巴塞爾協(xié)議Ⅲ框架下銀行風(fēng)險管理研究

1、巴塞爾協(xié)議框架下銀行風(fēng)險管理研究 摘 要作為高風(fēng)險行業(yè)的銀行業(yè)一直以來被人們看作是國際金融的支柱行業(yè)，并掌管著全球金融的發(fā)展動向和脈搏，尤其是銀行業(yè)對金融風(fēng)險的防范、調(diào)控、管理等積極作用，更加穩(wěn)定了其在金融業(yè)中的重要地位。巴塞爾委員會作為統(tǒng)籌協(xié)調(diào)全球銀行風(fēng)險的監(jiān)管單位，針對每次金融危機暴露出的監(jiān)管問題都會創(chuàng)新風(fēng)險監(jiān)管理念、建立風(fēng)險監(jiān)管指標或出臺相應(yīng)的對策以維護金融穩(wěn)定。文章根據(jù)巴塞爾協(xié)議的規(guī)則文本要求，解讀巴塞爾協(xié)議在風(fēng)險管理上的政策修訂和應(yīng)用，為中國銀行業(yè)的風(fēng)險管理提供研究性的理論基礎(chǔ)。 關(guān)鍵詞巴塞爾協(xié)議；銀行；風(fēng)險管理 doi10.13939/ki.zgsc.2016.24.093 1 巴

2、塞爾協(xié)議的研究 1.1 巴塞爾協(xié)議的解讀 2008年，全球金融危機爆發(fā)，國際經(jīng)濟形勢急速下滑，造成了諸如通貨膨脹嚴重、經(jīng)濟增長遲緩、市場資金價格不穩(wěn)定等經(jīng)濟問題的出現(xiàn)，全球銀行業(yè)面對這一世界難題，需要積極尋求相應(yīng)的對策以盡量減少自身受到金融危機的摧殘。2010年9月12日，以巴塞爾協(xié)議為代表的國際金融監(jiān)管改革，針對本次金融危機提出了一系列的監(jiān)管要求、監(jiān)管理念和監(jiān)管方法，在巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上，巴塞爾協(xié)議強化了資本定義，明確了儲備資本和逆周期資本，提高了損失吸收的能力，同時提出了杠桿率作為資本的補充，擴大了風(fēng)險覆蓋的范圍，補充了流動性監(jiān)管要求，提出了宏觀審慎監(jiān)管的理念。巴塞爾協(xié)議的誕生為金融危機暴

3、露的問題提出了有效的應(yīng)對方法，保障了銀行的風(fēng)險管理有序進行，在全球銀行業(yè)的發(fā)展歷程中有著里程碑的意義。 1.2 巴塞爾協(xié)議在全球的實施 目前，巴塞爾協(xié)議中資本充足率改革框架已經(jīng)于2011年發(fā)布，并于2013年1月1日開始實施。全球系統(tǒng)重要性銀行（g-sib）和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（d-sib）資本框架分別于2011年和2012年發(fā)布，計劃從2016年1月開始實施，并在2013年7月，發(fā)布了對全球系統(tǒng)重要性銀行更新后的評估方法和對其更高的損失吸收要求；巴塞爾委員會已于2013年1月6日通過并發(fā)布了最終的流動性覆蓋率標準，并計劃在2015年1月開始實施。巴塞爾委員會還在積極推動巴塞爾協(xié)議中其他關(guān)鍵指

4、標標準的制定，其中交易賬戶資本要求和資產(chǎn)證券化的相關(guān)標準正在制定中，計劃于2014年基本完成；杠桿率標準計劃于2015年開始披露，并將在2018年納入第一支柱實施；凈穩(wěn)定資金比例標準正在制定中，計劃于2018年正式發(fā)布。根據(jù)巴塞爾委員會的要求，全球各成員國應(yīng)于2013年開始全面實施巴塞爾協(xié)議，并在2019年1月1日之前完成。目前，全球各成員國已經(jīng)開始了對巴塞爾協(xié)議的實施，各國因自己國家的經(jīng)濟發(fā)展情況或遇到的某些問題，巴塞爾協(xié)議的實施進度有所差異。例如在風(fēng)險資本管理上，加拿大、澳大利亞、日本、瑞士、中國等11個成員國或地區(qū)已經(jīng)頒布了最終的實施方案并進入了實施階段；美國、俄羅斯、阿根廷、韓國等14

