第五章 跨國公司的內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格

1、第五章第五章 跨國公司的內(nèi)部國際貿(mào)易跨國公司的內(nèi)部國際貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格和轉(zhuǎn)移價格學習目標學習目標第一節(jié)第一節(jié) 跨國公司的內(nèi)部國際貿(mào)易跨國公司的內(nèi)部國際貿(mào)易第二節(jié)第二節(jié) 跨國公司的轉(zhuǎn)移價格跨國公司的轉(zhuǎn)移價格第三節(jié)第三節(jié) 案例案例關鍵術語關鍵術語復習思考題復習思考題學習目標學習目標重點掌握跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的含義、動因；轉(zhuǎn)移價格的重點掌握跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的含義、動因；轉(zhuǎn)移價格的含義及其形成原因。含義及其形成原因。掌握跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易與一般國際貿(mào)易的差異、轉(zhuǎn)移定掌握跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易與一般國際貿(mào)易的差異、轉(zhuǎn)移定價的方式和方法。價的方式和方法。了解跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的類型和特征、制定轉(zhuǎn)移定

2、價的了解跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的類型和特征、制定轉(zhuǎn)移定價的程序及轉(zhuǎn)移定價的影響因素。程序及轉(zhuǎn)移定價的影響因素。第一節(jié)第一節(jié) 跨國公司的內(nèi)部國際貿(mào)易跨國公司的內(nèi)部國際貿(mào)易一、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的含義一、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的含義二、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易與傳統(tǒng)國際貿(mào)易的差異二、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易與傳統(tǒng)國際貿(mào)易的差異三、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的動因三、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的動因四、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的類型和特征四、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的類型和特征一、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的含義一、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的含義跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易也稱為公司內(nèi)國際貿(mào)易，指的是在跨國公司內(nèi)部展開的有關中間產(chǎn)品、原材料、技術

3、和服務的國際間流動，包括跨國公司母公司與海外子公司之間、同一跨國公司系統(tǒng)中處于不同東道國子公司之間產(chǎn)生的國際間流動。二、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易與傳統(tǒng)國際貿(mào)二、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易與傳統(tǒng)國際貿(mào)易的差異易的差異1.交易動機方面的差異。交易動機方面的差異?？鐕緝?nèi)部國際貿(mào)易交易動機是出于實現(xiàn)跨國公司系統(tǒng)內(nèi)部一體化經(jīng)營與管理，保證上下游企業(yè)之間中間產(chǎn)品、原材料的及時供給和生產(chǎn)的按時完成，控制技術外溢現(xiàn)象發(fā)生等。傳統(tǒng)國際貿(mào)易的交易動機則是以進入新市場以及盈利為目的。2.所有權轉(zhuǎn)移方面的差異。所有權轉(zhuǎn)移方面的差異?？鐕緝?nèi)部國際貿(mào)易中有關商品和勞務的國際流動只是在同一個所有權主體的不同分支機構之間的轉(zhuǎn)移

4、，并沒有流向所有權主體之外，因此不會發(fā)生所有權的變更。傳統(tǒng)國際貿(mào)易中的商品和勞務的國際流動，強調(diào)的是國際市場相互聯(lián)系并完成交換過程，一旦交易完成，商品和勞動的所有權即發(fā)生轉(zhuǎn)移，即由賣方轉(zhuǎn)到買方。3.定價策略方面的差異。定價策略方面的差異。跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易采用的是轉(zhuǎn)移價格的定價策略。跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易價格是由公司內(nèi)部來確定的，取決于跨國公司內(nèi)部市場，與生產(chǎn)成本沒有任何關系，而不是按照國際市場供需關系來確定的，或者說跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易價格與國際市場價格根本沒有什么關系。傳統(tǒng)國際貿(mào)易的價格則是按照國際市場的供需關系來確定的。當國際市場上出現(xiàn)壟斷價格時，它壟斷的也僅僅是外部市場，制定的是針對外

