同時(shí)，要構(gòu)建規(guī)劃管理的體系，需要有相應(yīng)的技術(shù)作為支撐，要有針對(duì)性的制度作為保護(hù)，真正落實(shí)到位。另外，還有一項(xiàng)最為基礎(chǔ)的工作，就是要針對(duì)國有企業(yè)的內(nèi)部銀行賬戶資源進(jìn)行整合，需要將內(nèi)部中不必要的銀行賬戶全部撤銷，要保留基本的賬戶，對(duì)于下屬的子公司要進(jìn)行監(jiān)管，防止出現(xiàn)資金外流或者有沉淀風(fēng)險(xiǎn)的存在。(二)加強(qiáng)融資平臺(tái)管理，引入新型融資手段對(duì)于融資平臺(tái)的管理，作為政

7、府部門首先要規(guī)范其融資平臺(tái)的行為，從國家的角度分析，政府創(chuàng)立的融資平臺(tái)，需要有一套完善的統(tǒng)一化標(biāo)準(zhǔn)，例如基礎(chǔ)建設(shè)的領(lǐng)域，要充足政府融資平臺(tái)，要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下，要讓民營企業(yè)參與其中;其次，要坐實(shí)資本金，對(duì)于融資平臺(tái)的負(fù)債量需要限制，然后作為地方政府要統(tǒng)一資本金的實(shí)際情況。另外，要融入新的融資方法。隨著經(jīng)濟(jì)全球化，要摒棄傳統(tǒng)的依賴土地資源的融資方式，可以利用ppp模式、tot模式、bot模式。第一，ppp模式融資模式，就是政府部門和民營資本共同地合作，也是一種城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，構(gòu)建合作模式，然后共同地完成建設(shè)融資并且承擔(dān)融資，這種方式的優(yōu)勢(shì)就是在項(xiàng)目的前期階段，風(fēng)險(xiǎn)可以實(shí)現(xiàn)合理地分配，政府

8、和民營企業(yè)都承擔(dān)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，從國有企業(yè)角度分析，可以大大降低了風(fēng)險(xiǎn)的存下，另外從政府角度分析，不僅大大提高了融資的資金，還能實(shí)現(xiàn)政府、國有企業(yè)、民營企業(yè)的共同經(jīng)濟(jì)效益。第二，tot融資模式是一種新型的融資模式，也是一種移交經(jīng)營移交的融資方式，也就是在政府部門利用融資平臺(tái)，把完工的工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)交給民營企業(yè)或者外商的經(jīng)營者，后者可以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行管理和運(yùn)營，國有企業(yè)在政府部門獲得經(jīng)營權(quán)，可以在一定時(shí)間內(nèi)有經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生，政府同時(shí)也獲得了資金。這種新型的融資模式，不但讓資金更加地靈活，同時(shí)還能緩解了負(fù)債的壓力，另外，不會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓等問題，也不會(huì)造成國家的財(cái)產(chǎn)存在安全風(fēng)險(xiǎn)。第三，中期票據(jù)融資平臺(tái)，

9、是將中期票據(jù)作為一種形式開展的融資方式，中期票據(jù)方式是按照信用的登記，然后獲得免擔(dān)保的融資方式，這種方式的融資不僅成本很低，同時(shí)發(fā)行的利率不高，并且發(fā)行的時(shí)間很短，一般都是在35年，并且還能很好的針對(duì)融資平臺(tái)階段性資金運(yùn)營起到補(bǔ)充作用，和其他方式的融資方式進(jìn)行對(duì)比，不僅在形式上很靈活，也符合了我國當(dāng)下的融資市場(chǎng)。另外，采用中期票據(jù)這種融資形式，還能確保政府融資平臺(tái)在運(yùn)營過程中實(shí)現(xiàn)對(duì)國有企業(yè)資金隨時(shí)地補(bǔ)充，不會(huì)發(fā)生資金斷裂等問題，但是要確保在申請(qǐng)環(huán)節(jié)資料的完成性，對(duì)于中期票據(jù)的成本承受能力以及發(fā)行的信譽(yù)要有所保障，可以隨時(shí)地匯入大量的資金，滿足運(yùn)營過程中的需求。(三)健全治理結(jié)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)

10、制現(xiàn)階段，政府部門創(chuàng)建了很多的融資平臺(tái)，往往管理這些的都是政府部門的領(lǐng)導(dǎo)人員，由于自身缺少實(shí)際的經(jīng)營和管理經(jīng)驗(yàn)，要想防止高管在決策上出現(xiàn)失誤，會(huì)帶來融資風(fēng)險(xiǎn)的存在，就要針對(duì)融資平臺(tái)的高管加強(qiáng)培訓(xùn)，要規(guī)范企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，提升融資平臺(tái)的經(jīng)營水平和效率，還有吸引專業(yè)的人才，提高整體的融資專業(yè)實(shí)質(zhì)和綜合素養(yǎng)，要聘請(qǐng)專業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人。另外，要完善企業(yè)員工的考核體系，要構(gòu)建人才的考核機(jī)制，形成公開、公正的競(jìng)爭方式，才能吸引到投資專業(yè)人才，給企業(yè)的健康發(fā)展提供新鮮的血液，要重視企業(yè)和員工之間的互相發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，提供創(chuàng)新思路。另外，政府部門創(chuàng)立的融資平臺(tái)，要想針對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)作為提前的預(yù)測(cè)和規(guī)避，就要構(gòu)建

