（正文修）11-28淺談資產(chǎn)管理爭議問題doc

1、淺談資產(chǎn)管理爭議問題摘要資產(chǎn)管理當前行業(yè)還處于初期發(fā)展階段，僅僅是概念、平臺起來的階段，如果監(jiān)管正規(guī)、經(jīng)濟向好，在居民財富增加、財富管理觀念增強、理財需求增強的情況下，行業(yè)向好是必然的趨勢。在資產(chǎn)管理行業(yè)中，存在著一定的問題，尤其是個人找投資管理之時，不可避免的會碰到一些爭議性問題。本文將對資產(chǎn)管理爭議問題進行分析，以提升資產(chǎn)管理水平，促進該行業(yè)的進一步發(fā)展。關(guān)鍵詞：資產(chǎn)管理；爭議問題；解決對策abstractasset management the current industry is still in the initial stage of development. it is onl

2、y the stage of concept and platform. if the supervision is formal and the economy is good, the industry is inevitable when the wealth of residents increases, the concept of wealth management increases, and the demand for wealth management increases. trend. in the asset management industry, there are

3、 certain problems, especially when individuals are looking for investment management, they will inevitably encounter some controversial issues. key words:asset management; disputes; solutions引言資產(chǎn)管理可以看做是管理資金的，比如券商、銀行、保險。即把資金交給這些機構(gòu)去管。通過資金的運作實現(xiàn)資金保值增值，或達成資產(chǎn)目標。當前該行業(yè)有較為良好的發(fā)展前景，不過也存在一定的爭議性問題，針對這些問題必須要采取措施加

4、以解決。因此文章對這一問題進行分析，首先對資產(chǎn)管理的概念進行界定，同時指出當前資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀，將我國資產(chǎn)管理情況與國際資產(chǎn)管理情況進行對比；其次對投資管理中存在的爭議點進行了論述，同時點出其問題，最后針對這些問題提出了相應(yīng)的解決策略。以期提升資產(chǎn)管理行業(yè)的水平，減少該行業(yè)出現(xiàn)摩擦的可能性，以促進該行業(yè)的進一步發(fā)展。一、資產(chǎn)管理概念及資產(chǎn)管理現(xiàn)狀（一）資產(chǎn)管理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進行經(jīng)營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品，并收取費用的行為。資產(chǎn)管理實際上也可以看做是資產(chǎn)的保值與增加。一般來說，就是通過投資的方式讓錢在風險可控的情

5、況下增長，資產(chǎn)可以是各種有價值的物品、藝術(shù)品等。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要有三種，分別是為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理服務(wù)、為多個客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及為客戶特定目的辦理專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。對于個人客戶來說，主要從中獲得的是單一定向資產(chǎn)管理服務(wù)。（二）資產(chǎn)管理現(xiàn)狀銀行在2008年底，銀行理財規(guī)模僅有5000億水平；隨后在09年底突破萬億后迎來加速提升；2013年底突破10萬億元，到2015年國內(nèi)銀行理財規(guī)模已突破20萬億元，預(yù)計在2018年底將超過23萬億元。信托從2011年開始，資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)快速增長趨勢，根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計，2011年底，信托資產(chǎn)規(guī)模達4.8萬億元；2012年底，信托資產(chǎn)規(guī)模已達到7.4萬

6、億，截至18年3季度，總管理規(guī)模達到15.62萬億?；鸬?007年底，國內(nèi)基金已經(jīng)達到341只，合計總資產(chǎn)凈值達到3.1萬億元。截至2018年三季度，公募基金管理資產(chǎn)總額接近7萬億元，其中貨幣基金為3.87萬億元，混合型基金為1.71萬億元，股票型基金2.5萬億元；另外，私募基金管理資產(chǎn)總額接近4萬億元。資產(chǎn)管理行業(yè)在當前發(fā)展條件良好，尤其是在民眾有較多余財之時，多數(shù)希望資產(chǎn)能夠通過合理的管理以及搭配投資等獲得更多的資產(chǎn)。與此同時，與其相對應(yīng)的各種資產(chǎn)管理公司也有較快的發(fā)展，比如證券公司、基金公司、信托公司、資產(chǎn)管理公司，同時，也有一些其他的第三方理財公司。在這些公司的競爭之下，如何解決其中