5、部市場的壟斷價格，攫取的是外部市場的壟斷利潤，與轉(zhuǎn)移價格無關。4.國際收支影響程度方面的差異。國際收支影響程度方面的差異。跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易雖然不同于傳統(tǒng)國際貿(mào)易，但是它也是跨越國家邊界的國際貿(mào)易，因此，跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易同樣也會影響各國國際收支?？鐕緝?nèi)部國際貿(mào)易雙方在進行結算時，會依據(jù)各國匯率變動而延遲或提前支付相應款項，以達到跨國公司整體利潤最大化，該做法對于國際收支的影響更具有隱蔽性。而傳統(tǒng)國際貿(mào)易中，依據(jù)相關合同約定的支付期之前必須完成結算，對國際收支的影響更具有明朗性。三、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的動因三、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的動因1.適應國際分工進一步深化。適應國際分工進一步深

6、化。跨國公司的內(nèi)部分工基本上經(jīng)歷了三個階段，在不同的階段出現(xiàn)相應的內(nèi)部國際貿(mào)易與其適應：第二次世界大戰(zhàn)之后到20世紀60年代末期，以垂直一體化為主導的縱向分工為基礎，形成了跨國公司縱向內(nèi)部國際貿(mào)易，多發(fā)生于跨國公司母公司與其子公司之間，主要保證原材料供應。20世紀70年代，以水平一體化為主導的水平分工為基礎，形成了跨國公司橫向內(nèi)部國際貿(mào)易，多發(fā)生于跨國公司各個子公司之間，主要提供中間產(chǎn)品。20世紀80年代之后，跨國公司間的競爭更加激烈，迫使跨國公司在全球范圍內(nèi)重新進行研發(fā)、生產(chǎn)、購銷等的布局，在全球范圍內(nèi)重新布局的結果自然擴大了跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易。這也是跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易近年來激增的原因所

7、在。2.避免外部市場不確定性。避免外部市場不確定性?？鐕驹谏a(chǎn)經(jīng)營過程中，需要原材料、中間產(chǎn)品以及先進技術的大量投入。如果依賴于外部市場，那么跨國公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動將面臨著無法回避的風險，比如原材料和中間產(chǎn)品的供應不及時、質(zhì)量問題、價格劇烈波動，甚至仿造產(chǎn)品充斥市場等。對于這些風險，通過跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易則可以有效避免，因為：可以降低原材料、中間產(chǎn)品等的搜尋成本；可以降低為達成合理條件（比如價格、交貨方式、交貨日期等）而產(chǎn)生的談判成本；可以降低為保證合同順利執(zhí)行而產(chǎn)生的監(jiān)督成本；可以降低因技術外溢而增加的研發(fā)成本。3.追求利潤最大化。追求利潤最大化。追求投資收益長期最大化是跨國公司經(jīng)營的

8、根本性目標。股東作為投資者，是收益的利得者?？鐕緝?nèi)部國際貿(mào)易可以有效幫助投資者獲得更高的利潤，因為：可以通過內(nèi)部市場交易減少交易成本；可以通過跨國公司內(nèi)部定價，減少稅收，避免匯率風險。4.提高交易效率。提高交易效率。一般情況下，通過外部市場進行交易會造成低效率，因為：買賣雙方因為利益對立，往往在所有權交換過程中會引起某些摩擦；信息在傳遞過程中造成失真；在交易過程中信息不對稱等?？鐕緝?nèi)部國際貿(mào)易可以在一定程度上避免上述情況的發(fā)生，因此可以提高交易效率。5.保持技術優(yōu)勢。保持技術優(yōu)勢。技術是跨國公司能否保有持續(xù)性競爭力的關鍵，因此跨國公司每年都會投入大量的研發(fā)費用，其數(shù)量之大已經(jīng)達到了令人

