投資銀行業(yè)務(wù)概述(試題及答案)

1、第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)概述 一、單選題(以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求) 1證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在( )發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。 a銀行間債券市場(chǎng) b交易所債券市場(chǎng) c貨幣市場(chǎng) d資本市場(chǎng) 答案 a 解析 為進(jìn)一步發(fā)展貨幣市場(chǎng)，拓寬證券公司融資渠道，中國人民銀行制定了證券公司短期融資券管理辦法，2004年11月1日起施行。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。 21927年的( )取消了禁止商業(yè)銀行承銷股票的規(guī)定。 a國民銀行法 b麥克法頓法 c格拉斯斯蒂格爾法 d金融現(xiàn)代

2、服務(wù)法案 答案 b 320世紀(jì)30年代，美國通過一系列法案，確立分業(yè)經(jīng)營框架，嚴(yán)格規(guī)定了證券發(fā)行人和承銷商的信息披露義務(wù)，以及虛假陳述所要承擔(dān)的民事責(zé)任和刑事責(zé)任，并要求金融機(jī)構(gòu)在證券業(yè)務(wù)與存貸業(yè)務(wù)之間作出選擇，從法律上規(guī)定了分業(yè)經(jīng)營，其中標(biāo)志性的法律是( )。 a證券法 b格拉斯斯蒂格爾法 c金融服務(wù)現(xiàn)代化法案 d公司法 答案 b 4意味著20世紀(jì)影響全球各國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營時(shí)代的法案是( )。 a證券法 b證券交易法 c金融服務(wù)現(xiàn)代化法案 d格拉斯斯蒂格爾法 答案 c 解析 金融服務(wù)現(xiàn)代化法案對(duì)美國20世紀(jì)60年代以來的

3、有關(guān)金融監(jiān)管、金融業(yè)務(wù)的法律規(guī)范進(jìn)行了突破性的修改，標(biāo)志著現(xiàn)代金融法律理念已經(jīng)由最早的規(guī)范金融交易行為發(fā)展到強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和防范之后，再深入到放松金融管制、以法律制度促進(jìn)金融業(yè)的跨業(yè)經(jīng)營和競(jìng)爭。 5我國股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前采取( )雙重控制的辦法。 a發(fā)行種類和發(fā)行規(guī)模 b發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量 c發(fā)行種類和發(fā)行企業(yè)數(shù)量 d發(fā)行速度和發(fā)行企業(yè)規(guī)模 答案 b 解析 我國股票發(fā)行監(jiān)管制度在1998年之前采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法，即每年先由證券主管部門下達(dá)公開發(fā)行股票的數(shù)量總規(guī)模，并在此限額內(nèi)，各地方和部委切分額度，再由地方或部委確定預(yù)選企業(yè)，上報(bào)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

4、批準(zhǔn)。 6下列各項(xiàng)不屬于自辦發(fā)行股票發(fā)行方式特點(diǎn)的是( )。 a面值不統(tǒng)一 b效率高、成本低、安全快捷 c發(fā)行對(duì)象多為內(nèi)部職工和地方公眾 d發(fā)行方式多為自辦發(fā)行，沒有承銷商，很少有中介機(jī)構(gòu)參加 答案 b 解析 b項(xiàng)屬于上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行的特點(diǎn)。 7關(guān)于股票發(fā)行方式，下列說法錯(cuò)誤的是( )。 a自辦發(fā)行發(fā)行對(duì)象多為內(nèi)部職工和地方公眾 b上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式?jīng)]有承銷商，很少有中介機(jī)構(gòu)參加 c上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行效率高、成本低、安全快捷 d全額預(yù)繳款、比例配售包括兩種方式：“全額預(yù)繳、比例配售、余款即退”和“全額預(yù)繳、比例配售、余款轉(zhuǎn)存” 答案 b 解析 b項(xiàng)，沒有承銷商，很少有中介機(jī)構(gòu)參加是自辦發(fā)行的特點(diǎn)，上網(wǎng)競(jìng)價(jià)只在