5、個成員國公布了最終的實施方案卻還未實施。對于全球系統(tǒng)重要性銀行和國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行，目前僅有瑞士和加拿大已公布最終實施方案并實施；有包括南非和歐盟在內(nèi)的10個成員國已公布最終實施方案但未完全實施；有15個成員國還未采取任何實際行動。在流動性覆蓋率實施方面，截至2013年8月，還沒有成員國已公布最終實施方案并實施；但有包括南非、瑞士和歐盟在內(nèi)的11個成員國或地區(qū)已公布最終實施方案但未實施；有澳大利亞、印度、土耳其和中國香港共計4個成員國已發(fā)布實施草案。 整體上來看，全球各個成員國都在努力推進巴塞爾協(xié)議的實施，但仍有國家和地區(qū)因為遭受經(jīng)濟危機的創(chuàng)傷過大，危害仍未完全消除，導(dǎo)致巴塞爾協(xié)議在該國家的實

6、施進度有所延遲。 1.3 巴塞爾協(xié)議對中國的啟示 由于巴塞爾協(xié)議是針對美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機而制定和實施的，其政策無論在理念、制定、實施和評估方面都更加適合歐美等發(fā)達國家的金融體系，這在一定程度上為發(fā)展中國家實施巴塞爾協(xié)議帶來了不適應(yīng)性，甚至?xí)璧K發(fā)展中國家的金融健康發(fā)展。尤其是出現(xiàn)在發(fā)展中國家的衍生品交易市場，如果是針對金融體系較為完善、金融衍生品市場發(fā)展成熟的發(fā)展中國家來說，加強衍生品交易監(jiān)管力度和措施具有一定的意義；但發(fā)展中國家的衍生品交易市場大部分還處在起步階段，一些交易政策還處在商議之中，如果過早地被監(jiān)管起來，便會將衍生品交易扼殺在搖籃中，不利于國家的經(jīng)濟繁榮發(fā)展。因此，從發(fā)

7、展中國家的經(jīng)濟環(huán)境來看，巴塞爾委員會在某些方面實施的較為嚴厲的監(jiān)管措施并不完全適用于發(fā)展中國家，需要根據(jù)具體情況進行考量。 中國當前的經(jīng)濟還處在崛起階段的飛速發(fā)展過程中，銀行、保險、證券等業(yè)務(wù)交叉進行，為了確保整個金融體系穩(wěn)定發(fā)展，提高中國金融經(jīng)濟的抗風(fēng)險性，中國的銀行業(yè)應(yīng)當建立在監(jiān)管引導(dǎo)下的適合國情的差異化競爭上，以發(fā)揮監(jiān)管協(xié)議對中國銀行體系穩(wěn)健發(fā)展的最大效用。 2 銀行風(fēng)險管理研究 2.1 銀行風(fēng)險的定義 風(fēng)險是對未來還沒有發(fā)生的事承擔(dān)的不確定后果，風(fēng)險管理是對波動性的期望結(jié)果進行預(yù)測與判斷并提出相應(yīng)對策以引導(dǎo)結(jié)果向好的方面發(fā)展。銀行業(yè)通過從客戶手中募集存款資金而后進行放貸掙取差額盈利的經(jīng)

8、營方式，進行貨幣資本的交易，完成資金在各行各業(yè)的流通。銀行業(yè)因其本身的特殊性使銀行的風(fēng)險涉及面更為廣泛，可以說，只要涉及貨幣資金的行業(yè)，銀行的風(fēng)險就無時無刻不存在著。 2.2 銀行風(fēng)險的因素 由于銀行風(fēng)險存在于各行各業(yè)中，任何一個行業(yè)經(jīng)濟鏈出現(xiàn)斷裂，都有可能加大銀行的風(fēng)險。一般來說，影響銀行風(fēng)險的因素有國家經(jīng)濟形勢、市場價格、金融管制、社會信用度等，具體的因素又可分為匯率、股票、商品價格、金融創(chuàng)新等。無論是銀行的對外經(jīng)營還是內(nèi)部管理，任何可能涉及的因素都會影響到銀行的風(fēng)險存在。當然，銀行的風(fēng)險雖然具有不可預(yù)知性，但如果仔細研究與分析影響風(fēng)險的因素和原因，是可以做到有效預(yù)防和控制風(fēng)險的發(fā)生，從而