9、瞠目的地步。但是如何既能鞏固并保護研發(fā)成果、保持技術優(yōu)勢，又能充分利用先進技術謀得更高利潤呢？目前，大多數(shù)跨國公司都采用了內(nèi)部國際貿(mào)易方式。通過內(nèi)部國際貿(mào)易方式，買賣雙方處于同一家跨國公司系統(tǒng)之內(nèi)，可以有效避免買賣雙方通過外部市場進行交易時，在談判過程中造成的技術外溢，最終保持了技術優(yōu)勢，為提高跨國公司整體經(jīng)營利潤提供了保障。四、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的類型和特征四、跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的類型和特征1.母公司對子公司的出口。母公司對子公司的出口。制造業(yè)跨國公司剛剛實施對外擴張時，往往需要母公司通過內(nèi)部國際貿(mào)易為子公司提供必要的辦公設備、生產(chǎn)線等，以幫助子公司建立生產(chǎn)性工廠，此時多發(fā)生母公司對子公

10、司的單向出口。隨著跨國公司國際生產(chǎn)網(wǎng)絡的不斷完善，該類跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易比重會逐步減少，同時也會出現(xiàn)母公司與子公司之間的雙向出口?？傮w來講，該類跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易水平相對較低。2.子公司對母公司的出口。子公司對母公司的出口。一些資源尋求型跨國公司向海外擴張的目的是彌補國內(nèi)自然資源的短缺，或者是尋求海外稀缺的特定的自然資源，或者通過利用海外廉價勞動力以降低生產(chǎn)成本等。這類跨國公司在海外建立生產(chǎn)企業(yè)之后，就會把子公司生產(chǎn)的產(chǎn)品通過內(nèi)部國際貿(mào)易向母公司出口，以滿足母國市場的需求。這類內(nèi)部國際貿(mào)易屬于子公司對母公司的出口，會隨著跨國公司國際生產(chǎn)網(wǎng)絡不斷完善而逐漸增加。3.不同東道國子公司之間的出口

11、。不同東道國子公司之間的出口。跨國公司規(guī)模越來越大，專業(yè)化分工越來越細，整條價值鏈涵蓋了研發(fā)、原材料采購、零部件生產(chǎn)、加工、裝配、財務、會計、法律、宣傳、人力資源、銷售等數(shù)十個環(huán)節(jié)，推動了跨國公司內(nèi)部國際貿(mào)易的蓬勃發(fā)展。在跨國公司一體化的國際生產(chǎn)體系中，涉及大量的原材料、中間產(chǎn)品、技術、資金等不斷地在母公司與海外子公司之間、不同東道國子公司之間跨國界流動，而且越來越多的流動發(fā)生于不同東道國子公司之間，使得不同東道國子公司之間內(nèi)部國際貿(mào)易的比重不斷上升。第二節(jié)第二節(jié) 跨國公司的轉(zhuǎn)移價格跨國公司的轉(zhuǎn)移價格一、轉(zhuǎn)移價格的含義一、轉(zhuǎn)移價格的含義二、轉(zhuǎn)移價格的形成原因二、轉(zhuǎn)移價格的形成原因三、轉(zhuǎn)移定價的

12、方式和方法三、轉(zhuǎn)移定價的方式和方法四、制定轉(zhuǎn)移定價的程序四、制定轉(zhuǎn)移定價的程序五、轉(zhuǎn)移定價的影響因素五、轉(zhuǎn)移定價的影響因素一、轉(zhuǎn)移價格的含義一、轉(zhuǎn)移價格的含義轉(zhuǎn)移價格（transfer price），國內(nèi)又稱之為轉(zhuǎn)讓價格、劃撥價格、調(diào)撥價格等，國外又稱之為公司內(nèi)部價格、內(nèi)部價格、記賬價格等。具體來講，轉(zhuǎn)移價格是指從事跨國生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)系統(tǒng)內(nèi)部（母公司與海外子公司、不同東道國子公司之間）在進行商品、勞務和技術交易時執(zhí)行的企業(yè)規(guī)定的價格。轉(zhuǎn)移價格包括：可變成本轉(zhuǎn)移價格、總成本轉(zhuǎn)移價格、市場轉(zhuǎn)移價格、議定轉(zhuǎn)移價格。二、轉(zhuǎn)移價格的形成原因二、轉(zhuǎn)移價格的形成原因1.調(diào)節(jié)利潤。調(diào)節(jié)利潤?？鐕就ㄟ^轉(zhuǎn)移價