5、1994年哈歲寶等幾只股票進(jìn)行過試點(diǎn)，之后沒有被采用。 82006年5月20日，深、滬交易所分別頒布了股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法，股份公司通過證券交易所交易系統(tǒng)采用( )方式公開發(fā)行股票。 a上網(wǎng)競(jìng)價(jià) b發(fā)行認(rèn)購證 c上網(wǎng)定價(jià) d上網(wǎng)資金申購 答案 d 92005年4月27日，中國人民銀行發(fā)布了( )，對(duì)金融債券的發(fā)行行為進(jìn)行了規(guī)范，發(fā)行體也在原來單一的政策性銀行的基礎(chǔ)上，增加了商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。 a全國債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法 b全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法 c全國銀行間金融債券發(fā)行管理辦法 d全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理規(guī)則 答案 b 10準(zhǔn)備

6、發(fā)行政策性金融債券的銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際需要，按照規(guī)定的要求和程序向( )報(bào)送本單位發(fā)行政策性金融債券的計(jì)劃。 a中國證監(jiān)會(huì) b中國銀監(jiān)會(huì) c中國人民銀行總行 d國家發(fā)展與改革委員會(huì) 答案 c 111998年通過的證券法對(duì)公司債券的發(fā)行和上市作了特別規(guī)定，規(guī)定公司債券的發(fā)行仍采用( )。 a注冊(cè)制 b審核制 c審批制 d核準(zhǔn)制 答案 c 解析 1998年通過的證券法對(duì)公司債券的發(fā)行和上市作了特別規(guī)定，規(guī)定公司債券的發(fā)行仍采用審批制，但上市交易則采用核準(zhǔn)制。 12( )是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。 a銀行票據(jù) b商業(yè)票據(jù) c中期

7、票據(jù) d短期票據(jù) 答案 c 解析 根據(jù)中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)2008年4月16日發(fā)布的銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引，中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。 13證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券指( )。 a證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券 b證券公司短期融資券 c證券公司發(fā)行的次級(jí)債券 d證券公司資產(chǎn)支持證券 答案 b 14根據(jù)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法，資產(chǎn)支持證券是指由( )作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)

8、金支付其收益的收益證券。 a證券公司 b證監(jiān)會(huì) c一般企業(yè) d銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu) 答案 d 15熊貓債券是由( )依法在中國境內(nèi)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的人民幣債券。 a國際投資銀行 b國際商業(yè)銀行 c國際開發(fā)機(jī)構(gòu) d國際金融組織 答案 c 162005年10月9日，( )兩家國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在全國銀行間債券市場(chǎng)分別發(fā)行人民幣債券，這是中國債券市場(chǎng)首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體。 a世界銀行和亞洲開發(fā)銀行 b國際金融公司和亞洲開發(fā)銀行 c國際貨幣基金組織和世界銀行 d國際金融公司和世界銀行 答案 b 二、多選題(以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目要求) 1廣義投資銀行業(yè)務(wù)包括眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)，具

9、體包括( )。 a公司融資、并購顧問 b股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易 c資產(chǎn)管理 d風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù) 答案 abcd 2關(guān)于美國20世紀(jì)30年代確立的分業(yè)經(jīng)營框架，下列描述正確的有( )。 a1933年通過的證券法和格拉斯斯蒂格爾法從法律上規(guī)定了分業(yè)經(jīng)營 b1934年通過的證券交易法對(duì)一級(jí)市場(chǎng)和交易商產(chǎn)生了影響 c美國證券交易委員會(huì)取代了聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)，成為證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) d1937年成立的全美證券交易商協(xié)會(huì)加強(qiáng)了對(duì)場(chǎng)外經(jīng)紀(jì)人和證券商的管理 答案 abcd 3在2008年的金融風(fēng)暴中，由于風(fēng)險(xiǎn)控制失誤和激勵(lì)約束機(jī)制的弊端，美國著名投資銀行( )崩潰。 a高盛 b貝爾斯登 c雷曼兄弟 d摩根斯坦利

