中國金融衍生產(chǎn)品會計問題研究

1、中國金融衍生產(chǎn)品會計問題研究 關(guān)鍵詞：金融衍生產(chǎn)品； 會計 金融衍生產(chǎn)品又稱衍生金融工具，它是在傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品如貨幣、股票、債券等基本金融工具的基礎(chǔ)上派生而來的金融工具，是以轉(zhuǎn)移風險或收益為目的、以某一（某些）金融工具或金融變量為標的、價值隨有關(guān)金融工具價格或金融變量變動而變動的跨期合約。本文就金融衍生產(chǎn)品會計的有關(guān)問題進行探討。 一、金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的歷史背景及其交易特點 （一）金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的歷史背景 20世紀70年代世界宏觀經(jīng)濟因素的變化促成了世界范圍內(nèi)金融業(yè)的革新，其中金融創(chuàng)新是亮點，且不斷產(chǎn)生突破。從金融衍生產(chǎn)品形成的脈絡透析，其形成首先在于各國政府對市場利率的管制政策的放松，是利

2、率市場化的產(chǎn)物。其次，隨著布雷頓森林體系的瓦解，浮動匯率制成為市場主流，給國際間信貸和投資活動以及國際金融市場帶來了巨大的價格風險，金融衍生產(chǎn)品的興起成為金融風險的避風港。同時，金融競爭的加劇，銀行業(yè)的積極推動，客觀上“催生”了金融衍生產(chǎn)品。其中銀行業(yè)的一個重要做法是將表內(nèi)資產(chǎn)表外化，減少傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務，將盈利點向表外方向轉(zhuǎn)移。另外，金融理論的不斷創(chuàng)新也為金融衍生產(chǎn)品的興起提供了強大的理論支持，特別是諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者米爾頓弗里德曼1973年發(fā)表的貨幣需要期貨一文為貨幣期貨奠定了理論基礎(chǔ)；布萊克和斯克爾斯同年發(fā)表的關(guān)于股票歐式看漲期權(quán)定價一文為期權(quán)定價提供了理論支持，其模型被后人不斷發(fā)展

3、并延伸，使得金融衍生產(chǎn)品交易不斷得以推廣。 （二）金融衍生產(chǎn)品交易特點 金融衍生產(chǎn)品具有以小搏大的高杠桿效應，交易存在著巨大的風險，如市場風險、信用風險、流動性風險、結(jié)算風險和操作風險等。國際金融界所發(fā)生的“巴林事件”是最為典型的一個例子。然而對于投資者而言，只要操作得當、價格變化預測無誤，便可以較少的保證金帶來數(shù)以倍計的巨額收益；對于資本需求者而言，金融衍生產(chǎn)品的存在與創(chuàng)新為其提供了多種選擇的機會，從而使金融衍生產(chǎn)品成為具有防范、轉(zhuǎn)移和分散金融風險的利器，倍受矚目。 二、金融衍生產(chǎn)品會計理論對中國傳統(tǒng)財務會計理論的沖擊 金融衍生產(chǎn)品的飛速發(fā)展，提出了許多傳統(tǒng)會計理論難以解決的問題。國際會計準

4、則委員會iasc關(guān)于金融衍生產(chǎn)品的會計理論對中國傳統(tǒng)會計理論有著巨大的沖擊，表現(xiàn)在以下若干方面： （一）會計要素定義 我國傳統(tǒng)會計理論的資產(chǎn)是指“過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益”；負債則是指“過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)”。其立足點均在于：過去發(fā)生的交易事項或預期能夠帶來未來經(jīng)濟利益的變化。iasc關(guān)于金融衍生產(chǎn)品會計理論中指出，金融衍生產(chǎn)品是指“任何形成一個企業(yè)的（已確認或未確認的）金融產(chǎn)品并同時形成一個企業(yè)的（已確認或未確認的）金融負債或權(quán)益性工具的契約，是以簽約為標志，考慮了合同或權(quán)益性工具的契約”。