7、可能存在的摩擦與爭議，成為很多資產(chǎn)管理中心思考的問題。（三）我國資產(chǎn)管理與國際資產(chǎn)管理對比分析國際資產(chǎn)管理行業(yè)最早起源于歐洲，在原始的資本積累過程中，私人財富的增長和金融市場的發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展提供了可能性。國外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具備兩大特征，其一以“資金池”為資產(chǎn)管理行業(yè)的最小經(jīng)營單位；二十“資產(chǎn)管理”同“管理人”是天然分離的?；谶@兩點出發(fā)，所以國外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)從邏輯上并沒有義務(wù)為其他出資者的本金收益提供擔保，也沒有剛性兌付的義務(wù)。這些均使得資產(chǎn)管理行業(yè)不依賴受托人信用，而強調(diào)管理人勤勉盡責以及投資者風險自擔。我國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展時間相對較短，雖然與國外資產(chǎn)管理行業(yè)有一定的相似之處，但是也

8、存在較多的問題。二、投資管理中存在的爭議點資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)脫胎于早年的代客理財，也就是幫客戶炒股票。區(qū)別于其他灰色地帶，這是國家認可的合法合規(guī)的代客炒股。發(fā)展到今天，資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)范疇早已遠遠不止股票投資，債券、票據(jù)、股權(quán)，理論上只要有客戶愿意投資而政策又沒有限制的，資產(chǎn)管理部都可以去做。今天的基金公司其實就是從券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分離出去的一部分，從嚴格意義上講，券商資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)內(nèi)涵和邊界是超過基金公司的。在資產(chǎn)管理活動中，可能存在的問題比較多，常見的如費用設(shè)置不合理，其所收取費用與所提供的服務(wù)相比有一定的差距，或者是管理不明確導(dǎo)致多種問題出現(xiàn)等等，其中最主要的三個問題如下所示：（一）管理不明確資

9、產(chǎn)名稱不規(guī)范，填寫隨意對于資產(chǎn)的分類不明確，需要根據(jù)資產(chǎn)管理的要求，真正做到賬、卡、物、碼相符，針對此前資產(chǎn)卡片填寫項目、內(nèi)容等不規(guī)范、不一致的問題，現(xiàn)重新規(guī)范卡片的填寫，使各單位有所遵循，保證今后的資產(chǎn)管理工作走向正規(guī)化、科學化軌道，為資產(chǎn)條碼管理打好基礎(chǔ)。在資產(chǎn)管理中，有些因制度不健全而無章可循，有些雖然規(guī)章制度制訂了不少，卻執(zhí)行不力，這樣使資產(chǎn)管理人員責任心逐漸削弱，資產(chǎn)得不到有效保護，從而導(dǎo)致資產(chǎn)毀損流失 在日常的管理中，有的部門采購身兼多職，既管采購又管驗收報銷，造成資產(chǎn)監(jiān)管不力；有的不對實物進行驗收，而只憑購貨發(fā)票進行登記；有的部門之間資產(chǎn)調(diào)撥，不按規(guī)定向資產(chǎn)管理部門報告審批，履行

10、必要的手續(xù)，時間一長資產(chǎn)實物在哪兒無人知曉；有的資產(chǎn)管理部門長期未對資產(chǎn)進行清查盤點，結(jié)果造成資產(chǎn)賬物不符、賬賬不符的情況。（二）賬簿設(shè)置不合理只設(shè)置了資產(chǎn)總賬和明細賬，但沒有事務(wù)管理賬，致使一些凈值為零但仍有實用價值，仍繼續(xù)使用中的資產(chǎn)沒有納入賬內(nèi)管理。還有些損壞報廢的資產(chǎn)長期掛賬，沒有辦理相關(guān)的報廢手續(xù)，也沒有進行賬務(wù)處理。有部分新增資產(chǎn)沒有及時入賬，造成賬實不符。因為當前規(guī)定之下，在向投資機構(gòu)支付信托財產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機構(gòu)指令，將信托財產(chǎn)收益投資于流動性好、變現(xiàn)能力強的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。所以部分資金管理機構(gòu)便