10、 答案 bc 解析 2008年美國由于次貸危機(jī)而引發(fā)的連鎖反應(yīng)導(dǎo)致了罕見的金融風(fēng)暴，在此次金融風(fēng)暴中，美國著名投資銀行貝爾斯登和雷曼兄弟崩潰，其原因主要在于風(fēng)險(xiǎn)控制失誤和激勵(lì)約束機(jī)制的弊端。 4發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬，目前國際上的主要類型包括( )。 a政府主導(dǎo)型 b混合式 c行業(yè)協(xié)會(huì)主導(dǎo)式 d市場(chǎng)主導(dǎo)型 答案 ad 解析 發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬，目前國際上有兩種類型：一種是政府主導(dǎo)型，即核準(zhǔn)制；另一種是市場(chǎng)主導(dǎo)型，即注冊(cè)制。 5關(guān)于發(fā)行監(jiān)管制度中的政府主導(dǎo)型，下列說法正確的是( )。 a即核準(zhǔn)制 b要求發(fā)行人在發(fā)行證券過程中，不僅要公開披露有關(guān)信息

11、，而且必須符合一系列實(shí)質(zhì)性的條件 c這種制度賦予監(jiān)管當(dāng)局決定權(quán) d不適合發(fā)展中國家 答案 abc 解析 發(fā)展中國家更適合采取政府主導(dǎo)型制度。市場(chǎng)主導(dǎo)型制度強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)股票發(fā)行的決定權(quán)，要求具有比較完善的市場(chǎng)體系，目前很多發(fā)展中國家無法達(dá)到這一要求，采取政府主導(dǎo)型制度更加適宜。 6關(guān)于發(fā)行監(jiān)管制度中的市場(chǎng)主導(dǎo)型，下列說法正確的是( )。 a即注冊(cè)制 b指股票發(fā)行之前，發(fā)行人必須按法定程序向監(jiān)管部門提交有關(guān)信息，申請(qǐng)注冊(cè)，并對(duì)信息的完整性、真實(shí)性負(fù)責(zé) c這種制度強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)股票發(fā)行的決定權(quán) d適合發(fā)展中國家 答案 abc 解析 市場(chǎng)主導(dǎo)型制度更適合市場(chǎng)體系健全的發(fā)達(dá)國家。 72006年1月1日實(shí)施的經(jīng)

12、修訂的證券法在發(fā)行監(jiān)管方面的作用有( )。 a明確了公開發(fā)行和非公開發(fā)行的界限 b規(guī)定了證券發(fā)行前的公開披露信息制度，強(qiáng)化社會(huì)公眾監(jiān)督 c肯定了證券發(fā)行、上市保薦制度，進(jìn)一步發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)服務(wù)職能 d將證券上市核準(zhǔn)權(quán)賦予了證券交易所，強(qiáng)化了交易所的監(jiān)管職能 答案 abcd 8下列股票發(fā)行方式中，屬于網(wǎng)上發(fā)行的有( )。 a上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行 b上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行 c全額預(yù)繳款 d基金及法人配售 答案 ab 解析 我國的股票發(fā)行方式按時(shí)間和方式種類大約可以分為：自辦發(fā)行；有限量發(fā)售認(rèn)購證；無限量發(fā)售認(rèn)購證；無限量發(fā)售申請(qǐng)表方式以及與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式；上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式；全額預(yù)繳款、比例配售；上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行；

13、基金及法人配售；向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售；上網(wǎng)發(fā)行資金申購。其中，有限量發(fā)行認(rèn)購證方式、無限量認(rèn)購申請(qǐng)表搖號(hào)中簽方式、全額預(yù)繳款方式和與儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式屬于網(wǎng)下發(fā)行；上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式和上網(wǎng)定價(jià)方式屬于網(wǎng)上發(fā)行，對(duì)投資者來說，更加簡便快捷。 9關(guān)于網(wǎng)下發(fā)行的特點(diǎn)，下列說法正確的是( )。 a發(fā)行環(huán)節(jié)多 b認(rèn)購成本高 c社會(huì)工作量大、效率低 d隨著電子交易技術(shù)的發(fā)展，網(wǎng)下發(fā)行方式逐步被淘汰 答案 abcd 10政策性金融債券由我國政策性銀行經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，用計(jì)劃派購或市場(chǎng)化的方式，向( )等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。 a國有商業(yè)銀行 b城市合作銀行 c農(nóng)村信用社 d商業(yè)保險(xiǎn)公司 答案 abcd 解析 政策性金融債