5、它是以簽約為標志，考慮了合同權(quán)利和合同義務。這種合約盡管也被投資者所控制，但其立足點在于未來期間合約的履行情況，其內(nèi)涵著重強調(diào)的是：未來期間契約的履行情況帶來未來的經(jīng)濟利益。 （二）會計要素滿足條件及確認標準 我國傳統(tǒng)會計理論要求對會計要素的確認必須滿足兩個條件：（1）與該資產(chǎn)或負債有關(guān)的全部風險和報酬實質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給企業(yè)；（2）該資產(chǎn)或負債的價值可以可靠地計量。確認標準包括權(quán)責發(fā)生制、收付實現(xiàn)制原則和配比原則等，它們都有一個共同的特點，即以“過去發(fā)生的交易或事項”為基礎(chǔ)，而對未來發(fā)生的交易或事項不予承認。而iasc金融衍生產(chǎn)品會計理論對金融衍生產(chǎn)品的確認，采取初始確認和終止確認的兩步確認法。初

6、始確認條件包括：（1）和金融資產(chǎn)或金融負債相關(guān)的所有風險和報酬已經(jīng)實質(zhì)上轉(zhuǎn)移到了本企業(yè)；（2）企業(yè)所獲取金融資產(chǎn)的成本或公允價值或所承擔金融負債的金額必須可以可靠地予以計量。終止確認條件包括：（1）與金融資產(chǎn)和金融負債有關(guān)的風險和報酬實質(zhì)上已轉(zhuǎn)移給了其他企業(yè)，且其所包含的成本或公允價值能可靠地計量；（2）合同的基本權(quán)利或義務已得到履行、清償、撤銷或者期滿無效。即初始確認與終止確認的標準是相互對應的，按相關(guān)性原則，以“風險與報酬的實質(zhì)轉(zhuǎn)移”為會計確認的基礎(chǔ)，其核心是風險報酬的轉(zhuǎn)移和可計量性。 （三）會計損益確認 我國傳統(tǒng)會計理論遵循“實現(xiàn)”原則，即“過去發(fā)生”的交易、現(xiàn)“已實現(xiàn)”的利得和損失及相

7、關(guān)費用均在當期予以確認。iasc金融衍生產(chǎn)品會計理論則指出，金融衍生產(chǎn)品后續(xù)計量中因公允價值變動帶來的損益并未“實現(xiàn)”，在損益確認時，突破“實現(xiàn)”原則，采用報表日的公允價值計量，反映浮動損益。 （四）會計要素確認時間 我國傳統(tǒng)會計理論在確認資產(chǎn)和負債等會計要素時，強調(diào)過去發(fā)生的交易事項，并以交易發(fā)生的時間為確認標準，也即在交易發(fā)生時進行一次性確認。iasc金融衍生產(chǎn)品會計理論則不是以交易發(fā)生的時間為確認標準，而是以合約的履行時間為確認標準，除了合同締結(jié)時需要確認以外，還將存在著所謂“再確認”和“終止確認”的問題。 （五）會計計量 我國傳統(tǒng)會計理論的會計計量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的。歷史成本是

8、資產(chǎn)實際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負債交易時的歷史記錄，有客觀性和可驗證性。歷史成本原則要求一切經(jīng)濟業(yè)務和交易事項一律以歷史成本為入賬價值，強調(diào)并堅持單純的歷史成本原則。iasc金融衍生產(chǎn)品會計理論則是以公允價值為計量基礎(chǔ)，即在財務報表上對金融衍生產(chǎn)品的公允價值進行再確認和計量，并合理處理由此帶來的未實現(xiàn)持有利得和損失。采用市場價格來追蹤金融衍生產(chǎn)品的價值變動（盯市）即“公允價值”原則，更能體現(xiàn)出信息相關(guān)性的特征，反映它的風險及其對企業(yè)的可能影響程度。 （六）會計特征 我國傳統(tǒng)會計理論所述的會計特征是：（1）以名義貨幣單位作為統(tǒng)一的會計計量單位；（2）以實際發(fā)生的交易事項作為記錄資產(chǎn)、負債以及所