13、格調(diào)節(jié)子公司在東道國的利潤情況，目的是：為了幫助新建子公司在競爭中建立良好信譽，便于在當?shù)劁N售證券或取得信貸，往往會通過轉(zhuǎn)移價格使該子公司顯示出較高利潤率。為了幫助在東道國獲得較高利潤的子公司回避東道國政府和居民的反感情緒，往往會利用轉(zhuǎn)移價格來降低該子公司的利潤率。2.轉(zhuǎn)移資金。轉(zhuǎn)移資金。對于一些限制子公司匯出利潤的東道國，跨國公司就通過轉(zhuǎn)移價格將子公司利潤調(diào)回母公司。對于另外一些受東道國投資法令嚴格限制的子公司，在東道國資金發(fā)生困難時，跨國公司就通過轉(zhuǎn)移價格為這些子公司融資。3.控制市場。控制市場。利用轉(zhuǎn)移價格，跨國公司可以大力支持海外子公司積極參與競爭。在市場競爭激烈的地區(qū)，母公司以極低的

14、價格向海外子公司供應原料、零配件或成品，使海外子公司通過價格競爭擊敗競爭對手。轉(zhuǎn)移價格是加強跨國公司對市場進行滲透、對付激烈市場競爭的有力工具。不過，母公司也是有選擇的支持海外子公司，對于那些擁有少數(shù)股權控制的海外子公司，母公司往往索取較高的轉(zhuǎn)移價格，以限制這些海外子公司的活動，早日將其資本金抽回，減少風險。4.逃避稅收逃避稅收。逃避公司所得稅。針對不同東道國不同的公司所得稅率和稅則規(guī)定，跨國公司可以利用轉(zhuǎn)移定價逃避納稅。具體做法是以高轉(zhuǎn)移價格從低所得稅率國家子公司向高所得稅率國家子公司出口，或以低轉(zhuǎn)移價格從高所得稅率國家子公司向低所得稅率國家子公司出口，把利潤從高所得稅率國家子公司轉(zhuǎn)移到低所

15、得稅率國家子公司，降低整個跨國公司的納稅總額。逃避關稅?？鐕緝?nèi)部國際貿(mào)易頻繁發(fā)生，依據(jù)相關國家法律需要交納關稅，不過跨國公司可以利用轉(zhuǎn)移定價逃避關稅，減少關稅負擔。對于高關稅國家的子公司，跨國公司以偏低的轉(zhuǎn)移價格發(fā)貨，減少納稅基數(shù)和納稅額，降低進口子公司的從價進口稅。5.逃避風險。逃避風險?？鐕驹趯ν鈹U張過程中，會遇到各種各樣的風險，包括：匯率風險。近年來，世界外匯市場動蕩不定，匯率波動劇烈且頻繁。這給跨國公司帶來了巨大的外匯風險，包括進行國際貿(mào)易的外匯交易風險和資產(chǎn)的外匯折算風險。通過轉(zhuǎn)移定價，跨國公司可以有效避免或降低外匯風險。政治風險。當跨國公司子公司面臨東道國政治風險時，跨國公