14、券經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，由我國政策性銀行(國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行)用計(jì)劃派購或市場(chǎng)化的方式，向國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、商業(yè)保險(xiǎn)公司、城市合作銀行、農(nóng)村信用社、郵政儲(chǔ)匯局等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。 11我國經(jīng)濟(jì)體制改革以后國內(nèi)發(fā)行金融債券的開端為1985年由( )發(fā)行的金融債券。 a中國建設(shè)銀行 b國家開發(fā)銀行 c中國農(nóng)業(yè)銀行 d中國工商銀行 答案 cd 12中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2003年發(fā)布了關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知，規(guī)定各( )可根據(jù)自身情況，決定是否發(fā)行次級(jí)定期債務(wù)作為附屬資本。 a國有獨(dú)資商業(yè)銀行 b股份制商業(yè)銀行 c城市商業(yè)銀行 d農(nóng)村合作信用社 答案

15、 abc 13我國的企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券，包括( )。 a地方企業(yè)債券 b重點(diǎn)企業(yè)債券 c國家投資債券 d公司債券 答案 abcd 14關(guān)于資產(chǎn)支持證券，下列說法正確的是( )。 a由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu) b是指將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券 c受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù) d我國目前還沒有資產(chǎn)證券化產(chǎn)品 答案 abc 解析 d項(xiàng)，我國目前有已經(jīng)面世的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，如建行發(fā)行的“建元2005-1個(gè)人住房抵押貸款支持證券”，國開行發(fā)行的開元信貸資產(chǎn)支持證券等。 15熊貓債券是一部分境外

16、金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以人民幣計(jì)價(jià)的債券，這些境外金融機(jī)構(gòu)包括( )。 a國際開發(fā)機(jī)構(gòu) b世界銀行 c外國銀行 d國際金融公司 答案 abd 16修訂后的公司法對(duì)公司的注冊(cè)資本制度、公司治理結(jié)構(gòu)、股東權(quán)利保護(hù)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度、合并分立制度等作出了比較全面的修改，增加了( )等方面的規(guī)定。 a法人人格否認(rèn) b關(guān)聯(lián)關(guān)系規(guī)范 c累積投票 d獨(dú)立董事 答案 abcd 三、判斷題(正確的用a表示，錯(cuò)誤的用b表示) 1企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計(jì)劃，并嚴(yán)格按計(jì)劃設(shè)計(jì)各期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。( ) 答案 b 解析 企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)應(yīng)制定發(fā)行計(jì)劃，在計(jì)劃內(nèi)可靈活設(shè)計(jì)各

17、期票據(jù)的利率形式、期限結(jié)構(gòu)等要素。 2從狹義來說，投資銀行業(yè)務(wù)包括承銷融資、收購兼并顧問和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。( ) 答案 b 解析 投資銀行業(yè)務(wù)的狹義含義只限于某些資本市場(chǎng)活動(dòng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷業(yè)務(wù)、并購和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問。 3美國1864年的國民銀行法嚴(yán)厲禁止國民銀行從事證券市場(chǎng)活動(dòng)，只有那些私人銀行可以通過吸收儲(chǔ)戶存款，然后在證券市場(chǎng)上開展承銷或投資活動(dòng)。( ) 答案 a 420世紀(jì)80年代，公司債券的發(fā)展與金融品種的創(chuàng)新活動(dòng)達(dá)到高峰。值得注意的是，80年代垃圾債券成為一個(gè)引人注目的現(xiàn)象。( ) 答案 a 5目前，我國股票發(fā)行采用的是行政審批制，對(duì)發(fā)行企業(yè)數(shù)量和發(fā)行規(guī)模實(shí)行雙重控制的辦法，