9、有者權(quán)益的依據(jù)；（3）以交易發(fā)生的實際成本進行計量，歷史成本一旦形成就將維持其屬性，直到相應的資產(chǎn)已耗用或銷售，或負債已經(jīng)清償為止。從計量屬性來看，歷史成本原則強調(diào)并堅持單純的歷史成本計量屬性。iasc的金融衍生產(chǎn)品會計的特征是：（1）其價值隨金融衍生產(chǎn)品的市場價格的變化而變化； （2）不要求初始凈投資，或相對于對市場條件變動具有類似反應的其他類型合同，要求較少的凈投資；（3）在未來日期結(jié)算。金融衍生產(chǎn)品是以風險存在為前提，并為適應風險管理的需要而產(chǎn)生和發(fā)展的，其交易有別于一般的金融現(xiàn)貨交易，是以標準合約交易和保證金交易為基本特征的，其主要功能是保值或投機，其計量屬性呈現(xiàn)多樣化。 （七）會計報

10、表與信息披露 我國傳統(tǒng)會計理論中，金融衍生產(chǎn)品不被確認為傳統(tǒng)的會計報表要素，只能作為表外事項在附注中說明。表外項目對企業(yè)外部關(guān)系人構(gòu)成隱藏的潛在風險。iasc就金融工具的披露提出了較為全面的要求，既重視表內(nèi)列報，又重視表外披露。由于iasc準則中解決了金融衍生產(chǎn)品的確認問題，其產(chǎn)生的金融資產(chǎn)和金融負債都要在表內(nèi)進行列報，表外披露包括定性化信息和定量化信息兩個方面，并以定性化信息為主。相關(guān)項目由表外轉(zhuǎn)至表內(nèi)反映，使必要的公允價值、風險等信息得以披露。財務報告體系能夠滿足充分披露金融衍生產(chǎn)品信息的需要，有助于報告使用者對金融衍生產(chǎn)品的風險作出正確估計和判斷。 三、我國金融衍生產(chǎn)品會計存在的差距和不

11、足 目前，我國金融衍生產(chǎn)品會計在理論上和實務中不僅與相關(guān)的國際會計慣例存在差距，而且也與現(xiàn)實所要求的水平相距甚遠： （一）有關(guān)金融衍生產(chǎn)品的會計理論尚未建立 我國加入wto以后，金融企業(yè)業(yè)務創(chuàng)新的步伐逐步加快，其表外業(yè)務所占比例和風險日益加大，金融企業(yè)必將要求按照國際慣例來處理相關(guān)的金融業(yè)務，即包括金融衍生產(chǎn)品的會計處理和信息披露。而我國目前對金融衍生產(chǎn)品會計的研究大多只停留在介紹西方經(jīng)營管理和研究成果的階段，有關(guān)金融衍生產(chǎn)品的會計理論尚未建立。 （二）金融衍生產(chǎn)品的會計實務缺乏相應的規(guī)范 目前，我國會計準則中關(guān)于金融工具的規(guī)范很少，內(nèi)容也過于簡略，而實務中各期貨交易所和投資企業(yè)對期貨交易的會

12、計處理與披露又各不相同。目前，四大國有商業(yè)銀行都相繼開展了代客外匯買賣的業(yè)務，國內(nèi)的大企業(yè)為規(guī)避外匯等方面的風險，也委托銀行在國際市場上進行一些衍生交易。在會計處理上，大多數(shù)銀行采用的是歷史成本計量與表外披露相結(jié)合的方法，如對已實現(xiàn)部分在期末按中國人民銀行公布的統(tǒng)一匯率折算為人民幣，未實現(xiàn)部分的權(quán)利義務一般不在表內(nèi)確認。由于各金融機構(gòu)自有一套會計科目和具體的核算辦法，使會計處理不統(tǒng)一，報表的可比性差，且風險信息披露嚴重不足。 （三）金融衍生產(chǎn)品缺乏有效的會計監(jiān)督 金融衍生產(chǎn)品作為一種高風險的金融工具，它的發(fā)展更需要會計工作的監(jiān)督。而目前我國對風險較高的金融機構(gòu)衍生交易實行非現(xiàn)場的事后監(jiān)管，而且