9、保證銀行經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。 2.3 銀行風(fēng)險管理理論概述 銀行風(fēng)險管理是針對存在于銀行內(nèi)部、影響和調(diào)控風(fēng)險的一種管理手段，隨著近年來全球經(jīng)濟形勢的多樣化、復(fù)雜化發(fā)展，銀行風(fēng)險管理更加適用于當下的經(jīng)濟社會。銀行風(fēng)險管理理論主要有資產(chǎn)風(fēng)險管理、負債風(fēng)險管理、資產(chǎn)負債風(fēng)險管理、金融工程理論和全面風(fēng)險管理。 資產(chǎn)風(fēng)險管理是銀行在發(fā)展初期為了避免因外借大量貸款收不回而導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)困難，對其資產(chǎn)業(yè)務(wù)需要進行嚴格看管，避免壞賬損失的風(fēng)險。負債風(fēng)險管理是在資產(chǎn)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上提倡多出去爭取更多的存款業(yè)務(wù)，為進行更多的放貸儲備資金，從而獲得更大的收益。資產(chǎn)負債風(fēng)險管理是同時并行資產(chǎn)風(fēng)險管理和負債風(fēng)險管理兩大理論

10、，在保證銀行對外放貸的盈利性和攬儲的流動性的同時，通過調(diào)整銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和負債結(jié)構(gòu)，將銀行的風(fēng)險調(diào)控到最小值。金融工程理論是一種創(chuàng)新的銀行風(fēng)險管理模式，通過發(fā)行債券、期貨等衍生產(chǎn)品，增加了金融的交易性，使金融制度發(fā)揮其內(nèi)在潛力，保證了銀行的盈利。全面風(fēng)險管理是為了應(yīng)對復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境而逐步在銀行業(yè)中推廣而來，這種風(fēng)險管理模式力爭以最少的經(jīng)營成本來獲取最大的收益，作為一種全新的管理模式，全面風(fēng)險管理還需要再進一步加強和完善。 3 巴塞爾協(xié)議框架下銀行風(fēng)險管理的改革 3.1 資本管理 有效管理和合理運用銀行的資本，不僅可以在銀行初創(chuàng)和發(fā)展時期提供運營資本，保證銀行業(yè)務(wù)的有序進行，而且在銀行盈利或

11、虧損時能夠給予客戶一定的保障，不至于債權(quán)人得不到相應(yīng)的利息或補償；同時，對銀行的資本進行合理的規(guī)劃和投資可以實現(xiàn)股東盈利的最大化目標，滿足銀行本身的業(yè)務(wù)發(fā)展需要。從金融秩序的角度考慮，銀行資本管理能有效約束和限制銀行的無限膨脹，使銀行內(nèi)部的資產(chǎn)得到控制性的發(fā)展，防范或降低風(fēng)險發(fā)生的可能性。 在巴塞爾協(xié)議市場風(fēng)險監(jiān)管框架的基礎(chǔ)上，2012年5月巴塞爾委員會發(fā)布了交易賬戶基礎(chǔ)評價報告（征求意見稿），提出了市場風(fēng)險監(jiān)管體系的全面改革方向，并對內(nèi)部模型法和標準法的計量體系提出改革方案。在市場風(fēng)險監(jiān)管體系的改革方面，首先是重新劃分交易賬戶和銀行賬戶的邊界，在確定賬戶劃分不可取消的基礎(chǔ)上，提出了基于交易證

12、據(jù)和基于估值兩種可選的重新劃分賬戶屬性的方法；二是改革了計量方法，使用預(yù)期損失法替換var指標；三是全面反映市場流動性風(fēng)險來調(diào)整var模型；四是對沖和風(fēng)險分散化效應(yīng)的處理；五是強化標準法和內(nèi)部模型法的聯(lián)系。在內(nèi)部模型法計量體系的改進上，通過評估交易賬戶模型法的適用性、建立與自身組織結(jié)構(gòu)和交易管理等基礎(chǔ)條件相匹配的交易柜臺、對交易柜臺可建模型的風(fēng)險因素進行分析三個方面來提高內(nèi)部模型法的審慎應(yīng)用。在標準法計量體系的改進問題中，巴塞爾委員會提出了部分風(fēng)險因素法和全面風(fēng)險因素兩種新的、與模型法更為有效接軌的改進方案。 3.2 流動性風(fēng)險監(jiān)管 2010年，巴塞爾協(xié)議中的流動性風(fēng)險監(jiān)管新規(guī)正式運營；201