11、借助這一規(guī)則來簡單設(shè)置賬簿，最后導(dǎo)致多種問題出現(xiàn)。（三）資產(chǎn)處置不符合規(guī)定對實物資產(chǎn)這一環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制薄弱，缺少相關(guān)的相互牽制制度，很容易出現(xiàn)舞弊。另外，將資產(chǎn)管理與財富管理混淆。從本質(zhì)上講，資產(chǎn)管理屬于投資業(yè)務(wù)，財富管理屬于經(jīng)紀業(yè)務(wù)。也就是說，資產(chǎn)管理部是做投資的，財富管理部是做銷售的。當然，資產(chǎn)管理部內(nèi)部也有銷售部門，但其賣的是自己發(fā)行和管理的產(chǎn)品，但財富管理部內(nèi)部不會有投資部門，其賣的都是別人發(fā)行和管理的產(chǎn)品。將二者混淆，導(dǎo)致資產(chǎn)處理不合規(guī)定，導(dǎo)致各種問題產(chǎn)生。三、解決資產(chǎn)管理問題的措施針對資產(chǎn)管理中存在的問題，必須要采取措施加以解決，這樣方能促進我國資產(chǎn)管理行業(yè)的進一步發(fā)展。尤其是在當

12、前資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展加快的情況之下，是否能夠及時處理資產(chǎn)管理中存在的問題也直接影響著資產(chǎn)管理企業(yè)的發(fā)展。針對以上存在的問題，筆者提出了以下幾點建議。（一）加強日常管理應(yīng)對資產(chǎn)計劃、使用等全過程，建立合理的核算、管理流程，從制度上保證資產(chǎn)業(yè)務(wù)操作上的規(guī)范化，堵住財務(wù)管理上的漏洞，維護資產(chǎn)的安全完整及賬務(wù)的及時準確。嚴格按照資產(chǎn)管理制度管好、用好、維護好、適時地改造更新設(shè)備；嚴格遵循不相容職務(wù)相分離控制原則；清晰職能部門資產(chǎn)管理分工、職責、權(quán)限；嚴格執(zhí)行資產(chǎn)管理崗位責任制及管理稽查、考核、獎懲制度等。（二）規(guī)范資產(chǎn)更新改造應(yīng)將不適用、閑置等存量資產(chǎn)按照營運狀況分為正常運轉(zhuǎn)、不經(jīng)常運轉(zhuǎn)、長期閑置等類別

13、，并制定相應(yīng)的程序，對于相應(yīng)級別的資產(chǎn)及時作出剝離、調(diào)劑、等處理，以實現(xiàn)資金的轉(zhuǎn)換，提高資金使用效率。對于正常運轉(zhuǎn)的資產(chǎn)，也應(yīng)從技術(shù)水平、經(jīng)濟合理性以及效率性等角度，進行分析評價。通過這些方式提升整體的資產(chǎn)使用效率。另外，在向投資機構(gòu)支付信托財產(chǎn)收益的間隔期內(nèi)，資金保管機構(gòu)只能按照合同約定的方式和受托機構(gòu)指令，將信托財產(chǎn)收益投資于流動性好、變現(xiàn)能力強的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產(chǎn)品。（三）加強資產(chǎn)管理機構(gòu)員工的培訓設(shè)立各職能部門內(nèi)部的管理，同時也加強員工對資產(chǎn)管理知識的業(yè)務(wù)教育和培訓，提高對其所在部門設(shè)備使用和變動情況的監(jiān)管力度。組織管理人員要有計劃地進行政治理論學習，樹立正確的人生觀、價值觀，定期對他們進行法制、廉政教育，提高他們的整體素質(zhì)；要建立精神與物