13、手段比較單一，主要是審核報送的財務報表和業(yè)務統(tǒng)計表，且審核的頻率也較低，基本上只有月報、季報和年報等。 四、對策與建議 （一）會計確認標準的重新制定 在金融衍生工具交易的情況下，為了使財務報表使用者了解其所持有的金融工具將會帶來多少收益或風險以及如何規(guī)避風險，金融衍生產(chǎn)品會計應將合同訂立、持有、履行的全過程全面反映出來。（1）應按相關(guān)性原則，以 “風險與報酬的實質(zhì)轉(zhuǎn)移”為會計確認的基礎(chǔ)。在締結(jié)合同、風險和報酬實質(zhì)轉(zhuǎn)移時，應當進行金融資產(chǎn)和負債的初次確認。（2）已經(jīng)確認的金融資產(chǎn)和負債，在未來交易發(fā)生之前，盡管其風險、報酬既定，并且也無“實質(zhì)性”變化，但仍應對其在持有過程中發(fā)生的價值變化，再進行

14、后續(xù)確認。企業(yè)可根據(jù)所在國家和地區(qū)的金融衍生產(chǎn)品交易的狀況和其具體經(jīng)營金融衍生產(chǎn)品的情況，結(jié)合重要性原則予以再確認，如對主要的金融衍生產(chǎn)品則在報表中單獨列項反映，并根據(jù)其價值波動情況，按旬或在更短的時間內(nèi)進行再確認。（3）應遵循謹慎原則，在損益尚未實現(xiàn)以前，為了簡化核算手續(xù)，可比照對短期投資計提跌價準備，設立“金融衍生產(chǎn)品風險準備”科目。當合同約定的未來交易發(fā)生時，即企業(yè)喪失相應的權(quán)利及義務，這時應當確認金融資產(chǎn)與負債，即所謂的終止確認，并將賬面與實際金額之差額計入當期損益。 （二）會計計量原則的相應變動 金融衍生產(chǎn)品的計量是金融衍生產(chǎn)品會計的核心和難點。金融衍生產(chǎn)品是與金融市場緊密相連的，其

15、價值也往往隨市場行情的變化而不斷地變化。美國fasb也認為：“公允價值是金融工具最相關(guān)的計量屬性，是衍生工具惟一相關(guān)的計量屬性”。筆者認為，應從我國的國情出發(fā)，以市場為基礎(chǔ)來確定我國的計量模式。實務中應視具體情況而定：（1）對于金融衍生產(chǎn)品所占比例較大或?qū)?jīng)營業(yè)績影響較大的銀行和其他機構(gòu)可以采取公允價值作為金融衍生產(chǎn)品的計量屬性。（2）對于一般企業(yè)，其金融衍生產(chǎn)品主要采用財務報表附注披露的方法，當相關(guān)市場進一步發(fā)展完善和可行的公允價值項目在報表中的比例增大到一定比例時，再全面引入公允價值計量。 （三）會計信息披露與財務報表的改革 一方面，必須規(guī)范信息披露的原則、標準、方式、內(nèi)容和可比性，增加市

16、場交易的透明度，接受相關(guān)利益者和社會的監(jiān)督，從而保護股東和利益相關(guān)者的權(quán)益；另一方面，必須加快現(xiàn)行財務報表的改革，在財務報表上披露金融衍生產(chǎn)品的信息。應當包括：（1）持有或發(fā)行金融衍生產(chǎn)品的目的、面值或合約內(nèi)容；（2）金融衍生產(chǎn)品的相關(guān)風險 （市場風險、流動性風險和信用風險等）；（3）金融衍生產(chǎn)品的會計政策和管理政策，以及如何確認和計量金融衍生產(chǎn)品及相關(guān)的損益等。表外披露的內(nèi)容至少應該包括：（1）明細表中未能列出的特殊的合同條款或條件。（2）核算所采用的會計方法和會計政策，包括對金融衍生產(chǎn)品進行初始確認、后續(xù)確認和停止確認的時間標準；作為計量屬性公允價值的來源；確認和計量金融衍生產(chǎn)品所引起的盈利和虧損的基礎(chǔ)和原因等。（3）與金融衍生產(chǎn)品活動的相關(guān)風險和風險管理的信息等內(nèi)容。這樣，既可達到充分披露信息的目的又不一定全部在財務報表中列示，以滿足報表使用者對金融衍生產(chǎn)品的價格風險、信用暴露風險、流動風險、未來現(xiàn)金流量風險等信息的