企業(yè)征信的意義.doc

1、。企業(yè)征信的意義企業(yè)征信大大降低了資本市場的運行風(fēng)險，是資本運作的重要的參考工具。 中國誠信網(wǎng)企業(yè)征信系統(tǒng)的上線， 正好彌補了市場這一空白。企業(yè)征信的首要服務(wù)對象是投資者。 信息的不對稱是投資者面臨的最大風(fēng)險。企業(yè)征信結(jié)果為投資者提供了投資風(fēng)險和收益的參考信息。有效地降低投資者的投資風(fēng)險。標(biāo)準(zhǔn)普爾公司對 15 年內(nèi)的債券違約研究表明，處于投資最高級別（ AAA）的違約率僅為 0.5%，而處于投機級別的 CCC級的違約率達到 17%。一般來說，中小投資者既無時間也無能力收集處理大量的公司信息，企業(yè)征信提供的信息有助于他們作出合理的投資選擇。 對于大的投資者而言，企業(yè)征信結(jié)果也是制訂投資組合方案的

2、重要依據(jù)。從社會角度講，企業(yè)征信提供的信息增加了市場的透明度，有利于公眾及私人投資者的參與，有利于市場穩(wěn)定。 對于發(fā)債人來講，企業(yè)征信是進入金融市場利用債券等信用工具進行直接融資所不可缺少的步驟。實際上在美國， 如果發(fā)行者不能以得 BBB級以上的投資信用級別，就根本無法進入資本市場。對于信用優(yōu)良的企業(yè)來說，取得較高信用等級， 可以獲得更理想的定價條款， 從而可以以較低利率籌集資金，另外，較高的等級也使發(fā)行人在與證券承銷商的談判中居于有利地位，大大節(jié)省資金成本。 如美國公司債券 3A 級與 3B 級之間的利差在六十年代就達 0.1%，七十年代中期高達 1.78%，而到了八十年代更擴展到了 2.3

3、%的巨大差距。信用評級特別有利于那些信用狀。- 1 -。況很好，但卻知名度不高的企業(yè)樹立知名度，籌集低成本資金。對于那些評級后信用等級不佳的發(fā)行者來說，評級結(jié)果可以幫助其有針對性地改善自己的信用能力，或者可以選擇其它更為合適的籌資方式。伴隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立，為防范信用風(fēng)險，維護正常的經(jīng)濟秩序，企業(yè)征信的重要性日趨明顯，表現(xiàn)在：1、企業(yè)征信有助于企業(yè)防范商業(yè)風(fēng)險，為現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)提供良好的條件。 轉(zhuǎn)化企業(yè)經(jīng)營機制， 建立現(xiàn)代企業(yè)制度的最終目標(biāo)是：使企業(yè)成為依法自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場競爭主體。企業(yè)成為獨立利益主體的同時，也將獨立承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)征信將有助

4、于企業(yè)實現(xiàn)最大的有效經(jīng)濟利益。 這是因為，任何一個企業(yè)都必須與外界發(fā)生聯(lián)系， 努力發(fā)展自己的客戶。 這些客戶是企業(yè)利益實現(xiàn)的載體， 也是企業(yè)最大的風(fēng)險所在。 隨著市場競爭的日益激烈，最大限度地確定對客戶的信用政策， 成為企業(yè)競爭的有效手段之一。這些信用政策，包括信用形式、期限金額等的確定，必須建立在對客戶信用狀況的科學(xué)評估分析基礎(chǔ)上， 才能達到既從客戶的交易中獲取最大收益， 又將客戶信用風(fēng)險控制在最低限度的目的。 由于未充分關(guān)注對方的信用狀況， 一味追求客戶定單，而造成壞帳損失的教訓(xùn)，對廣大企業(yè)都不可謂不深刻。 另一方面，由于企業(yè)征信是對企業(yè)內(nèi)在質(zhì)量的全面檢驗和考核， 而且資信等級高的企業(yè)在經(jīng)

5、濟交往中可以獲得更多的信用政策， 可以降低籌資成本， 因此既有利于及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié)，也為企業(yè)改善經(jīng)營管理提供了壓力和動。- 2 -。力。2、企業(yè)征信有利于資本市場的公平、公正、誠信。 (1) 對于一般投資者：隨著金融市場的發(fā)展， 各類有價證券發(fā)行日益增多，廣大投資者迫切需要了解發(fā)行主體的信息情況， 以優(yōu)化投資選擇， 實現(xiàn)投資安全性，取得可靠收益。而企業(yè)征信可以為投資者提供公正、 客觀的信息，從而起到保護投資者利益的作用。 (2) 可以作為資本市場管理部門審查決策的依據(jù)， 保持資本市場的秩序穩(wěn)定。 因為資信等級是政府主管部門審批債券發(fā)行的前提條件， 它可以使發(fā)行主體限制在償債能力

6、較強，信用程度較高的企業(yè)。 (3) 企業(yè)征信也有利于企業(yè)低成本地籌集資金。企業(yè)迫切要求自己的經(jīng)營狀況得到合理的分析和恰當(dāng)?shù)脑u價，以利于銀行和社會公眾投資者按照自己的經(jīng)營管理水乎和信用狀況給予資金支持，并通過不斷改善經(jīng)營管理，提高自己的資信級別，降低籌貸成本，最大限度地享受相應(yīng)的權(quán)益。3、企業(yè)征信是商業(yè)銀行確定貸款風(fēng)險程度的依據(jù)和信貸資產(chǎn)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，企業(yè)作為經(jīng)濟活動的主體單位， 與銀行有著密切的信用往來關(guān)系，銀行信貸是其生產(chǎn)發(fā)展的重要資金來源之一， 其生產(chǎn)經(jīng)營活動狀況的好壞， 行為的規(guī)范與否， 直接關(guān)系到銀行信貸資金使用好壞和效益高低。這就要求銀行對企業(yè)的經(jīng)營活動、 經(jīng)營成果、獲利能力、償債能力等給予科學(xué)的評價， 以確定信貸資產(chǎn)損失的不確定程度， 最大限度地防范貸款風(fēng)險。現(xiàn)階段，隨著國有銀行向商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化，對信貸資產(chǎn)的安全性、