11、和健全融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，要評(píng)估債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，資產(chǎn)負(fù)債率等方面，對(duì)于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)要加大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，要應(yīng)用有效的措施，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。(四)融資平臺(tái)可讓發(fā)行債券國家可以發(fā)行的地方的債券，也就是要符合一定條件的融資平臺(tái)，融資平臺(tái)發(fā)型的債券可以作為收支的預(yù)算管理。進(jìn)行債券發(fā)行過程中，財(cái)務(wù)部門要加強(qiáng)管控，同時(shí)要按照國家規(guī)定的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)之后，才能發(fā)行。另外，融資擔(dān)保不管哪種形式，都要通過融資平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，還要按照融資平臺(tái)的凈負(fù)債規(guī)模，一般情況下可支配的收入100%，才能有效地限制債務(wù)規(guī)模不斷地?cái)U(kuò)大和增長。(五)規(guī)范行業(yè)競(jìng)爭秩序，降低融資成本目前，國有企業(yè)處在一個(gè)激烈競(jìng)爭的環(huán)境，自身的健康發(fā)展和行業(yè)環(huán)境有著

12、直接的聯(lián)系，國家保護(hù)行業(yè)，就要有政策性的支持，才能實(shí)現(xiàn)融資，給企業(yè)的快速成長奠定基礎(chǔ)，降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。如果國家限制該行業(yè)，此時(shí)國有企業(yè)在融資過程中就會(huì)出現(xiàn)很多問題，因此就要提高融資風(fēng)險(xiǎn)。一般成熟的行業(yè)發(fā)展和經(jīng)營的時(shí)間很長，已經(jīng)形成了市場(chǎng)的規(guī)律，作為投資人員可以很好地掌握和了解預(yù)期，出現(xiàn)不對(duì)稱情況可以有效地規(guī)避。如果是新興的行業(yè)，就有比較高的風(fēng)險(xiǎn)存在，融資過程就會(huì)受到很大的影響。因此，國家要站在宏觀的角度上分析，對(duì)于各個(gè)行業(yè)要實(shí)現(xiàn)有效地管控，給國有企業(yè)發(fā)展提供一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，可以有效地降低融資風(fēng)險(xiǎn)。五、國有企業(yè)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)(一)參與國際貿(mào)易供應(yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)現(xiàn)階段，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的

13、腳步不斷地加快，國有企業(yè)要想更快的適應(yīng)發(fā)展形勢(shì)，就要開展國際貿(mào)易，要形成國際貿(mào)易供應(yīng)鏈，打造國際貿(mào)易供應(yīng)鏈?zhǔn)俏磥斫?jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)，很多的銀行對(duì)于某一個(gè)環(huán)節(jié)在融資渠道上不再限制，而是將重點(diǎn)工作放在了貿(mào)易周期的需求上，雙方簽訂完合同之后，要注意整個(gè)供應(yīng)鏈中的資金具體走向。例如，摩根集團(tuán)就收購了物流企業(yè)以及票據(jù)管理企業(yè)，不但讓物流工期和銀行都成了統(tǒng)一的局面，同時(shí)也完善了企業(yè)的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)了貿(mào)易一條龍，整個(gè)供應(yīng)鏈的成本也有所降低，提升了企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭力。(二)開展國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)，創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資國內(nèi)貿(mào)易最大的特點(diǎn)和國際貿(mào)易兩者之間有著很多的共同點(diǎn)，因此，國際融資形式也可以應(yīng)用到國內(nèi)貿(mào)易融資中，但是

14、要按照我國的信用環(huán)境現(xiàn)狀以及業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度，才能更好地開展信用業(yè)務(wù)。另外，銀行可以創(chuàng)新應(yīng)收賬款融資的方式，要提升融資業(yè)務(wù)的核心競(jìng)爭力?，F(xiàn)階段，隨著信用證決算的方式有所減少，很多的客戶都選擇了賒銷等方式，并且數(shù)量不斷地增多，此時(shí)銀行就要針對(duì)業(yè)務(wù)不斷地創(chuàng)新，要擴(kuò)寬服務(wù)和融資的途徑，給客戶提供便利的服務(wù)和條件。(三)創(chuàng)新管理方式，落實(shí)貿(mào)易融資電子化現(xiàn)階段，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)的發(fā)展，作為國有企業(yè)就要緊跟時(shí)代的潮流，要合理地應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)信息化技術(shù)，要?jiǎng)?chuàng)立電子商務(wù)平臺(tái)，同時(shí)要構(gòu)建國際電子結(jié)算支付的系統(tǒng)。我國的電子商務(wù)平臺(tái)已經(jīng)最近幾年發(fā)展迅猛，電子商務(wù)平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)貨到付款，還能給支付提供安全保障，另外也擴(kuò)寬了融資的途徑和渠道，給客戶創(chuàng)造一個(gè)優(yōu)質(zhì)的環(huán)境，同時(shí)