16、司就可以通過轉(zhuǎn)移定價一方面把子公司的設備等物資以低轉(zhuǎn)移價格轉(zhuǎn)移出該東道國，另一方面以高轉(zhuǎn)移價格賣出該子公司商品，索取高昂的服務費，將資金轉(zhuǎn)移出該東道國，抽空子公司積蓄，達到從東道國調(diào)回資本的目的。 通貨膨脹風險。通貨膨脹主要影響企業(yè)的貨幣性資產(chǎn)，使企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)的購買力下降，影響企業(yè)的財務能力。為減少這種損失，跨國公司通常把設在較高通貨膨脹國家子公司的貨幣性資產(chǎn)數(shù)額保持在最低限度。為此，跨國公司會調(diào)高設在較高通貨膨脹國家子公司出口的產(chǎn)品和勞務等價格，或者調(diào)低這些子公司進口的產(chǎn)品和勞務等價格，從而達到將這些子公司的貨幣性資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到較低通貨膨脹的國家，避免購買力損失。三、轉(zhuǎn)移定價的方式和方法

17、三、轉(zhuǎn)移定價的方式和方法1.轉(zhuǎn)移定價的方式。轉(zhuǎn)移定價的方式。靈活運用貨物價格實現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價。貨物，包括生產(chǎn)過程中的原材料、零部件、中間產(chǎn)品、制成品和機器設備等。在跨國公司轉(zhuǎn)移定價中，貨物價格的使用占了很大比重?？鐕就ㄟ^轉(zhuǎn)移定價使貨物價格高于或低于正常交易原則下的市場價格，實現(xiàn)利潤的轉(zhuǎn)移、資金的流動。靈活運用專利和專有知識實現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價。專利和專有知識具有價格可比性差的特點，對于其使用的支付，可以用單獨的計價形式也可以隱含在其他價格中，因此跨國公司可以利用專利和專有知識的特點進行轉(zhuǎn)移定價，達到其目的。除此之外，其他專利化的專有知識和技術、商業(yè)秘密、商業(yè)信譽等，也具有這樣的性質(zhì)，也經(jīng)常被跨國公司用

18、來進行轉(zhuǎn)移定價。靈活運用貸款實現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價。在母公司對海外子公司進行投資的過程中，與參股相比，貸款更具有靈活性。因為海外子公司用股息形式償還母公司的投資，在納稅時不能作為費用扣除，但支付的貸款利息則可以作為費用扣除，而且母公司還可以根據(jù)整個公司情況制定利息率的大小。 靈活運用租賃實現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價。租賃作為一項較新的經(jīng)濟活動形式，近年來得到迅速發(fā)展。這主要是因為某些企業(yè)的工業(yè)、商業(yè)或科學設備等在一定時期內(nèi)可能出現(xiàn)閑置，而另外一些企業(yè)又急需這些設備，這就使得租賃能夠以臨時性的非正式方式滿足雙方的要求。另外，租賃還可以讓企業(yè)在低風險的前提下，免去了籌資負擔。因此許多長期需要工業(yè)、商業(yè)或科學設備等的企業(yè)便轉(zhuǎn)

19、向租賃而不是購買這些設備。正因為如此，跨國公司將租賃視為轉(zhuǎn)移定價的一種方式，將其資產(chǎn)通過租賃方式在母公司與海外子公司之間、不同東道國子公司之間自由的轉(zhuǎn)移，從而達到減輕稅負的目的。2.轉(zhuǎn)移定價的方法轉(zhuǎn)移定價的方法。有形商品的轉(zhuǎn)移定價。有形商品的轉(zhuǎn)移定價包括：內(nèi)部成本加調(diào)高（或者減調(diào)低）的轉(zhuǎn)移價格的定價體系；外部市場價格加調(diào)高（或者減調(diào)低）的轉(zhuǎn)移價格的定價體系。對于前者，主要包括：在一個以成本為中心的垂直一體化企業(yè)里，以成本作為轉(zhuǎn)移定價的基礎；在一個以利潤為中心的垂直一體化企業(yè)里，以成本加一定百分比的毛利作為轉(zhuǎn)移定價的基礎；在生產(chǎn)同類產(chǎn)品的各生產(chǎn)單位之間，以成本加管理費作為轉(zhuǎn)移定價的基礎。對于后者