13、3年1月，巴塞爾委員會推出了修訂版的巴塞爾協(xié)議監(jiān)管規(guī)則；2013年7月，巴塞爾委員會又公布了流動性覆蓋率披露標準（征求意見稿），體現(xiàn)了巴塞爾協(xié)議在流動性風(fēng)險監(jiān)管方面的不斷創(chuàng)新與改革。巴塞爾協(xié)議的短期監(jiān)管指標為流動性覆蓋率，流動性覆蓋率能夠從短期內(nèi)衡量一個機構(gòu)應(yīng)對流動性風(fēng)險的能力。掌握銀行業(yè)的流動性覆蓋率，確保機構(gòu)擁有足夠的流動性資源來應(yīng)對短期的流動性風(fēng)險，并得到迅速的恢復(fù)，是流動性風(fēng)險監(jiān)管的目的。巴塞爾協(xié)議的長期監(jiān)管指標為凈穩(wěn)定資金比例，作為流動性覆蓋率指標的一個補充，凈穩(wěn)定資金比例要求銀行在長期的經(jīng)濟壓力環(huán)境下仍然有穩(wěn)定的資金來源用來持續(xù)經(jīng)營和生存1年以上。這個監(jiān)管指標的存在主要是為了讓銀行

14、找到長久持續(xù)發(fā)展的融資渠道，確保擁有大于100%的穩(wěn)定資金比例來應(yīng)對流動性風(fēng)險。無論是短期監(jiān)管指標還是長期監(jiān)管指標，兩者在時間維度、分析角度和監(jiān)管目標上都存在差異性，但二者互相補充，共同支起了巴塞爾協(xié)議流動性風(fēng)險的核心框架。 巴塞爾協(xié)議流動性監(jiān)管的新規(guī)從實質(zhì)上來說是降低了監(jiān)管的標準和要求，使金融機構(gòu)能更加靈活地應(yīng)對市場，給銀行業(yè)一個緩沖和休整的機會。修訂過的巴塞爾協(xié)議流動性風(fēng)險監(jiān)管規(guī)則有助于減少銀行對中央銀行的依賴，在一定程度上隔離了政府杠桿和銀行杠桿的關(guān)聯(lián)，有助于銀行建立更穩(wěn)健的流動緩沖，促進證券市場和實體經(jīng)濟的發(fā)展，完善多元化融資機構(gòu)，同時有助于防范系統(tǒng)性風(fēng)險。 3.3 信用風(fēng)險的度量 貸

15、款是銀行業(yè)的主要業(yè)務(wù)，也是銀行獲取盈利性收入的重要渠道，貸款業(yè)務(wù)的存在讓銀行與客戶之間的信用風(fēng)險大大增加，這種風(fēng)險不僅存在于銀行賬戶，也有可能存在于交易賬戶。信用風(fēng)險往往與市場的波動是緊密相連的，因此，防范信用風(fēng)險，對存在于交易中的風(fēng)險進行監(jiān)管和審慎，是巴塞爾協(xié)議風(fēng)險管理的一個重要任務(wù)。2013年，巴塞爾委員會首次采用非內(nèi)部模型法來計算交易頭寸的違約風(fēng)險暴露，這也在一定程度上彌補了現(xiàn)期風(fēng)險暴露法不能區(qū)分保證金、不能反映壓力條件下的監(jiān)管附加因子波動水平和處理沖和凈額結(jié)算過于簡單的不足之處。非內(nèi)部模型法相較于現(xiàn)期風(fēng)險暴露法和標準法來說，充分考慮了抵押品和保證金的影響，并且采用了更為精密的對沖規(guī)則和