18、即每年先由證券主管部門下達(dá)公開發(fā)行股票的數(shù)量總規(guī)模，并在此限額內(nèi)，各地方和部委切分額度，再由地方和部委確定預(yù)選企業(yè)，上報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。( ) 答案 b 解析 我國股票發(fā)行管理目前屬于政府主導(dǎo)型，政府不僅管理股票發(fā)行實(shí)質(zhì)性內(nèi)容的審核，而且還管理發(fā)行過程的實(shí)際操作。 6政府主導(dǎo)型的發(fā)行監(jiān)管制度要求發(fā)行人必須按法定程序向監(jiān)管部門提交有關(guān)信息，申請(qǐng)注冊(cè)，并對(duì)信息的完整性、真實(shí)性負(fù)責(zé)。( ) 答案 b 解析 市場(chǎng)主導(dǎo)型的發(fā)行監(jiān)管制度要求發(fā)行人必須按法定程序向監(jiān)管部門提交有關(guān)信息，申請(qǐng)注冊(cè)，并對(duì)信息的完整性、真實(shí)性負(fù)責(zé)。 7股票發(fā)行核準(zhǔn)制是指在股票發(fā)行之前，發(fā)行人必須按法定程序向監(jiān)管部門提交有關(guān)信息，申請(qǐng)注

19、冊(cè)，并對(duì)信息的完整性、真實(shí)性負(fù)責(zé)。這種制度賦予監(jiān)管當(dāng)局決定權(quán)。( ) 答案 b 解析 股票發(fā)行核準(zhǔn)制是指要求發(fā)行人在發(fā)行證券過程中，不僅要公開披露有關(guān)信息，而且必須符合一系列實(shí)質(zhì)性的條件。這種制度賦予監(jiān)管當(dāng)局決定權(quán)。本題所述為注冊(cè)制，這種制度強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)對(duì)股票發(fā)行的決定權(quán)。 81998年證券法出臺(tái)后，提出要打破行政推薦家數(shù)的辦法，以后由國家確定發(fā)行額度，發(fā)行申請(qǐng)人需要由主承銷商推薦，由發(fā)行審核委員會(huì)審核，中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。( ) 答案 b 解析 1998年證券法出臺(tái)后，提出要打破行政推薦家數(shù)的辦法，以后國家不再確定發(fā)行額度，發(fā)行申請(qǐng)人需要由主承銷商推薦，由發(fā)行審核委員會(huì)審核，中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。 9“無

20、限量發(fā)售認(rèn)購證”方式與“無限量發(fā)售申請(qǐng)表和與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤”方式相比，不僅大大減少了社會(huì)資源的浪費(fèi)，降低了一級(jí)市場(chǎng)的成本，而且可以吸收社會(huì)閑資，吸引新股民入市。( ) 答案 b 解析廣無限量發(fā)售申請(qǐng)表和與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤”方式與“無限量發(fā)售認(rèn)購證”方式相比，不僅大大減少了社會(huì)資源的浪費(fèi)，降低了一級(jí)市場(chǎng)成本，而且可以吸收社會(huì)閑資，吸引新股民入市，但由此出現(xiàn)高價(jià)轉(zhuǎn)售中簽表的現(xiàn)象。 102008年3月，在首發(fā)上市中首次嘗試采用網(wǎng)下發(fā)行電子化方式，標(biāo)志著我國證券發(fā)行中網(wǎng)下發(fā)行電子化的啟動(dòng)。( ) 答案 a 112005年1月1日試行首次公開發(fā)行股票詢價(jià)制度。按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司應(yīng)通過向其保薦人詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。( ) 答案 b 解析 2005年1月1日試行首次公開發(fā)行股票詢價(jià)制度。按照中國證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，首次公開發(fā)行股票的公司及其保薦人應(yīng)通過向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格，這標(biāo)志著我國首次公開發(fā)行股票市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的初步建立。