20、，主要包括：如果商品擁有外部市場價格，則以外部市場價格作為轉(zhuǎn)移定價的基礎；如果沒有外部市場價格，則以成本加成的方法作為轉(zhuǎn)移定價的基礎。無形商品的轉(zhuǎn)移定價。無形商品的價格可比性差，沒有可靠的定價基礎，跨國公司主要依據(jù)對市場信息的了解以及在談判中的討價還價來完成定價，即協(xié)調(diào)定價法。在無形商品中，專有技術和專利權的轉(zhuǎn)移定價最有代表性。這類產(chǎn)品在母公司和海外子公司之間轉(zhuǎn)讓時，也需要按照慣例由提供者授予特許使用權，并收取特許使用費，其支付可以用單獨計價形式，也可以隱含在其他商品價格中。比如美國規(guī)定，相關聯(lián)企業(yè)對無形資產(chǎn)使用收費時，可以采用各部門適當分攤的方法，即分攤研發(fā)產(chǎn)生的利益、費用和風險。但這種分攤

21、的標準只限于無形資產(chǎn)的成本費用，也僅僅為無形資產(chǎn)在相關聯(lián)企業(yè)之間轉(zhuǎn)讓收費的一種參考。轉(zhuǎn)移定價的具體操作方法。一般情況下，轉(zhuǎn)移定價的具體操作方法包括：第一通過調(diào)高或調(diào)低零部件、中間產(chǎn)品等實物在不同東道國子公司之間的內(nèi)部銷售價格轉(zhuǎn)移產(chǎn)品價值。第二調(diào)高或調(diào)低海外子公司折舊費以轉(zhuǎn)移產(chǎn)品價值。第三在母公司和海外子公司之間人為地制造呆賬、損失賠償?shù)?，以轉(zhuǎn)移資金。第四通過調(diào)高或調(diào)低專利出口、技術和咨詢服務、管理、租賃商標等勞務費用，影響子公司的成本和利潤。第五通過提供貸款而確定的支付利息的高低，影響產(chǎn)品的成本費用。第六利用產(chǎn)品的銷售，給予子公司銷售機構以較高或較低的傭金、回扣，以影響子公司收入。第七通過向子

22、公司收取較高或較低的運輸、裝卸、保險費用，影響子公司的經(jīng)營成本。第八通過向子公司索取過高的管理費用，或?qū)⒛腹竟芾碣M用計入海外子公司的產(chǎn)品成本，以轉(zhuǎn)移產(chǎn)品價值等。四、制定轉(zhuǎn)移定價的程序四、制定轉(zhuǎn)移定價的程序一般來講，制定轉(zhuǎn)移定價的具體程序可以分為5個步驟，即確定轉(zhuǎn)移價格目標、提出初步方案、確定實施方案、設立公司內(nèi)仲裁機構以及定期檢查和修訂轉(zhuǎn)移價格體系。五、轉(zhuǎn)移定價的影響因素五、轉(zhuǎn)移定價的影響因素1.競爭狀況。競爭狀況。實施轉(zhuǎn)移價格策略是跨國公司增強其整體競爭力的重要手段?？鐕就紫葘煞N類型的子公司采用轉(zhuǎn)移價格策略進行扶持：新設立的子公司，在生產(chǎn)、經(jīng)營等方面都非常不成熟，競爭能力有限，憑借自身的能力難以在激烈的競爭中取勝。此時，跨國公司會采用調(diào)低轉(zhuǎn)移價格的方式對其出口貨物，達到補貼該子公司的目的，幫助該子公司增強競爭力，直到該子公司的競爭力得到切實改善。在激烈競爭環(huán)境中處于不利地位的子公司，跨國公司也會考慮通過調(diào)低子公司進口貨物的轉(zhuǎn)移價格，同時調(diào)高該子公司對外出口貨物的轉(zhuǎn)移價格，人為地使子公司的盈利水平的財務狀況得到