16、選擇了更為審慎的尺度乘數(shù)。為了避免信用風(fēng)險的出現(xiàn)，應(yīng)提高對信用風(fēng)險的警惕，采取限額管理和簽訂主協(xié)議、提高抵押品和保證金管理水平、使用交易壓縮和建立完善的風(fēng)險管理體系等措施，進一步加強信用風(fēng)險的管控。 3.4 資產(chǎn)證券化風(fēng)險計量 資產(chǎn)證券化起源于20世紀70年代的美國，是將缺乏流動性卻能產(chǎn)生未來收益的資產(chǎn)組織在一起，形成一個資產(chǎn)池，然后以資產(chǎn)池的收益來保證被發(fā)行的資產(chǎn)證券。多年來，銀行作為證券化運行過程中的發(fā)起、投資和承銷機構(gòu)，在面對資產(chǎn)證券化帶來收益的同時，也承擔(dān)著資產(chǎn)證券化帶來的風(fēng)險。因此，銀行需要計提一定的資本來抵御相關(guān)風(fēng)險的爆發(fā)。巴塞爾協(xié)議采用了單獨的框架度量證券化風(fēng)險暴露，運用評級法、

17、監(jiān)管公式法、內(nèi)部評估法、集中度比率法和支撐集中度比率法來計算其資本要求，以防范預(yù)期損失和“尾部”風(fēng)險導(dǎo)致的非預(yù)期損失。由于新的證券化監(jiān)管體系和風(fēng)險計量方法還在初步的實踐運用中，針對模型的不足，還需要在實際操作中反饋意見，提出修改策略。 3.5 全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的評估 重要性金融機構(gòu)是指機構(gòu)本身具有一定的規(guī)模和市場，并在全球金融范圍內(nèi)具有一定影響力，其本身的發(fā)展足以影響全球金融體系的發(fā)展和結(jié)構(gòu)變化。這類機構(gòu)在自身利益的獲得上面一般能做出較為明智的抉擇，但很少站在全球金融的角度上去考慮，因此，為了機構(gòu)本身的順利經(jīng)營和全球系統(tǒng)的有序發(fā)展，需要針對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)建立風(fēng)險管控，盡可能地遏制危機

18、的出現(xiàn)。金融穩(wěn)定理事會在巴塞爾協(xié)議的基礎(chǔ)上，先后公布了評估金融機構(gòu)、市場和工具系統(tǒng)重要性的指導(dǎo)原則等一系列管控重要性機構(gòu)的文件和制度。2013年7月，巴塞爾委員會更新了全球系統(tǒng)重要性銀行的評估方法，與此同時，國際保險監(jiān)督官協(xié)會也公布了全球系統(tǒng)重要性保險機構(gòu)的評估方法和政策措施。2013年新版本的評估方法主要從樣本銀行的確定方法、指標的變更、可替代性分類設(shè)置、標準化銀行分數(shù)、后續(xù)規(guī)劃、界限分數(shù)和分組門檻、分母頻率、披露要求等方面來調(diào)整。巴塞爾委員會希望這些評估方法能夠基于公開可得的信息進行評估，以確保各國在使用評估方法時的應(yīng)用程序具有一致性。 4 巴塞爾協(xié)議在中國的展望 巴塞爾委員會作為國際金融

19、監(jiān)管組織中的一員，跟隨國際金融形勢的走向不斷反思監(jiān)管理念，推出新的監(jiān)管體系。巴塞爾協(xié)議從2010年推出后不斷修訂和完善至今，協(xié)議的內(nèi)容在不斷地拓展和變化，應(yīng)對和管控銀行風(fēng)險的能力也在逐步提升，而且涉及的風(fēng)險也由最初的信用風(fēng)險，拓展到市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險等，各類風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性也逐漸納入監(jiān)管的視野。 中國的巴塞爾協(xié)議在實施過程中，可以說已經(jīng)走在了世界的前列，并得到了巴塞爾委員會的高度認可。但從中國銀行的盈利能力來看，巴塞爾協(xié)議的推廣也在宣告依靠管制保護的穩(wěn)定利差時代的結(jié)束，中國銀行業(yè)在資本管控、利潤增長上需要不斷地創(chuàng)新和發(fā)掘新的途徑，在防范和管控銀行風(fēng)險管理方面需要吸取歐盟的經(jīng)驗，建立妥善完備的監(jiān)管手段，加強與各個銀行和銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等機構(gòu)之間的信息溝通和通力合作，促進整個金融體系的穩(wěn)健性和抗風(fēng)險型，保證巴塞爾協(xié)議對中國銀行體系的穩(wěn)健發(fā)展發(fā)揮最大的效用。 參考文獻： 1巴曙松，金玲玲.巴塞爾資本協(xié)議的實施基于金融結(jié)構(gòu)的視角m.北京：中國人民大學(xué)出版社，2014. 2劉聰.巴塞爾協(xié)議對全球